Wege aus der Zinsfalle Mit Weitblick investieren

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1 WERBUNG HALF IMAGE PLACEMENT HOLDER (HORIZONTAL) Resize image to cover grey box Wege aus der Zinsfalle Mit Weitblick investieren FFB Fondsgespräche Live, November 2016 JPMorgan Investment Funds Holger Schröm und Patrick Kaiser, Executive Director Nur für professionelle/qualifizierte Anleger nicht für Kleinanleger bestimmt

2 0903c02a814a3b3f Ihre Betreuung bei J.P. Morgan Asset Management Wir freuen uns auf Sie! Holger Schröm, Senior Client Advisor 0151 / Patrick Kaiser, Senior Client Advisor Patrick.Kaiser@jpmorgan.com 0172 / Justine Kalter, Sales Support Justine.M.Kalter@jpmorgan.com 069 / Selina Thron, Internal Client Advisor Selina.Thron@jpmorgan.com 069 / Sophie Mende, Sales Support Sophie.L.Mende@jpmorgan.com 069 / Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Die Darstellung dient illustrativen Zwecken. 1

3 0903c02a81449a2c Lower for longer: Japanische Verhältnisse? Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen vs. USA, UK und Deutschland Nominale Rendite in % Jährige 10-Jährige 4.5 Anleiherenditen Anleiherenditen 4.0 USA/GB/D 2008 heute Japan 1995 heute (Achse oben) (Achse unten) Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg. Renditen für USA/GB/D gleichgewichtet. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. Stand der Daten:

4 0903c02a81449a2c Auswirkungen der Zinsfalle : Klassische konservative Portfolios bieten nur noch geringes Potenzial Beispielhafte Zusammensetzung eines klassischen konservativen Portfolios bestehend aus deutschen Anleihen (80%) und deutschen Aktien (20%) Bausteine mit Renditepotential eines klassischen konservativen Portfolios Zu erwartende Portfolio-Rendite Inflation? Steuern? 80% deutsche Anleihen: % p.a. 20% deutsche Aktien: + = 1.40% p.a. 1.01% p.a. Marktbewegungen? Kosten? Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg per Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator. Kosten: Prognosen sind zum Ausdruck gebrachte Meinungen, Einschätzungen, und Aussagen zu Finanzmarkttrends und basieren auf den aktuellen Marktbedingungen. Sie stellen unser persönliches Urteil dar und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Es kann nicht garantiert werden, dass sie sich bewahrheiten für zukünftige Erträge. Deutsche Anleihen: JPMorgan EMU Bond Index Germany 1-10 Jahre Laufzeiten, - 0,49% p.a. ist die laufende Rendite des Index zum Zeitpunkt der Folienerstellung. Deutsche Aktien: DAX, mit Re-Investition der Dividenden. Die Prognose von 7,00% p.a. bezieht sich auf unsere Long Term Capital Markets Return Assumptions und bilden den prognostizierten Durchscnitt der nächsten 10 Jahre p.a. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. 3

5 0903c02a8145b628 Welche Multi-Asset Strategien bieten in diesem Umfeld einen Mehrwert? Zwei Multi-Asset Strategien als Alternative im aktuellen Niedrigzinsumfeld Income-Strategie JPMorgan Investment Funds Global Income Fund Regelmäßige Erträge ( Income ) Makro-Strategie JPMorgan Investment Funds Global Macro Opportunities Fund Maximale Flexibilität Prozess / Asset Allokation Stark diversifizierte Vermögensallokation zu den besten Ertragsquellen Primäre Zielsetzung Einkommen Sekundäre Zielsetzung Kapitalerhalt Kapitalwachstum Prozess / Asset Allokation Robuste Ertragsentwicklung durch schnelle Anpassung an das Kapitalmarktumfeld Primäre Zielsetzung Positiver Gesamtertrag Sekundäre Zielsetzung Kapitalwachstum Geringe Abhängigkeit von den Märkten Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Die Darstellung zeigt Strategien von J.P. Morgan Asset Management und dient rein illustrativen Zwecken. 4

6 0903c02a8111e335 HALF IMAGE PLACEMENT HOLDER (HORIZONTAL) Resize image to cover grey box Weltweit regelmäßige Ertragschancen ernten JPMorgan Investment Funds Global Income Fund Oktober 2016 Nur für professionelle/qualifizierte Anleger nicht für Kleinanleger bestimmt

7 0903c02a8111e335 Überblick: Renditeniveaus der verschiedenen Anlagesegmente im Global Income Fund Anleihen Renditeniveaus % % Globale Immobilienaktien Schwellenländer Hochzinsanleihen Hypothekenbesicherte Anleihen Wandelanleihen Investment Grade 10 Eigenkapitalähnliche Investments Hybridanleihen Schwellenländer Niveau der Dividendenrenditen Europa Aktien Globale Aktien Bei dem Fonds handelt es sich um einen aktiv verwalteten Investmentfonds. Somit liegt die Auswahl der jeweiligen Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Fremdfinanzierungsgrade im Ermessen des Anlagenverwalters und kann ohne vorherige Ankündigung verändert werden. Die oben dargestellten Renditespannen dienen rein illustrativen Zwecken. Die veröffentlichten und/oder aktuellen Renditen der einzelnen Segmente können von Zeit zu Zeit auch nicht in die geschätzten Spannen fallen. Die Berechnung der Renditen kann von Segment zu Segment unterschiedlich sein. Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Stand Nur für professionelle/qualifizierte Anleger nicht für Kleinanleger bestimmt

8 0903c02a8111e335 Income als berechenbare Ertragskomponente und Puffer Ausschüttungen und Kursentwicklung bei einem angenommenen Kapitaleinsatz von Euro am 11. Dezember 2008, Anteilsklasse A (div) EUR, netto, Anteilsklasse ohne Wiederanlage A (div) EUR, der netto, Ausschüttungen ohne Wiederanlage der Ausschüttungen 20,000 19,000 18,000 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 Eingesetztes Kapital: ,- Summe der Ausschüttungen: 4.815,- Kursgewinn ohne Ausschüttungen: 4.242,- Dez. 08 Mrz. 09 Jun. 09 Sep. 09 Dez. 09 Mrz. 10 Jun. 10 Sep. 10 Dez. 10 Mrz. 11 Jun. 11 Sep. 11 Dez. 11 Mrz. 12 Jun. 12 Sep. 12 Dez. 12 Mrz. 13 Jun. 13 Sep. 13 Dez. 13 Mrz. 14 Jun. 14 Sep. 14 Dez. 14 Mrz. 15 Jun. 15 Sep. 15 Dez. 15 Mrz. 16 Jun. 16 Sep. 16 Aktuelles End- Kapital: ,- * Ausschüttungen Kursentwicklung Geschaffener Wert: 9.057,- * Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg. Auflegungsdatum des Fonds am 11. Dezember Daten per Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für aktuelle und zukünftige Erträge. Letzte Ausschüttung am 08. August * Der geschaffene Wert und das aktuelle Endkapital sind vor Abzug von Steuern. Die orangene Linie in Form einer Treppe stellt die Ausschüttungen des Global Income Fund A (div) seit Auflegung in kumulierter Form dar, ohne Re-Investition. 7 Nur für professionelle/qualifizierte Anleger nicht für Kleinanleger bestimmt

9 0903c02a8111e335 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Fondsdaten Anteilklasse A Anlagefokus Fondsgesellschaft Fondsmanager * Diese sind im täglichen Fondspreis bereits enthalten. Globales Portfolio von ertragbringenden Wertpapieren JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Michael Schoenhaut, Talib Sheikh Auflegungsdatum 11. Dezember 2008 Ertragsverwendung Benchmark Ausschüttend 35% MSCI World Index (Total Return Net) abgesichert in EUR, 40% Barclays U.S. High Yield 2% Issuer Cap Index (Total Return Gross) abgesichert in EUR, 25% Barclays Global Credit Index (Total Return Gross) abgesichert in EUR Fondsvolumen ,6 Mio. EUR per Ausgabeaufschlag 5,00% Laufende Kosten Rücknahmegebühr 1,45%*, darin enthalten sind Verwaltungs- und Beratungsgebühr: 1,25%* Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen: max. 0,20%* 0,50 % diese wird derzeit nicht erhoben Anteilklasse A (inc) EUR Jährlich ausschüttend ISIN LU WKN A1J5UZ Anteilklasse A (div) EUR Vierteljährlich ausschüttend ISIN LU WKN A0RBX2 Anlageziel Der Teilfonds strebt die Erzielung stetiger Erträge durch die vorwiegende Anlage in ein globales Portfolio aus ertragbringenden Wertpapieren an, wobei gegebenfalls Derivate eingesetzt werden. 8 Nur für professionelle/qualifizierte Anleger nicht für Kleinanleger bestimmt

10 WERBUNG HALF IMAGE PLACEMENT HOLDER (HORIZONTAL) Resize image to cover grey box Eine beständige Ernte für Ihr Erspartes JPMorgan Investment Funds Global Income Conservative Fund Oktober 2016

11 Global Income Conservative Fund: Ein ausschüttender Mischfonds für sicherheitsorientierte Anleger NIEDRIGE SCHWANKUNGEN ERTRAGREICHE ANLEIHEN KONSERVATIVER AKTIENANTEIL Niedrige Schwankungen durch breite Streuung und aktives Management Abgesichertes Währungsrisiko* Das angestrebte Schwankungsziel entspricht in etwa dem globalen Anleihemarkt (3 bis 7%) Anleihen mit guter Bonität (Investment Grade-Rating) Hochzinsanleihen Hypothekenbesicherte Papiere Staatsanleihen Volle Flexibilität bei der Auswahl der Titel Aktiengewichtung üblicher-weise bei etwa 15% Fokus auf Aktien von Unternehmen mit attraktiver und nachhaltiger Dividendenpolitik Globale Streuung RUND 2 BIS 3% ANGESTREBTE JÄHRLICHE AUSSCHÜTTUNG IN DER ANTEILKLASSE A Hinweis: Die Anteilklassen A (inc) EUR und A (div) EUR schütten regelmäßig aus. Die Ausschüttungen sind nicht garantiert und können in ihrer Höhe variieren. Der Global Income Conservative Fund verfügt auch über thesaurierende Anlageklassen. *Das Währungsrisiko der globalen Anlage wird außer für Schwellenländerwährungen in Euro abgesichert. 10

12 JPMorgan Investment Funds - Global Income Conservative Fund Fondsdaten Anteilklasse A Anlagefokus Fondsgesellschaft Fondsmanager Globales, konservatives Portfolio ertragbringender Wertpapiere JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Michael Schoenhaut, Talib Sheikh Auflegungsdatum 12. Oktober 2016 Ertragsverwendung Benchmark Ausschüttend 55% Barclays Global Aggregate Index (Total Return Gross) Hedged to EUR / 30% Barclays US Corporate High Yield 2% Issuer Capped Index (Total Return Gross) Hedged to EUR / 15% MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR Fondsvolumen 45,4 Mio. EUR per Ausgabeaufschlag 5,00% Laufende Kosten Rücknahmegebühr 1,45%*, darin enthalten sind Verwaltungs- und Beratungsgebühr: 1,25%* Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen: max. 0,20%* 0,50 % diese wird derzeit nicht erhoben * Diese sind im täglichen Fondspreis bereits enthalten. **Die Zeitpunkte zukünftiger Ausschüttungen (über das Jahr 2016 hinaus) sind derzeit noch nicht bekannt. Anteilklasse A (inc) EUR ISIN LU WKN A2AN87 Anteilklasse A (div) EUR ISIN LU WKN A2AN88 Anlageziel Der Teilfonds strebt die Erzielung stetiger Erträge durch die vorwiegende Anlage in ein konservativ aufgebautes Portfolio aus ertragbringenden Wertpapieren an, wobei gegebenenfalls Derivate eingesetzt werden. Ausschüttungstermine A (div) EUR in 2016**: Februar, Mai, August, November Ausschüttungstermin A (inc) EUR in 2016**: März 11

13 0903c02a80ef1bcc WERBUNG Chancen auf Kapitalwachstum nutzen woher der Wind auch weht JPMorgan Investment Funds Global Macro Opportunities Fund Oktober 2016

14 0903c02a816a1ed8 Was steckt hinter unseren Makro-Themen? Beispiel Niedriges Trendwachstum Niedriges Trendwachstum Allmähliche Wachstumserholung in Europa Niedrige Inflation Starke US-Wirtschaft Japan post Abenomics Globale Zinsdivergenzen Anpassung der Schwellenmärkte China im Übergang Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand:

15 0903c02a80ef1bcc Einzigartige Portfoliozusammensetzung Flexible Nutzung von traditionellen und differenzierten Strategien Traditionell Differenziert Markterträge Relative Value Absicherung gegen Eventrisiken Aktien Anleihen Aktien (Relative Value) Anleihen (Relative Value) Derivate Währung Volatilität Überwiegend Derivate Strategien Mittelfristig Anlagehorizont Kurzfristig Der Fonds kann sich neben klassischen Investments auch eines erweiterten Werkzeugkastens" bedienen 14

16 0903c02a80ef1bcc Global Macro Opportunities Fund Flexible und dynamische Anpassung an die jeweilige Marktsituation Historische Risikoverteilung nach traditionellen und differenzierten Strategien 100% 80% 60% 40% 20% 0% Differenziert Sophisticated Traditional Traditionell Historische Risikoverteilung nach Makro-Themen 100% 80% 60% 40% 20% 0% Starke US economic US-Wirtschaft strength Niedriges Supply side Trendwachstum weakness Niedrige Low inflation Inflation Japan Abenomics economic in Japan recovery Japan beyond post Abenomics Globale policy Zinsdivergenzen divergence Schwaches Low growth europäisches Europe Wachstum Allmäh. Europe gradual Wachstumserholung growth recovery in Europa Anpassung Emerging market d. Schwellenmärkte rebalancing China in im transition Übergang Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: 30. September Der Fonds ist ein aktiv verwaltetes Portfolio; Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Leverage (soweit vorhanden) können nach Ermessen des Anlagemanagers ohne Vorankündigung geändert werden. 15

17 0903c02a8101f3db Korrelationsmatrix: Global Macro Opportunities Fund 1 JPM Global Macro Opportunities A (acc) EUR JPM Global Income A (div) - EUR Carmignac Patrimoine A EUR acc Nordea-1 Stable Return BP EUR Kapital Plus A EUR BGF Global Allocation A ,00 bis 0,35 0,35 bis 0,75 0,75 bis 1,00 7 FvS SICAV Multiple Opportunities R M&G Optimal Income A-H EUR Inc Franklin Global Fdmtl Strat A Acc DWS Concept Kaldemorgen LC Ethna-AKTIV A Bantleon Opportunities L IT Templeton Global Bond A Acc -H SLI Global Absol Ret Strat A Acc DWS Multi Opportunities FC Zeitraum: 01. Dezember 2012 bis 30. September 2016 Quelle: Morningstar Direct. Morningstar Ratings : Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Erträge. 16 NUR FÜR PROFESSIONELLE ANLEGER NICHT FÜR KLEINANLEGER BESTIMMT

18 Global Macro Opportunities Fund Wertentwicklung seit interner Prozessänderung am * 0903c02a80ef1bcc A (acc) EUR Anteilklasse Verteilung der monatlichen Erträge (in %) Juni-16 Feb-15 Aug-14 Jan-16 Aug-15 Juli-15 März-15 Jan-15 Sep-16 Juni-14 Dez-14 April-16 Juli-16 Mai-16 Jan-14 Nov-14 Aug-16 Nov-15 Juni-15 Feb-16 Dez-13 Sept-14 März-16 Sep-15 Okt-14 Dez-15 Okt-13 Nov-13 Okt-15 April-14 Juli-14 Mai-15 Sept-13 Mai-13 April-15 März-14 Mai-14 Feb-14 März-13 April-13 Aug-13 Juni-13 Juli-13 Dez-12 Feb-13 Jan-13 <-2% -2% bis -1% -1% bis 0% 0% bis 1% 1% bis 2% >2% Performance (in %) Januar 2,47 3,39 1,41 3,60 Februar 0,59 1,37 0,28 1,95 März -2,63 4,50-1,59 1,80 April -1,18-2,77-1,10 2,64 Mai 0,73 0,73-0,35 2,48 Juni 1,80-0,13 1,59-1,81 Juli -0,11 2,30-0,85-0,22 August -3,18 4,20 1,78-2,53 September -0,37-1,06 4,03 1,76 Oktober -2,57-0,82 1,83 November -1,16 3,90 2,47 Dezember 0,77 3,98 1,26 Gesamt** -2,00 9,66 12,71 16,12 Quelle: J.P. Morgan Asset Management, per 30. September *Die interne Prozessänderung hat keine Auswirkung auf das im aktuellen Verkaufsprospekt definierte Anlageziel und Risikoprofil des Fonds. Auflegungsdatum des Global Macro Opportunities Fund: **Wertentwicklung im Dezember 2012 betrug +0,72%. Bei dem Fonds handelt es sich um einen aktiv verwalteten Investmentfonds. Somit liegt die Auswahl der jeweiligen Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Fremdfinanzierungsgrade im Ermessen des Anlagenverwalters und kann ohne vorherige Ankündigung verändert werden. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Erträge. 17

19 0903c02a80ef1bcc JPMorgan Investment Funds Global Macro Opportunities Fund Fondsdaten Anteilklasse A Anlagefokus Globale makroökonomische Trends, dynamische Absicherung Fondsgesellschaft JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Fondsmanager James Elliot, Talib Sheikh, Shrenick Shah Auflegungsdatum 23. Oktober 1998 Interne Prozessänderung seit 30. November 2012* Ertragsverwendung Ausschüttend / Thesaurierend Benchmark ICE 1 Month EUR LIBOR Ertragsziel Netto ca. 5,5% über Kasse (Total return) bei einer erwarteten Volatilität von 6-10%** Fondsvolumen 6.667,6 Mio. Euro per 30. September 2016 Ausgabeaufschlag 5,00% Laufende Kosten 1,45%***, darin enthalten sind Verwaltungs- und Beratungsgebühr: 1,25%*** Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen: max. 0,20%*** Rücknahmegebühr 0,50% diese wird derzeit nicht erhoben Anteilklasse A (inc) EUR**** Jährlich ausschüttend ISIN LU WKN A0JK80 Anteilklasse A (acc) EUR***** Thesaurierende Anteilklasse ISIN LU WKN Anlageziel: Erzielung von Kapitalzuwachs, der seinen Geldmarkt-Vergleichsindex übertrifft. Dies erfolgt durch die vorwiegende Anlage in weltweite Aktien, wobei gegebenenfalls Derivate eingesetzt werden *Die interne Prozessänderung hat keine Auswirkung auf das im aktuellen Verkaufsprospekt definierte Anlageziel und Risikoprofil des Fonds. Auflegungsdatum des Global Macro Opportunities Fund: **Bei dem angegebenen Ertragsziel handelt es sich ausschließlich um das Ertragsziel des jeweiligen Anlageverwalters. Es gibt keine Garantie dafür, dass dies auch erreicht wird. ***Diese sind im täglichen Fondspreis bereits enthalten. ****Auflage der Anteilklasse A (inc) EUR: 1. Juni *****Auflage der Anteilklasse A (acc) EUR: 23. Oktober

20 0903c02a8111e4cd JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund Chancen Anleger investieren mit dem Global Income Fund in ein breit gestreutes, globales Portfolio ertragsorientierter Anlageformen. Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die regelmäßige Ausschüttungen suchen. Der Fonds macht Anlegern Anlageklassen zugänglich, in die sie sonst üblicherweise nicht investieren würden oder nicht können. Eine breit gestreute Anlage in ertragsorientierte Anlageklassen bietet üblicherweise ein besseres Risiko-Rendite- Verhältnis als eine reine Anlage in Aktien und Anleihen. Der Fonds eignet sich aufgrund seiner breiten Streuung sowohl als Kerninvestment als auch als Beimischung zu einem bestehenden Kernportfolio. Die Experten von J.P. Morgan Asset Management verfügen über langjährige Erfahrung und sind global miteinander vernetzt, um mittels eines disziplinierten Investmentprozesses die besten Anlagelösungen ausfindig zu machen. Risiken Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück. Die Renditen für die Anleger sind von Jahr zu Jahr unterschiedlich und hängen von den Dividenden- und Kapitalerträgen ab, die von den zugrunde liegenden Vermögenswerten erzielt werden. Die Kapitalerträge können in manchen Jahren negativ sein und Dividendenausschüttungen sind nicht garantiert. Der Wert von Aktien kann als Reaktion auf die Performance einzelner Unternehmen und auf die allgemeinen Marktbedingungen steigen oder fallen. Der Wert von Schuldtiteln kann, abhängig von der Wirtschaftslage, den Zinssätzen und der Bonität des Emittenten, erheblich schwanken. Bei Anleihen aus Schwellenländern und Schuldtiteln unterhalb des Investment Grade -Ratings sind diese Risiken in der Regel höher. Darüber hinaus können Schwellenländer weniger entwickelte Verwahr und Abwicklungsverfahren, höhere Volatilität und eine geringere Liquidität als Industrieländer aufweisen. Anlagen in REITs können aufgrund von Änderungen der wirtschaftlichen Bedingungen und der Zinssätze verstärkten Liquiditätsrisiken und Preisschwankungen unterliegen. Der Wert von Derivaten kann schwanken und zu Verlusten führen, die über den ursprünglich von dem Teilfonds investierten Betrag hinausgehen. Bei dieser Anteilklasse liegt der Schwerpunkt auf Ausschüttungen und weniger auf Kapitalwachstum. Bestimmte der Anteilklasse zurechenbare Gebühren und Aufwendungen werden nicht von den Ausschüttungen abgezogen. Sie spiegeln sich stattdessen im Wert der Anteile wider. Übersteigt die gezahlte Ausschüttung die Erträge der Anteilklasse, so führt dies zu einer entsprechenden Verringerung des Werts von Anteilen und damit zur Verringerung des investierten Kapitals. Wechselkursbewegungen können die Rendite Ihrer Anlage negativ beeinflussen. Währungsabsicherungen, die zur Minimierung des Einflusses von Währungsschwankungen eingesetzt werden können, haben unter Umständen nicht den gewünschten Erfolg. 19

21 0903c02a8111e4cd Wichtige Hinweise Bei diesem Dokument handelt es sich um Werbematerial. Die hierin enthaltenen Informationen stellen jedoch weder eine Beratung noch eine konkrete Anlageempfehlung dar. Die Nutzung der Informationen liegt in der alleinigen Verantwortung des Lesers. Sämtliche Prognosen, Zahlen, Einschätzungen und Aussagen zu Finanzmarkttrends oder Anlagetechniken und -strategien sind, sofern nichts anderes angegeben ist, diejenigen von J.P. Morgan Asset Management zum Erstellungsdatum des Dokuments. J.P. Morgan Asset Management erachtet sie zum Zeitpunkt der Erstellung als korrekt, übernimmt jedoch keine Gewährleistung für deren Vollständigkeit und Richtigkeit. Die Informationen können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden. J.P. Morgan Asset Management nutzt auch Research-Ergebnisse von Dritten; die sich daraus ergebenden Erkenntnisse werden als zusätzliche Informationen bereitgestellt, spiegeln aber nicht unbedingt die Ansichten von J.P. Morgan Asset Management wider. Der Wert, Preis und die Rendite von Anlagen können Schwankungen unterliegen, die u. a. auf den jeweiligen Marktbedingungen und Steuerabkommen beruhen. Währungsschwankungen können sich nachteilig auf den Wert, Preis und die Rendite eines Produkts bzw. der zugrundeliegenden Fremdwährungsanlage auswirken. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für eine zukünftige positive Wertentwicklung. Das Eintreffen von Prognosen kann nicht gewährleistet werden. Auch für das Erreichen des angestrebten Anlageziels eines Anlageprodukts kann keine Gewähr übernommen werden. J.P. Morgan Asset Management ist der Markenname für das Vermögensverwaltungsgeschäft von JPMorgan Chase & Co und seiner verbundenen Unternehmen weltweit. Telefonanrufe bei J.P. Morgan Asset Management können aus rechtlichen Gründen sowie zu Schulungs- und Sicherheitszwecken aufgezeichnet werden. Zudem werden Informationen und Daten aus der Korrespondenz mit Ihnen in Übereinstimmung mit der EMEA-Datenschutzrichtlinie von J.P. Morgan Asset Management erfasst, gespeichert und verarbeitet. Die EMEA- Datenschutzrichtlinie finden Sie auf folgender Website: Da das Produkt in der für Sie geltenden Gerichtsbarkeit möglicherweise nicht oder nur eingeschränkt zugelassen ist, liegt es in Ihrer Verantwortung sicherzustellen, dass die jeweiligen Gesetze und Vorschriften bei einer Anlage in das Produkt vollständig eingehalten werden. Es wird Ihnen empfohlen, sich vor einer Investition in Bezug auf alle rechtlichen, aufsichtsrechtlichen und steuerrechtlichen Auswirkungen einer Anlage in das Produkt beraten zu lassen. Fondsanteile und andere Beteiligungen dürfen US-Personen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Bei sämtlichen Transaktionen sollten Sie sich auf die jeweils aktuelle Fassung des Verkaufsprospekts (Stand Juni 2016), der Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document KIID) sowie lokaler Angebotsunterlagen stützen. Diese Unterlagen sind ebenso wie die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Satzungen der in Luxemburg domizilierten Produkte von J.P. Morgan Asset Management beim Herausgeber kostenlos erhältlich: in Deutschland JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D Frankfurt sowie bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle, J.P. Morgan AG, Taunustor 1, D Frankfurt; in Österreich JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien sowie der Zahl- u. Informationsstelle Uni Credit Bank AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Wien, in der Schweiz J.P. Morgan (Suisse) SA, 8, rue de la Confédération, CP 5507, CH-1211 Genève 11 oder bei Ihrem Finanzvermittler. Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA hat J.P. Morgan (Suisse) SA als Vertreter und als Zahlstelle der Fonds in der Schweiz bewilligt. Herausgeber in Deutschland: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D Frankfurt. Herausgeber in Österreich: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien 20

22 0903c02a80ef1bcc JPMorgan Investment Funds Global Macro Opportunities Fund Chancen Anleger investieren mit dem Global Macro Opportunities Fund in einen flexiblen und gut diversifizierten Mischfonds, der globale makroökonomische Themen bei der Portfoliozusammenstellung aufgreift und diese konsequent verfolgt. Der Fonds ist nicht auf steigende Märkte angewiesen, sondern ermöglicht auch in unterschiedlichen Marktphasen einen postiven Ertrag zu erzielen. Im Rahmen eines disziplinierten Risikomanagements greift das Fondsmanagement auf Möglichkeiten zur dynamischen Absicherung gegen Marktrisiken zurück. Der Fonds eignet sich aufgrund seiner geringen Korrelation zu vielen anderen Mischfondskonzepten sowohl als Kerninvestment als auch als Beimischung zu einem bestehenden Kernportfolio. Die Experten von J.P. Morgan Asset Management verfügen über langjährige Erfahrung und sind global miteinander vernetzt, um mittels eines robusten und bewährten Investmentprozesses die besten Anlagelösungen ausfindig zu machen. Risiken Der Teilfonds kann mithilfe des Shanghai-Hong Kong Stock Connect -Programms in chinesischen A-Aktien anlegen. Das Programm umfasst aufsichtsrechtliche Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operative Einschränkungen, die zu einem höheren Gegenparteirisiko führen können. Der Wert von Schuldtiteln kann, abhängig von der Wirtschaftslage, den Zinssätzen und der Bonität des Emittenten, erheblich schwanken. Emittenten von Schuldtiteln kommen unter Umständen ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nach oder die Bonität von Schuldtiteln kann herabgestuft werden. Bei Anleihen aus Schwellenländern und Schuldtiteln unterhalb des Investment Grade - Ratings sind diese Risiken in der Regel höher. Darüber hinaus können Schwellenländer zusätzlichen politischen, regulatorischen und wirtschaftlichen Risiken ausgesetzt sein und weniger entwickelte Verwahr- und Abwicklungsverfahren, geringe Transparenz und höhere finanzielle Risiken aufweisen. Währungen von Schwellenländern können höheren Kursschwankungen unterliegen. Anleihen aus Schwellenländern und Schuldtitel unterhalb des Investment Grade -Ratings können darüber hinaus eine höhere Volatilität und eine geringere Liquidität als Anleihen aus Industrieländern und Schuldtitel mit Investment Grade -Rating aufweisen. Die Bonität von Schuldtiteln ohne Rating wird nicht durch eine unabhängige Kreditratingagentur gemessen. Der Wert der Wertpapiere, in die der Teilfonds investiert, kann von Änderungen der Rohstoffpreise, die sehr volatil sein können, beeinflusst werden. Wandelanleihen unterliegen den oben genannten Kredit-, Zins- und Marktrisiken, die sowohl mit Schuldtiteln als auch mit Aktien verbunden sind, sowie den für wandelbare Wertpapiere spezifischen Risiken. Wandelanleihen können ferner weniger liquide sein als die zugrunde liegenden Aktien. Der Wert von Derivaten kann schwanken. Eine geringfügige Veränderung des Werts des zugrunde liegenden Vermögenswerts kann zu einer bedeutenden Veränderung des Werts des Derivats führen. Eine Anlage in derartige Instrumente kann daher zu Verlusten führen, die über den ursprünglich von dem Teilfonds investierten Betrag hinausgehen. Manche börsengehandelte Derivate können illiquide sein, sodass sie ggf. bis zur Fälligkeit des Kontrakts gehalten werden müssen. Dies kann sich negativ auf den Ertrag des Teilfonds auswirken. Der mögliche Verlust durch das Eingehen einer Short-Position in Bezug auf einen Vermögenswert kann unbegrenzt sein, da der Preis des Vermögenswerts uneingeschränkt steigen kann. Der Leerverkauf von Anlagen unterliegt gesetzlichen Änderungen, die sich negativ auf die Rendite auswirken könnten. 21

23 0903c02a80ef1bcc Wichtige Hinweise Bei diesem Dokument handelt es sich um Werbematerial. Die hierin enthaltenen Informationen stellen jedoch weder eine Beratung noch eine konkrete Anlageempfehlung dar. Die Nutzung der Informationen liegt in der alleinigen Verantwortung des Lesers. Sämtliche Prognosen, Zahlen, Einschätzungen und Aussagen zu Finanzmarkttrends oder Anlagetechniken und -strategien sind, sofern nichts anderes angegeben ist, diejenigen von J.P. Morgan Asset Management zum Erstellungsdatum des Dokuments. J.P. Morgan Asset Management erachtet sie zum Zeitpunkt der Erstellung als korrekt, übernimmt jedoch keine Gewährleistung für deren Vollständigkeit und Richtigkeit. Die Informationen können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden. J.P. Morgan Asset Management nutzt auch Research-Ergebnisse von Dritten; die sich daraus ergebenden Erkenntnisse werden als zusätzliche Informationen bereitgestellt, spiegeln aber nicht unbedingt die Ansichten von J.P. Morgan Asset Management wider. Der Wert, Preis und die Rendite von Anlagen können Schwankungen unterliegen, die u. a. auf den jeweiligen Marktbedingungen und Steuerabkommen beruhen. Währungsschwankungen können sich nachteilig auf den Wert, Preis und die Rendite eines Produkts bzw. der zugrundeliegenden Fremdwährungsanlage auswirken. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für eine zukünftige positive Wertentwicklung. Das Eintreffen von Prognosen kann nicht gewährleistet werden. Auch für das Erreichen des angestrebten Anlageziels eines Anlageprodukts kann keine Gewähr übernommen werden. J.P. Morgan Asset Management ist der Markenname für das Vermögensverwaltungsgeschäft von JPMorgan Chase & Co und seiner verbundenen Unternehmen weltweit. Telefonanrufe bei J.P. Morgan Asset Management können aus rechtlichen Gründen sowie zu Schulungs- und Sicherheitszwecken aufgezeichnet werden. Zudem werden Informationen und Daten aus der Korrespondenz mit Ihnen in Übereinstimmung mit der EMEA-Datenschutzrichtlinie von J.P. Morgan Asset Management erfasst, gespeichert und verarbeitet. Die EMEA-Datenschutzrichtlinie finden Sie auf folgender Website: Da das Produkt in der für Sie geltenden Gerichtsbarkeit möglicherweise nicht oder nur eingeschränkt zugelassen ist, liegt es in Ihrer Verantwortung sicherzustellen, dass die jeweiligen Gesetze und Vorschriften bei einer Anlage in das Produkt vollständig eingehalten werden. Es wird Ihnen empfohlen, sich vor einer Investition in Bezug auf alle rechtlichen, aufsichtsrechtlichen und steuerrechtlichen Auswirkungen einer Anlage in das Produkt beraten zu lassen. Fondsanteile und andere Beteiligungen dürfen US-Personen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Bei sämtlichen Transaktionen sollten Sie sich auf die jeweils aktuelle Fassung des Verkaufsprospekts (Stand Juni 2016), der Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document KIID) sowie lokaler Angebotsunterlagen stützen. Diese Unterlagen sind ebenso wie die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Satzungen der in Luxemburg domizilierten Produkte von J.P. Morgan Asset Management beim Herausgeber kostenlos erhältlich: in Deutschland JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D Frankfurt sowie bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle, J.P. Morgan AG, Taunustor 1, D Frankfurt; in Österreich JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien sowie der Zahl- u. Informationsstelle Uni Credit Bank AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Wien, in der Schweiz J.P. Morgan (Suisse) SA, 8, rue de la Confédération, CP 5507, CH-1211 Genève 11 oder bei Ihrem Finanzvermittler. Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA hat J.P. Morgan (Suisse) SA als Vertreter und als Zahlstelle der Fonds in der Schweiz bewilligt. Herausgeber in Deutschland: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D Frankfurt. Herausgeber in Österreich: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien Herausgeber in der Schweiz: J.P. Morgan (Suisse) SA, 8, rue de la Confédération, CP 5507, CH-1211 Genève. 22

24 JPMorgan Investment Funds Global Income Conservative Fund JPMorgan Investment Funds Global Income Conservative Fund Anlageziel Risiken Der Teilfonds strebt die Erzielung stetiger Erträge durch die vorwiegende Anlage in ein konservativ aufgebautes Portfolio aus ertragbringenden Wertpapieren an, wobei gegebenenfalls Derivate eingesetzt werden. Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück. Die Renditen für die Anleger sind von Jahr zu Jahr unterschiedlich und hängen von den Dividenden- und Kapitalerträgen ab, die von den zugrunde liegenden Vermögenswerten erzielt werden. Die Kapitalerträge können in manchen Jahren negativ sein und Dividendenausschüttungen sind nicht garantiert. Der Wert von Aktien kann als Reaktion auf die Performance einzelner Unternehmen und auf die allgemeinen Marktbedingungen steigen oder fallen. Der Teilfonds kann mithilfe des Shanghai-Hong Kong Stock Connect-Programms in chinesischen A-Aktien anlegen. Das Programm umfasst aufsichtsrechtlichen Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativen Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können. Der Wert von Schuldtiteln kann, abhängig von der Wirtschaftslage, den Zinssätzen und der Bonität des Emittenten, erheblich schwanken. Bei Anleihen aus Schwellenländern und Schuldtiteln unterhalb des Investment Grade -Ratings sind diese Risiken in der Regel höher. Darüber hinaus können Schwellenländer höhere Risiken wie unter anderem weniger entwickelte Verwahr- und Abwicklungsverfahren, höhere Volatilität sowie eine geringere Liquidität als Wertpapiere der Industrieländer aufweisen. Pflichtwandelpapiere dürften nachteilig beeinflusst werden, wenn ein bestimmtes Trigger-Ereignis (wie in den Vertragsbedingungen des ausgebenden Unternehmens festgelegt) eintreten sollte. Dies kann die Folge der Wandlung der Papiere in Aktien zu einem verbilligten Preis, der zeitweisen oder dauerhaften Abschreibung des beizulegenden Werts des Papiers und/oder der Streichung oder Zurückstellung von Kuponzahlungen sein. Anlagen in REITs können aufgrund von Änderungen der wirtschaftlichen Bedingungen und der Zinssätze verstärkten Liquiditätsrisiken und Preisschwankungen unterliegen. Bei außergewöhnlichen Marktbedingungen ist der Teilfonds gegebenenfalls nicht in der Lage, das im Anlageziel genannte Volatilitätsniveau zu erreichen, und die realisierte Volatilität kann höher sein als gewünscht. Der Teilfonds setzt zu Anlagezwecken Derivate ein. Der Wert von Derivaten kann schwanken und zu Gewinnen oder Verlusten führen, die über den Betrag hinausgehen, der ursprünglich für die Positionierung in einem Derivat erforderlich war. Die Verwaltungsgesellschaft muss in Anhang III des Prospekts die Summe des fiktiven Brutto-Engagements der eingesetzten Derivate (inclusive der für Absicherungszwecke oder effizientes Portfoliomanagement eingesetzten Derivate) sowie den erwarteten Hebel offenlegen. Diese Zahl berücksichtigt jedoch nicht, ob das Instrument das Anlagerisiko erhöht oder verringert und spiegelt deshalb unter Umständen nicht das Gesamtanlagerisiko des Teilfonds wider. Asset-Backed- und Mortgage-Backed-Securities können sehr illiquide sein und nachteiligen Zinsänderungen sowie dem Risiko ausgesetzt sein, dass die Zahlungsverpflichtungen im Zusammenhang mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert nicht erfüllt werden. Wechselkursbewegungen können die Rendite Ihrer Anlage negative beeinflussen. Währungsabsicherungen, die zur Minimierung des Einflusses von Währungsschwankungen eingesetzt werden können, haben unter Umständen nicht den gewünschten Erfolg. 23

25 Wichtige Hinweise Bei diesem Dokument handelt es sich um Werbematerial. Die hierin enthaltenen Informationen stellen jedoch weder eine Beratung noch eine konkrete Anlageempfehlung dar. Die Nutzung der Informationen liegt in der alleinigen Verantwortung des Lesers. Sämtliche Prognosen, Zahlen, Einschätzungen und Aussagen zu Finanzmarkttrends oder Anlagetechniken und -strategien sind, sofern nichts anderes angegeben ist, diejenigen von J.P. Morgan Asset Management zum Erstellungsdatum des Dokuments. J.P. Morgan Asset Management erachtet sie zum Zeitpunkt der Erstellung als korrekt, übernimmt jedoch keine Gewährleistung für deren Vollständigkeit und Richtigkeit. Die Informationen können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden. J.P. Morgan Asset Management nutzt auch Research-Ergebnisse von Dritten; die sich daraus ergebenden Erkenntnisse werden als zusätzliche Informationen bereitgestellt, spiegeln aber nicht unbedingt die Ansichten von J.P. Morgan Asset Management wider. Der Wert, Preis und die Rendite von Anlagen können Schwankungen unterliegen, die u. a. auf den jeweiligen Marktbedingungen und Steuerabkommen beruhen. Währungsschwankungen können sich nachteilig auf den Wert, Preis und die Rendite eines Produkts bzw. der zugrundeliegenden Fremdwährungsanlage auswirken. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für eine zukünftige positive Wertentwicklung. Das Eintreffen von Prognosen kann nicht gewährleistet werden. Auch für das Erreichen des angestrebten Anlageziels eines Anlageprodukts kann keine Gewähr übernommen werden. J.P. Morgan Asset Management ist der Markenname für das Vermögensverwaltungsgeschäft von JPMorgan Chase & Co und seiner verbundenen Unternehmen weltweit. Telefonanrufe bei J.P. Morgan Asset Management können aus rechtlichen Gründen sowie zu Schulungs- und Sicherheitszwecken aufgezeichnet werden. Zudem werden Informationen und Daten aus der Korrespondenz mit Ihnen in Übereinstimmung mit der EMEA-Datenschutzrichtlinie von J.P. Morgan Asset Management erfasst, gespeichert und verarbeitet. Die EMEA- Datenschutzrichtlinie finden Sie auf folgender Website: Da das Produkt in der für Sie geltenden Gerichtsbarkeit möglicherweise nicht oder nur eingeschränkt zugelassen ist, liegt es in Ihrer Verantwortung sicherzustellen, dass die jeweiligen Gesetze und Vorschriften bei einer Anlage in das Produkt vollständig eingehalten werden. Es wird Ihnen empfohlen, sich vor einer Investition in Bezug auf alle rechtlichen, aufsichtsrechtlichen und steuerrechtlichen Auswirkungen einer Anlage in das Produkt beraten zu lassen. Fondsanteile und andere Beteiligungen dürfen US-Personen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Bei sämtlichen Transaktionen sollten Sie sich auf die jeweils aktuelle Fassung des Verkaufsprospekts (Stand September 2016), der Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document KIID) sowie lokaler Angebotsunterlagen stützen. Diese Unterlagen sind ebenso wie die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Satzungen der in Luxemburg domizilierten Produkte von J.P. Morgan Asset Management beim Herausgeber kostenlos erhältlich: in Deutschland JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D Frankfurt sowie bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle, J.P. Morgan AG, Taunustor 1, D Frankfurt oder bei Ihrem Finanzvermittler.. Herausgeber in Deutschland: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D Frankfurt. Material ID: abcc2dc0-9ab2-11e6-b36c c63 24

26 Erfahren Dynamisch Partnerschaftlich