Unternehmensfinanzierung für den Mittelstand. Mitglied der MR&C GmbH 2011 All rights reserved.

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1 Unternehmensfinanzierung für den Mittelstand

2 Wir über uns Die Partner der BVCG-Gruppe beraten den Mittelstand in allen unternehmensrelevanten Bereichen und machen die Unternehmen dadurch nachhaltig erfolgreich. Unseren mittelständischen Kunden bieten wir folgendes Dienstleistungsspektrum: - M&A- ( und Vermittlung bei Kauf und Verkauf von Unternehmen) - Finanzierung - Betriebswirtschaftliche Mitglieder der BVCG-Gruppe sind die über gegenseitige Beteiligungen verbundenen Firmen - MR+C, Frankfurt - PARZER + COLLEGEN, Nürnberg - SCHNEIDER + COLLEGEN, Stuttgart mit Büros in Bulgarien, Polen, Ungarn und Österreich. Langjährige Praxiserfahrung, Umsetzungsstärke und strukturierte, systematische Vorgehensweise kennzeichnen uns. In enger Abstimmung mit unseren Kunden erarbeiten wir die optimale Lösung und setzen diese auch um. 2

3 Wir über uns Standort Frankfurt Aachen Nürnberg Stuttgart Bulgarien Österreich Polen Ungarn Partner Michael F. Hamann Reinhard R. Oldenburg Dr. Ralf Hartwig Josef Parzer MBA Dr. Manfred Schneider Sorniza Ilieva MBA Josef Parzer MBA Dr.-Ing. Jacek Fitt MBA Dipl.-Kfm. Rudolf Szálasi Unsere Philosophie Wir verstehen uns als der kompetente Berater des Mittelstandes in Fragen der Unternehmensfinanzierung, von Käufen, Verkäufen und Nachfolgeregelungen. Die Zufriedenheit unserer Kunden ist der Maßstab unserer Arbeit. Der Erfolg unserer Kunden ist unser Ziel. Wir arbeiten in engstem Dialog mit unseren Kunden. Was wir konzipieren, setzen wir auch um; denn erst mit der Umsetzung zeigt sich der Erfolg. Unsere Honorare enthalten erfolgsabhängige Komponenten. Absolute Seriosität und Vertraulichkeit sind für uns selbstverständliche Maximen unseres Handelns Unsere Partner sind erfolgreiche Führungskräfte aus der Geschäftsleitungsebene. 3

4 sfelder M&A- und Suche bei: - Unternehmenskauf/-verkauf - Beteiligungskauf/-verkauf Betreuung MBO/MBI Ermittlung von strategischen Optionen: - Expansion - Diversifikation - Aufgabe von Geschäftsfeldern Akquisitionsfinanzierung Betriebswirtschaftliche Krisenmanagement Strategie Controlling Schulung auf den Gebieten: - Unternehmensentwicklung - Strategieplanung - Unternehmensplanung / Controlling / Frühwarnsysteme - Projektmanagement Finanzierung Optimierung der Passivseite der Bilanz Private Placements Equity Finanzierung Mezzanine Finanzierung Assets to value: - Leasing (Sale-and-lease-back) - Factoring Objektfinanzierungen Mehrwert für den Mittelstand 4

5 Unsere Stärke Ihr Nutzen Große Kompetenz im Mittelstand Überdurchschnittliche Erfolge durch unsere Lösungsansätze Mandantennutzen durch Fit for Sale optimale Vorbereitung auf den Verkaufsprozess EVA und RONA-Analysen effizienten Mitteleinsatz Zur Wertsteigerung 3-Wege-Modell 3 Alternativen im Krisenmanagement 3F-Analyse (Fit for Future) frühzeitiges Erkennen strategischer Ungleichgewichte Debt Advice Optimierte Unternehmensfinanzierung Ganzheitliche Betreuung unter einem Dach Erfolgsabhängige Provisionselemente 5

6 Finanzierung: sanlässe Finanzierung von Neuinvestitionen Restrukturierung der Passiv-Seite der Bilanz - Ablösung von Gesellschafterdarlehen und sonstigen Kreditmitteln - Umstrukturierung eines Bankenpools - Reduzierung der Abhängigkeit von Banken Wachstumsfinanzierung - Finanzierung von Kaufpreisen bei Unternehmensübernahmen (finanzielle Unterstützung von M&A Transaktionen für den Mittelstand) - Neu- und Ersatzinvestitionen im Maschinenpark (Investitionsgüter) - Liquidität für Ausbau von Vertriebswegen, Marketing, Forschung und Entwicklung Bilanz- Steuer- und Rating- Optimierung - Hebung von stillen Reserven - Senkung der Kapitalkosten - Optimierung von Bilanz- und Ertragskennzahlen (z.b. EK-Quote) 6

7 Optimierter Einsatz der Finanzinstrumente Zinskosten 20% 15% 10% Asset Based Lending Mezzanine High Yield Bonds Private Equity Venture Capital MR&C stimmt sich in Finanzierungsfragen gerne mit der engagierten Hausbank ab. MR&C kann bankenunabhängige Finanzierungen mit voll refinanzierten Partnern im Bereich des Asset Based Lending, der Mezzaninefinanzierung und der Private Equity Finanzierung anbieten. Alle diese Finanzierungsalternativen sind frei von Basel II Restriktionen. 5% Banken- Kredit Niedrig Mittel Hoch Risiko Die unterschiedlichen Instrumente bieten in jeweils bestimmten Situationen besondere Vorteile, sind aber auch an unterschiedliche Voraussetzungen gebunden. 7

8 Eigenschaften der Instrumente Private Equity: Mezzanine Kapital: Asset Backed Lending: Liquiditätszufluss und direkte Eigenkapitalstärkung Hohe Renditeerwartung der Geldgeber, Drag-Along Verpflichtungen möglich Mitsprache der Investoren (Beirat) Hoher Aufwand der Transaktion z.b. Unternehmensmemorandum, Due Diligence, (meist nicht unter Volumen von 0,75Mio. sinnvoll) Ähnlich wie Private Equity, jedoch eingeschränkte Mitsprache Klare Befristung, Probleme bei Prolongation oder Refinanzierung möglich Transaktionsaufwand geringer als bei PE USP: (nicht unter Volumen von 0.5 Mio. ) Mit unseren Partnern (Präferenzpartner Vantargis) werden Vermögenswerte in Liquidität umgewandelt Nicht geeignet für Start-Ups Optimierter Einsatz der Sicherheiten Schnelle Bearbeitung (Volumen von 0,2 bis 5 Mio. ) 8

9 Vorteile Asset Based Lending Für das Asset Based lending (das über Leasing- oder Factoringverträge dargestellt wird) spricht die schnelle, unkomplizierte Bearbeitung. Es fallen keine Strukturierungs-, Ratingund Bereitstellungskosten an. Sie erhalten indirekt damit Zugang zum Commercial Paper Market und Ihre Kreditlinien bei Ihrer Bank werden damit geschont. Die Finanzierung erfolgt bankenunabhängig und ist damit frei von Basel II Restriktionen. Wir bieten kundenspezifische Lösung auch schon bei kleinen Projekt- bzw. Finanzierungsvolumina. Wir haben zudem Erfahrung auch in komplexen Situationen wie Mergers & Acquisitions und Turnarounds und bieten über Asset Based Lending flankierende Finanzierungen an. Die Verträge sind mit minimalen vertragliche Restriktionen (Covenants) ausgestattet.. Kurz: Asset Based Lending stellt eine kostengünstigere und flexiblere Alternative im Vergleich zu anderen Finanzierungsformen dar. 9

10 Asset Based Lending: Assetklassen Aktiva Materielle Wirtschaftsgüter Immaterielle Wirtschaftsgüter Umlaufvermögen Forderungen Im Bereich der Materiellen Wirtschaftsgüter können Produktionsanlagen, andere Investitionsgüter wie medizintechnische Einrichtungen und andere Investitionsgüter aber auch Telekommunikationsinfrastrukturen (IT) herangezogen werden. Wir können Finanzierungen auch auf Immaterielle Wirtschaftsgüter wie Markennamen, Patente, Lizenzen und Software abstellen. Besonders in Dienstleistungsunternehmen kommen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zur Finanzierung in Frage. Aufgekauft werden können Forderungen im B2B ( Handelsforderungen) aber auch im B2C Sektor (Konsumentenforderungen). 10

11 Ausgewählte Referenzen Reinhard Schwetzler Dr. Frank Oswald Hake Übernimmt im 100% der Anteile der 100% der Anteile der 100% der Anteile der Zuge eines Asset-Deals IBZ GmbH Iser Beteiligungs-GmbH Kaufmann s- RJ Gebrüder Becker und Beteiligungs GmbH Handelsgesellschaft mbh im Zuge eines 100% der Anteile der 100% der Anteile der Share-Deals 75% der Anteile 100% der Anteile IBZ - Industriebuchbinderei Zirndorf 11

12 Ausgewählte Referenzen Ernst Dobler Maschinenbau Fürth GmbH im Zuge eines Asset-Deals Finanzierung durch Asset Based Lending Entwicklung und Präsentation der Strategie der Ev. Stiftung Alsterdorf Wendy Knorren-Nichols 100% der Anteile Sole Arranger Vorstand Wisconsin Vermögens- Gestaltung und Funkwerke verwaltungs GmbH Implementierung Kölleda von im Zuge Betreibergesellschaften übernehmen eines Asset-Deals 100% der Anteile Vossloh IT T-Systems u.a. Käufer 12

13 Management Resources & Capital GmbH Carl-Legien-Str Offenbach bei Frankfurt Fon: / Fax: / office@mrc-ffm.de 13