3. Immobilientag der Börsen-Zeitung: Immobilien am Kapitalmarkt

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1 Börsen-Zeitung 3. Immobilientag der Börsen-Zeitung: Immobilien am Kapitalmarkt IHK Industrie- und Handelskammer Frankfurt am Main 11. Juni 2007 Christoph Ruhkamp, Mitglied der Redaktion der Börsen-Zeitung 12. Juni 2007 Dr. Florian Schultz, Linklaters ---> Der G-REIT in der Praxis ---> Das Potenzial von deutschen Immobilien für den Kapitalmarkt ---> Steuerliche Fragen ---> Chancen des REIT-Gesetzes Fo to : F.W. vo ng oe tz ---> Besonderheiten von Immobilien IPOs In Zusammenarbeit mit: ---> Börsenzulassung und -handel von G-REITs

2 Programm 11. Juni bis ca Uhr Christoph Ruhkamp, Börsen-Zeitung ab Uhr Empfang Uhr Immobilien und Kapitalmarktfähigkeit: REIT und mehr. Dr. Bernd Kottmann, CFO, stellvertretender Vorsitzender des Vorstandes der IVG Immobilien AG Uhr Podiumsdiskussion Die Bedeutung des G-REITs für den Kapitalmarkt Das deutsche REIT-Gesetz - Chance oder Nachteil für den Standort Deutschland? Alternativen zu REITs im In- und Ausland Marktchancen von REIT-Alternativen Erwartungen der Community Dr. Bernd Kottmann, CFO, stellvertretender Vorsitzender des Vorstandes der IVG Immobilien AG Dr. Mathias Müller, Vorsitzender IHK-Ausschuss Bau- und Immobilienwirtschaft Dr. Matthias Danne, Mitglied des Vorstandes, DekaBank Dieter W. Hitzel, Key Account Manager, Projektleiter REITs, Deutsche Börse AG ca Uhr Get together

3 Programm 12. Juni bis ca Uhr Dr. Florian Schultz, Linklaters 9.00 Uhr alstria - the G-REITs from theory to practice (Vortrag in englischer Sprache) What are the requirements to be a G-REIT? Is a G-REIT different from an Immobilien AG? Being a G-REIT, constraints or opportunities Olivier Elamine, CEO, Alstria Office AG Uhr Das Potenzial von deutschen Immobilien für den Kapitalmarkt Führt der Kapitalmarkt zu einer neuen Sichtweise auf die Asset-Klasse Immobilie? Welche Bedeutung werden REITs dabei haben? Was sind die Erfolgsfaktoren eines REITs? Dr. Edgar Zoller, BayernLB / vdp ca Uhr Pause Uhr Steuerliche Fragen und Lösungsansätze zu unterschiedlichen börsenfähigen Immobiliengesellschaften Besteuerung des REITs Besteuerung einer deutschen AG mit Immobilien Steuerfragen beim IPO Uwe Stoschek, StB, PricewaterhouseCoopers AG Uhr Die Chancen des REIT-Gesetzes in seiner endgültigen Fassung Wesentliche Änderungen des Finanzausschusses nach öffentlicher Anhörung und die Positionen des Bundesrates Die in 21 Umdrucken erfolgten Änderungen und deren Gründe Erste Auslegungsfragen in der Praxis Uwe Wewel, Bundesministerium der Finanzen Uhr Mittagessen Uhr Besonderheiten von Immobilien IPOs Strukturierungsüberlegungen zur Vorbereitung auf den Börsengang eines Immobilienunternehmens Besondere Offenlegungspflichten bei IPOs von Immobilienaktiengesellschaften Besondere Anforderungen an die Erlangung des REIT-Status Christoph F. Vaupel, Linklaters Uhr REITs und offene Immobilienfonds in der Strategie einer Kapitalanlagegesellschaft Welche Unterschiede und Gemeinsamkeiten finden sich zwischen offenen Fonds und REITs? Welchen Einfluss wird eine G-REIT-Einführung auf die offenen Fonds haben? Wie können offene Fonds darauf reagieren? Welche Perspektiven ergeben sich daraus für die offenen Fonds? Dr. Albrecht Reihlen, Deka Immobilien ca Uhr Pause Uhr Eigenkapitalaufnahme über die (Deutsche) Börse für REIT-Unternehmen Kapitalmarktanforderungen für REIT-Unternehmen Marktkredibilität durch internationale Transparenzstandards Segmentierung für Visibilität und Zugang zu REIT-Investoren weltweit Dieter W. Hitzel, Deutsche Börse AG Uhr Marktbewertung von REITs Bewertungsmethoden/Bewertungskennzahlen für REITs Marktbewertungen im internationalen Vergleich Welche Marktbewertungen können in Deutschland erwartet werden? Jochen Brücken, PwC Real Estate Advisory ca Uhr Ende der Veranstaltung

4 Referenten Jochen Brücken ist Partner im Bereich PwC Real Estate. Er ist bei PwC verantwortlich für die Beratung von Immobilientransaktionen sowohl auf Verkäufer- als auch auf Käuferseite und für das Thema Immobilien und Kapitalmarkt. Jochen Brücken ist darüber hinaus Mitglied im Eurofirm Leadershipteam Real Estate von PwC. Olivier Elamine ist Gründungsmitglied der Alstria Office AG und seit 2006 CEO des Unternehmens. Zuvor war er Gründungsmitglied von NATIXIS Capital Partners Ltd. Er hält einen Abschluss in Bauingenieurwesen mit Schwerpunkt Immobilien und einen Master im Bereich Bau- und Konstruktionswesen. Dieter W. Hitzel ist Key Account Manager, Stock Market Business Development - Issuer Relations. Seit 2001 für die Gruppe Deutsche Börse tätig. Zuvor war er als Senior Consultant und Projekt Manager viele Jahre in einer internationalen Unternehmensberatung bei zahlreichen internationalen Projekten in der Finanzbranche tätig. Seit 2006 betreut er bei Issuer Relations als Key Account Manager die Prime Sektoren Banks, Insurance, Financial Services und REITs. Herr Hitzel leitet aktuell das REITs-Projekt zur Einführung von REITs in Deutschland bei der Deutsche Börse AG. Dr. Albrecht Reihlen ist seit dem 1. März 2007 Mitglied der Geschäftsführung der Deka Immobilien Investment GmbH. Davor gehörte er der Geschäftsführung der WestInvest an. Beide zum DekaBank-Konzern zählenden Kapitalanlagegesellschaften legen Offene Immobilienfonds auf, die von der Sparkassen-Finanzgruppe vertrieben werden. Bevor Reihlen zu den Töchterunternehmen wechselte, leitete er bei der DekaBank das Beteiligungsmanagement. In dieser Funktion verantwortete er die Planung, Steuerung und Kontrolle des Beteiligungsportfolios des Konzerns. Dr. Florian Schultz ist Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und Partner im Frankfurter Büro von Linklaters. Er ist spezialisiert auf die Strukturierung von Immobilientransaktionen sowie Bank- und Kapitalmarktprodukten, insbesondere in den Bereichen Investmentfonds, Asset Backed Securities, Hedgefonds, Private Equity und REITs. Dr. Florian Schultz war frühzeitig mit der Entwicklung möglicher REITs-Modelle für Deutschland beschäftigt und leitet die G-REITs Gruppe bei Linklaters. Zu seinen Arbeitsschwerpunkten hat er über 50 Fachbeiträge veröffentlicht und hält regelmäßig Vorträge. Uwe Stoschek ist Rechtsanwalt und Steuerberater und seit 1994 bei PricewaterhouseCoopers in Berlin. Er ist Partner im Bereich nationale und internationale Steuerberatung sowie Leiter Tax & Legal Services, Investment Management & Real Estate Deutschland und Mitglied des EPRA Tax Transparency Boards. Seine Schwerpunkte liegen bei der steuerlichen Beratung für offene und geschlossene Fonds, von institutionellen Investoren, ausländischen Investoren und Immobilienaktiengesellschaften, bei der Strukturierung von Venture Capital und Private Equity Fonds sowie Leasing- und strukturierter Finanzierung. Christoph F. Vaupel ist Rechtsanwalt und Partner im Bereich Kapitalmarktrecht im Frankfurter Büro von Linklaters. Er ist spezialisiert auf die Beratung bei der Platzierung und Börseneinführung von Wertpapieren, einschließlich immobilienbezogener Kapitalmarkttransaktionen. Christoph F. Vaupel ist seit 1991 als Rechtsanwalt in Frankfurt und seit 1995 als Attorney at Law in New York zugelassen. Er hat zahlreiche Aufsätze und Buchbeiträge zu kapitalmarktrechtlichen Themen veröffentlicht. Ministerialrat Uwe Wewel ist Leiter des Referats VII B 6 für Investmentwesen, Unternehmens- und Kapitalbeteiligungsgesellschaften (InvG mit Hedgefonds, UBGG, PE/VC, REITs, ABS) im Bundesministerium der Finanzen, Berlin. Dr. Edgar Zoller ist seit als Mitleiter des Geschäftsfeldes Immobilien in der BayernLB insbesondere für den Bereich Real Estate Structured Products verantwortlich. Dabei betreut Dr. Zoller insbesondere das Schwerpunkt-thema Immobilien Investment Banking mit den Disziplinen Real Estate Structured Finance, Real Estate Mergers & Acquisitions und Syndizierung/Verbriefung. Der von ihm verantwortete track record umfasst u.a. prominente, großvolumige Immobilientransaktionen sowie nationale und internationale Milestones aus den Geschäftsfeldern Portfoliofinanzierung, Real Estate MuA und Mortgage Backed Securitization.

5 Organisation/Rückfragen: WM Seminare Postfach Frankfurt am Main Tel.: 0 69 / Fax: 0 69 / seminare@wm-seminare.com Anmeldung Datum 11. Juni bis ca Uhr 12. Juni bis ca Uhr Veranstaltungsort IHK Industrie- und Handelskammer Frankfurt am Main Börsenplatz Frankfurt am Main Anmeldung zum Seminar S07-702F (unter Anerkennung der Teilnahmebedingungen) An der Public Lecture und der WM-Fachkonferenz 3. Immobilientag der Börsen-Zeitung: Immobilien am Kapitalmarkt am 11./12. Juni 2007 in Frankfurt am Main nehme ich teil. Der Seminarpreis pro Person beträgt EUR 750,- zzgl. MwSt. und wird nach Erhalt der Rechnung überwiesen. Die Rechnung bitte ich auszustellen auf mich bzw. Firma/Institut. Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die Börsen-Zeitung vier Wochen lang kostenlos und unverbindlich erhalten. Preise / Leistungen Nach Eintreffen Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und eine Rechnung über den Seminarpreis in Höhe von EUR 750,- (zzgl. 19% MwSt. = EUR 142,50). Der Rechnungsbetrag muss vor Seminarbeginn eingegangen sein. Im Preis enthalten sind die Teilnahme am Seminar, Mittagessen, Erfrischungen / Pau sengetränke und Arbeitsunterlagen. Rücktritt / Storno Bei Nichtteilnahme wird der volle Preis erhoben. Es ist möglich, eine Ersatzperson zu benennen. Bei Storno 1.Teilnehmer: Name, Vorname Funktion/Abteilung der Teilnahme am Seminar später als zwei Wochen vor Beginn der Veranstaltung wird eine Aufwandsent schä digung von EUR 300,- (zzgl. 19% MwSt. = EUR 57,-) berechnet. Bei Storno der Teilnahme früher als zwei Wochen vor Beginn der Veranstaltung entstehen keine weiteren Kosten. Der Verlag behält sich vor, das Seminar ggf. abzusagen bzw. das Programm zu ändern. Bei einer Absage wird der bereits gezahlte Seminarpreis zurück erstattet. Weitere Ansprüche gegenüber dem Verlag bestehen nicht. 2. Teilnehmer: Name, Vorname Funktion/Abteilung Fax 069 / Telefon, Fax Telefon, Fax Firma/Institut Ort, Datum Straße/Postfach Unterschrift Postleitzahl, Ort

6 Sponsoren PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft ist in Deutschland mit rund Mitarbeitern und einem Umsatzvolumen von 1,2 Milliarden Euro eine der führenden Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaften. An 28 Standorten arbeiten Experten für nationale und internationale Mandanten jeder Größe. PricewaterhouseCoopers bietet Dienstleistungen an in den Bereichen Wirtschaftsprüfung und prüfungsnahe Dienstleistungen (Assurance), Steuerberatung (Tax) sowie in den Bereichen Transaktions-, Prozessund Krisenberatung sowie Bewertung (Advisory). Im Bereich Real Estate bieten wir diese Leistungen mit rd. 150 Mitarbeitern an. Kontakt: PwC Investment Management & Real Estate: Uwe Stoschek; Tel.: +49 (0) , Der Verband deutscher Pfandbriefbanken e.v. (vdp) ist am 19. Juli 2005 (Schaffung einer einheitlichen Rechtsgrundlage für alle Pfandbriefemittenten) aus dem Verband deutscher Hypothekenbanken (VDH) hervorgegangen. Zugleich hat sich der Verband neu ausgerichtet. Er stellt sein Leistungsspektrum nunmehr allen pfandbriefemittierenden Banken in Deutschland zur Verfügung. Gegenwärtig vertritt der vdp 32 Mitglieder aus allen deutschen Kreditinstitutsgruppen. Die Mitgliedsinstitute des vdp gehören zu den bedeutendsten Kapitalgebern für den Wohnungs- und Gewerbebau sowie für den Staat und seine Institutionen. Als Repräsentant seiner Mitgliedsinstitute nimmt der vdp die Interessen der Pfandbriefbanken gegenüber nationalen und europäischen Entscheidungsgremien sowie gegenüber einer breiten Fachöffentlichkeit wahr. Als Spitzenorganisation der deutschen Pfandbriefbanken unterstützt der vdp seine Mitglieder außerdem mit hochspezialisierten Geschäftslösungen. Kontakt: Dr. Helga Bender; Tel.: +49 (0) Wir beraten weltweit führende Unternehmen und Finanzinstitute im Wirtschafts- und Steuerrecht. Für REITs- Transaktionen in Deutschland haben wir frühzeitig ein Team zusammengestellt, das Lösungen für verschiedene Modelle und anstehende Strukturierungsfragen entwickelt hat: Kapitalmarkt-, Steuer- und Gesellschaftsrechtler mit umfassender Erfahrung in der Strukturierung und Abwicklung von komplexen Immobilien- und Kapitalmarkttransaktionen, insbesondere von Börsengängen; Immobilienrechtler mit Expertise bei großen Portfolio-Erwerben und steueroptimierten Finanzierungen; Investmentrechtler mit Fondsexpertise. Dabei profitieren wir auch vom Know-how unserer REITs-Experten in anderen Ländern, in denen wir für führende Marktakteure innovative REITs-Strukturen entwickelt und umgesetzt haben. Kontakt: Linklaters LLP, Mainzer Landstraße 16, Frankfurt am Main Dr. Florian Schultz (Steuerrecht), Michael Steinbrecher (Immobilienrecht), Christoph F. Vaupel (Kapitalmarktrecht), Alexander Vogt (Investmentrecht) Tel. : +49 (0) Die Deutsche Börse, die größte Börsenorganisation der Welt, ist ein weltweit führender Dienstleister für die Wertpapierindustrie mit einem Produkt- und Dienstleistungsangebot für Emittenten, Investoren, Intermediäre und Datenvendoren. Die Gruppe deckt die gesamte Prozesskette ab von Listing, Handel über Clearing bis Settlement und Wertpapierverwahrung. Darüber hinaus bietet die Gruppe Marktdaten, Indizes, wie DAX, MDAX, SDAX und TecDAX und Analysen an. Mit der vollelektronischen Handelsplattform Xetra und der Börse Frankfurt betreibt die Deutsche Börse einen der umsatzstärksten Kassamärkte weltweit. REIT-Emittenten profitieren durch eine Notierung an der FWB Frankfurter Wertpapierbörse von niedrigen Kapitalkosten, Investoren von liquidem Handel und höchsten Transparenzstandards. Die Deutsche Börse bietet zwei Wege zur Kapitalaufnahme: Ein Börsengang im von der EU regulierten Amtlichen Markt oder Geregelten Markt führt in den General Standard oder seinen Teilbereich Prime Standard. Im Freiverkehr (Open Market) hingegen führt die Erfüllung zusätzlicher Transparenzanforderungen in den von der Börse regulierten Entry Standard. Für REIT-Unternehmen bietet die Deutsche Börse ein neues Handels- und Listing-Segment an. Hier positionieren sich Unternehmen aufmerksamkeitsstark am Kapitalmarkt und signalisieren Investoren und Analysten die Zugehörigkeit zur Assetklasse REITs. Ein Betreuerteam bei Issuer Relations steht für Fragen und ein persönliches Gespräch bereit. Kontakt: Dieter W. Hitzel, Tel. +49 (0) , issuerrelations@deutsche-boerse.com Die DekaBank Deutsche Girozentrale ist als zentraler Asset-Manager der deutschen Sparkassenorganisation in den Geschäftsfeldern Asset Management Kapitalmarkt, Asset Management Immobilien sowie Corporates & Markets aktiv. Mit einer Bilanzsumme des Konzerns von rund 105 Mrd. Euro (Stand: ) und einem Fondsvolumen von rund 183 Mrd. Euro (Stand: ) gehört das Unternehmen zu den großen Finanzdienstleistern in Deutschland. Die DekaBank beschäftigt einschließlich ihrer Tochtergesellschaften rund Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter und hat ihren Sitz in Frankfurt am Main sowie in Berlin. Der DekaBank- Konzern offeriert eine breite Palette von Aktien-, Renten- und offenen Immobilienfonds für Privatkunden sowie institutionelle Anleger. Die DekaBank ist Marktführer bei Dachfonds und Fondsgebundener Vermögensverwaltung. Darüber hinaus bietet der Konzern maßgeschneiderte Lösungen für die private und betriebliche Altersvorsorge an. Kontakt: Dr. Rolf Kiefer, Tel.: +49 (0)