Geschäftsbericht Annual Report 2013

Transkript

1 Geschäftsbericht Annual Report

2 FIBI BANK (SCHWEIZ) AG FIBI BANK (SWITZERLAND) LTD. Seestrasse 61, 8002 Zürich POSTADRESSE POSTAL ADDRESS Postfach, CH-8027 Zürich P.O. Box, CH-8027 Zurich TELEFON/PHONE +41 (0) TELEFAX +41 (0) SWIFT FIRBCHZZ INTERNET Tochtergesellschaft der THE FIRST INTERNATIONAL BANK OF ISRAEL LTD. A wholly owned subsidiary of THE FIRST INTERNATIONAL BANK OF ISRAEL LTD. 2

3 Verwaltungsrat Smadar Barber-Tsadik, Tel Aviv Präsidentin/Chairman Board of Directors Dr. Stefan Breitenstein, Erlenbach *1) *2) Vizepräsident /Vice-Chairman Dr. Marc Bernheim, Zürich Mitglied /Member *2) Dr. Eric Haymann, Zürich Mitglied /Member *1) *2) Aviel Sternschuss, Tel Aviv Mitglied /Member *1) Direktion Shulamit Garburg Generaldirektorin / Management General Manager Mario Rizzo Direktor /Manager Michael Halperin Vize - Direktor / Vice Manager Pavel Pantucek Vize - Direktor / Vice Manager Revisionsstelle Auditors PricewaterhouseCoopers AG, Zürich * 1) Mitglieder des Audit Committee/Members of the Audit Committee * 2) unabhängig gemäss Randziffern des FINMA Rundschreibens 2008/24 fulfill the criteria of independence as stipulated in margin of the Circular 2008/24 of FINMA 3

4 Jahresbericht 2013 Bericht des Verwaltungsrates 2013 war ein weiteres anspruchsvolles Jahr für die Schweizer Private Banking Branche. Während der Aktienmarkt eine deutliche Erholung signalisierte, blieben die makroökonomischen und regulatorischen Rahmenbedingungen eine stetige Herausforderung. Das Ausbleiben nachhaltiger Verbesserungen der ungelösten Finanzprobleme in Europa, die anhaltenden währungs- und finanzpolitischen Schwierigkeiten in den USA, die Unsicherheit in den Schwellenländern und die durchzogenen Prognosen für das globale Wachstum führten zu einem Tiefzinsumfeld, welches Auswirkungen auf die Ergebnisse der Zinsgeschäfte zeitigte. Der tiefe Kurs des US Dollars und des Euros gegenüber dem Schweizer Franken beeinflusste die Resultate ebenfalls. Aus diesen Gründen erreichte der Bruttogewinn der Bank nicht das Ergebnis des letzten Jahres und betrug CHF 3'638'116. Die Strategie der Bank bleibt unverändert und fokussiert durch das klare Bekenntnis zu einer optimalen Kundenbetreuung weiterhin auf das Private Banking. Der Ertrag aus dem Private Banking Geschäft wird auch in Zukunft die Haupteinnahmequelle der Bank darstellen. Auch das laufende Geschäftsjahr stellt die Branche und die Bank vor grosse Herausforderungen, insbesondere durch die fortwährenden und gar zunehmenden Veränderungen im wirtschaftlichen, rechtlichen und regulatorischen Umfeld. Der Verwaltungsrat möchte bei dieser Gelegenheit der Geschäftsleitung und den Mitarbeitenden für ihren kontinuierlichen Einsatz und ihr Engagement in diesem anspruchsvollen Jahr danken. Zürich, im März 2014 Präsidentin des Verwaltungsrates Smadar Barber-Tsadik 4

5 Annual Report 2013 Report of the board of directors 2013 was another challenging year for the Swiss private banking industry. While the equity markets showed significant recovery, the macro economic and regulatory environment remained challenging. The continued absence of sustainable improvements to the unresolved financial issues in Europe, the continuing US fiscal and monetary policy issues, the emerging market fragility and the mixed outlook for global growth leads to a low interest rates environment that had an impact on the results from interest activities. The low conversion rate of the US Dollar and the Euro against the Swiss Franc had also influenced the results. For these reasons the gross profit of the Bank did not reach the financial result of last year and amounted to CHF The strategy of the Bank remains unchanged and continues to focus on private banking through its strong commitment to effective client services. The income from private banking business continues to be the main source of income of the Bank. The current period is challenging for the industry and the Bank, especially due to the continuing and even increasing changes in the business, legal and regulatory environment. The Board would like to take this opportunity to thank management and staff for their continuing hard work and dedication throughout this challenging year. Zurich, March 2014 Chairman of the Board of Directors Smadar Barber-Tsadik 5

6 Bilanz Veränderung CHF CHF CHF Aktiven Flüssige Mittel 148'165' '317' '181 Forderungen aus Geldmarktpapieren Forderungen gegenüber Banken 131'773' '543'606 33'769'741 Forderungen gegenüber Kunden 63'656'754 69'485'290 5'828'536 Hypothekarforderungen 22'264'522 6'204'285 16'060'237 Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 1'394' '584 1'294'091 Finanzanlagen 35'754'281 24'679'658 11'074'623 Beteiligungen 2'310'000 2'380'000 70'000 Sachanlagen 338' ' '860 Rechnungsabgrenzungen 796'574 1'370' '031 Sonstige Aktiven 2'565'375 9'931'916 7'366'541 Total Aktiven 409'019' '562'491 18'542'577 Total nachrangige Forderungen 771'319 2'000'968 1'229'649 Total Forderungen gegenüber Konzerngesellschaften und qualifiziert Beteiligten 28'695'983 65'779'087 37'083'104 Passiven Verpflichtungen gegenüber Banken 3'373' '884 2'446'822 Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden 333'842' '787'011 15'944'826 Rechnungsabgrenzungen 1'567'936 2'271' '894 Sonstige Passiven 4'138'864 11'238'531 7'099'667 Wertberichtigungen und Rückstellungen 6'750'000 5'630'000 1'120'000 Aktienkapital 35'000'000 35'000'000 0 Allgemeine gesetzliche Reserve 8'425'000 8'425'000 0 Andere Reserven 6'300'000 6'300'000 0 Gewinnvortrag 7'983'235 1'283'087 6'700'148 Jahresgewinn 1'638'988 6'700'148 5'061'160 Total Passiven 409'019' '562'491 18'542'577 Total nachrangige Verpflichtungen Total Verpflichtungen gegenüber Konzerngesellschaften und qualifiziert Beteiligten 6'046'619 2'423'397 3'623'222 Ausserbilanzgeschäfte Eventualverpflichtungen 26'944'323 21'086'307 5'858'016 Unwiderrufliche Zusagen 868' '000 62'000 Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen Verpflichtungskredite Derivative Finanzinstrumente: positive Wiederbeschaffungswerte 2'483'163 9'303'755 6'820'592 negative Wiederbeschaffungswerte 3'389'144 10'529'263 7'140'119 Kontraktvolumen 451'380' '859'809 53'479'253 Treuhandgeschäfte 57'216'410 56'352' '327 6

7 Balance sheet Changes CHF CHF CHF Aktiven Cash 148'165' '317' '181 Money market instruments Due from banks 131'773' '543'606 33'769'741 Due from customers 63'656'754 69'485'290 5'828'536 Mortgages 22'264'522 6'204'285 16'060'237 Securities and precious metal trading portfolios 1'394' '584 1'294'091 Financial investments 35'754'281 24'679'658 11'074'623 Participations 2'310'000 2'380'000 70'000 Fixed assets 338' ' '860 Accrued income and prepaid expenses 796'574 1'370' '031 Other assets 2'565'375 9'931'916 7'366'541 Total assets 409'019' '562'491 18'542'577 Total subordinated claims 771'319 2'000'968 1'229'649 Total due from group entities and significant shareholders 28'695'983 65'779'087 37'083'104 Liabilities and shareholders' equity Due to banks 3'373' '884 2'446'822 Due to customers, other 333'842' '787'011 15'944'826 Accrued expenses and deferred income 1'567'936 2'271' '894 Other liabilities 4'138'864 11'238'531 7'099'667 Valuation adjustments and provisions 6'750'000 5'630'000 1'120'000 Share capital 35'000'000 35'000'000 0 General legal reserve 8'425'000 8'425'000 0 Other reserves 6'300'000 6'300'000 0 Retained earnings brought forward 7'983'235 1'283'087 6'700'148 Net income 1'638'988 6'700'148 5'061'160 Total liabilities and shareholders' equity 409'019' '562'491 18'542'577 Total subordinated liabilities Total due to group entities and significant shareholders 6'046'619 2'423'397 3'623'222 Off-balance sheet transactions Contingent liabilities 26'944'323 21'086'307 5'858'016 Irrevocable commitments 868' '000 62'000 Liabilities for calls on shares and other equities Confirmed credits Derivative instruments: Positive replacement value 2'483'163 9'303'755 6'820'592 Negative replacement value 3'389'144 10'529'263 7'140'119 Contract volume 451'380' '859'809 53'479'253 Fiduciary transactions 57'216'410 56'352' '327 7

8 Erfolgsrechnung Veränderung CHF CHF CHF Ertrag und Aufwand aus dem ordentlichen Bankgeschäft Erfolg aus dem Zinsengeschäft: Zins- und Diskontertrag 2'615'784 3'629'427 1'013'643 Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbeständen 23' ' '375 Zins- und Dividendenertrag aus Finanzanlagen 559' '419 36'962 Zinsaufwand 404' ' '154 Subtotal Erfolg Zinsengeschäft 2'794'237 3'884'063 1'089'826 Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft: Kommissionsertrag Kreditgeschäft 345' '798 23'519 Kommissionsertrag Wertschriften- und Anlagegeschäft 5'820'177 6'485' '015 Kommissionsertrag übriges Dienstleistungsgeschäft 1'680'069 1'773'973 93'905 Kommissionsaufwand 702' ' '279 Subtotal Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft 7'143'463 8'105' '718 Erfolg aus dem Handelsgeschäft 1'885'850 2'157' '327 Übriger ordentlicher Erfolg: Erfolg aus Veräusserung von Finanzanlagen 0 47'780 47'780 Beteiligungsertrag Liegenschaftenerfolg anderer ordentlicher Ertrag 31' ' '192 anderer ordentlicher Aufwand 38' '001 Subtotal übriger ordentlicher Erfolg 6'430 89'982 96'413 Subtotal Ertrag 11'817'119 14'236'402 2'419'283 Geschäftsaufwand: Personalaufwand 5'325'274 5'981' '670 Sachaufwand 2'853'730 2'752' '518 Subtotal Geschäftsaufwand 8'179'003 8'734' '153 Bruttogewinn 3'638'116 5'502'247 1'864'131 Jahresgewinn Bruttogewinn 3'638'116 5'502'247 1'864'131 Abschreibungen auf dem Anlagevermögen 370' '116 18'713 Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste 1'100'000 1'383 1'098'617 Zwischenergebnis 2'167'712 5'111'747 2'944'035 Ausserordentlicher Ertrag 20'976 3'502'400 3'481'425 Ausserordentlicher Aufwand Steuern 549'700 1'914'000 1'364'300 Jahresgewinn 1'638'988 6'700'148 5'061'160 Vorgesehene Gewinnverwendung Jahresgewinn 1'638'988 6'700'148 5'061'160 Gewinnvortrag 7'983'235 1'283'087 6'700'148 Bilanzgewinn 9'622'223 7'983'235 1'638'988 Gewinnverwendung: Zuweisung an die allgemeine gesetzliche Reserve Zuweisung an andere Reserven Ausschüttungen auf dem Gesellschaftskapital Andere Gewinnverwendungen Gewinnvortrag 9'622'223 7'983'235 1'638'988 8

9 Income Statement Changes CHF CHF CHF Revenues and expenses on ordinary banking activities Results from interest activities: Interest and discount income 2'615'784 3'629'427 1'013'643 Interest and dividend income on trading portfolios 23' ' '375 Interest and dividend income on financial investments 559' '419 36'962 Interest expenses 404' ' '154 Net interest income 2'794'237 3'884'063 1'089'826 Results from commission and service fee activities: Commission income on lending activities 345' '798 23'519 Commission income on securities and investment transactions 5'820'177 6'485' '015 Commission income on other services 1'680'069 1'773'973 93'905 Commission expenses 702' ' '279 Results from commission and service fee activities 7'143'463 8'105' '718 Results from trading operations 1'885'850 2'157' '327 Other ordinary results: Results from the sale of financial investments 0 47'780 47'780 Participation income Real estate income Other ordinary income 31' ' '192 Other ordinary expenses 38' '001 Other ordinary results 6'430 89'982 96'413 Subtotal Income 11'817'119 14'236'402 2'419'283 Operating expenses: Personnel expenses 5'325'274 5'981' '670 Other operating expenses 2'853'730 2'752' '518 Operating expenses 8'179'003 8'734' '153 Gross profit 3'638'116 5'502'247 1'864'131 Net income Gross profit 3'638'116 5'502'247 1'864'131 Depreciation and write-offs on non-current assets 370' '116 18'713 Valuation adjustments, provisions and losses 1'100'000 1'383 1'098'617 Result before extraordinary items and taxes 2'167'712 5'111'747 2'944'035 Extraordinary income 20'976 3'502'400 3'481'425 Extraordinary expenses Taxes 549'700 1'914'000 1'364'300 Net income 1'638'988 6'700'148 5'061'160 Proposed Allocation of retained earnings Net income 1'638'988 6'700'148 5'061'160 Retained earnings brought forward 7'983'235 1'283'087 6'700'148 Retained earnings at the end of period 9'622'223 7'983'235 1'638'988 Allocation of retained earnings: Allocation to general legal reserve Allocation to other reserves Dividends Other allocations Retained earnings carried forward 9'622'223 7'983'235 1'638'988 9

10 Anhang 1. Erläuterungen über die Geschäftstätigkeit, Angabe des Personalbestandes Allgemeines Die Fibi Bank (Schweiz) AG (die Bank) mit ihrem Sitz in Zürich ist eine von der Schweiz aus tätige Geschäfts- und Privatbank. Sie ist eine Tochtergesellschaft der First International Bank of Israel, Tel Aviv, Israel. Der Personalbestand beträgt teilzeitbereinigt per Ende Jahr 30 Mitarbeiter (Vorjahr 29). Nachstehende Geschäftssparten prägen die Bank. Bilanzgeschäft Das Zinsdifferenzengeschäft ist eine wichtige Ertragsquelle der Bank. Im Vordergrund steht dabei das Kundengeschäft. Im Privatkundengeschäft werden Kredite in der Regel gegen Lombarddeckung oder andere Deckung gewährt. Andere Ausleihungen erfolgen vorwiegend auf hypothekarisch gedeckter Basis. Das Interbankengeschäft wird hauptsächlich im kurzfristigen Bereich betrieben. Im Bilanzstrukturmanagement werden Zinsänderungsrisiken bewusst klein gehalten, indem sich die Bank nur kurzfristig bindet oder entsprechend refinanziert. Handel Der Kundschaft bietet die Bank die Ausführung und Abwicklung der meisten banküblichen Handelsgeschäfte an. Die Bank betreibt einen Handel auf eigene Rechnung in Schuldtiteln (Obligationen), Beteiligungstiteln (Aktien, Partizipationsscheinen), Fremdwährungen sowie davon abgeleiteten derivativen Finanzinstrumenten. Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft Der Hauptanteil des Kommissions- und Dienstleistungsgeschäfts entfällt auf den Wertschriften- und Derivatenhandel für die Kundschaft, die Platzierung von Treuhandanlagen, den Zahlungsverkehr sowie auf die Abwicklung von Akkreditiv- und Garantiegeschäften. Die Bank erbringt zudem Dienstleistungen im Bereich der Vermögensverwaltung. Die Dienstleistungen werden vorwiegend von der Privatkundschaft beansprucht. Übrige Geschäftsfelder Die Bank übt die Geschäftstätigkeit in einer Liegenschaft aus, welche durch die Tochtergesellschaft Gerev AG (vormals Goba AG) gehalten wird. Die Bank hat keine übrigen Geschäftsfelder. 10

11 Notes to financial statements 1. Nature of operations, staff complement General Fibi Bank (Switzerland) Ltd. («the bank»), with its offices in Zurich, is a Swiss-based commercial and private bank. It is a subsidiary of The First International Bank of Israel, Tel Aviv, Israel. At the end of the year the staff complement comprised 30 full-time employees (29 in previous year). The bank s activities are centred around the following sectors: Balance sheet business Interest-rate differential based operations are a major source of income for the bank. The main focus here is on customer business. For private customers, loans are generally granted against liquid collaterals, or another form of cover. Other loans issued are primarily against mortgage collateral. Most of the bank s inter-bank transactions are on a short-term basis. Part of the institution s balance-sheet structural management policy is to keep interest rate variation risks low, by only entering into short-term commitments or refinancing accordingly. Trading The nature of the bank s client base allows it to carry out most of the normal trading operations in the banking sector. The bank trades on its own account in debt securities (bonds) and equity instruments (shares, participation certificates), foreign currencies, and derivatives based on these. Commission and services business The majority of the bank s commission and services business relates to securities and derivatives trading on its customers behalf, placement of fiduciary investments, payment transactions and the settlement of letter of credit and guarantee transactions. The bank also provides services in the asset management area. These services are performed mainly for private customers. Other sectors The bank operates in a building owned by its subsidiary Gerev AG (former Goba AG). The bank does not have any other areas of activity. 11

12 Risikobeurteilung Der Verwaltungsrat befasst sich kontinuierlich mit den wesentlichen Risiken, denen die Bank ausgesetzt ist, indem er vierteljährlich durch das Audit Committee die «Risk Control Assessment Reports» des Risk Managers und jährlich den «Risk Assessment Report» des internen Revisors eingehend überprüft. Es handelt sich hierbei um die Kreditrisiken, Marktrisiken und operationellen Risiken. Die vorgesehenen risikomindernden Massnahmen und die internen Kontrollen werden in die Beurteilung einbezogen. Dabei wird ein besonderes Augenmerk auf die Sicherstellung der laufenden Überwachung und Bewertung sowie der korrekten Erfassung der Auswirkungen dieser wesentlichen Risiken im finanziellen Rechnungswesen gelegt. Für Ausführungen zum Risikomanagement verweisen wir auf die nachfolgenden Ausführungen. Risikomanagement Die Kredit- und Marktrisikopolitik, welche von der Bankleitung alljährlich auf ihre Angemessenheit überprüft wird, bildet die Basis für das Risikomanagement. Für die einzelnen Risiken werden klare Grenzen gesetzt, deren Einhaltung laufend überwacht wird. Das Risikomanagement betreffend die Anlagen auf eigene Rechnung ist in besonderen, vom Verwaltungsrat erlassenen Richtlinien geregelt, wobei Limiten festgelegt und eine stop-loss Regelung vorgesehen sind. Die Verantwortung für die Risikokontrolle ist auf Geschäftsleitungsstufe von der Verantwortung für den Handel getrennt. Die Geschäftsleitung wird mittels eines stufengerechten Führungsinformationssystems (MIS) über die Vermögens-, Finanz-, Liquiditätsund Ertragslage sowie die damit verbundenen Risiken regelmässig unterrichtet. Ausfallrisiken Die Grundsätze zur Kreditgewährung sind im Geschäftsreglement und im vom Verwaltungsrat erlassenen Kreditreglement geregelt. Die Ausfallrisiken werden mittels Risikoverteilung, Qualitätsanforderungen und Deckungsmargen begrenzt. Für die Kreditbewilligung, bei welcher die Kreditwürdigkeit und Kreditfähigkeit nach einheitlichen Kriterien beurteilt werden, besteht eine risikoorientierte Kompetenzordnung, welche sich durch kurze Entscheidungswege auszeichnet. Die effiziente Überwachung der Ausfallrisiken während der ganzen Kreditdauer wird mit einer laufenden Bonitätsprüfung und durch die regelmässige Kommunikation mit der Kundschaft sichergestellt. Die Werthaltigkeit der Sicherheiten wird in angemessenen Zeitabschnitten, je nach Art der Deckung, überprüft. Speziell von der Bank ausgewählte Liegenschaftenschätzer unterstützen die Kreditinstanzen sowie die Kundschaft bei Fachfragen, Entscheidungen und Beurteilungen. Es werden ausschliesslich externe Schätzer beigezogen. Die maximal mögliche Finanzierung hängt einerseits von den bankintern festgelegten Belehnungswerten und andererseits von der Tragbarkeit ab. Die Wertberichtigungen und Rückstellungen werden vierteljährlich überprüft und angepasst. Zinsänderungsrisiken Die Zinsänderungsrisiken aus dem Bilanz- und Ausserbilanzgeschäft werden zentral durch die Geschäftsleitung der Bank überwacht und gesteuert. Der Geschäftsleitung stehen eine moderne Software zur Durchführung von Duration-Berechnungen und Belastungstests zur Verfügung. 12

13 Risk assessment The Board of Directors assesses the main risks of the bank continuously by reviewing in detail through the Audit Committee the Risk Control Assessment Reports of the Risk Manager on a quarterly basis and the Risk Assessment Report of the Internal Auditor on a yearly basis. The main risks of the bank are defined as credit risks, market risks and operational risks. Measures planned to limit the risks and internal controls in the bank are included in the assessment. Special attention is given to the continued monitoring and evaluation of these main risks and to the recording of their impact in the financial results. For further details to the risk management please refer to the following comments. Risk management The bank s risk management approach is based on its lending and market risk policy, which is reviewed annually by bank management. Clear limits are set for specific risks, with ongoing monitoring to ensure those limits are not exceeded. The risk management relating to the proprietary investments is dealt with in special directives issued by the Board of Directors providing for limits and stoploss provisions. At general management level, responsibility for risk control is kept separate from responsibility for trading operations. General management is kept regularly informed of the assets, financial, liquidity and profitability situation and the associated risks through an appropriately graduated management information system (MIS). Default risks The general principles for loan approvals are set down in the Operating Rules and the Credit Directives issued by the Board of Directors. Default risks are limited by spreading the risk and applying quality requirements and cover margins. Loan approvals are based on creditworthiness and financial standing assessments according to uniform criteria, with risk-oriented competency allocation characterised by short decision-making channels. Default risks are monitored over the entire term of the loan with a continuous credit-monitoring system and regular communication with the customer. Collateral value retention is reviewed at appropriate intervals, according to the type of cover provided in each case. Real-estate valuation experts specifically selected by the bank are available to assist the bank s lending department and customers with any technical issues, decisions and assessments that may be required. Only external valuers are used for this purpose. The maximum possible loan amount is based on the bank s own lending limits and viability considerations. Value adjustments and provisions are reviewed quarterly, and adjusted if required. Interest-rate variation risks Interest-rate variation risks from balance and off-balance sheet business are monitored and managed centrally by general management, using a state-of-the-art software package as well as duration calculations and stress tests. 13

14 Andere Marktrisiken Die weiteren Marktrisiken, welche vor allem Positionsrisiken aus Fremdwährungen beinhalten, werden mit Limiten begrenzt. Die Überwachung der Handelspositionen erfolgt täglich. Die Bank hat keine wesentlichen Devisenpositionen. Liquiditätsrisiken Die Zahlungsbereitschaft wird im Rahmen der bankengesetzlichen Bestimmungen überwacht und gewährleistet. Die Eigenpositionen der Bank werden regelmässig auf ihre Handelbarkeit überprüft. Operationelle Risiken Operationelle Risiken werden definiert als «Gefahren von unmittelbaren oder mittelbaren Verlusten, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder von externen Ereignissen eintreten». Sie werden mittels interner Reglemente und Weisungen zur Organisation und Kontrolle beschränkt. Die Interne Revision prüft die interne Kontrolle regelmässig und erstattet den Bericht über ihre Arbeiten direkt an das Audit Committee. Compliance und rechtliche Risiken Compliance und rechtliche Risiken sind Risiken, die aufgrund von Verstössen gegen Gesetze, Regulierungen, Standards, Codes of Conduct und Marktpraktiken entstehen und welche zu rechtlichen und regulatorischen Sanktionen, finanziellen Einbussen oder Rufschädigung führen können. Das gegenwärtige Geschäftsumfeld birgt rechtliche und Compliance Risiken, welche die finanzielle Situation oder die Rentabilität der Bank beeinträchtigen können. Die Compliance Abteilung der Bank berichtet direkt an den CEO und ist unabhängig von gewinnorientierten Aktivitäten. Sie unterstützt das Management und die Mitarbeiter bei der Einhaltung von rechtlichen und ethischen Normen. Der Compliance Officer überprüft unter Beizug externer Rechtsberater regelmässig die Anforderungen und die durch die Aufsichtsbehörden, den Gesetzgeber oder andere relevante Organisationen neu auferlegten Pflichten. Der Compliance Officer und das Management stellen sicher, dass die Weisungen und Reglemente der Bank stets den aktuellsten regulatorischen Anforderungen entsprechen und eingehalten werden. Auslagerung von Geschäftsbereichen (Outsourcing) Die Bank hat im Bereich des Zahlungsverkehrs die BBP AG, Baden, mit der Durchführung der Swiftzahlungen beauftragt. Diese Auslagerung wurde im Sinne der Vorschriften der Eidg. Finanzmarktaufsicht FINMA detailliert in Service Level Agreements geregelt. Sämtliche Mitarbeiter des Dienstleisters werden dem Bankgeheimnis unterstellt, womit die Vertraulichkeit gewahrt bleibt. Einlagensicherung Die Bank hält eine Einlagensicherung von 125% der privilegierten Einlagen gemäss den Vorgaben des Bankengesetzes. 14

15 Other market risks The other market risks mainly foreign currency position risks are restricted by means of limits. Trading positions are reviewed daily. The bank has no substantial positions in foreign currencies. Liquidity risks The bank s solvency is monitored and guaranteed in accordance with banking legislation requirements. The bank s own positions are regularly checked for fungibility. Operational risks Operational risks are defined as «risks of direct or indirect losses as a result of the inadequacy or failure of internal procedures, people and systems, or as a result of external events». These risks are limited by means of internal organisational and control rules and directives. The internal review system is regularly checked by the Internal Audit unit, which reports directly to the Audit Committee. Compliance and legal risks Compliance and legal risks are the risks of a breach of rules, regulations, standards, code of conducts and market practices that can lead to legal and regulatory sanctions, financial losses or reputational damages. The current business environment involves legal and compliance risks which can impact the financial position or the profitability of the Bank. Bank s compliance function reports directly to the CEO and is independent from profit-driven business activities. It supports management and employees in adhering to applicable legal and ethical norms. The compliance officer with the support of external legal advisors regularly reviews the requirements and new obligations imposed by regulatory authorities, legislators and other relevant organisations. The compliance officer and management ensure the on-going consistency of the rules and directives of the Bank with changing regulatory requirements and monitor compliance with these documents. Outsourcing In the area of payment transactions, the bank has contracted BBP AG, Baden, to handle its Swift payments. The terms and conditions for this outsourcing arrangement are set down in detailed service level agreements, as required by the regulations of the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA. All the service provider s employees are subject to banking secrecy obligations, ensuring the protection of confidentiality. Investor Protection The bank holds an investor protection of 125% of the privileged deposits according to the requirements of the Swiss Federal Law on Banks. 15

16 2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Grundlagen Die Buchführungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze richten sich nach dem Obligationenrecht, dem Bankengesetz und dessen Verordnung, sowie den Richtlinien der Eidg. Finanzmarktaufsicht FINMA. Erfassung und Bilanzierung Sämtliche Geschäftsvorfälle werden am Abschlusstag in den Büchern der Bank erfasst und ab diesem Zeitpunkt für die Erfolgsermittlung bewertet. Die abgeschlossenen Termingeschäfte werden bis zum Erfüllungstag als Ausserbilanzgeschäfte ausgewiesen. Ab dem Erfüllungstag werden die Geschäfte in der Bilanz ausgewiesen. Wiederbeschaffungswerte werden in der Bilanz ausgewiesen. Umrechnung von Fremdwährungen Transaktionen in Fremdwährungen werden zu den jeweiligen Tageskursen verbucht. Für die Währungsumrechnung wurden folgende Kurse verwendet: 2013 Vorjahr Bilanz- stichtags- kurs Bilanzstichtagskurs USD EUR GBP Allgemeine Bewertungsgrundsätze Die in einer Bilanzposition ausgewiesenen einzelnen Detailpositionen werden grundsätzlich einzeln bewertet (Einzelbewertung). Die Forderungen und Verpflichtungen in fremden Währungen sowie Sortenbestände für das Changegeschäft werden zu den am Bilanzstichtag geltenden Mittelkursen bewertet. Flüssige Mittel, Forderungen aus Geldmarktpapieren, Forderungen gegenüber Banken, Passivgelder Die Bilanzierung erfolgt zum Nominalwert abzüglich Einzelwertberichtungen für gefährdete Forderungen. 16

17 2. Accounting and valuation principles Basic considerations The accounting, reporting and valuation principles are based on the Swiss Code of Obligations, the Federal Law on Banks and Implementing Ordinance and the guidelines issued by the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA. Posting and accounting All business transactions are posted in the bank s accounts on the transaction date, and are valued for profit determination purposes from that time. Forward transactions are recognised as off-balance sheet transactions up until the settlement date. The transactions then appear on the balance sheet as from the performance date. Replacement values are currently recorded in the accounts. Translation of foreign currencies Transactions in foreign currency are posted at the exchange rate for the day in question. The following exchange rates have been applied for currency translations: 2013 previous year Rate on statement date Rate on statement date USD EUR GBP General valuation principles As a general rule, the individual items under a balance-sheet account are valued separately (separate valuation). Receivables and payables in foreign currencies and foreign currency in bank vaults for foreign exchange business are valued at the average exchange rate on the date of the annual financial statements. Cash and cash equivalents, receivables from money market securities, receivables from banks, deposits These are recognised at face value, less writedowns for impaired debts. 17

18 Ausleihungen (Forderungen gegenüber Kunden und Hypothekarforderungen) Gefährdete Forderungen, d.h. Forderungen, bei welchen es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner seinen zukünftigen Verpflichtungen nachkommen kann, werden auf Einzelbasis bewertet und die Wertminderung durch Einzelwertberichtigungen abgedeckt. Ausserbilanzgeschäfte, wie feste Zusagen, Garantien oder derivative Finanzinstrumente, werden in diese Bewertung ebenfalls einbezogen. Ausleihungen werden spätestens dann als gefährdet eingestuft, wenn die vertraglich vereinbarten Zahlungen für Kapital und/ oder Zinsen mehr als 90 Tage ausstehend sind. Zinsen, die mehr als 90 Tage ausstehend sind, gelten als überfällig. Überfällige Zinsen und Zinsen, deren Eingang gefährdet ist, werden nicht mehr als Ertrag verbucht, sondern direkt den Wertberichtigungen und Rückstellungen zugewiesen. Die Wertminderung bemisst sich nach der Differenz zwischen dem Buchwert der Forderung und dem voraussichtlich einbringlichen Betrag unter Berücksichtigung des Gegenparteirisikos und des Nettoerlöses aus der Verwertung allfälliger Sicherheiten. Falls erwartet wird, dass der Verwertungsprozess länger als ein Jahr dauert, erfolgt eine Abdiskontierung des geschätzten Verwertungserlöses auf den Bilanzstichtag. Die Einzelwertberichtigungen werden als spezifische Rückstellung unter der entsprechenden Passivposition gebildet. Wenn eine Forderung als ganz oder teilweise uneinbringlich eingestuft oder ein Forderungsverzicht gewährt wird, erfolgt die Ausbuchung der Forderung zulasten der entsprechenden Wertberichtigung. Wiedereingänge von früher ausgebuchten Beträgen werden direkt den Wertberichtigungen für Ausfallrisiken gutgeschrieben. Zusätzlich zu den Einzelwertberichtigungen bildet die Bank Pauschalwertberichtigungen auf dem Kreditbestand zur Abdeckung von am Bewertungsstichtag vorhandenen latenten Risiken. Die Veränderungen der Pauschalwertberichtigungen werden über die Erfolgsrechnung verbucht. Gefährdete Forderungen werden wiederum als vollwertig eingestuft, wenn die ausstehenden Kapitalbeträge und Zinsen wieder fristgerecht gemäss den vertraglichen Vereinbarungen eingehen und weitere Bonitätskriterien erfüllt werden. Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen Die Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen werden grundsätzlich zum Fair Value bewertet und bilanziert. Als Fair Value wird der auf einem preiseffizienten und liquiden Markt gestellte Preis eingesetzt. Ist ausnahmsweise kein Fair Value verfügbar, erfolgt die Bewertung und Bilanzierung nach bankinternen Berechnungsgrundlagen. Die aus der Bewertung resultierenden Kursgewinne und -verluste werden im Erfolg aus dem Handelsgeschäft verbucht. Zins- und Dividendenerträge aus Handelsbeständen in Wertschriften werden dem Zins- und Dividendenertrag aus Handelsbeständen gutgeschrieben. Dem Handelserfolg werden keine Kapitalrefinanzierungskosten belastet. Finanzanlagen Festverzinsliche Schuldtitel ausserhalb des Handelsbestands werden nach der Accrual-Methode bewertet. Die Zinskomponente wird in der Erfolgsrechnung pro rata über die Laufzeit bis zur Endfälligkeit berücksichtigt. Für erkennbare bonitätsbedingte Verlustrisiken werden Wertberichtigungen und Rückstellungen gebildet. Beteiligungstitel werden nach dem Niederstwertprinzip bewertet. Nicht konsolidierte Beteiligungen Die einzige Gesellschaft, an der die Bank beteiligt ist (eine Gesellschaft, die das Bankgebäude besitzt), wird unter den Beteiligungen nach dem Anschaffungskostenprinzip, d.h. Anschaffungswert abzüglich betriebsnotwendiger und vorsorglicher Abschreibungen geführt. 18

19 Loans granted (receivables from customers and mortgage-secured receivables) Impaired debts receivable, i.e. receivables for which debtors are unlikely to be able to meet their future commitments, are valued on an individual basis and the impairment is covered by specific value adjustments. Off-balance sheet transactions such as firm commitments, guarantees or derivatives are also included in this valuation. Loans granted are classified as impaired no later than the date when the borrower is over 90 days in arrears with contractually agreed capital and/or interest payments. Interest outstanding for more than 90 days is regarded as overdue. Overdue interest and interest for which collection is doubtful is no longer recognised, but posted directly to value adjustments and provisions. The value adjustment is based on the difference between the book value of the receivable and the amount likely to be collected, taking into consideration the counterparty risk and the net proceeds from the realisation of any collateral. If the realisation process is expected to take longer than one year, the estimated realisation proceeds are discounted to the balance-sheet date. The specific value adjustments are formed as specific provisions under the relevant liabilities item. If a receivable has been fully or partially classified as non-collectable, or a waiver of debt has been granted, the receivable is written off as a charge against the relevant value adjustment. Any funds then received from written-off amounts are credited directly to value adjustments for default risks. In addition to specific value adjustments, the bank also forms general value adjustments to cover latent risks as of the valuation date. Changes in general value adjustments on the credit portfolio are recognised in the income statement. Impaired receivables are reclassified as full-value when the outstanding capital and interest payments are received by the due date, and other creditworthiness criteria have been met. Trading portfolios in securities and precious metals Trading portfolios in securities and precious metals are generally valued and recognised at fair value. «Fair value» here means the price on a price-efficient, liquid market. In exceptional cases where no fair value is available, valuation and recognition is according to the bank s internal calculation methods. Price gains and losses resulting from the valuation are posted to the earnings from the trading operation. Interest and dividend income from trading portfolios in securities are posted to the interest and dividend income from trading portfolios. No capital refinancing costs are charged to the trading profit. Financial fixed assets Fixed-interest debt securities outside the trading portfolio are valued according to the accrual method. The interest component is recorded into the profit and loss account pro rata temporis during the life time of the investment. For identified solvency risks value adjustments and reserves are created. Holdings in equity papers are valued at the lower of cost or market value. Non-consolidated affiliates The only company in which the bank has a shareholding (a company owning the bank building) is carried under «equity investments» according to the acquisition cost principle, i.e. acquisition cost less necessary and precautionary amortisation. 19

20 Sachanlagen Investitionen in neue Sachanlagen werden aktiviert und gemäss Anschaffungswertprinzip bewertet, wenn sie während mehr als einer Rechnungsperiode genutzt werden und die Aktivierungsuntergrenze übersteigen. Bei der Folgebewertung werden die Sachanlagen zum Anschaffungswert, abzüglich der kumulierten Abschreibungen bilanziert. Die Abschreibungen erfolgen linear über die geschätzte Nutzungsdauer der Anlage. Die Werthaltigkeit wird jährlich überprüft. Ergibt sich bei der Überprüfung der Werthaltigkeit eine veränderte Nutzungsdauer oder eine Wertminderung, wird der Restbuchwert planmässig über die restliche Nutzungsdauer abgeschrieben oder eine ausserplanmässige Abschreibung getätigt. Planmässige und allfällige zusätzliche ausserplanmässige Abschreibungen werden über die Erfolgsrechnung in der Position «Abschreibungen auf dem Anlagevermögen» verbucht. Fällt der Grund für die ausserplanmässige Abschreibung weg, erfolgt eine entsprechende Zuschreibung. Die geschätzte Nutzungsdauer für einzelne Sachanlagenkategorien sind wie folgt: Sachanlagen max. 5 Jahre Software, Informatik- und Kommunikationsanlagen max. 4 Jahre Realisierte Gewinne aus der Veräusserung von Sachanlagen werden über den «Ausserordentlichen Ertrag» verbucht, realisierte Verluste über die Position «Ausserordentlicher Aufwand». Vorsorgeverpflichtungen Die Vorsorgeverpflichtungen sowie das der Deckung dienende Vermögen sind in rechtlich selbständige Sammelstiftungen von Versicherungsgesellschaften ausgegliedert. Organisation, Geschäftsführung und Finanzierung der Vorsorgepläne richten sich nach den gesetzlichen Vorschriften, den Stiftungsurkunden sowie den geltenden Vorsorgereglementen. Die Bank trägt die Arbeitgeberbeiträge der beruflichen Vorsorge sämtlicher Mitarbeiter aufgrund der gesetzlichen Vorschriften. Die Arbeitgeberbeiträge für die beitragsorientierten Vorsorgepläne erfasst die Bank im Personalaufwand. Die Beschreibung der Personalvorsorge der Bank und die Offenlegung der geforderten Informationen erfolgt nach Swiss GAAP FER 16 (siehe Personalvorsorge Ziffer 3.7 Anhang). Steuern Laufende Steuern Die Position laufende Steuern erfasst die wiederkehrenden, in der Regel jährlichen Gewinnsteuern. Einmalige oder transaktionsbezogene Steuern sind nicht Bestandteil der laufenden Steuern. Laufende Steuern auf dem Periodenergebnis werden in Übereinstimmung mit den lokalen steuerlichen Gewinnermittlungsvorschriften eruiert und als Aufwand in der Rechnungsperiode erfasst, in welcher die entsprechenden Gewinne anfallen. Aus dem laufenden Gewinn geschuldete direkte Steuern werden als passive Rechnungsabgrenzungen verbucht. 20

21 Tangible fixed assets Investments in new tangible fixed assets are capitalised and valued at acquisition cost if the assets will be used for more than one accounting period and exceed the minimum capitalisation limit value. In subsequent years the asset is recognised at acquisition cost less accumulated depreciation. Depreciation is applied linear over the estimated working life of the asset. The residual value is reviewed annually. If the residual value review gives rise to a change in the working life or a reduction in the asset value, the residual book value is depreciated over the residual working life, or extraordinary depreciation is applied. Regular depreciation and any additional extraordinary depreciation is posted to the income statement in the «amortisation and depreciation of fixed assets» item. If the reason for extraordinary depreciation ceases to apply, a write-up is posted accordingly. The estimated working life for fixed asset categories is as follows: Tangible fixed assets max. 5 years Software, IT and communication equipment max. 4 years Realised profits from the disposal of tangible fixed assets are recognised under «extraordinary income». Realised losses are posted to «extraordinary expenditure». Pension obligations Pension commitments and the assets covering those commitments are separated off into legally independent collective foundations of insurance companies. The organisation, management and funding of the pension plans are governed by the relevant legal provisions, the foundation documents and current pension regulations. The bank pays the employer contributions of the company pension scheme for all employees in accordance with the relevant legal provisions. The employer s contributions for the premium-based pension plans are recognised under «staff costs». The descriptions of the bank s personnel welfare institution and the disclosure of the required information take place according to Swiss GAAP FER 16 (see personnel welfare institution, section 3.7 in the notes). Tax Ongoing taxes «Ongoing taxes» refers to recurring taxes on net income, generally payable annually. One-off or transaction-related taxes are not included. Ongoing tax on the profit for the fiscal period is assessed in accordance with local tax net income determination regulations, and posted to expenditure in the accounting period in which the income in question was accrued. The direct tax payable on current earnings is recognised under deferred expenses. 21

22 Eventualverpflichtungen, unwiderrufliche Zusagen, Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen Der Ausweis in der Ausserbilanz erfolgt zum Nominalwert. Für absehbare Risiken werden in den Passiven der Bilanz Rückstellungen gebildet. Wertberichtigungen und Rückstellungen Für alle erkennbaren Verlustrisiken werden nach dem Vorsichtsprinzip Einzelwertberichtigungen und -rückstellungen gebildet. Die in einer Rechnungslegungsperiode betriebswirtschaftlich nicht mehr benötigten Wertberichtigungen und Rückstellungen werden erfolgswirksam aufgelöst. In dieser Position sind auch stille Reserven enthalten. Einzelwertberichtigungen werden unter dem entsprechenden Passivposten gebildet. Die Einzelwertberichtigungen und Pauschalwertberichtigungen für Ausfallrisiken sowie die Rückstellungen für die übrigen Risiken werden unter dieser Bilanzrubrik ausgewiesen. Derivative Finanzinstrumente Bezüglich der Geschäftspolitik und des Risikomanagements wird auf die Erläuterungen zur Geschäftstätigkeit verwiesen. Handelsgeschäfte Die Bewertung aller derivativen Finanzinstrumente der Bank erfolgt zum Fair Value, mit Ausnahme der Währungsswaps, welche zur Refinanzierung dienen und bei welchen der unrealisierte temporäre Erfolg im Ausgleichskonto erfasst wird. Ihre positiven oder negativen Wiederbeschaffungswerte werden unter den «Sonstigen Aktiven» resp. «Sonstigen Passiven» bilanziert. Der Fair Value basiert auf Marktkursen und Preisnotierungen von Händlern. Positive und negative Wiederbeschaffungswerte gegenüber der gleichen Gegenpartei werden nicht verrechnet. Transaktionen mit derivativen Finanzinstrumenten zu Handelszwecken werden grundsätzlich nicht eingegangen. Absicherungsgeschäfte Die Bank setzt keine derivativen Finanzinstrumente im Rahmen des Asset and Liability Managements zur Steuerung von Zinsänderungs-, Währungs- und Ausfallrisiken ein. Es werden jedoch vereinzelt Interest Rate Swaps zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken bei den Finanzanlagen eingesetzt. 22

23 Contingent liabilities, irrevocable commitments, payment and additional funding obligations These are recognised as off-balance sheet items at face value. Provisions are formed in the balance sheet for foreseeable risks. Value adjustments and provisions In accordance with the prudence principle, specific value adjustments and provisions are formed for all identifiable loss risks. Value adjustments and provisions no longer required in the accounting period are written back to the income statement. This position comprises hidden reserves as well. Specific value adjustments are formed under the relevant liabilities item. Specific value adjustments and general value adjustments for default risks and provisions for other risks are recognised under this balance sheet item. Derivatives For details of the bank s business policy and risk management system, see the comments above on the nature of the bank s operations. Trading transactions All of the bank s derivative financial instruments are valued at fair value, with the exception of currency swaps used for refinancing. In this case the unrealised temporary result is booked in the equalisation account. They are capitalised as positive or negative replacement values under «other assets» or «other liabilities». The fair value is based on market prices and dealer price quotations. Positive and negative replacement values for the same counterparty are not netted off. In principle no transactions in derivative financial instruments are performed for commercial purposes. Hedging transactions The bank does not use any derivative financial instruments in the context of asset and liability management for the management of interest rate variation, currency or default risks. Sporadically Interest Rate Swaps are used by the bank to hedge against the risk of interest rate variation in connection with the financial investments. 23

24 3. Informationen zur Bilanz 3.1 Übersicht der Deckungen von Ausleihungen und Ausserbilanzgeschäften Deckungsart hypothekarische andere ohne Deckung Deckung Deckung Total chf CHF CHF CHF Ausleihungen Forderungen gegenüber Kunden 0 62'019'742 1'637'012 63'656'754 Hypothekarforderungen Wohnliegenschaften Büro- und Geschäftshäuser Gewerbe und Industrie 7'562' '562'288 Übrige (Hotel) 14'702' '702'234 Total Ausleihungen Berichtsjahr 22'264'522 62'019'742 1'637'012 85'921'276 Vorjahr 6'204'285 69'395'484 89'806 75'689'575 Ausserbilanz Eventualverpflichtungen 0 26'224' '900 26'944'323 Unwiderrufliche Zusagen ' '000 Einzahlungs- und Nachschussverpflichtungen Verpflichtungskredite Total Ausserbilanz Berichtsjahr 0 26'224'423 1'587'900 27'812'323 Vorjahr 362'251 20'188'626 1'465'430 22'016'307 Bruttoschuld- Geschätzte Nettoschuld- Einzelwertbetrag Verwertungs- betrag berichtigung erlöse der Sicherheiten chf CHF CHF CHF Gefährdete Forderungen Berichtsjahr Vorjahr

25 3. Information on the balance sheet 3.1 Schedule of collateral for loans and off-balance sheet transactions type of collateral Mortgage Other Without collateral collateral collateral Total chf CHF CHF CHF Loans Due from customers 0 62'019'742 1'637'012 63'656'754 Mortgages Residential real estate Office and business premises Trade and industrial property 7'562' '562'288 Other (Hotel) 14'702' '702'234 Total loans Current year 22'264'522 62'019'742 1'637'012 85'921'276 Preceding year 6'204'285 69'395'484 89'806 75'689'575 Off-balance sheet transactions Contingent liabilities 0 26'224' '900 26'944'323 Irrevocable commitments ' '000 Liabilities for calls on shares and other equities Confirmed credits Total off-balance sheet Current year 0 26'224'423 1'587'900 27'812'323 transactions Preceding year 362'251 20'188'626 1'465'430 22'016'307 Gross estimated Net Specific unsecured recoverable unsecured Allowance assets assets assets chf CHF CHF CHF Doubtful debts Current year Preceding year

26 3.2 Aufteilung der Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen, Finanzanlagen und Beteiligungen Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen CHF CHF Schuldtitel börsenkotierte * 1'341'459 18'946 nicht börsenkotierte 0 0 Beteiligungstitel 53'216 81'638 Edelmetalle 0 0 Total Handelsbestände in Wertschriften und Edelmetallen 1'394' '584 davon repofähige Wertschriften 0 0 Ausgeliehene Handelsbestände 0 0 Finanzanlagen Buchwert Fair Value chf CHF CHF CHF Schuldtitel 35'754'281 24'679'658 36'784'403 25'664'999 mit Halteabsicht bis Endfälligkeit 32'928'334 22'565'575 33'946'493 23'538'999 nach Niederstwertprinzip bilanziert 2'825'948 2'114'083 2'837'910 2'126'000 Beteiligungstitel Total Finanzanlagen 35'754'281 24'679'658 36'784'403 25'664'999 davon repofähige Wertschriften Beteiligungen chf CHF mit Kurswert 0 0 ohne Kurswert 2'310'000 2'380'000 Total Beteiligungen 2'310'000 2'380'000 * börsenkotiert = an einer anerkannten Börse gehandelt 3.3 Angaben über Beteiligungen Die Fibi Bank (Schweiz) AG hat 1996 eine 100 %-ige Beteiligung an der Gerev AG (vormals Goba AG), Zürich zum Kaufpreis von CHF 3'500'000 erworben. Die Gerev AG ist eine reine Immobiliengesellschaft und hält als einziges, wesentliches Aktivum das Bankgebäude der Fibi Bank (Schweiz) AG. Das Aktienkapital beträgt CHF 250'