reit i Börse, Kurse und ich - eine Analyse zum Start 29 Kapitel 1 Wo sich Angebot und Nachfrage begegnen 31

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1 Inhaltsverzeichnis Über die Autoren 7 Einführung 23 Über dieses Buch 23 Konventionen in diesem Buch 25 Was Sie nicht lesen müssen 25 Törichte Annahmen über den Leser 26 Wie dieses Buch aufgebaut ist 26 Teil I: Börse, Kurse und ich - eine Analyse zum Start 26 Teil II: Aktien, Derivate, Zertifikate & Co. 26 Teil III: Festverzinsliche Wertpapiere - Kursschwankungen nicht ausgeschlossen 27 Teil IV: Investmentfonds für jeden Anleger - ein Kessel Buntes 27 Teil V: Mit den richtigen Informationen zur erfolgreichen Strategie 27 Teil VI: Der Top-Ten-Teil 27 Symbole, die in diesem Buch verwendet werden 28 Wie es weitergeht 28 reit i Börse, Kurse und ich - eine Analyse zum Start 29 Kapitel 1 Wo sich Angebot und Nachfrage begegnen 31 Wie alles begann: Börsen als Marktplätze 31 Von Tulpenzwiebeln zum Internet 32 Jacke wie Hose, Hauptsache Geld im Sack 33 Ohne Aktiengesellschaften war's langweilig 33 Erholung und Wirtschaftswunder 35 Organisation ist Trumpf 35 Wie Börsen heute funktionieren 36 Von der Präsenzbörse zum Computerhandel 37 Spielen Sie die Börsen aus, zu Ihrem Vorteil! 38 Hauptstadtallüren 39 Nordlichter 39 Willkommen im Club 40 Münchner Kindl 40 Schwäbische Sparfüchse 40 Schweizer Käse 41 11

2 Börse für öumtnies Händler an der Börse 41 Ausgemakelt 42 Leere Taschen bei ruhiger Börse 43 Wie es im Buch steht 43 Fein sortiert in Segmenten: Das Börsengesetz 43 Wir sind so frei 44 Jedes Segmentchen will sein Quäntchen 45 Kurse und wie sie entstehen 46 Übersetzen aus dem Fachchinesisch 46 Gesetzliche Bestimmungen und Aufsicht 49 Wie es auch ohne Börse funktionieren kann 50 Aktien kaufen, bevor sie an der Börse notieren 51 Von Schweinehälften, Strom und edlen Metallen 52 Börsen nicht nur für Wertpapiere 52 Mit der Zeit handeln 53 Mit Umweltschutz verdienen (Emissionshandel) 54 Voll unter Strom 55 Vater Staat immer dabei 55 Börsen als Unternehmen 56 Aktien an und von einer Börse 56 Groß, größer, am größten: Internationaler Wettbewerb 56 Indizes als Fieberkurve 57 Je mehr Umsatz, desto höher der Index 58 Punkte sammeln 59 Tierisches 60 Kapitel 2 Kurse in Bevüeqimq 61 Zwischen Hoch und Tief 61 Auf und nieder, immer wieder... 62»Alles andere ist Psychologie«63 Konkurrenz belebt das Geschäft 64 Bullen und Bären unterwegs 64 Von Trendsettern und denen, die gegen den Strom schwimmen 64 Kein Bärendienst: Der Bärenmarkt 65 Das alte Spiel: Angebot und Nachfrage 66 Hörst du das Gras wachsen? 66 Wir sind alle nur Menschen 68 Nur eins steht fest: Der Wandel 68 Märkte verändern sich 69 Manche reagieren früh, andere später 69 Und bist du nicht willig, Lesen bildet 71 Den Kurs im Auge 73 12

3 ... - : Inhaltsverzeichnis Politik mit Einfluss 74 Spekuliere nie gegen die Zentralbank 75 Psychofallen überall 77»Behavioral finance«auf dem Vormarsch 77»The trend is your friend«80 Zeit für das richtige Timing 82 Kapitel 3 Wer bin ich - Und u)ie komme ich am besten zu Wohlstand und Vermögen) 83 Gewinnstreben ist menschlich - Psychologie des Geldes 83 Wer ist der geborene Aktionär? 84 Wer legt das Geld lieber unter die Matratze? 86 Ist das nicht alles furchtbar kompliziert? 86 Von guten und von schlechten Dingen 86 Gier macht blind 87 Keine Panik auf-dem Parkett 88 Seltene Philanthropen 89 Ein gutes Gewissen - mehr als ein gutes Ruhekissen 90 Spare in der Zeit, so hast du in der Not 91 Private Altersvorsorge muss sein 91 Eine Frage des Typs - Wer bin ich? 92 Anlegertypen im Vergleich 92 Vorsicht ist die Mutter der Porzellankiste (Anlegertyp 1) 93 Echt cool Mann (Anlegertyp 2) 94 Ohne Furcht und Zagen (Anlegertyp 3) 94 Blick in die Zukunft - Ziele müssen sein 94 Erst denken, dann handeln 95 Die Gretchenfrage - Wie hältst du's mit dem Risiko? 96 Teil // Aktien, berttate, Zertifikate & Co. 99 Kapitel 4 Aktien - Königsklasse des Kapitalmarkts 101 Als Unternehmer direkt oder still beteiligt 101 Reiche Artenvielfalt 102 Das Grundkapital 102 Die Dividende: Gewinnbeteiligung im Cent-Bereich 102 Mitwirkung möglich! Stammaktien 103 Wirklich bevorzugt? Vorzugsaktien 103 Die Inhaberaktie: Eigentum verpflichtet - aber zu was?

4 Börse für öunwues Die Aktie gehört mir! Namensaktien 105 *ne Aktie für 'n Euro; Nennwertaktien 106 Anteil in Prozenten: Nennwertlose Stückaktien 106 Aktionärsrechte 107 Nicht nur Würstchen bei der Hauptversammlung 107 Mehr Aktien im Spiel 108 Ohne Moos nix los - Neuemissionen 109 Kursgewinn schon am ersten Tag 112 Der erste Börsenpreis 113 Mit zusätzlichem Geld durchstarten - Kapitalerhöhung 114 Aus eins mach mehr: Der Aktiensplit 116 Fusionen und Übernahmen 117 Wenn Aktionäre von Bord gehen 117 Neue Eigentümer räumen auf 119 Abschied von der Börse 120 Aktien aller Art 122 Rund um die Welt 123 Anlegen mit Genuss: Genussscheine 124 Märkte und Branchen 126 Auch an der Börse menschelt es 127 Aktien kaufen - aber wie? 128 Ohne Depot geht nix 128 Okay, ich brauche ein Depot, aber wo? 128 Nicht nur die Aktie selbst will bezahlt sein 129 Anruf genügt 130 Kapitel 5 berlvate - nur für Profis 133 Abgeleitete Instrumente und ihre Möglichkeiten 133 Bunte Vielfalt mit und ohne Hebel 134 Wenn die Chemie stimmt 134 Zum sanften Start: Warrants 135 Und wie viel ist es wert? 135 Soll ich oder soll ich nicht, soll ich Mal kurz, mal lang: Optionen 137 Money, money, money: Moneyness bei Optionsscheinen 138 Und wie viel ist es wert? 140 Futures - Die Wette gilt 141 Wer nicht wagt, der nicht gewinnt 141 Und wie viel ist es wert? 142 Hebelwirkung - aus wenig wird viel (leider auch umgekehrt) 142 Auf der Spur der Griechen 143 Portfolio-Grundregeln 144

5 Kapitel 6 Zertifikate - im Hintergrund die Bank Inhaltsverzeichnis Zertifikate-Dschungel 145 Boomender Markt eines neuen Produkts 146 Wie Zertifikate funktionieren 148 In Sekunden an der Börse 149 Für jeden etwas dabei 150 Im Zertifikate-Dschungel unterwegs 150 Ganze Märkte im Programm (Indexzertifikate) 151 Garantiert ohne Verlust (Garantiezertifikate) 152 Was ins Körbchen gehört (Themen- und Basketzertifikate) 152 Aktien & Co. mit Rabatt (Discountzertifikate) 153 Mit Risikopuffer (Bonuszertifikate) 154 Und dann noch Spezialzertifikate 155 Teil /// Festverzinsliche Wertpapiere - Kursschwankungen nicht ausgeschlossen 159 Kapitel 7 Bas Geld zum»leiharbeiter«machen 161 Wenn die Einnahmen von Unternehmen oder Staaten nicht reichen 161 Ich habe etwas Geld übrig und könnte es verleihen 162 Aber dafür möchte ich schon etwas sehen 162 Wer will mein Geld? 163 Und Zinsen will ich auch 163 Wiedersehen macht Freude - auch beim Geld 164»Fresh rnoney«für den Staatshaushalt (Bundeswertpapiere) 166 Auf Nummer sicher - Bundesanleihen 166 Serienweise anlegen - Bundesobligationen 167 Lieblingskinder der Anleger - Bundesschatzbriefe 168 Zur Sache - Schätzchen 169 Zwischen Argentinien und Zaire (Internationale Staatsanleihen) 170 Auf dem Sprung (Emerging Markets) 171 Besser als Geld von der Bank (Unternehmensanleihen) 173 Drei Mal A 173 Im Wandel liegt die Kraft 174 Firmenzins in fremder Währung 174 Die Katze im Sack: Aktienanleihen 174 Zins und mehr - wie finde ich das richtige Papier? 175 Mal fest, mal in Stufen 176 Am Tropf der Marktzinsen: Floater H5

6 Börse für bummies Blitzstart oder starkes Finish (Auf- und abgezinst) 177 Portfolio-Grundregeln 178 Kapitel 8 Steigende Zinsen, sinkende Kurse 179 Heilloses Durcheinander (Zinsen und Kurse) 179 Aktien und Zinsen? 180 Notenbanken und ihre Zinspolitik 180 Wer ist denn der Leithammel? 181 Wer ist der Leitwolf? 182 Zwischen Konjunktur und Staatsverschuldung 183 Die Rolle der Staatsverschuldung 184 Zinstrends und ihre Auswirkungen 184 Zinskopfstand 185 Nicht ohne meinen Taschenrechner (Schwierige Renditeberechnung) 186 Dauerbrenner: Kontensparformen 187 Nominell und effektiv 187 Stückzinsen auf den Tag genau 188 Auch Anleihen schwanken 189 Triple A - die Königsklasse (Rating als Orientierung) 190 Nicht nur billig in den Urlaub - wie sich Währungsschwankungen auswirken 191 Für ganz Schlaue 192 Teil W Investmentfonds für jeden Anleger - Ein Kessel Buntes 193 Kapitel 9 Fonds - Das Rundum~sorglos~Paket7 195 Faszinierende Fondsidee 195 Die richtige Wahl 196 Wer legt Fonds auf? 196 Wo gibt's Fonds zu kaufen? 198 Auf dem Parkett gibt's nicht nur Aktien 198 Und nun ans Eingemachte 199 Was ist Ihr Fonds gerade wert? 199 Die Guten ins Töpfchen 200 Was macht eigentlich ein Fondsmanager und wer beurteilt ihn? 200 Wann gibt's denn Geld aus dem Fonds? 201 Sammeln in der ganzen Welt 201 Eine Zulassung gehört dazu (Fondszulassung und Aufsicht) 203 Artenvielfalt - die Fondstypen von A bis Z 204 Aktienfonds

7 Inhaltsverzeichnis Branchenfonds 205 Dachfonds 206 Garantiefonds 206 Geldmarktfonds 206 Geschlossene Fonds 207 Hedgefonds 208 Immobilienfonds 209 Indexfonds 210 Länderfonds 210 Laufzeitfonds 211 Nachhaltigkeitsfonds 211 Mischfonds 212 Offene Fonds (Publikumsfonds) 212 Rentenfonds 213 Total Return Fonds und Absolute Return Fonds 213 Währungsfonds 213 Zertifikatefonds 214 Zielsparfonds 214 Fonds oder nicht Fonds 215 Kapitel 10 Strukturiert Vorgehen, Kosten sparen, Rendite steigern 217 Planung ist (fast) alles 217 Wie Fondssparpläne funktionieren 218 Geliebter Durchschnitt (cost average) 219 Der Staat hilft mit 220 Fürs Alter sorgen 220 Gemischt erfolgreich - AS-Fonds 221 Lebenslang - die Riester-Rente 221 Mit der Versicherung im Rücken - Fonds-Policen 222 Wieder ans Geld kommen 222 Ungeliebte Aufschläge 223 Ausgabeaufschlag 223 Managementgebühr 224 Depotkosten 224 Auch ohne Zusatzkosten 224 Discountbroker und Direktbanken 224 Fondsvermittler 225 Fondshandel an der Börse 226 Ratings und Rankings 227 Faire Vergleichsmöglichkeiten für Anleger

8 Börse für bnmmies Teil V Mit den richtigen Informationen zur erfolgreichen Strategie 23 / Kapitel 11 Viele Informationen, Viele Möglichkeiten 233 Auf der Jagd nach Gelegenheiten 233 Von der Brieftaube zum Internet 234 Tägliches Blättern - Zeitungen 234 Manchmal auch hintergründig - Zeitschriften und Magazine 235 Flair der großen Welt - Internationale Medien 238 Am Heim-PC 239 Seriös - aber teuer 243 Vor der Glotze - Börsenmagazine im TV 243 Klingt persönlich - Börsenbriefe 244 Börsengeflüster 245 Fundiert: Die Wirtschaftswissenschaft 246 Zugedeckelt: Bücher 247 Informationen als Rohstoff 248 Nur für Aktionäre 248 Verständliche News 249 Nicht ohne Hintergedanken 250 Verbände und Verbraucherschutzorganisationen 250 Verbände rund um Aktien, Derivate oder Fonds 252 Kapitel 12 Alles drin: Indizes für Märkte, Branchen und Ideen 253 Im Index-Dschungel 253 Der DAX und seine Brüder 256 In Europa und der ganzen Welt 263 Willkommen im Kapitalismus 265 Ein Index für die ganze Welt 266 Unübersichtliche Vielzahl 267 Mit Strategie oder Rohstoffen - die Deutsche Börse baut Indizes 267 Wer nicht zahlen will, baut sich lieber selber einen 268 Die Schwankungen messen, Index für die Achterbahn 269 Renten wollen auch in den Index 269 Auch ein gutes Gewissen braucht Orientierung 269 Es geht noch exotischer 270 Schwergewichte können täuschen 270 Index ist nicht gleich Index - wie ein Index gebaut wird 271 Von gewichtig bis unwichtig

9 . Inhaltsverzeichnis Kapitel 13 Statt dem Blick in die Kristattkuget: Analyse Von Kursen und Entwicklungen 275 Mal so, mal so 276 Fundamentalanalyse zum Start 276 Sehen wir's global 277 Ran an die Aktien(-Bewertung) 280 Welche Daten wichtig sind 281 Methodenkritik 287 Chartanalyse - Wenn die Kurse Widerstand bieten 288 Wie überall: Was sagt der Trend? 288 Was Charles Dow und Murphy verbindet 289 Charts en gros 289 Hilfreiche Hilfslinien 291 Bekannte, bewährte Muster 294 Große Welle: Die Elliot-Wave-Theorie 295 Schön aufgereiht nach Fibonacci 296 Methodenkritik 297 Markttechnische Analyse - Mit Formeln zum Ziel 298 Dürfen es ein paar Indikatoren mehr sein? 298 Verschaukelt? 300 Methodenkritik 300 Einzelanalyse - Quantität und Qualität 301 Wenn die Kurse schwanken - Volatilität 301 Alpha, Beta - Beta-Faktor 301 Welche Informationen wichtig sind 302 Taschenrechner, Kopf oder Bauch? 302 Kapitel U Immer schön strategisch Vorgehen - Anlagestrategien im Überblick 305 Verschiedene Wege zum Ziel 306 Zwischen Sicherheit und Wachstum 307 Von Terrasse zu Terrasse oder Der Römische Brunnen 309 Zeit ist Geld 310 Die Mischung macht's 311 Aktiv oder passiv 312 Strategen an die Front 312 Fragen Sie einen Fachmann 314 Hin und Her macht Taschen leer 315 Dividendenstrategie 316 Stur nach Schema F 316 Die Dividenstrategie auf dem Prüfstand 317 Momentumstrategie 319

10 Börse für Bummies Die Momentumformel 320 Momentum in der Kritik 321 Gegen die Masse anlegen 321 Die Umkehrstrategie auf dem Prüfstand 322 Strategischer Wirrwarr 323 Teil V\ Der Tap-Ten-Teit 325 Kapitel 15 Zehn Börsenuteisheiten, die zwar oft, aber leider nicht immer stimmen 327 Regel 1: Verlieren Sie nie Ihren gesunden Menschenverstand! 327 Regel 2: The Trend is your friend 327 Regel 3: Hin und Her macht Taschen leer 328 Regel 4: Nicht alle Eier in einen Korb legen 328 Regel 5: Verluste begrenzen und Gewinne laufen lassen 328 Regel 6: Kaufen, wenn die Kanonen donnern 328 Regel 7: Greife nie in ein fallendes Messer 329 Regel 8: Die Hausse nährt die Hausse 329 Regel 9: Die Hausse stirbt mit der Euphorie 329 Regel 10: Seil in May and go away 330 Kapitel 16 Zehn Psychofehter an der Börse, die Geld kosten können 331 Gier 331 Angst 331 Selbstüberschätzung 332 Trotzreaktion 332 Vogel-Strauß-Prinzip 332 Ungeduld 332 Wahrnehmungsknick 332 Aldi-Reflex 333 Rosa Brille 333 Heimatliebe 333 Kapitel 17 Vorsicht! Guru am Werk 335 Andre Kostolany 336 Warren Edward Büffet 336 Bernard M. Baruch 337 Peter Lynch

11 Inhaltsverzeichnis Sir John Templeton 338 George Soros 339 Robert Reuschel 339 Heiko Thieme 340 Wolfgang Gerke 340 Gurus schriftlich 340 Kapitel 18 Zehn Aspekte, die Anleger in puncto Steuer immer beachten sollten 363 Dividenden 343 Spekulationsgewinne 343 Spekulationsverluste 344 Werbungskosten 344 Freistellungsauftrag 344 Zinsen 344 Papiere 345 Fondsallerlei 345 Geheimniskrämerei 345 Abgeltungssteuer 346 Stichwortverzeichnis 3hl

12 PPN: Titel: Börse für Dummies : [machen Sie mehr aus Ihrem Geld dank einer schlauen Anlagestrategie] / Christine Bortenlänger und Ulrich Kirstein Weinheim : Wiley-VCH, 2007 ISBN: Pb.ca. EUR 16.95, ca. sfr Bibliographischer Datensatz im SWB-Verbund