Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2015/2016 Frankfurt/Main

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1 Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2015/2016 Frankfurt/Main

2 Wohn- und Geschäftshäuser Frankfurt/Main Residential Investment Frankfurt/Main Eine nach wie vor sehr hohe Nachfrage und steigende Preise kennzeichnen den Frankfurter Markt für Wohnund Geschäftshäuser war auch das Angebot wieder größer und so wurden mit 386 Transaktionen deutlich mehr Objekte gehandelt als im Vorjahr (312). Allerdings wurde trotz dieses Anstiegs noch nicht das Niveau der Jahre 2011 und 2012 mit mehr als 400 Verkäufen erreicht. Das Umsatzvolumen erhöhte sich um rund 12 % auf 788 Mio. EUR. Dies war nach 2007 das zweithöchste Ergebnis. Für diese Entwicklung waren vor allem Wohnimmobilien mit Gewerbeeinheiten verantwortlich. Hier erhöhte sich zwar die Zahl der verkauften Objekte nur geringfügig, der mittlere Verkaufswert stieg aber um 31 % auf 3,4 Mio. EUR. Die Objekte waren im Schnitt um 160 m² größer und mit fast EUR/m² rund 8 % teurer als Kleinere Mehrfamilienhäuser verkauft Bei den reinen Mehrfamilienhäusern wurden im Vergleich zum Vorjahr deutlich mehr, aber vor allem kleinere und preiswertere Objekte in eher einfachen und mittleren Randlagen verkauft. Die Transaktionszahl stieg um 31 % auf 278. Der mittlere Verkaufswert sank aber um fast 27 % auf 1,53 Mio. EUR. Die durchschnittliche Wohnfläche der verkauften Objekte verringerte sich um 100 m² (-13 %), der mittlere Quadratmeterpreis sank um 15 % auf EUR. Auch in den immer häufiger ausgewiesenen Milieuschutzgebieten, z.b. im Ostend, wird noch investiert. Hier sind aber weniger Aufteiler zu finden, sondern eher Investoren, die langfristig Mietobjekte im Bestand hal- The market for residential investment in Frankfurt is marked by a very high demand and rising prices. In 2014 the range on offer was wider again so that with 386 transactions considerably more properties were traded than in the previous year (312). However, despite this increase, the level of the years 2011 and 2012 (more than 400 sales) was not reached. The turnover volume rose by around 12 % to 788 million euros which was the second-highest result after This was mainly due to the sale of residential properties with incorporated commercial units. Although the number of sold properties increased only slightly, the average selling value rose by 31 % to 3.4 million euros. On average the properties were 160 m² larger and with almost 4,100 euros/m² were around 8 % more expensive than in Smaller apartment buildings sold In the case of pure apartment buildings, compared with the previous year, considerably more, but especially smaller and less expensive properties were sold in mostly basic and average peripheral locations. The number of transactions increased by 31 % to 278. The average sales value, however, dropped by almost 27 % to 1.53 million euros. The average living space of the sold properties decreased by 100 m² (-13 %), the average square meter price fell by 15 % to 2,400 euros. Investments are still being made even in the increasingly appointed environmental protection areas, e.g. in Ostend where less dividers can be found but rather investors who wish to keep rental properties in their portfolios in the long term. In general less dividers are active on the Bevölkerung und private Haushalte Population and private households * Bevölkerung Tsd. Population, in 000s 677,4 688,2 676,5 687,8 701,4 717,2 721,5 728,4 Priv. Haushalte Tsd. Priv. households, in 000s 366,5 370,0 363,7 369,8 377,1 382,9 392,1 395,9 Ø Haushaltsgröße Av. size of household 1,85 1,86 1,86 1,86 1,86 1,86 1,84 1,84 * Stand:/As of: Quelle:/Source: Destatis, Zensus (ab 2011), BBR, Engel & Völkers Commercial Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2015/2016 Frankfurt/Main

3 Rendite versus Inflation Yield versus inflation Verkaufspreis 1. Halbjahr 2015 Sales price 1 st half 2015 in % 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 mittlere Lage/average location gute Lage/good location Inflationsrate/inflation rate Umlaufrendite*/current yield* 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj Hj * deutsche Inhaberschuldverschreibungen 9/10 Jahre, beste Bonität/ german debt securities outstanding issued by residents 9/10 years, AAA-Rating Lage/Location Sehr gut prime Gut good Mittel average Einfach basic min gew. Mittel weighted average max EUR/m² für Bestandsobjekte/Portfolio properties Quelle:/Source: Destatis, Bundesbank, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial Transaktionsanzahl* Number of transactions Transaktionsvolumen* Transaction volume Anzahl/Number ** 370 Volumen in Mio. EUR/Volume in EUR million ** * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range Quelle:/Source: Gutachterausschuss Frankfurt/Main, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Gutachterausschuss Frankfurt/Main, Engel & Völkers Commercial Soweit nicht anders bezeichnet, beziehen sich die Faktorenangaben auf den Rohertragsfaktor/-vervielfältiger und die Renditeangaben auf die Bruttoanfangsrendite. If not otherwise indicated, the factor information refers to the gross yield factor/multiplier and the returns information refers to the gross initial rate of return.

4 ten wollen. Ohnehin sind gegenwärtig weniger Aufteiler aktiv, weil viele Neubauprojekte mit Eigentumswohnungen auf den Markt kommen und die Preise, insbesondere in den besseren Lagen, aber auch in den Mischlagen, kaum noch steigen. Die Käufer kommen wie im vergangenen Jahr hauptsächlich aus Frankfurt oder der näheren Umgebung. Hierbei handelt es sich um Privatinvestoren und semiprofessionelle Bestandshalter. Diese bestimmen in vielen Fällen mit einem hohen Eigenkapitalanteil das Marktgeschehen. Institutionelle Käufer und ausländische Anleger spielen gegenwärtig nur eine untergeordnete Rolle und werden vornehmlich bei Angeboten von größeren Objekten aktiv. Immer genauere Kalkulationen Die so genannten Rundum-sorglos-Immobilien ohne Sanierungsstau in den bevorzugten Wohnlagen stehen weiterhin hoch im Kurs, insbesondere beim größer werdenden Anteil von Erstkäufern. Sie akzeptieren auch Preise, die aufgrund von potenziellen Mietsteigerungen erst in der Zukunft Erträge abwerfen werden. Allerdings kalkulieren sie die Objekte mit Blick auf die mittelfristigen Entwicklungsmöglichkeiten immer genauer. Viele Immobilien haben aber aktuell noch Durchschnittsmieten unterhalb des Mietspiegels, die somit über Steigerungspotenzial verfügen. Generell werden Objekte in allen Lagen gehandelt. Nachgefragt werden allerdings besonders stark die innerstädtischen Lagen. Aufgrund des dort fehlenden Angebots weichen die Anleger auch vermehrt in Randlagen aus, die nicht nur für Investoren, sondern auch für Mieter an Attraktivität gewonnen haben. Die Stadtentwicklungsaktivitäten der vergangenen Jahre haben dort zu Imageverbesserungen geführt. Dies gilt z.b. für Entwicklungen in Bornheim am Wasserpark und an der Friedberger Warte. Aber auch die nachhaltige Entwicklung im Gallus mit dem Europaviertel ist bemerkenswert. Steigende Nachfrage nach Mietwohnungen Die Nachfrage nach Mietwohnungen wird aufgrund der weiter steigenden Bevölkerungs- und Haushaltszahlen tendenziell weiter zunehmen. Im Gesamtjahr 2015 wird die Zahl der verkauften Wohn- und Geschäftshäuser mindestens das Vorjahresniveau erreichen, eventuell sogar die 400er-Marke überschreiten. Beim Umsatzvolumen rechnen wir mit einem Wert zwischen 750 und 800 Mio. EUR, bei tendenziell stabilen Faktoren. market at present since many new projects with freehold apartments are being built and the prices are hardly rising, especially in the better locations, but also in mixed locations. As last year, buyers mainly come from Frankfurt or the immediate vicinity. These are private investors and semi-professional portfolio holders who in many cases determine the market activity with their high equity capital. Institutional buyers and foreign investors only play a subordinated role at present and are principally active where larger properties are offered. Increasingly more precision in calculations The so-called All-round Carefree Properties without a refurbishment backlog in the desirable residential areas are still very popular, in particular with the growing share of first-time buyers who also tend to accept prices that, due to potential rent increases, are not expected to show returns until later in the future. However, they appear to be calculating properties more precisely with a view to their medium-term development possibilities. Many properties still have average rents that lie below the rent index and therefore show potential for increase. In general, properties are traded in all locations. However, the strongest demand of all is for inner-city locations. Due to the shortage of offers, more investors are diverging to peripheral locations that have gained in attractiveness not only for the investors themselves but also for tenants. The urban development activities of the past few years have enhanced the image of those areas. This applies, e.g. to developments in Bornheim am Wasserpark and by the Friedberger Warte. But also to the sustainable development in the Gallus with the Europaviertel is of significance. Growing demand for rental apartments Due to the continually increasing population and household figures, there will be a tendency towards a growth in the demand for rental apartments. For the whole of 2015 the number of sold residential investments will at least reach last year s level, and will possibly even exceed the 400 mark. With regard to turnover volume, we expect a value between 750 and 800 million euros with a stable trend in multipliers. Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2015/2016 Frankfurt/Main

5 Frankfurt/Main - Lagen für Wohn- und Geschäftshäuser Frankfurt/Main - Residential Investment locations A66 Zeilsheim A67 Unterliederbach Sindlingen Engel & Völkers Commercial Höchst Sossenheim Flughafen Nied MAIN Schwanheim Niederursel Riedberg Eckenheim Praunheim Ginnheim Dornbusch Seckbach Hausen A661 Nordend- Diplomatenviertel Bornheim Rieder- West Rödelheim Westend- Nord Nordend- wald A5 Bockenheim Ost Westend- Ostend A648 Innenstadt Süd Altstadt Bahnhofsviertel Europaviertel Gallus Sachsenhausen- Nord Griesheim Oberrad Heddernheim Niederrad Nieder-Eschbach Bonames Harheim Nieder-Erlenbach Berkersheim Preungesheim Eschersheim Gutleutviertel Westhafen Sachsenhausen- Süd Mummscher Park A3 Bergen-Enkheim Kalbach- Fechenheim A66 Alle Informationen wurden von uns mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen wir keine Gewähr und Haftung für Schäden, ausgenommen sind Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit. Stand der Informations- und Datenlage: Juni/Juli Vervielfältigung nur mit Quellenangabe, Quelle: Engel & Völkers Commercial GmbH. All information has been compiled with the greatest possible care. We cannot accept any liability for the accuracy and completeness of this information. We shall not be held responsible for damage of any kind whatsoever incurred either directly or indirectly through the use of this information, with the exception of liability for intent or gross negligence. Last update of information and data published: June / July Duplication only with reference to source, source: Engel & Völkers Commercial GmbH. Sehr gute Lage Prime location Gute Lage Good location Mittlere Lage Average location Einfache Lage Basic location Gewerbe-/Industriefläche Commercial/Industrial area Grünfläche Green area Gewässer Waters Indikator Indicator Trend Faktor 19,5 24,0 19,5 24,0 19,8 24,0 20,1 26,0 Multiplier 18,0 21,0 18,5 21,5 18,5 21,7 18,5 22,5 15,0 17,0 15,5 17,0 15,5 17,5 16,0 18,0 12,5 14,5 12,5 14,5 12,7 14,7 13,0 15,0 Whg.-Mieten in EUR/m 2 15,00 22,00 15,00 22,00 15,00 22,00 15,00 22,00 Residential rents in EUR/m 2 13,00 17,00 13,00 17,00 13,00 17,00 13,00 17,00 11,00 14,00 11,25 14,00 11,25 14,30 11,30 14,30 8,00 10,00 8,50 10,00 8,50 10,50 8,50 10,50 Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2015/2016 Frankfurt/Main

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