Ratingbericht IDEAL Lebensversicherung a.g. IDEAL Lebensversicherung a.g.

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1 Lebensversicherer Beschlussfassung im Juni

2 Rating Kochstraße Berlin Telefon: 030/ Telefax: 030/ Das Gesamtergebnis setzt sich aus folgenden Einzelergebnissen zusammen, die mit unterschiedlicher Gewichtung in die Bewertung eingehen: Teilqualität Note Gewichtung Sicherheit sehr gut 10 % Erfolg weitgehend gut 25 % Gewinnbeteiligung/Performance sehr gut 30 % Kundenorientierung exzellent 25 % Wachstum/Attraktivität im Markt exzellent 10 % 2

3 Ergebnisdarstellung Sicherheit Die Sicherheitslage der IDEAL Lebensversicherung a.g. (im Folgenden IDEAL Leben genannt) bewertet Assekurata erneut mit sehr gut. Die IDEAL Leben baut kontinuierlich ihr Eigenkapital aus. Aufgrund des starken Unternehmenswachstums sank allerdings in den vergangenen beiden Geschäftsjahren die Eigenkapitalquote der Gesellschaft. Mit einer Quote von 2,1 % dürfte die IDEAL Leben jedoch 2015 weiterhin den Branchenschnitt erreichen. Außerdem stiegen beim Unternehmen 2015 entgegen der Marktentwicklung die Sicherheitsmittel aus der freien Rückstellung für Beitragsrückerstattung und dürften mit 7,2 % deutlich den Branchenschnitt übertreffen, der 2014 bei 5,6 % gelegen hatte. Beim Assekurata-Value-at-Risk-Ansatz, der neben den Risiken aus der Versicherungstechnik speziell die Risiken aus der Kapitalanlage berücksichtigt, erreichte die IDEAL Leben 2015 ein gutes Ergebnis. Die ab 2016 geltenden aufsichtsrechtlichen Eigenmittelanforderungen erfüllte die Gesellschaft zum auch ohne die Inanspruchnahme von Übergangsmaßnahmen deutlich. Assekurata geht davon aus, dass die IDEAL Leben im aktuellen Zinsumfeld unter Sicherheitsaspekten weiter von ihrer besonderen Geschäftsausrichtung auf biometrische Produkte profitieren wird. Aufgrund dieses Geschäftsschwerpunktes ist der Bestand der Gesellschaft weniger solvenz- und zinsfordernd als traditionell geprägte Lebensversicherungsbestände mit einem hohen Anteil an kapitalbildendem Geschäft. Erfolg Die Teilqualität Erfolg bewertet Assekurata bei der IDEAL Leben unverändert mit weitgehend gut. Der Rohüberschuss der Gesellschaft erreichte 2015 mit 32,2 Mio. nahezu das Vorjahresniveau. Damit erzielte die IDEAL Leben eine Umsatzrendite von 10,7 %. Eine wichtige Gewinnquelle war dabei das stabil positive Risikoergebnis. In der Kapitalanlage konnte das Unternehmen 2015 erneut hohe Erträge erzielen. Die laufende Durch schnittsverzinsung der IDEAL Leben bleibt im Gegensatz zum rückläufigen Markttrend konstant bei 4,5 %, was deutlich überdurchschnittlich sein dürfte. Aufgrund ihrer Geschäftsausrichtung auf Biometrieprodukte investiert die Gesellschaft bewusst in risikoreichere festverzinsliche Wertpapiere, womit ein höherer durchschnittlicher Zins erzielt werden kann. Damit weicht die IDEAL Leben nach Erkenntnissen von Assekurata in ihrer Kapitalanlagestrategie vom Vorgehen vieler Wettbewerber ab. Das Investment erfolgt dabei stets unter strenger Beachtung der eigenen Risikotragfähigkeit. Gleichzeitig kann das Kapitalanlageergebnis der IDEAL Leben auf Jahressicht stärkeren Schwankungen unterliegen, was bei der Bewertung der Teilqualität Erfolg angemessen zu berücksichtigen ist. Eine weitere und im Zuge des anhaltenden Niedrigzinsumfelds wachsende Herausforderung stellt branchenweit die Finanzierung der aufsichtsrechtlich geforderten Zinszusatzreserve dar. Bislang hat die IDEAL Leben im Gegensatz zum Hauptteil des Marktes hierfür keine stillen Reserven in der Kapitalanlage realisieren müssen, stattdessen finanzierte die Gesellschaft den Reserveaufbau aus dem laufenden Kapitalanlageergebnis. Dieses Vorgehen wirkt sich positiv auf die laufende Durchschnittsverzinsung im Bestand aus, da keine Wertpapiere mit hohen Renditen verkauft werden mussten. Für 2016 und die kommenden Jahre erwartet die IDEAL Leben weitere Zuführungen zur Zinszusatzreserve, welche allerdings aufgrund des Schwerpunktes in der Absicherung biometrischer Risiken weiterhin geringer ausfallen dürften, als bei vielen anderen Wettbewerbern. Gewinnbeteiligung/Performance In der Gewinnbeteiligung erreicht die IDEAL Leben weiterhin eine sehr gute Bewertung. Die IDEAL Leben schüttete im vergangenen Geschäftsjahr 95,0 % des Rohüberschusses an ihre Versicherungsnehmer aus. Hiermit dürfte die Gesellschaft weiterhin über dem Marktschnitt liegen, der 2014 einen Wert von 88,1 % ausgewiesen hatte. Die hohe Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer spiegelt sich zudem in der Deklaration wider

4 hat das Unternehmen seine laufende Verzinsung im Neugeschäft um 30 Basispunkte auf 3,70 % abgesenkt, trotzdem weist die IDEAL Leben damit die höchste laufende Verzinsung der Branche auf. Im Marktschnitt ging die Deklaration auf nunmehr 2,86 % zurück. Auch die Potenziale zur Stabilisierung der Gewinnbeteiligung fallen bei der Gesellschaft marktüberdurchschnittlich aus. Zum einen konnte das Unternehmen seine ohnehin umfangreichen Mittel in der freien RfB weiter ausbauen. Mit 327,1 % dürfte die freie RfB- Quote der IDEAL Leben 2015 unverändert über dem Marktdurchschnitt liegen. Zum anderen verfügt die IDEAL Leben weiter über hohe stille Reserven in der Kapitalanlage. Obwohl diese Bewertungsreserven im Hinblick auf ihre langfristige Nachhaltigkeit und tatsächliche Realisierbarkeit gegenüber Rückstellungen der Passivseite mit einem qualitativen Vorbehalt zu betrachten sind, bilden sie im aktuellen Lebensversicherungsumfeld doch bedeutende Stützungspotenziale, auf die auch die IDEAL Leben bedarfsweise zurückgreifen kann. Kundenorientierung Die Kundenorientierung der IDEAL Leben verbessert sich von sehr gut auf exzellent. In der von Assekurata durchgeführten Kundenbefragung erzielt die IDEAL Leben im Gesamtergebnis nun eine sehr gute Bewertung (Vorbefragung: gut). Die Vermittlerbefragung fällt sogar exzellent aus. Die IDEAL Leben achtet in der Zusammenarbeit mit den Vermittlern, die sich überwiegend aus freien Maklern und Mehrfachvermittlern zusammensetzen, sorgsam auf die Erfüllung aller Beratungs- und Dokumentationspflichten. Dabei unterstützt das Unternehmen die Weiterbildung ihrer Vermittler unter anderem mit der IDEAL-Online-Akademie oder als Bildungsanbieter im Rahmen der Bildungsinitiative "gut beraten" des Gesamtverbands der deutschen Versicherungswirtschaft (GDV). In der Kundenbefragung kann sich die IDEAL Leben gerade bei den Fragen rund um die Vermittler deutlich verbessern. Während in der Vorbefragung 10,5 % der befragten Kunden weniger oder sogar unzufrieden mit der Betreuung nach Vertragsabschluss gewesen waren, verbesserte sich der Wert auf aktuell nur noch 3,3 %. Die von Assekurata gerateten Lebensversicherer (Assekurata-Durchschnitt) weisen dagegen im Mittel einen Wert von 6,0 % auf. Aus Vermittler- und Kundensicht überzeugt insbesondere das Produktangebot der IDEAL Leben mit dem strategischen Fokus auf die Absicherung biometrischer Altersrisiken und einer Spezialisierung auf die Zielgruppe Senioren. Dass die Kunden dies honorieren, zeigen ebenfalls die Kundenbefragungsergebnisse. So kommen für 72,2 % der Befragten nur die IDE- AL Leben als Lebensversicherer in Frage (Assekurata- Durchschnitt: 50,9 %). Gleichzeitig entwickelt das Unternehmen sukzessive Angebote, um mit den relevanten Produkten auch jüngere Kundengruppen frühzeitig anzusprechen. Hervorzuheben ist in diesem Zusammenhang die erfolgreiche Einführung der Produktlinie superia, die Kunden bereits ab dem 18. Lebensjahr Pflegeversicherungsschutz bietet. Seit dem Herbst 2015 offeriert die IDEAL Leben als erster Versicherer im deutschen Markt ein Universal-Life- Produkt, welches Versicherten die Möglichkeit eröffnet, den Vertrag flexibel an geänderte Lebensumstände anzupassen. Auf dem Rentenkonto können beispielsweise jederzeit Einmalzahlungen aber auch Auszahlungen vorgenommen werden sowie je nach Bedarf Pflegerisiken abgesichert oder auch der Todesfallschutz angepasst werden. Dies erfolgt alles über ein individuelles Versicherungskonto auf welches der Kunde jederzeit Einblick hat. Assekurata begrüßt diese Entwicklung, da dies die Transparenz und die Aktualität des Versicherungsschutzes deutlich erhöht. Wachstum/Attraktivität im Markt Das Wachstum bzw. die Attraktivität im Markt der IDEAL Leben bewertet Assekurata weiter mit exzellent. Die Wachstumskennzahlen bewegen sich bei der IDEAL Leben unverändert durchgängig auf einem hohen Niveau. Die gebuchten Bruttobeiträge wuchsen 2015 um 5,8 %, womit sich das Unternehmen weiter positiv vom negativen Branchentrend abhebt. Nach vorläufigen Angaben des Gesamtverbandes der Versicherungswirtschaft (GDV) hat die Branche einen Prämienabrieb von -2,6 % zu verzeichnen. Dabei stammte der Großteil des Beitragszuwachses der IDEAL Leben aus laufenden Prämien, die um 7,0 % anstiegen, wohingegen die Einmalprämien lediglich um 3,4 % zulegten. Die Wachstumsquantität der 4

5 IDEAL Leben ist zugleich durch eine hohe Nachhaltigkeit gekennzeichnet. Die ohnehin sehr niedrige Stornoquote sank 2015 nochmals auf nun unter 3 %. Das Unternehmen verfügt nach Auffassung von Assekurata in der Absicherung des Pflegerisikos über eine besondere Wachstumsstärke. Hier hält die IDEAL Leben in der relevanten Seniorenzielgruppe unter anderem aufgrund der produktintegrierten Assistanceleistungen nach wie vor ihre Vorreiterposition im deutschen Versicherungsmarkt. Darüber hinaus kooperiert die IDEAL Leben erfolgreich mit anderen Erstversicherern und erhält hierdurch auch einen Zugang zum Bankenvertriebsweg. Zudem zeigt die IDEAL Leben nach Auffassung von Assekurata mit der Markteinführung eines Universal-Life-Produkts in Deutschland eine besondere Innovationskraft. 5

6 Unternehmenskennzahlen Absolute Werte in Stck. / Mio Anzahl Verträge Bestand Versicherungssumme (nur Hauptversicherungen) 6.405, , , , ,7 Gebuchte Bruttoprämien 176,2 166,0 199,7 225,3 238,4 davon: Einmalprämien 50,4 35,4 57,8 73,1 75,6 davon: gebuchte Bruttobeiträge des FLV-Geschäfts 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Verdiente Bruttoprämien 176,2 165,8 199,6 225,2 238,4 APE Bestand 130,8 134,1 147,7 159,5 170,4 APE Neugeschäft 21,1 23,1 26,6 30,4 26,1 Beitragssumme Neugeschäft 497,5 730,6 881, ,8 847,3 Verwaltungsaufwendungen 8,3 8,6 7,7 8,4 8,8 Abschlussaufwendungen 29,3 35,0 40,1 43,7 33,9 Ordentliches Kapitalanlageergebnis 53,4 52,6 59,7 63,3 70,7 Nettokapitalanlageergebnis 41,8 55,9 77,2 73,4 62,4 Zuführung zur Zinszusatzreserve 0,5 1,5 11,8 8,6 5,0 Rohüberschuss gesamt 14,6 27,5 36,1 33,9 32,2 Direktgutschrift gesamt 2,9 0,0 0,0 0,0 0,0 Abgeführte Gewinne (+) / Verlustübernahme (-) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Jahresüberschuss/-fehlbetrag 0,6 1,4 3,6 1,2 1,6 Aktionärsausschüttung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Eigenkapital 22,6 23,9 27,6 28,7 30,4 Genussrechtskapital und nachrangige Verbindlichkeiten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Deckungsrückstellung brutto (ohne FLV) 1.170, , , , ,6 Zinszusatzreserve in der Deckungsrückstellung 0,5 2,0 13,8 22,4 27,4 Ansammlungsguthaben 19,4 23,9 28,9 34,4 40,3 Verpflichtungsvolumen (ohne FLV) 1.190, , , , ,9 Endbestand RfB 88,7 95,9 106,2 116,0 124,6 RfB-Zuführung gemäß Gewinn- und Verlustrechnung 11,1 26,1 32,5 32,7 30,6 RfB-Entnahme 9,6 18,9 22,2 22,9 22,0 Freie RfB 58,2 59,4 57,8 63,5 71,2 Schlussüberschussanteilsfonds 15,8 19,9 30,3 31,7 33,7 Endbestand Kapitalanlagen zu Buchwerten 1.260, , , , ,8 Stille Reserven/Lasten gesamt 16,4 138,6 116,0 219,1 194,5 Bestandsaufteilung* Hauptversicherungen 94,7 96,2 97,1 97,7 98,1 Zusatzversicherungen 5,3 3,8 2,9 2,3 1,9 *nach Versicherungssumme Bestandsstruktur Hauptversicherungen* in % Einzelversicherungen 99,4 99,5 99,6 99,7 99,7 Kapitalversicherungen 38,1 28,0 22,7 19,0 17,4 Risikoversicherungen 0,5 0,2 0,2 0,1 0,1 Rentenversicherungen** 60,8 71,3 76,7 80,5 82,2 sonstige Lebensversicherungen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kollektivversicherungen 0,6 0,5 0,4 0,3 0,3 *nach Versicherungssumme **einschl. Berufsunfähigkeits- und Pflegerentenversicherungen 6

7 Sicherheitskennzahlen in % Mittelwert Eigenkapitalquote Ideal Leben 1,9 1,9 2,0 2,2 2,1 2,0 Markt 1,7 1,8 1,9 1,9 2,1 1,9 Freie RfB-SÜAF-Quote Ideal Leben 6,9 6,2 6,6 7,0 7,0 6,7 Markt 6,8 6,6 6,1 5,8 5,6 6,2 Erfolgskennzahlen in % Mittelwert Abschlusskostenquote Ideal Leben 6,4 5,9 4,8 4,5 4,2 5,2 Markt 5,0 5,0 4,9 5,1 4,9 5,0 Verwaltungskostenquote Ideal Leben 4,9 4,7 5,2 3,9 3,7 4,5 Markt 2,4 2,4 2,4 2,3 2,2 2,3 Laufende Durchschnittsverzinsung Ideal Leben 4,2 4,3 4,1 4,5 4,5 4,3 Markt 4,1 4,2 4,1 4,1 4,0 4,1 Nettoverzinsung Ideal Leben 5,4 3,4 4,4 5,8 5,2 4,8 Markt 4,3 4,1 4,6 4,7 4,6 4,5 Performance Ideal Leben 3,4 2,4 13,2 3,8 11,2 6,8 Markt 4,8 5,5 11,4 0,7 13,9 7,3 Umsatzrendite Ideal Leben 17,2 6,7 12,4 13,0 11,3 12,1 Markt 14,0 12,8 11,6 13,1 11,9 12,7 Bestandsrendite Ideal Leben 3,5 1,2 2,3 2,9 2,5 2,5 Markt 2,2 1,9 1,7 2,0 1,8 1,9 Gewinnbeteiligungskennzahlen in % Mittelwert Ausschüttungsquote Ideal Leben 95,4 96,0 95,0 90,0 96,5 94,6 Markt 89,7 87,5 87,4 88,2 88,0 88,2 Umsatzrendite für Kunden Ideal Leben 16,4 6,4 11,8 11,7 10,9 11,5 Markt 12,5 11,2 10,1 11,5 10,5 11,2 Umsatzrendite für Kunden inkl. Zuführung zur ZZR Ideal Leben 16,4 6,6 12,5 16,0 13,8 13,1 Markt 12,5 12,8 14,9 17,0 18,1 15,1 RfB-Zuführungs-Entnahme-Verhältnis Ideal Leben 346,5 115,7 138,5 146,2 142,6 177,9 Markt 100,3 84,8 77,7 94,1 96,4 90,7 Freie RfB-Quote Ideal Leben 509,0 329,4 285,7 202,4 286,9 322,7 Markt 169,1 178,5 171,2 182,2 215,6 183,3 Laufende Verzinsung im Neugeschäft* in % Mittelwert Private Rentenversicherung Ideal Leben 4,00 4,00 4,00 4,00 3,70 3,94 Markt 3,89 3,60 3,40 3,16 2,86 3,38 *laut Assekurata-Überschussstudie 7

8 Durchschnittliche Garantieverzinsung im Bestand* in % Mittelwert Ideal Leben 3,2 3,1 2,9 2,8 2,7 3,0 Markt 3,3 3,2 3,2 3,1 3,0 3,2 *laut Assekurata-Überschussstudie, ohne Berücksichtigung der Zinszusatzreserve Wachstumskennzahlen in % Mittelwert Zuwachsrate gebuchte Bruttoprämien Ideal Leben 14,3 3,6-5,8 20,3 12,8 9,1 Markt 6,8-4,6 0,3 4,0 3,3 2,0 Zuwachsrate APE Bestand Ideal Leben 5,4 3,6 2,5 10,2 8,0 5,9 Markt -0,6 0,2 0,9-0,1-0,2 0,0 Zuwachsrate Vertragsstückzahl* Ideal Leben 1,2 1,6 1,3 2,3 2,5 1,8 Markt -1,1-0,9-0,7-1,4-1,1-1,0 Zuwachsrate Versicherungssumme* Ideal Leben 7,6 17,3 33,5 22,7 19,0 20,0 Markt 2,2 2,9 3,2 2,1 2,4 2,5 Zuwachsrate APE Neugeschäft Ideal Leben 7,0 11,7 9,4 15,1 14,4 11,5 Markt 6,7 0,5-2,0-6,0 6,6 1,2 Bruttoneugeschäftsquote Versicherungssumme Ideal Leben 14,2 19,9 39,6 27,6 22,5 24,8 Markt 8,7 9,2 9,2 8,2 8,2 8,7 Abgangs-Zugangs-Verhältnis lfd. Jahresprämie Ideal Leben 72,3 66,1 55,6 52,2 48,2 58,9 Markt 105,4 93,2 92,0 105,4 101,0 99,4 Stornoquote Ideal Leben 4,2 4,1 3,8 3,6 3,4 3,8 Markt 5,4 5,1 5,1 5,0 4,8 5,1 *ohne Zusatzversicherungen Die Mittelwerte sind aus Einzeljahreswerten mit mehreren Nachkommastellen berechnet. 8

9 Glossar Kennzahl Abgangs-Zugangs-Verhältnis Abschlusskostenquote Ausschüttungsquote Bestandsrendite Bruttoneugeschäftsquote Versicherungssumme Durchschnittliche Garantieverzinsung im Bestand Eigenkapitalquote Freie RfB-Quote Freie RfB-SÜAF-Quote Laufende Durchschnittsverzinsung Laufende Verzinsung im Neugeschäft Nettoverzinsung Performance RfB-Zuführungs-Entnahme-Verhältnis Stornoquote Umsatzrendite Umsatzrendite für Kunden Umsatzrendite für Kunden inkl. Zuführung zur ZZR Verwaltungskostenquote Definition Gesamter Abgang der laufenden Jahresprämien in % des gesamten Zugangs der laufenden Jahresprämien Abschlussaufwendungen in % der Beitragssumme des Neugeschäftes Ausgeschütteter Rohüberschuss in % des gesamten Rohüberschusses Gesamter Rohüberschuss in % des Verpflichtungsvolumens Zugang der Versicherungssumme durch eingelöste Versicherungsscheine (Hauptversicherung) in % des Anfangsbestands der Versicherungssumme (Hauptversicherung) Durchschnittliche Garantieverzinsung aller im Bestand befindlichen Rechnungszinsen in % der Deckungsrückstellung (ohne Berücksichtigung der gestellten Zinszusatzreserve) Eigenkapital in % des Verpflichtungsvolumens Freie Mittel aus der RfB in % der einjährigen Gewinnbeteiligungsscheibe Freie Mittel aus der RfB + SÜAF in % des Verpflichtungsvolumens Ordentliches Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten Deklarierte laufende Verzinsung für eine private Rentenversicherung Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten Kapitalanlageergebnis + Veränderung der gesamten stillen Reserven in % der Summe aus mittlerem Kapitalanlagebestand zu Buchwerten und mittlerem Reservebestand Zuführung zur RfB in % der Entnahme aus der RfB Vorzeitiger Abgang der laufenden Jahresprämien (Rückkäufe, Beitragsfreistellung und sonstige vorzeitige Abgänge) in % des mittleren Bestands an laufenden Jahresprämien Gesamter Rohüberschuss in % der Summe aus gebuchten Bruttoprämien (ohne FLV-Geschäft) und gesamtem Kapitalanlageergebnis Ausgeschütteter Rohüberschuss in % der Summe aus gebuchten Bruttoprämien (ohne FLV-Geschäft) und gesamtem Kapitalanlageergebnis Ausgeschütteter Rohüberschuss + Zuführung zur ZZR in % der Summe aus gebuchten Bruttoprämien (ohne FLV-Geschäft) und gesamtem Kapitalanlageergebnis Verwaltungsaufwendungen in % der gebuchten Bruttoprämien Begriff APE Bestand APE Neugeschäft Ausgeschütteter Rohüberschuss Eigenkapital Einjährige Gewinnbeteiligungsscheibe FLV Kapitalanlageergebnis Laufende Jahresprämien Ordentliches Kapitalanlageergebnis RfB Rohüberschuss gesamt SÜAF Verpflichtungsvolumen ZZR Erläuterung Annual Premium Equivalent Bestand: Laufende Prämien im Bestand + 10 % der Einmalprämien Annual Premium Equivalent Neugeschäft: Laufende Prämien des Neugeschäfts (Eingelöste Versicherungsscheine + Erhöhung der Versicherungssumme) + 10 % der Einmalprämien Direktgutschrift + Zuführung zur RfB Bilanzielles Eigenkapital (ohne noch nicht eingeforderte ausstehende Einlagen) - noch nicht vollzogene angekündigte Dividendenausschüttungen + Genussrechtskapital + Nachrangige Verbindlichkeiten Direktgutschrift + festgelegte RfB + auf 0 begrenzte Veränderung des SÜAF Fondsgebundene Lebensversicherung Nettoergebnis aus Kapitalanlagen (Erträge aus Kapitalanlagen - Aufwendungen für Kapitalanlagen) ohne Kapitalanlagen der fondsgebundenen Lebensversicherung Laufender Beitrag für ein Jahr laut "Bewegung des Bestands an selbst abgeschlossenen Lebensversicherungen" Ergebnis aus Kapitalanlagen ohne Berücksichtigung der außerordentlichen Ergebniskomponenten Rückstellung für Beitragsrückerstattung Direktgutschrift + Zuführung zur RfB + Jahresüberschuss/-fehlbetrag + abgeführte Gewinne Schlussüberschussanteilsfonds: In der Rückstellung für Beitragsrückerstattung enthaltener Schlussüberschussanteilsfonds Bruttodeckungsrückstellung (ohne FLV-Geschäft) + verzinslich angesammelte Überschüsse (Ansammlungsguthaben) Zinszusatzreserve Das in den Tabellen abgebildete Marktaggregat umfasst alle auf dem deutschen Markt tätigen Lebensversicherungsunternehmen mit einem Prämienvolumen von mindestens 50 Mio.. 9

10 Ratingmethodik und -vergabe Methodik Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beurteilung, der sich die Versicherungsunternehmen freiwillig unterziehen. Die Bewertung basiert in hohem Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Das Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung der Einzelergebnisse von fünf Teilqualitäten, die aus Kundensicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein Versicherungsunternehmen darstellen. Für Lebensversicherer handelt es sich dabei im Einzelnen um: Unternehmenssicherheit Wie sicher ist die Existenz des Versicherers? Erfolg Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den Kundengeldern? Gewinnbeteiligung/Performance Wie hoch, stabil, zeitnah und ambitioniert ist die Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer? Wie kundenfreundlich sind die fondsgebundenen Versicherungsprodukte gestaltet und wie hoch ist die Performance der dahinter liegenden Investmentanlage? Kundenorientierung Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden? Wachstum/Attraktivität im Markt Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Verbraucher? Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangreicher Informationen. Hierzu gehören eine systematische und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der internen und externen Rechnungslegung. Ausführliche Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Gesellschaft und eine empirische Kundenbefragung für die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kundenbindung runden das Rating ab. Zu diesem Zweck wird eine Zufallsstichprobe gezogen, aus der 800 Kunden von einem professionellen Marktforschungsinstitut telefonisch befragt werden. Hierbei gliedern sich die Kundengruppen in der Lebensversicherung in 400 Leistungs- und 400 Nichtleistungsbezieher auf. Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedlichen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits befragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits erfassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufriedenheit als auch die Kundenbindung fließen in Form von Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein. Gesamturteil Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden abschließend mittels des Assekurata-Ratingmodells zu einem Gesamturteil zusammengefasst. Hierbei werden unterschiedliche Gewichtungen zugrunde gelegt (siehe Seite 2). Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag vor. Unabhängig von den Gewichtungsfaktoren erfahren die Ergebnisse der Kundenorientierung und Sicherheit eine besondere Bedeutung. Falls eines dieser Kriterien schlechter als noch zufriedenstellend ausfällt, wird das Gesamtrating auf diesen Wert herabgestuft (sogenannter Durchschlagseffekt). Ratingkomitee Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ratingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt sich aus dem leitenden Rating-Analysten, einem Bereichsleiter Analyse und mindestens zwei externen Experten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und diskutiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit Einstimmigkeit beschlossen werden. 10

11 Ratingvergabe Das auf Basis des Assekurata-Ratingmodells einstimmig beschlossene Rating führt zu einer Positionierung des Versicherungsunternehmens innerhalb der Assekurata-Ratingskala. Diese unterscheidet elf Qualitätsurteile von A++ (exzellent) bis D (mangelhaft). Assekurata stellt mit einem Rating keine Bewertungsrangfolge auf. Rating A++ Definition exzellent Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehrfach oder nicht besetzt sein. Hierbei können die Versicherungsunternehmen innerhalb der Bandbreite der Qualitätsklassen unterschiedlich positioniert sein. Beispielsweise kann ein Versicherer mit sehr gut (A+) bewertet sein und sich an der Grenze zu exzellent (A++) befinden, während ein anderer ebenfalls mit A+ bewerteter Versicherer an der Grenze zu gut (A) liegen kann. Dies gilt auch für die Bewertung der einzelnen Teilqualitäten. A+ sehr gut A gut A- weitgehend gut B+ voll zufriedenstellend B zufriedenstellend B- noch zufriedenstellend C+ schwach C sehr schwach C- extrem schwach D mangelhaft 11

12 Wichtige Hinweise Haftungsausschluss Als Leitende Rating-Analystin fungierte bei diesem Rating der : Barbara Hagemann Senior-Analystin Tel.: Fax: barbara.hagemann@assekurata.de Für die Genehmigung des Ratings zeichnet das Assekurata-Ratingkomitee verantwortlich. Dieses setzte sich beim Rating der IDEAL Lebensversicherung a.g. aus folgenden Personen zusammen: Interne Mitglieder des Rating-Komitees: Leitende Rating-Analystin Barbara Hagemann Assekurata-Bereichsleiter Abdulkadir Cebi Externe Mitglieder des Rating-Komitees: Dipl.-BW. Stefan Albers, gerichtlich bestellter Versicherungsberater Dipl.-Math. Volker Altenähr, ehemaliger Vorstandsvorsitzender einer Versicherungsgesellschaft, Dozent an der dualen Hochschule Baden Württemberg, Mannheim Ulrich Rüther, ehemaliger Vorstand einer Versicherungsgesellschaft Prof. Dr. Heinrich R. Schradin, Direktor des Instituts für Versicherungslehre an der Universität Köln Die im Ratingverfahren verwandten Daten werden mittels Einleseroutinen maschinell auf Inkonsistenzen und Erfassungsfehler geprüft. Die inhaltliche Prüfung der Daten umfasst einen Abgleich und die Plausibilisierung der Informationen aus unterschiedlichen Quellen, bspw. dem Jahresabschluss, der internen Rechnungslegung und den Berichten der Wirtschaftsprüfer. Darüber hinaus wird für alle erhobenen Informationen im Rahmen des Ratingverfahrens eine detaillierte Sichtprüfung durch die am Rating beteiligten Analysten vorgenommen. Während des gesamten Ratings steht die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH in einem intensiven Kontakt mit dem Unternehmen. Von dessen Seite nimmt der operative Ansprechpartner (Rating-Koordinator) die Aufgabe wahr, einen reibungslosen und zeitnahen Informationsaustausch sicherzustellen. Die im Rahmen des Ratings 2016 der IDEAL Lebensversicherung a.g. bereitgestellten Daten zeigten keine qualitativen Mängel auf. Gemäß der EU-Verordnung 1060/2009 über Ratingagenturen vom sowie der darauf aufbauenden Richtlinie Nebendienstleistungen der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH gewährleistet die Assekurata, dass die Erbringung von Nebendienstleistungen keinen Interessenkonflikt mit ihren Ratingtätigkeiten verursacht und legt in dem Abschlussbericht eines Ratings offen, welche Nebendienstleistungen für das bewertete Unternehmen oder für diesem verbundene Dritte erbracht wurden. Es wurden keine Nebendienstleistungen erbracht. 12

13 Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb oder zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vornahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen. Das Rating spiegelt die Meinung und die Bewertung der ASSEKURATA Assekuranz Rating- Agentur GmbH wider. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwicklung abgegeben werden, basieren diese auf unserer heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens- und Marktsituation. Diese können sich jederzeit verändern. Daher ist die Ratingaussage unverbindlich und begrenzt verlässlich. Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Dritten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von Dritten zur Verfügung gestellten Informationen sofern dies möglich ist auf ihre Richtigkeit überprüft werden, übernimmt die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Richtigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser Angaben. ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH Venloer Straße Köln Geschäftsführer: Wilhelm Alms, Dr. Christoph Sönnichsen, Dr. Reiner Will Tel.: Fax: Internet: 13