IMMOFINANZ Gruppe Dr. Eduard Zehetner, CEO & CFO

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1 IMMOFINANZ Gruppe Dr. Eduard Zehetner, CEO & CFO Börse-Express Roadshow Seite 1 9. November 2009

2 Restrukturierungszeitplan Arbeitsstränge Nov 08 Feb 09 Mai 09 Aug 09 Nov 09 Feb 10 May 10 Aug 10 Nov 10 Finanziell Verkauf Immoaustria Umtauschangebot Neuverhandlung des syndizierten Kredits Vergleich IBAG Bond EUR 1.8 Mrd. Intercompany Loan beglichen EUR 546 Mio. Equity generiert EUR 415 Mio. Kredit restrukturiert EUR Mio. werden erzielt Operativ Operative Effizienzsteigerungen Reduz. Entwicklungspipeline Internalisierung Asset Mgmt. ( ) EUR 6.9 Mrd. auf EUR1.7 Mrd. reduziert EUR 50 Mio. Kosteneinsparungen p.a. Strategisch Verkauf von Randgeschäften Verbesserung der Unternehmensstruktur, der Corporate Governance und der Organisationsstruktur 4 Strateg. Asset Klassen in 7 Ländern Seite 2

3 Endziel der Restrukturierung: Die FUSION Fusion Strategisch und kapitalmarkttechnisch logisch und sinnvoll Operative Synergien realisierbar Upstream-Fusion (IMMOEAST in IMMOFINANZ) ist technisch möglich: Kapitalerhaltung ist gewährleistet Bei Fusion: relative Bewertung auf Basis der NAVs Termin der Fusion: 1. Halbjahr 2010 Mögliche Nutzung des genehmigten Kapitals von 229,5 Mio. Aktien zur Kapitalstärkung der gemeinsamen Gesellschaft, vor allem mit Blick auf Realisierung des IMMOEAST-Potenzials ( eingefrorene, qualitativ hochwertige Entwicklungsprojekte) Seite 3

4 Zielsetzung: Reduzierung der Unterbewertung Ziel des Managements: Annäherung des Aktienkurses an den fundamentalen NAV NAV Abwertung von 52% gegenüber Höchststand Maßnahmen: Abschluss des Restrukturierungsprozesses Erhöhung der Barreserven Optimierung des Cash Flows Potential bei 24% Discount zum NAV (Durchschnitt der Vergleichsgruppe) Abschlag zum NAV: 57% Mai.08 Jul.08 Okt.08 Jän.09 Apr.09 Jul.09 Okt.09 Immofinanz Aktienkurs Immofinanz NAV pro Aktie Quelle: Factset zum 31-Okt-09 Seite 4

5 Erhebliche Verbesserung jüngster Marktprognosen Negativster Ausblick Zentraleuropa (ohne Ungarn) Geringste Abschwächung in ganz Europa Gute Wirtschaftsführung und -politik Baltikum Schlechte makroökonomische Führung Gegenwärtig hohe Etat- und Budgetdefizite Größte BIP-Abnahme Positivster Ausblick Deutschland Mögliche Stabilisierung des BIP in H potentiell langsamer, jedoch konstanter Aufschwung Ukraine Wirtschaftliche und politische Probleme Hohe Verschuldung der öffentlichen Hand Bedenken über Fremdwährungsdarlehen Österreich Automobilzulieferer und Tourismusbranche könnten gleichermaßen betroffen sein Konzentration vieler Banken auf Zentral-/Osteuropa Ungarn Sparpaket zur Drosselung der Staatsausgaben Bedenken hinsichtlich des Budgetdefizits Große Zuversicht auf Aufschwung in Deutschland Rumänien Niedriges Lohnniveau Geringe Durchdringung mit Konsumentenkrediten BIP-Anstieg ab Q erwartet Russland Sinkende Energie- und Rohstoffpreise Niedriger Schuldenstand Anstieg globaler Risiken Quelle: Jones Lang LaSalle, Juli 2009 Seite 5

6 Ansichten des IMMOFINANZ Portfolios Anhang Seite 6

7 IMMOFINANZ: Vergleichsunternehmen Abschlag auf NAV basierend auf aktuellem Aktienkurs und zuletzt berichtetem NAV % 30% 20% 10% 15% 21% 0% (10%) (5%) (20%) (17%) (30%) Durchschnitt: (26%) (40%) (39%) (50%) (50%) (47%) (60%) (57%) (70%) (69%) (80%) Immofinanz Inv. Prop.: 8,0 Mrd. CA Immo Inv. Prop.: 2,5 Mrd. Atrium Real Estate Inv. Prop.: 1,6 Mrd. Conwert Inv: Prop.: 2,2 Mrd. Sparkassen Immo Inv. Prop.: 1,4 Mrd. IVG Immobilien Inv. Prop.: 4,6 Mrd. Foncière des Régions Inv. Prop.: 13,7 Mrd. Unibail Rodamco Inv. Prop.: 20,7 Mrd. Globe Trade Centre Inv. Prop.: 2,0 Mrd. Abschlag auf/ Prämie zu NAV Durchschnitt exkl. Immofinanz Quelle FactSet zum 31-Okt-09, Unternehmensinformationen Seite 7

8 IMMOFINANZ Gruppe GuV zum 31-Jul-09 Anmerkungen 1. Die Forderungsabschreibungen wurden von den Immobilienaufwendungen in die Abschreibungen umgegliedert. Diese Änderung (Q1 2008/09: TEUR 648,1) gilt auch für die Vergleichszahlen. 2. Zwischen den sonstigen betrieblichen Erträgen und den sonstigen betrieblichen Aufwänden wurden für das Vorjahr zur besseren Vergleichbarkeit TEUR 1,1 umgegliedert. 3. Die Bereinigung um die Währungseffekte wird nur für das Neubewertungsergebnis und das Sonstige Finanzergebnis vorgenommen. Für die übrigen Ergebnisbestandteile ist die Bereinigung nur mit unverhältnismäßig großem Aufwand möglich und wird daher unterlassen. 4. Das Ergebnis per wurde um TEUR ,0 von TEUR ,3 auf TEUR ,3 durch die korrigierte Darstellung des Rückkaufes von eigenen Wandelschuldverschreibungen gemäß IAS 39 AG 58 korrigiert. 5. Das Ergebnis per wurde um TEUR ,8 von TEUR ,7 auf TEUR ,5 aufgrund einer zuvor fehlerhaften Darstellung von Finanzierungsbeiträgen korrigiert. 6. Das unverwässerte Ergebnis je Aktie wurde in Q /10 von EUR 0,11 auf EUR 0,19 und im Q /09 von EUR 0,16 auf EUR 0,23 geändert. 7. Das verwässerte Ergebnis je Aktie wurde in Q /10 von EUR 0,16 auf EUR 0,10 und im Q /09 von EUR -0,11 auf EUR -0,23 geändert. Seite 8

9 IMMOFINANZ Bilanz zum 31-Jul-09 Anmerkung 1. Folgende Bilanzposten wurden gegenüber den ursprünglich veröffentlichen Werten zum 31. Juli 2009 geändert: kurzfristige Finanzinstrumente (von TEUR ,7 um TEUR ,5 auf TEUR 774,2), Gewinnrücklagen und Konzernergebnis (von TEUR ,8 um TEUR ,0 auf TEUR ,8), langfristige Finanzverbindlichkeiten (von TEUR ,5 um TEUR ,2 auf TEUR ,3), Sonstige langfristige Verbindlichkeiten (von TEUR ,0 um TEUR 6.825,0 auf TEUR ,0), kurzfristige Finanzverbindlichkeiten (von TEUR ,7 um TEUR 1.317,3 auf TEUR ,4). Seite 9

10 IMMOEAST GuV zum 31-Jul-09 Anmerkungen 1. Die Forderungsabschreibungen wurden von den Immobilienaufwendungen in die Abschreibungen umgegliedert. Diese Änderung (2008/09: TEUR 33,0) gilt auch für die Vergleichszahlen. 2. Die IMMOAUSTRIA wurde mit Anfang März 2009 erworben und ist daher in den Vergleichswerten Juli 2008 nicht enthalten. 3. Die Bereinigung um die Währungseffekte wird nur für das Neubewertungsergebnis und das Sonstige Finanzergebnis vorgenommen. Für die übrigen Ergebnisbestandteile ist die Bereinigung nur mit unverhältnismäßig großem Aufwand möglich und wird daher unterlassen. Seite 10

11 IMMOEAST Bilanz zum 31-Jul-09 Seite 11

12 Contact Margit Hermentin Head of Investor Relations +43 (0) investor@immofinanz.com investor@immoeast.com Vienna Stock Exchange: IIA ISIN: AT Reuters: UMFI VI Datastream: O:IMMO Bloomberg: IIA AV equity Vienna and Warsaw Stock Exchange: IEA ISIN: AT Reuters: IMEA.VI Bloomberg: IEA AV equity DISCLAIMER THIS DOCUMENT IS CONFIDENTIAL AND IS BEING SUPPLIED TO YOU SOLELY FOR YOUR INFORMATION AND MAY NOT BE REPRODUCED, REDISTRIBUTED OR PASSED ON TO ANY OTHER PERSON OR PUBLISHED, IN WHOLE OR IN PART, FOR ANY PURPOSE. This document constitutes marketing material and is not a prospectus and does not constitute or form part of any offer or invitation to sell or issue, or any solicitation of any offer to purchase or subscribe for, any securities of IMMOFINANZ AG or IMMOEAST AG nor shall it or any part of it nor the fact of its distribution form the basis of, or be relied on in connection with, any contract or investment decision in relation thereto. This document includes forward-looking statements. These statements are based on current expectations and projections about future events. Forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors, which may cause the actual results, financial condition, performance, or achievements of IMMOFINANZ AG and IMMOEAST AG, or industry results, to differ materially from the results, financial condition, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Neither IMMOFINANZ AG nor IMMOEAST AG intends, nor assumes any obligation, to update industry information or forward-looking statements set forth in this presentation NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY OF IT MAY BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO AUSTRALIA, CANADA OR JAPAN OR OTHER JURISDICTIONS WHERE THE DISTRIBUTION OF THIS DOCUMENT MAY BE RESTRICTED BY LAW. PERSONS INTO WHOSE POSSESSION THIS DOCUMENT COMES SHOULD INFORM THEMSELVES ABOUT, AND OBSERVE, ANY SUCH RESTRICTIONS. BY ACCEPTING THIS REPORT YOU AGREE TO BE BOUND BY THE FOREGOING LIMITATION. Seite 12