Erfolgsfaktor Bankenbeziehungen Finanzierungsarten welche ist für mich die Richtige?

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1 UBS AG Unternehmenskunden Thurgau Erfolgsfaktor Bankenbeziehungen Finanzierungsarten welche ist für mich die Richtige? Montag, 29. August 2011, Dorfzentrum Bottighofen

2 Agenda UBS Beratungsansatz Phasen der Unternehmung mit entsprechender Finanzierungsart Optimale Finanzierungsstruktur UBS Finanzierungspotenzial UBS Betriebs- und Investitionsfinanzierung UBS Leasing UBS Factoring UBS Bau- und Immobilienfinanzierung 1

3 Ihre Finanzierungsberatung Mittels strukturiertem Vorgehen decken wir Ihre Bedürfnisse ab Kunde Aktiven BILANZ Passiven Liquidität Umlaufsvermögen kurzfr. Fremdkapital Betriebsmittelfinanzierung OHNE Investition Anlagevermögen langfr. Fremdkapital Betriebsmittelfinanzierung MIT Investition 0 UBS Fester Vorschuss UBS Festkredit UBS Fester Vorschuss Immobilienfinanzierung Eigenkapital Kontokorrent Eigenfinanzierung Ausserbilanzpositionen Leasingfinanzierung Handelsfinanzierung Akkreditive Garantien UBS Rahmenlimite Kundenberater Analyse Wo steht Ihre Unternehmung? Welche Finanzierung wird benötig? Was soll finanziert werden? Ziele Ziele / Horizont Was möchten Sie erreichen? Lösungen Lösungen Welche Lösung passt zu Ihrer lösung individuellen Situation? Welche Finanzierungsist optimal? Überprüfen Überprüfen Wurden Ihre Erwartungen erfüllt? Kreditbedarf? Wirtschaftliche Faktoren Besteht Handlungsbedarf? 2

4 Analyse Je besser wir Sie verstehen, desto umfassender können wir Sie beraten Kunde Kundenberater Liquiditätsmanagement-Beratung Liquiditäts- Fluss Liquiditäts- Überschuss Liquiditäts- Bedarf Zahlungsverkehr / Absicherungen Anlagen Finanzierung 3

5 Finanzierungsarten Phase der Unternehmung hat Einfluss auf Wahl der Finanzierungsart Übersicht Finanzierungsarten 1) Börsengang Private Equity Investitionskredit Mezzaninfinanzierung Leasing Venture Capital Eingebrachte und erarbeitete Eigenmittel Mezzaninfinnazierung Betriebskredit Handelsfinanzierungen Factoring Eingebrachte und erarbeitete Eigenmittel Gründungsphase Starke erste Wachstumsphase Stagnations- und Reifephase Nachfolge oder Verkauf der Firma 1) Quelle: UBS outlook Unternehmenswachstum, S. 53 4

6 Ziele Gemeinsam erarbeiten wir die optimale Lösung Aktiven BILANZ Passiven Umlaufsvermögen Kasse / Post Debitoren Warenlager kurzfr. Fremdkapital Kreditoren kurzfr. Verbindlichkeiten Betriebsfinanzierung OHNE Investition Anlagevermögen Fahrzeuge Mobilien Maschinen langfr. Fremdkapital langfr. Verbindlichkeiten Darlehen Betriebsfinanzierung MIT Investition Liegenschaften Hypotheken Immobilienfinanzierung Eigenkapital Eigenfinanzierung Ausserbilanzpositionen Objekte in Leasing Übrige Verpflichtungen (z. B. Garantien) Leasingfinanzierung Handelsfinanzierung 5

7 Berechnung des Finanzierungspotenzials Das Finanzierungspotenzial entspricht dem Barwert der geschätzten nachhaltigen Free Cash Flows der nächsten 5-7 Jahre Nachhaltiger Betriebsgewinn (EBIT) - kalkulatorische Steuern + Abschreibungen - betriebl. Ersatzinvestitionen - Dividenden = Nachhaltiger betrieblicher Free Cash Flow Annahmen: Theoretische Rückzahlungsdauer: 5-7 Jahre Kalk. Steuersatz: 25% Kalk. Fremdkapitalkosten: 6% Kalk. Fremdkapitalkosten nach Steuern: 4.5% x Barwertfaktor = Nachhaltiges betriebliches Finanzierungspotenzial + Nicht-betriebliches Finanzierungspotenzial = Nachhaltiges totales Finanzierungspotenzial 6

8 Anwendung Finanzierungspotenzial Die Debt Capacity zeigt die Grenzen der Kreditfinanzierung auf Free Cash Flow (FCF) Summe aller diskontierter FCF Eigenkapital Mezzanine Debt Senior Debt = Debt Capacity t t 15 Jahre t 7 Jahre Free Cash Flow pro Jahr Wenn die effektive Nettoverschuldung grösser ist als die Debt Capacity, bedeutet dies, dass ein Teil der Schulden Mezzanine bzw. Eigenkapitalcharakter hat und seitens der Kreditgeber entsprechende Renditeerwartungen bestehen. 7

9 UBS Betriebsfinanzierung unser auf Sie zugeschnittener Finanzierungsbausatz UBS Betriebsfinanzierung (OHNE Investition) UBS Betriebsfinanzierung (MIT Investition) Liquidität Liquidität 0 0 UBS Festkredit UBS Fester Vorschuss UBS Fester Vorschuss UBS Fester Vorschuss Kontokorrent Kontokorrent Akkreditive Akkreditive Garantien UBS Rahmenlimite Garantien UBS Rahmenlimite Monate Jahre 8

10 UBS Leasing Das Instrument für die Beschaffung & Erneuerung von Investitionsgütern Leasingvertrag, Übernahmeprotokoll, Leasingzins Ihre Firma Kaufverhandlung, Objektlieferung UBS Leasing AG Kaufvertrag, Kaufpreis Lieferant Produzent Hauptvorteile Transparente und auf Ihre Bedürfnisse zugeschnittene Finanzierung in Bezug auf Laufzeit und Zahlungsmodus Attraktive Konditionen, da Leasingobjekt als Sicherheit dient Liquiditätsschonende Finanzierungsform und Zinsfixierung über die Laufzeit des Leasings 9

11 UBS Factoring Flex / UBS Finance Flex Die Kreditlimite, welche sich Ihrem Geschäftsgang anpasst Abtretung Forderung, Finanzierung, Risikodeckung Ihre Firma Bestellungen, Lieferungen, Fakturierungen UBS Factoring AG Zahlungen, Mahnungen, Inkasso Debitoren Hauptvorteile Sichere und flexible Finanzierung, die sich der Entwicklung des Umsatzes anpasst Individuell gestaltbar auch in Bezug auf Absicherung der Delkredererisiken und Auslagerung der Debitorenbewirtschaftung 10

12 UBS Baufinanzierung Für die Finanzierung Ihrer Bauinvestition Auszahlung für Rechnungen bezüglich Leistungen am Bau Baukonto Kreditsaldo Konsolidierung Bauphase 2. Hypothek 1. Hypothek 11

13 UBS Immobilienfinanzierung Verschiedene Lösungen zur Finanzierung Ihrer Liegenschaft Erwarteter Zinsvorteil Risikoneigung Marktorientiert UBS Libor Hypothek Zinssatz Kundenzinssatz LIBOR 3 oder 6 Monate LIBOR mit Anpassung alle 3 oder 6 Monate Zeit UBS Libor Hypothek UBS Zinsniveau hoch Portfolio sinkend Hypothek normal steigend tief Ausgewogen UBS Portfolio Hypothek Zinssatz Marktzinssatz Basiszinssatz der UBS Portfolio Hypothek Zeit UBS Portfolio Hypothek UBS Zinsniveau hoch Portfolio sinkend Hypothek normal steigend tief UBS Festhypothek Zinssatz UBS Festhypothek UBS Zinsniveau hoch Portfolio sinkend Hypothek normal steigend tief kurz Stabil Festhypothek, Laufzeit 7 Jahre Festhypothek, Laufzeit 5 Jahre Neuregelung der Hypothek mittel lang Neuregelung der Hypothek Marktzinssatz Zeit geeignet bedingt geeignet nicht geeignet 12

14 Überprüfen Besteht Optimierungsbedarf? 1. Analyse Wo steht Ihre Unternehmung? 2. Ziele Was möchten Sie erreichen? 3. Lösungen Welche Lösung passt zu Ihrer individuellen Situation? 4. Überprüfen Wurden Ihre Erwartungen erfüllt? Besteht Handlungsbedarf? 13

15 Gut fürs Geschäft Ihr unternehmerisches Ziel ist langfristiges, nachhaltiges Wachstum. Gut fürs Geschäft ist eine Bank, die Sie dabei in jeder Hinsicht versteht, begleitet und unterstützt. 14

16 Kontaktinformation Für Sie im Thurgau unterwegs: UBS Frauenfeld UBS Kreuzlingen Urs Röthlisberger Jolanda Schwager Leiter Unternehmenskunden Thurgau Leiterin KMU Thurgau Giulio Zentilin Ernst Habegger Firmenkundenberater Firmenkundenberater Andreas Bitzer Willi Meili KMU Kundenberater Bau- & Immobilienberater Charly Dohr Daniel Demmer KMU Kundenberater KMU Kundenberater Roman Schönholzer Nathalie Hartmann Assistent Unternehmenskunden Assistentin Unternehmenskunden 15