5. Edelmetall-Stammtisch

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1 5. Edelmetall-Stammtisch Einkaufsgemeinschaften Gold Silber GbR Gerstetten Inflation oder Deflation? Jürgen Müller Dipl.-Ing.(fh), MPhil 1 Definition Inflation: Inflation = Aufblähen der Geldmenge gegenüber der Menge an Waren und Dienstleistungen. (zurückgehend auf David Hume 1752) BSP Geld BSP Geld 2

2 Auswirkungen Inflation: Preise steigen aufgrund Geldentwertung: Falsch: Inflation steigt, weil Ölpreis steigt. Richtig: Ölpreis steigt, weil Geld weniger Kaufkraft besitzt. 3 Auswirkungen Inflation: BMW-Faktor : 1975: ,- DM 2006: ,- => Teuerung 5,5% p.a. 4

3 Empirische Studien (griech. = Erfahrung) 2004: 119 Staaten, : 110 Staaten, UBS US-FED Quellen: Geldmenge M3 US-Dollar Quelle Amerikanische Zentralbank: 6

4 Geldmenge M3 Euro 4286 => 7387 Milliarden entspr. 72,4% entspr. ca. 9% p.a. Quelle Europäische Zentralbank: These: Jede Rendite unterhalb der wahren Inflation schichtet Kaufkraft um. Inflation = heimliche Steuer durch Verlust an Kaufkraft. 8

5 Weg zum ungedeckten Papiergeld Murray N. Rothbard: Die Regierungen konnten nur daduch zu unumschränkten Herrschern über das Geld werden, weil es in den letzten Jahrhunderten zur Verbreitung von Geldsubstituten kam. Das Aufkommen von Papiergeld und Bankeinlagen öffnete den Regierungen Tür und Tor auf ihrem Weg zur Herrschaft über das Geld. Quelle: Das Scheingeldsystem, S Weg zum ungedeckten Papiergeld Murray N. Rothbard: Letztlich wollen Regierungen nicht einfach Inflation an sich, sondern eine Inflation, die sie selber vollkommen steuern und lenken. Quelle: Das Scheingeldsystem, S. 71 => Monopolisierte Zentralbanken 10

6 Zentralbankwesen Symbiose zwischen Staaten und Zentralbanken: * Staat gibt Zentralbanken das Monopol der Geldausgabe (= Gewinngarantie für Bank) * Zentralbanken garantieren, daß bei den Bürgern nicht plazierbare Anleihen aufgekauft werden (= Liquiditätsgarantie für Staat) 11 Zentralbankwesen Alan Greenspan (zum Oktobercrash 1987) Die Federal Reserve Bank, folgerichtig mit ihrer Verantwortung als Zentral Bank, bezeugte heute ihre Bereitschaft als eine Quelle der Liquidität zu dienen um die Wirtschaft und das Finanzsystem [d.h. Staat] zu unterstützen... Es war nicht die Frage, ob die Hähne zu öffnen sind oder ob nicht. Es war lediglich die Frage wie man es tun sollte, nicht ob. 12

7 Zwei Deflationen im 20. Jhd.: * Weltwirtschaftskrise 1929 (part. Goldstand.) => Geldmenge USA - 30% => Geldmenge Dtl. - 40% * Japan 90er-Jahre: => Nikkei auf Punkte => Immobilien- & Grundstücksboom Auslöser jeweils Börsencrash. USA 1988: Plunge Protection Team (für geziehlte Stützungskäufe) 13 Beispiel Dow Jones Aktienindex 14

8 Beispiel Dow Jones Aktienindex 15 Zitate: Wir können mit großer Sicherheit darauf setzen, daß es zu einer Hyperinflation kommen wird. Reinhard Deutsch ( Das Silberkomplott ) Deflation kann es nur im Anschluß an eine gerade beendete Inflation geben. Murray Rothbard ( Das Scheingeldsystem ) Alles, was die Effekte der Inflation überdeckt oder die Illusion einer deflationären Bedrohung erzeugt, macht den Job der Zentralbanken einfacher. Steve Saville (US-Analyst) 16

9 Zusammenfassung * Inflation oder Deflation? Geldmenge. * Geldmengen wachsen exponentiell. * Wahre Inflation Faktor 3 höher als offizielle Inflation (Warenkorb-Rechnung) * Plunge Protection Team zur Stützung der wichtigen US-Märkte: Bsp : Dow -5%, Nasdaq -15% in ersten vier Handelsstunden. Schlußkurse +/- Null NY Post: Als ob Gott selbst interveniert hätte. 17