Börslicher Energiehandel an der EEX

Transkript

1 Börslicher Energiehandel an der EEX 1

2 Agenda Vorstellung European Energy Exchange Repräsentative Volumina und Preise Die Spotmarkt-Auktion für Strom Clearing und Settlement Transparenz Zusammenfasssung 2

3 Handelsteilnehmer an der EEX Insgesamt 210 Teilnehmer aus 20 Ländern Teilnehmer EEX Power Spot 137 Teilnehmer EEX Spot Markets 125 Teilnehmer EEX Derivatives Markets 15 General Clearing Members 9 Broker 11 Market Maker 9 Übertragungsnetzbetreiber 1 Stand: 27. Mai

4 Die Handelsüberwachung wird durch öffentliches Recht geregelt Börsenrat Geschäftsführung Handelsüberwachung Aufsichtsrat Vorstand Geschäftseinheiten Öffentliches Recht Privatrecht 4

5 EEX: Erfolgreiches Gesamtkonzept Spotmarkt Terminmarkt OTC Markt Handel Strom Intraday Day ahead Strom Finanzielle Futures Physische Futures Optionen Strom Entsprechende Produkte straightthrough processing Erdgas Bis zu 2 Tage im Voraus Erdgas Physische Futures Erdgas Entsprechende Produkte Clearing und Settlement CO 2 Spothandel CO 2 Physische Futures (EUAs, CERs) Optionen Kohle Finanzielle Futures CO 2 Entsprechende Produkte Kohle Entsprechende Produkte Vollständig integriertes Clearing und Cross Margining durch die ECC 5

6 Anteilseigner der EEX E.ON Energy Trading AG 3,22 % EnBW Trading GmbH 1,50 % RWE Transportnetz Strom GmbH 3,06 % Vattenfall Europe 1,75 % 6

7 Agenda Vorstellung European Energy Exchange Repräsentative Volumina und Preise Die Spotmarkt-Auktion für Strom Clearing und Settlement Transparenz Zusammenfasssung 7

8 Kontinuierlich steigende Handelsvolumina bei Strom Spot Termin TWh

9 EEX Spotmarkt für Strom: Phelix Day Base /MWh 7-Tage-Durchschnitt Stand: 31. Mai 2008

10 Jahresfutures Baseload (Cal09) Europäische Börsenpreise im Vergleich /MWh Großbritannien: Großer Anteil von Gasverstromung Niederlande: Großer Anteil von Gasverstromung Frankreich: Großer Anteil von Atomstrom Deutschland: Ausgewogener Erzeugungsmix Skandinavien: Großer Anteil von Wasserkraft und Atomstrom EEX Powernext NordPool Endex ICE Deutschlands Großhandelspreis bewegt sich im europäischen Vergleich auf mittlerem Niveau. Er liegt in etwa gleichauf mit Frankreich und deutlich unter den Preisen in Großbritannien. Stand: 30. April

11 Gashandel an der EEX Marktgebiete und Teilnehmer E.ON H-Gas BEB H-Gas Nord H-Gas Marktgebiete: E.ON Gastransport (ca. 45% des deutschen H-Gas Volumens) BEB (ca. 15% des deutschen H-Gas Volumens) Weiteres Potential durch die Zusammenlegung weiterer Marktgebiete Teilnehmerentwicklung: Mittlerweile sind 47 Teilnehmer zum Gashandel zugelassen 11

12 Status Gasbörse Preisentwicklung Es besteht bereits eine deutliche Korrelation zu anderen Handelspunkten in Europa /MWh Cal09 ENDEX EEX EGT EEX BEB 18 Jul 07 Aug 07 Sep 07 Okt 07 Nov 07 Dez 07 Jan 08 Feb 08 Mrz 08 Apr 08 Mai 08 Spot Day Ahead 26 EEX BEB EEX EGT APX TTF APX UK 21 /MWh Jul 07 Aug 07 Sep 07 Okt 07 Nov 07 Dez 07 Jan 08 Feb 08 Mrz 08 Apr 08 Mai

13 Emissionshandel an der EEX: Preisentwicklung seit Handelsbeginn in EUR/EUA EUA Spot EUA Dec07 EUA Dec08 EUA Dec09

14 Agenda Vorstellung European Energy Exchange Repräsentative Volumina und Preise Die Spotmarkt-Auktion für Strom Clearing und Settlement Transparenz Zusammenfasssung 14

15 Am Spotmarkt ergibt sich der Preis aus Angebot und Nachfrage der Marktteilnehmer Angebotskurven Nachfragekurven Aggregierte Angebots- und Nachfragekurven MWh MWh Nachfrage Angebot Preis MWh MWh MWh MWh MWh 15

16 Auktion am Spotmarkt In der Auktion werden die eingegangenen Kaufgebote zu einer Nachfragekurve aggregiert. Die eingegangenen Verkaufgebote werden zu einer Angebotskurve aggregiert. Der Gleichgewichtspreis (MCP) und das Gleichgewichtsmenge ergeben sich dann als Schnittpunkt der Nachfrage- und Angebotskurve. Beispiel einer Gebotskurve für eine Stunde: 16

17 Agenda Vorstellung European Energy Exchange Repräsentative Volumina und Preise Die Spotmarkt-Auktion für Strom Clearing und Settlement Transparenz Zusammenfasssung 17

18 Fünfzehn internationale Banken nehmen am Clearingsystem der ECC teil Verkäufer Gebot Gebot Käufer Geld Geld Clearingsystem Clearingbank des Verkäufers Geld Geld Clearingbank des Käufers Clearingsystem 18

19 Clearingbanken der ECC Barclays Bank Plc. Bayerische Landesbank BHF-Bank AG BNP Paribas Commodity Futures Ltd. Calyon Financial SNC Credit Suisse Deutsche Bank AG Goldman Sachs International J.P. Morgan Securities Limited Lehman Brothers International (Europe) MAN Financial Ltd. Nordea Bank Finland PLC UBS AG UBS Clearing and Execution Services Ltd. 19

20 Clearing Mehrfache Absicherung ECC AG Clearing-Fund Clearing-Mitglied Sicherheiten 20

21 Agenda Vorstellung European Energy Exchange Repräsentative Volumina und Preise Die Spotmarkt-Auktion für Strom Clearing und Settlement Transparenz Zusammenfasssung 21

22 Transparenz auf der EEX Homepage Börseneigene Daten Börsenfremde Daten 22

23 Spotmarkt Aktive Teilnehmer - Anzahl der Teilnehmer 23

24 Spotmarkt: Ø-Anteil der umsatzstärksten 5 Teilnehmer (Kauf und Verkauf) - Durchschnittlicher Anteil der fünf umsatzstärksten Teilnehmer (Kauf- und Verkaufsseite) 24

25 Terminmarkt Aktive Teilnehmer - Anzahl der Teilnehmer 25

26 Installierte Leistung pro Kraftwerk 26

27 Level of Announcement 27

28 Kraftwerksdaten auf der EEX-Seite Installierte und verfügbare Kapazität 28

29 Kraftwerksdaten auf der EEX-Seiten Effektive Erzeugung und Standardmeldungen 29

30 Agenda Vorstellung European Energy Exchange Repräsentative Volumina und Preise Die Spotmarkt-Auktion für Strom Clearing und Settlement Transparenz Zusammenfasssung 30

31 Zusammenfassung I Merkmale der EEX Die EEX AG betreibt einen elektronischen Marktplatz für Energieprodukte und energienahe Produkte. Strom, Erdgas und CO 2 -Emissionsberechtigungen werden sowohl kurzfristig am Spotmarkt als auch langfristig am Terminmarkt bis zu sechs Jahre in die Zukunft gehandelt. Außerdem bietet die EEX den Handel finanzieller Kohle-Futures an. Handelsteilnehmer an der EEX sind Energieversorger, Stadtwerke, Industrieunternehmen, Stromhändler und zunehmend Banken und Finanzdienstleister. Im Jahr 2007 wurden rund 20 % des deutschen Stromverbrauchs am Spotmarkt der EEX gehandelt. EEX ist eine öffentlich-rechtliche Börse und untersteht genau wie die Aktienbörsen dem deutschen Börsengesetz. EEX ist die teilnehmer- und umsatzstärkste Energiebörse in Kontinentaleuropa. Sie setzt den europäischen Referenzpreis. 31

32 Zusammenfassung II Vorteile der EEX Transparenz mit anerkannten Referenzpreisen und Veröffentlichung der Quoten unter Ein sehr hoher Automatisierungsgrad durch elektronische Handelsund Geschäftsprozesse Die Reduzierung von Kreditwürdigkeitsbarrieren durch ein Clearingsystem mit fünfzehn internationalen Banken Gleiche Chancen für alle durch Diskriminierungsfreiheit und staatliche Überwachung Die Börse bietet: Effizienz, Fairness und Sicherheit 32

33 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Thank you for your attention! 33