EURO MS-FONDS. Miteigentumsfonds gemäß InvFG. Halbjahresbericht 2015/16

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1 Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2015/16

2 Halbjahresbericht 2015/16 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 30. April Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,48 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,31 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) Mag. Franz-Nikolaus HÖRMANN (Vorsitzender-Stv.) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Dipl. BW. (FH) Birte QUITT (bis ) Mag. Rupert RIEDER Mag. (FH) Thomas SCHAUFLER (ab ) Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL (bis ) Mag. Markus KALLER (ab ) Günther MANDL Christian SCHÖN (ab ) Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Christian SCHÖN (bis ) Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2015/16 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des EURO MS-FONDS Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. November 2015 bis 30. April 2016 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Wirtschafts-/Marktentwicklung In der EURO Zone weist die Wirtschaft im Jahr 2015 ein Wachstum von + 1,6 % auf. Die weiteren Aussichten sind verhalten, für 2016 wird ein reduziertes Wachstum von + 1,5 % erwartet. Eine der Herausforderungen liegt im schwachen Arbeitsmarkt, aktuell liegt die Arbeitslosenquote bei 10,5 %. Nach wie vor wenig Impulse gibt es hinsichtlich In den USA konnte die Wirtschaft 2015 um + 2,4 % wachsen. Hauptgrund dafür ist die Entspannung am Arbeitsmarkt, mit 0,1 % im abgelaufenen Jahr noch deutlich von den angestrebten Zielen entfernt. In China führt die offensive Wirtschaftspolitik bezüglich Investitionen, Kreditvergaben etc. der vergangenen Jahre nun zu erheblichen strukturellen Problemen und überhöhter Verschuldung. Das Wachstum hat sich mittlerweile auf unter 7 % abgeschwächt. Zinsentwicklung nur beschränkt. Im März wurden die Leitzinsen auf mittlerweile 0,0 % gesenkt und weitere Anleihekäufe beschlossen. Dies führt dazu, dass die 3-Monatszinsen im EUR bei mittlerweile 0,25 % liegen. Auch bei den Langfristzinsen war eine deutliche Abwärtsbewegung der Fall. Die 10-Jahres-Rendite der Deutschen Bundesanleihen liegt aktuell bei 0,26 % p.a., nach 0,56 % zu Beginn des Rechnungshalbjahres. Die Renditedifferenz des USD zum EUR hat sich weiter ausgeweitet, die 10-Jahres-Treasuryrendite liegt bei 1,82 % p.a. Gleichzeitig haben sich die Credit Spreads (BBB) sowohl in Europa als auch den USA seit Jahresanfang deutlich reduziert. Währungsentwicklung Nachdem der EUR/USD zum Jahreswechsel bei ca. 1,06 notierte, hat sich der USD zum EUR bis dato wieder abgeschwächt, EUR/USD liegt aktuell bei 1,146. Relativ stabil zeigt sich der EUR/CHF in einer Bandbreite zwischen 1,08 und 1,10, zum aktuellen Stichtag mit 1,10 am oberen Ende der Bandbreite. Anlagepolitik Im aktuellen Markumfeld wird der Cash Anteil erhöht, mit Neuinvestments wird noch zugewartet. Möglicherweise bieten ein weiter schwächerer USD, steigende Renditen und Credit Spreads günstigere Einstiegszeitpunkte. Für die weitere Anlagestrategie wird die Ø Laufzeit kurz- bis mittelfristig gehalten. Die Fremdwährungsanteile werden aktuell noch gehalten, im CHF ist eine Reduktion vorgesehen. 3

5 Wertentwicklung Im Betrachtungszeitraum November 2015 bis April 2016 konnte damit eine Performance (lt. OeKB) Methode von 0,77 % erzielt werden. Der schwächere USD und CHF reduzieren das Ergebnis zum Stichtag nach unten. Eine Benchmark/Vergleichsgröße ist nicht vorhanden. Der Gesamtmarkt (anhand Bloomberg EUR Corporate Bond Index ) hat sich im Vergleichszeitraum mit + 2,64 % entwickelt. Zusammensetzung des Fondsvermögens 30. April Oktober 2015 Mio. EURO % Mio. EURO % Anleihen lautend auf EURO 3,53 70,21 4,55 73,44 Schweizer Franken 0,56 11,17 0,71 11,50 US-Dollar 0,32 6,29 0,30 4,92 Wertpapiervermögen 4,40 87,67 5,57 89,86 Bankguthaben 0,54 10,81 0,53 8,60 Zinsenansprüche 0,08 1,53 0,10 1,54 Sonstige Abgrenzungen - 0,00-0,00-0,00-0,00 Fondsvermögen 5,02 100,00 6,19 100,00 Vermögensaufstellung zum 30. April 2016 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. November 2015 bis 30. April 2016) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Emissionsland Deutschland BASF ANL.06/16 DE000A0JRFB0 4, , ,00 2,00 Summe ,00 2,00 Emissionsland Niederlande ENEL FIN.INTL 09/16 MTN XS , , ,00 1,01 Summe ,00 1,01 Emissionsland Österreich TEL.FIN.05/17 MTN XS , , ,00 2,05 Summe ,00 2,05 Summe ,00 5,07 4

6 Halbjahresbericht 2015/16 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Anleihen auf US-Dollar lautend PHILIP MORRIS INTL 11/41 US718172AM11 4, , ,36 0,94 Summe ,36 0,94 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,36 0,94 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,36 6,01 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Emittent Andere Institutionen der Europäischen Union EU EUROP. UNION 10/19 MTN EU000A0VUCF1 3, , ,50 3,32 Summe ,50 3,32 Emissionsland Belgien AB INBEV 10/18 MTN BE , , ,80 3,22 Summe ,80 3,22 Emissionsland Dänemark CARLSBERG BREW. 14/24 MTN XS , , ,60 2,15 DONG ENERGY 09/16 MTN XS , , ,00 1,02 Summe ,60 3,17 Emissionsland Deutschland ADIDAS AG ANL. 14/26 XS , , ,00 2,11 DAIMLER AG.MTN 10/13 DE000A1C9VQ4 4, , ,00 1,02 HERAEUS FINANCE ANL 10/17 XS , , ,50 1,03 K.F.W. MTN 04/16 INFL.LKD XS , , ,50 1,50 MERCK FIN.SERV. MTN 09/16 DE000A1CRZX5 4, , ,00 3,05 METRO FINANCE 10/17 DE000A1C92S3 4, , ,00 2,06 RWE MTN 02/17 VAR XS , , ,90 1,00 SAP SE IS.10/17 XS , , ,50 1,03 SAP SE MTN 14/27 DE000A13SL34 1, , ,80 1,06 SIXT SE ANL.10/16 DE000A1E8V89 4, , ,00 1,01 SIXT SE ANL.14/20 DE000A11QGR9 2, , ,00 1,03 Summe ,20 15,90 Emittent Europäische Investitionsbank EIB EUR.INV.BK 10/17 MTN XS , , ,50 2,05 Summe ,50 2,05 5

7 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Emissionsland Frankreich CASINO 14/26 MTN FR , , ,60 1,95 REMY COINTREAU 10/16 REGS FR , , ,50 1,02 SANOFI SA 09/16 MTN XS , , ,00 3,99 Summe ,10 6,96 Emissionsland Großbritannien ANGLO AM. CAP. 09/16 XS , , ,50 1,01 GLAXOSM.CAP. MTN 07/17 XS , , ,10 2,17 NATIONAL GRID 03/18 MTN XS , , ,10 2,20 SMITHS GROUP 10/17 XS , , ,20 1,03 TESCO C.TR.SERV.14/24 MTN XS , , ,00 1,95 UNIT.UTIL.W. 05/20 MTN XS , , ,30 1,13 Summe ,20 9,50 Emissionsland Niederlande COCA COLA HBC F.09/16 MTN XS , , ,00 2,04 HEINEKEN 09/16 MTN XS , , ,00 2,03 LANXESS AG 09/16 MTN XS , , ,00 2,03 REPSOL INTL F. 07/17 MTN XS , , ,00 2,06 Summe ,00 8,16 Emissionsland Österreich NOVOMATIC MTN 1 AT0000A182L5 3, , ,00 2,11 OMV AG 10/20 MTN XS , , ,80 2,28 VOESTALPINE 14/21 MTN AT0000A19S18 2, , ,00 2,08 Summe ,80 6,48 Summe ,70 58,75 Anleihen auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Deutschland DT.TELEKOM MTN 10/16 SF CH , , ,26 2,73 Summe ,26 2,73 Emissionsland Frankreich EL. FRANCE CH , , ,71 4,70 Summe ,71 4,70 Emissionsland Schweiz GALENICA CH , , ,69 0,94 GIVAUDAN SA CH , , ,09 0,96 Summe ,78 1,90 6

8 Halbjahresbericht 2015/16 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen TOYOTA MOTOR CRED06-16MTN CH , , ,73 1,84 Summe ,73 1,84 Summe Anleihen auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,48 11,17 Anleihen auf US-Dollar lautend DOW CHEM. 12/42 US260543CG61 4, , ,03 1,71 PEPSICO INC. 12/42 US713448BZ06 4, , ,18 1,80 PFIZER INC. 13/23 US717081DH33 3, , ,09 1,83 Summe ,30 5,35 Summe Anleihen auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,30 5,35 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,48 75,27 Nicht notierte Wertpapiere Emissionsland Österreich SALZBG L.H FLR AT000B , , ,21 1,97 SALZBG L.H AT000B , , ,89 4,26 Summe ,10 6,22 LEHMAN BROTH. 01/11 MTN XS , , ,00 0,16 Summe 8.168,00 0,16 Summe ,10 6,39 Summe nicht notierte Wertpapiere ,10 6,39 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,94 87,67 Bankguthaben ,29 10,81 Zinsenansprüche ,41 1,53 Sonstige Abgrenzungen -90,81-0,00 Fondsvermögen ,83 100,00 Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 147,24 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 7

9 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Emissionsland Irland PORSCHE INTL FIN. 06/16 DE000A0GMHG2 3, In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Emissionsland Australien BHP BILLITON FIN.09/16MTN XS , Emissionsland Frankreich PERNOD-RICARD 10/16 FR , VEOLIA ENVIRONN.05/16 MTN FR , Emissionsland Niederlande SHELL INTL FIN. 09/16 MTN XS , MCDONALDS CORP. 09/16 MTN XS , PHILIP MORRIS INTL 09/16 XS , ROCHE HLDGS 09/16 MTN XS , Anleihen auf Schweizer Franken lautend MCDONALDS CORP. 10/16 MTN CH , Wien, im Mai 2016 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 8