Koreanische Firmen planen hohe Investitionen

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1 Koreanische Firmen planen hohe Investitionen Ausweitung der Kapazitäten / Mittelstand hinkt hinterher / Von Alexander Hirschle Seoul (gtai) - In Korea (Rep.) gibt es trotz schwachen Konsums und rückläufigen Exporten positive Nachrichten von der Investitionsseite. Die koreanischen Firmen wollen ihre Engagements 2015 im zweistelligen Bereich ausweiten, wobei vor allem Kapazitätserweiterungen im Vordergrund stehen. Besonders aktiv zeigen sich die Großunternehmen des Landes, die zahlreiche Investitionsprojekte auf der Agenda haben. Auf der anderen Seite schrauben kleine und mittelständische Firmen ihre Engagements nach unten. Die großen koreanischen Unternehmen wollen ihre Kapitalausgaben 2015 um fast 15% ausweiten. Dies ergab eine Erhebung der Entwicklungsbank KDB (Korean Development Bank) unter produzierenden und Dienstleistungsfirmen im Frühjahr Die Gesamtsumme der Investitionen soll sich dabei auf 157,3 Bill. Won (ca. 124 Mrd. Euro; 1 Euro = Won) belaufen. Das positive Ergebnis ist jedoch etwas verzerrt durch einmalige Großengagements, wie etwa den Kauf eines Grundstücks durch die Hyundai Motor Group in Seoul. Im Szene-Stadtteil Gangnam wird der Kfz-Hersteller von der Stromgesellschaft Kepco für fast 10,5 Bill. Won erwerben, um dort seine neue Firmenzentrale hochzuziehen. Aber selbst bei Ausgliederung solcher "Sonderausgaben" aus der Rechnung ergibt sich für 2015 immer noch ein erwartetes Plus der Investitionstätigkeit von 7,2% auf 146,8 Bill. Won hatte das Ergebnis noch bei 5,1% gelegen, in den beiden Vorjahren war hingegen mit jeweils -0,6% ein Negativresultat verbucht worden. Erweiterung der Produktionskapazitäten angestrebt Im laufenden Jahr sollen die Investitionen in der verarbeitenden Industrie um 18,3% auf 85,3 Bill. Won steigen, die des Dienstleistungssektors immerhin noch um 11,0% auf 72,0 Bill. Won. Im verarbeitenden Sektor entfällt der größte Teil mit 50,0 Bill. Won auf die Erweiterung der Produktionskapazitäten, wovon wiederum rund ein Drittel auf die Lancierung neuer Erzeugnisse zurückzuführen ist. Für Instandhaltung und Reparaturen sind 15,1 Bill. Won vorgesehen, für Forschung und Entwicklung (FuE) 4,9 Bill. Won. Eine geringe Rolle spielen Automatisierung sowie Energie- und Umweltaspekte, für die Budgets von nur rund 1 Bill. Won eingeplant sind. Nach Sektoren wird die höchste Investitionssteigerung mit 122,3% auf den Kfz-Sektor entfallen, wobei dieses Resultat durch den Grundstückskauf von Hyundai stark verzerrt ist. Eine deutliche Zunahme der Engagements erwartet die KDB überraschenderweise im Schiffbau und im Bereich Petrochemie, die derzeit unter dem 2014 stark gesunkenen Preis für Rohöl leiden. In der koreanischen Petrochemie sollen die steigenden Kapitalausgaben dazu genutzt werden, eine Diversifikation der Produktpalette voranzutreiben. Auch in der Bauindustrie und im Energiesektor geht die Entwicklungsbank für 2015 von steigenden Investitionen aus, während die Aktivitäten in den Bereichen Stahl, Maschinenbau und Telekommunikation nachlassen sollen. Große Gesellschaften weiten Investitionen aus Mit einem erwarteten Zuwachs von 16,2% wollen die koreanischen Großunternehmen ihre Engagements besonders aggressiv ausweiten. Auch eine Studie des Industrieverbandes FKI (Federation of Korean Industries) bestä 1

2 tigt diesen Trend. Demzufolge planen die 30 größten Konglomerate des Landes 2015 Investitionen in Höhe von 136,4 Bill. Won, was einer Steigerung um 16% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Mit 102,8 Bill. Won beziehungsweise 75,4% der Gesamtsumme entfällt der Löwenanteil der geplanten Engagements auf Kapazitätserweiterungen, während 33,6 Bill. Won (24,6%) in den Bereich Forschung und Entwicklung (FuE) fließen sollen. Die Wachstumsdynamik liegt bei den Engagements in Kapazitätserweiterungen mit 20% im Vergleich zu 2014 jedoch deutlich über denen im FuE-Segment mit etwas mehr als 7%. Mittelstand drosselt Aktivitäten Auf der anderen Seite sollen gemäß der KDB-Erhebung die Engagements der Klein- und mittelständischen Unternehmen 2015 um 11% zurückgefahren werden. Dieser Trend spiegelt die Strukturen der koreanischen Wirtschaft mit einer starken Fokussierung auf die sogenannten "Chaebols" wider. Der Mittelstand gilt im "Land der Morgenstille" als Achillesferse, nur wenige kleine Firmen sind international wettbewerbsfähig. In den vergangenen drei Jahren lag das Wachstum von Absatz und Produktion der koreanischen KMU gemäß einer Studie der koreanischen Industrie- und Handelskammer (KCCI, Korea Chamber of Commerce and Industry) jeweils unter 1%. Auch die Stimmung im Mittelstand ist tendenziell eher pessimistisch. Gemäß der KCCI-Umfrage gingen 54% der Firmen davon aus, dass sich die wirtschaftliche Lage des Landes 2015 eher verschlechtern wird. Die negative Wahrnehmung wird durch die schwache Investitionstätigkeit bestätigt. In den vergangenen zwei Jahren zeigte sich diese um 3,2 beziehungsweise 13,6% rückläufig. Daher versucht die koreanische Regierung, den lokalen Mittelstand zu fördern und die Investitionstätigkeit der Unternehmen anzukurbeln. Als Vorbild gilt dabei Deutschland mit seinen zahlreichen "Hidden Champions". Der Aufbau eines konkurrenzfähigen Mittelstands ist jedoch eine Generationenaufgabe, bahnbrechende Resultate sind kurzfristig kaum zu erwarten. Gemäß der KCCI-Untersuchung leiden koreanische KMU derzeit noch insbesondere unter geringen FuE-Kapazitäten, ihrer hohen Abhängigkeit vom Binnenmarkt und ihrer geringen Größe; 82,3% der KMU in Südkorea haben weniger als zehn Angestellte. 2

3 Geplante Investitionen in Korea (Rep.) nach Sektoren (in Bill. Won; Veränderungen im Vergleich zum Vorjahr in %) Sektor 2015 Zuwachs Verarbeitende Industrie 85,3 18,3.Elektronik/IT 38,3 4,9.Kfz 17,5 122,3.Chemische Erzeugnisse 6,9 11,1.Metalle/Stahl 5,3 7,9.Maschinenbau 2,6-0,5.Erdölraffinerien 2,1-18,5.Sonstiges 12,6 11,3 Dienstleistungen/ Sonstige 72,0 11,0.Strom/Gas 25,6 6,6.Bau 11,5 15,6.Transport 11,3 25,6.Schifftransport 23,6 7,8 Quelle: Korean Development Bank (KDB) 3

4 Ausgewählte Großprojekte in Korea (Rep.) (in Mrd. Won) Firma Vorhaben Umsetzung (Zeitraum) Investitionssumme Samsung Electronics Bau einer Halbleiterfabrik in Pyeongtaek 2015 bis Samsung Display Erweiterung der Anlagen zur OLED-Produktion Hyundai Motor Kauf eines Grundstücks in Gangnam zur Errichtung der neuen Firmenzentrale SK Telekom Erweiterung der LTE-Netzabdeckung SK E&S Bau Gaskraftwerk in Paju in der Provinz Gyeonggi LG Display Bau Magok Science Park in Seoul 2014 bis LG Electronics Lotte Chilsung Beverage Errichtung eines Industrial Complex in Pyeongtaek in der Provinz Gyeonggi Neubau/Erweiterung Bierfabriken in Choongju in der Provinz Nord Chungcheong 2015 bis bis Lotte Shopping, Lotte Development Bau neuer Outlets und Kaufhäuser POSCO Reparatur des 2. Hochofens in Pohang POSCO Reparatur des 5. Hochofen in Gwangyang 2014 bis POSCO Neubau einer Verzinkungsanlage in Gwangyan 2015 bis GS Donghae Electric Power Bau eines Kohlekraftwerks (1.2 GW) 2013 bis GS EPS Bau LNG-Kraftwerk (0.9GW) 2014 bis Hanwha Chemical Erweiterung Produktionsanlage für Chlor in Yeosu 2013 bis Daelim Erweiterung einer Produktionsanlage zur Herstellung von Propylen 2013 bis Doosan E&C Bau eines Forschungsinstituts 2015 bis Shinsegae Neue Filialen in Daegu, Hanam, Gimhae und Samsong Hyosung Erweiterung Fabrik zur Herstellung von Propylen 2014 bis Quelle: FKI (Federation of Korean Industries) (A.H.) 4

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