Dr. Peterreins Total Return I Fonds

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1 Halbjahresbericht 2012 Dr. Peterreins Total Return I Fonds

2 INHALT Gesellschafter und Organe der Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH.. 3 Dr. Peterreins Total Return I Fonds... 4 Fondsdaten in EUR... 5 Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung... 6 Bericht des Fondsmanagers... 7 Zusammensetzung des Fondsvermögens per Vermögensaufstellung per Dr. Peterreins Total Return I Fonds (ISIN: AT0000A069M2 (T)) 2

3 Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH A-5020 Salzburg, Schwarzstraße Telefon: (0662) Telefax: (0662) Gesellschafter: Staatskommissäre: Aufsichtsrat: Geschäftsführung: Depotbank: Prüfungsgesellschaft: Vertriebsstellen: Raiffeisenverband Salzburg registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung Sektionschef Dr. Wolfgang NOLZ Ministerialrat Kurt PARZER Dir. Mag. Hans SCHINWALD (Vorsitzender) Dir. Mag. Andreas DERNDORFER (Vorsitzender - Stellvertreter) Dir. Dr. Heinz KONRAD Mag. Thomas NUSSBAUMER Rudolf KAMMEL Mag. Klaus HAGER Helmut WIMMER Raiffeisen Bank International AG Multicont Revisions- und Treuhand Gesellschaft mbh Raiffeisenverband Salzburg registrierte Genossenschaft mit beschränkter Haftung 3

4 Dr. Peterreins Total Return I Fonds Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH erlaubt sich, den Halbjahresbericht des Dr. Peterreins Total Return I Fonds vom 1. Juli 2012 bis 28. Dezember 2012 vorzulegen. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. 4

5 Fondsdaten in EUR per per Fondsvolumen gesamt , ,61 errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 8,52 8,62 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 8,95 9,05 Umlaufende Dr. Peterreins Total Return I Fonds - Fondsanteile zum Berichtsstichtag: Thesaurierend Umlaufende Anteile per Absätze Rücknahmen Umlaufende Anteile per

6 Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung Datum WHG Fondsvolumen gesamt Errechneter Wert je Zur Thesaurierung Auszahlung Wertentwicklung in % Thesaurierungsanteil verwendeter Ertrag EUR ,28 9, , EUR ,68 8,74 0,13 0,03 1, EUR ,16 9,02 0,29 0,02 3, EUR ,58 8,52 0,26 0,09-5, EUR ,61 8, ,24 6

7 BERICHT DES FONDSMANAGERS Der Total Return I Fonds strebt aktuell eine Zielrendite von 3 bis 5 % p.a. an. Zum Stichtag waren etwa 36 % des Fondsvermögens in Anleihen und 62 % des Fondsvermögens in der Anlageklasse Aktien angelegt. Bei den Anleihen wurden größtenteils Unternehmensanleihen mit Restlaufzeiten von bis zu zwei Jahren gewählt. Das Management wählte diese kurzen Restlaufzeiten, um die Sensitivität bei einem Zinsanstieg möglichst gering zu halten. Die modifizierte Duration ist eine finanzmathematische Kennzahl für diese Zinssensitivität. Der gewichtete Durchschnitt der modifizierten Duration für das Fondsvermögen lag zum Berichtszeitpunkt mit 0,69 sehr niedrig. Allerdings sind die erzielbaren Renditen im Rentenbereich derzeit auch sehr niedrig. Die gewichtete Restlaufzeitrendite über das Rentenportfolio des Fondsvermögens lag bei 1,39 % p.a. Um hier die Rendite aufzubessern, wurden so genannte Short-Put-Positionen eröffnet. Hierbei werden Optionsprämien vereinnahmt. Bei rapiden und sehr starken Kursrückgängen an den Aktienbörsen hat man hier Verlustpotenzial. Sofern die Aktienmärkte nur geringfügig fallen, stagnieren oder sogar steigen, erzielt man mit Short Put- Optionen einen Gewinn. In Bezug auf diese Optionen betreibt das Fondsmanagement ein aktives Risikomanagement. Insbesondere werden auch Stop-Loss-Limits eingesetzt. Die Anlageklasse Aktien wird vor allem durch Indexfonds (ETFs) im Fondsvermögen dargestellt. Call-Optionen werden zur Absicherung dieser Aktieninvestments eingesetzt. Im zweiten Halbjahr 2012 erzielte der Fonds eine Rendite von 2,2 %, im Gesamtjahr 2012 erzielte der Fonds eine Rendite von 3,3 %. 7

8 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 28. Dezember 2012 Zusammensetzung des Fondsvermögens EUR % 1. Wertpapiere Investmentzertifikate Euro ,20 62,77 Summe Investmentzertifikate ,20 62,77 Anleihen Euro ,50 36,81 Summe Anleihen ,50 36,81 Indexzertifikate Euro ,00 3,23 Summe Indexzertifikate ,00 3,23 Summe Wertpapiere ,70 102,81 2. Derivative Produkte Verkaufte Optionen (Short Position) Call auf Index (EUR) ,00-10,24 Put auf Index (EUR) ,00-0,11 Summe Derivative Produkte ,00-10,35 3. Bankguthaben Bankguthaben auf EUR lautend ,04 6,56 Summe Bankguthaben ,04 6,56 4. Abgrenzungen Anteilige Zinsen (aus Wertpapieren) ,07 1,09 Abgrenzungen aus Lieferungs-/Zahlungsgeschäfte 0,00 0,00 Summe Abgrenzungen ,07 1,09 5. Sonstige Verrechnungsposten Diverse Gebühren ,20-0,11 Sonstige Forderungen 0,00 0,00 Summe Sonstige Verrechnungsposten ,20-0,11 Fondsvermögen ,61 100,00 8

9 Vermögensaufstellung per 28. Dezember 2012 in EUR Fondsvermögen einschließlich Veränderungen und aufgelöste Positionen ISIN Wertpapier Währung Bestand Zugänge Stk. Nominal Abgänge Stk. Nominal Kurswert in EUR %-Anteil INDEXZERTIFIKATE INDEXZERTIFIKATE EURO DE000DE55SU5 DEUT.BANK DISC.Z13 N225 EUR ,00 1,07 ANLEIHEN ANLEIHEN EURO XS TELEFONICA EM. 08/13 MTN EUR ,00 1,30 XS IBERDROLA FIN. 08/13 MTN EUR ,00 1,30 XS LITAUEN 03/13 EUR ,00 1,29 DE DT.BANK SUB.NTS.03/13 EUR ,00 1,28 XS GLENCORE FIN. 06/13 MTN EUR ,00 1,32 XS MEXICO 03/13 MTN EUR ,00 1,31 XS COMP.DE ST.-GOBAIN 08/13 EUR ,00 1,34 XS ING VERZEK. 06/13 MTN EUR ,00 1,31 XS REPSOL INTL F. 03/13 MTN EUR ,00 1,31 XS ERICSSON 09/13 MTN EUR ,00 1,31 XS SOUTH AFR. 03/13 EUR ,00 1,30 XS DEUT.BOERSE MTN 08/13 EUR ,00 1,30 XS POLEN 03/13 MTN EUR ,00 1,29 XS BANQUE PSA FIN. 10/13 MTN EUR ,00 1,29 XS MAN SE.MTN 09/13 EUR ,00 1,30 XS BANQUE PSA FIN. 12/14 MTN EUR ,00 1,35 DE DT.BANK 04/14 MTN VAR EUR ,00 1,27 XS GAS NATURAL CM 09/14 MTN EUR ,37 1,35 XS REPSOL INTL F. 09/14 MTN EUR ,55 1,36 XS GE CAP.EUROP. 08/13 EUR ,00 1,29 XS TELEFON. EUROPE 03/13 MTN EUR ,00 1,29 XS COCA COLA HBC F.08/14 MTN EUR ,18 1,36 XS RCI BANQUE 10/13 MTN EUR ,00 1,28 XS GAZ CAPITAL 07/14 MTN EUR ,00 1,37 XS KROATIEN 04/14 EUR ,00 1,32 XS GENERALI FIN. 99/14 EUR ,67 1,33 FR ALSTOM S.A. 09/14 EUR ,93 1,34 XS LUFTHANSA AG IHS 09/14 EUR ,80 1,36 IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE IN SONSTIGE ORGANISIERTE MÄRKTE EINBEZOGENE INVESTMENTZERTIFIKATE EURO DE ISHARES EURO STOXX 50(DE) EUR ,00 11,08 LU DB X-TRACK.EO STOXX 50 1C EUR ,00 14,03 IE00B53L3W79 CS ETF(IE)ON D.J.EO ST.50 EUR ,20 11,70 LU COMST.ETF-FR EO STOX.50 I EUR ,00 11,63 FR AMUNDI ETF DJE 50 EUR ,00 14,32 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE ,70 100,65 INDEXZERTIFIKATE INDEXZERTIFIKATE EURO DE000AA2EMM5 RBS PLC DISC.Z12 S500 EUR ,00 1,07 DE000AA2D4A1 RBS PLC DISC.Z12 S30 EUR ,00 1,09 SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENE WERTPAPIERE ,00 2,16 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,70 102,81 OPTIONEN OPTIONEN CASH STYLED OPTIONS OESX3A DOW JONES EUROSTOXX50 CALL 18/01/ EUR ,00-4,85 OESX3M Dow Jones EUROSTOXX50 Op P EUR ,00-0,01 OESX3B Dow Jones EUROSTOXX50 Op C EUR ,00-2,94 OESX3O Dow Jones EUROSTOXX50 Op P EUR ,00-0,07 OESX3N Dow Jones EUROSTOXX50 Op P EUR ,00-0,04 OESX3C Dow Jones EUROSTOXX50 Op C EUR ,00-2,44 SUMME OPTIONEN ,00-10,35 BANKGUTHABEN EUR-Guthaben ,04 6,56 SUMME BANKGUTHABEN ,04 6,56 9

10 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE ,07 1,09 DIVERSE GEBÜHREN ,20-0,11 SUMME ABGRENZUNGEN ,87 0,98 SUMME Fondsvermögen ,61 100,00 ERRECHNETER WERT EUR 8,62 UMLAUFENDE ANTEILE STUECK ,000 UMRECHNUNGSKURSE/DEVISENKURSE VERMOEGENSWERTE IN FREMDER WAEHRUNG ZU DEN DEVISEN/UMRECHNUNGSKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS in EUR Euro EUR 1 = EUR 1, ERLAEUTERUNGEN DER TERMINBOERSENSCHLUESSEL KURZ EUREX BÖRSEPLATZ EUROPEAN EXCHANGE WAEHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETAETIGTE KAEUFE UND VERKAEUFE IN WERTPAPIEREN SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMOEGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Wertpapier Währung Bestand Zugänge Stk. Nominal Abgänge Stk. Nominal INDEXZERTIFIKATE EURO DE000SG2C7S6 SG EFF. DISC.Z12 XAU EUR DE000AA2DXH4 RBS PLC DISC.Z12 N225 EUR DE000SG2SMQ0 SG EFF. DISC.Z12 S500 EUR DE000GS54EC9 GOLDM.S. DISC.Z12 XAU EUR ANLEIHEN EURO XS BP CAPITAL MKTS 07/12 MTN EUR XS GAZ CAPITAL 05/12 MTN EUR XS RCI BANQUE 10/12 MTN EUR XS TESCO PLC 08/12 MTN EUR XS BMW US CAP 09/12 MTN EUR XS GE CAP.EUROP. 07/12 EUR XS VOLKSWAGEN BK. 11/12 VAR EUR XS GAS NATURAL CM 09/12 MTN EUR XS BANQUE PSA FIN. 10/12 MTN EUR XS RCI BANQUE 10/12 MTN EUR XS RWE FIN. 02/12 MTN EUR OPTIONEN CASH STYLED OPTIONS OESX2U Dow Jones EUROSTOXX50 Op P EUR OESX2W Dow Jones EUROSTOXX50 Op P EUR OESX2L Dow Jones EUROSTOXX50 Op C EUR OESX2I Dow Jones EUROSTOXX50 Op C EUR OESX2U Dow Jones EUROSTOXX50 Op P EUR 0 90 OESX2I Dow Jones EUROSTOXX50 Op C EUR 0 68 OESX2U Dow Jones EUROSTOXX50 Op P EUR 0 65 OESX2I Dow Jones EUROSTOXX50 Op C EUR 0 50 OESX2U Dow Jones EUROSTOXX50 Op P EUR 0 70 OESX2L Dow Jones EUROSTOXX50 Op C EUR OESX2V Dow Jones EUROSTOXX50 Op P EUR OESX2U Dow Jones EUROSTOXX50 Op P EUR OESX2X Dow Jones EUROSTOXX50 Op P EUR OESX2L Dow Jones EUROSTOXX50 Op C EUR