Folgerating LVM Landwirtschaftlicher Versicherungsverein

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1 Schaden-/Unfallversicherer Münster, Oktober 2009

2 2 GESELLSCHAFT Kolde-Ring Münster Telefon: (0251) Telefax: (0251) Internet: RATING Der LVM Landwirtschaftliche Versicherungsverein (im Folgenden als LVM abgekürzt) erfüllt die Qualitätsanforderungen der Versicherungsnehmer nach Ansicht der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur exzellent. Assekurata vergibt dem LVM hierfür das Rating A++. Teilqualität Beurteilung Gewichtung Sicherheit Exzellent 33,33 % Erfolg Sehr Gut 22,22 % Kundenorientierung Sehr Gut 33,33 % Wachstum/Attraktivität im Markt Sehr Gut 11,11 % Rating gesamt Exzellent A++

3 3 UNTERNEHMEN Neben dem Qualitätsurteil ist eine Reihe von Unternehmensmerkmalen entscheidend dafür, ob ein Versicherungsunternehmen der richtige Ansprechpartner für einen Kunden ist. Geschäftsgebiet Das Geschäftsgebiet des LVM erstreckt sich satzungsgemäß auf das In- und Ausland. Bislang ist der Geschäftsbetrieb auf Deutschland begrenzt. Hier ist die Gesellschaft flächendeckend tätig. Kundengruppen Das Produktangebot des LVM richtet sich an Privatkunden sowie an Kunden aus dem gewerblichen und landwirtschaftlichen Bereich. Geschäftsgegenstand Der Geschäftsgegenstand des LVM ist der Betrieb der Schaden- und Unfallversicherung mit den Sparten Unfall-, Haftpflicht-, Kraftfahrt,- Feuer- und Sachversicherung. Der Umfang der aktiv betriebenen Rückversicherung ist sehr gering. Vertrieb Der LVM vertreibt seine Produkte ausschließlich über Vertrauensleute. Diese sind Versicherungsvermittler gemäß 84 ff. HGB. Daneben existiert kein weiterer Vertriebsweg. Konzernstruktur Der LVM ist ein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit. Als Konzernobergesellschaft bildet er einen faktischen Konzern mit der LVM Krankenversicherungs-AG, der LVM Lebensversicherungs-AG, der LVM Rechtsschutzversicherungs-AG und der LVM Pensionsfonds-AG. Alle Unternehmen sind 100 %- ige Tochterunternehmen des LVM. Ferner gehören dem Konzern die Augsburger Aktienbank AG, die LVM Rechtsschutz-Service GmbH, die Dibera DV- und Wirtschaftsberatungsgesellschaft mbh, die LVM Vermittlungs GmbH, die Immobilienbeteiligungs-Verwaltungs-GbR EURIM-FONDS-LVM, die FSM Fonds-Service Münster GmbH, die AAB Leasing GmbH, die LVM Grundstücksgesellschaft Kolde-Ring GbR, die LVM Unterstützungskasse GmbH und die ITSM GmbH an.

4 4 Größe Mit einem Volumen der gebuchten Bruttoprämien in Höhe von 1.355,5 Mio. gehört der LVM in 2008 zu den zehn größten Schaden-/Unfallversicherungsunternehmen in Deutschland. Personal Derzeit beschäftigt der LVM-Konzern mehr als Mitarbeiter sowie mehr als 100 Auszubildende und Praktikanten. Vorstand Robert Baresel, Ulrich Greim-Kuczewski, Jochen Herwig, Klaus Michel, Werner Schmidt. Aufsichtsrat Jochen Borchert (Vorsitzender)

5 5 SICHERHEIT Nach Ansicht von Assekurata weist der LVM eine exzellente Sicherheitslage auf. Sämtliche Sicherheitskennzahlen der Gesellschaft erhalten eine exzellente Bewertung. Der LVM verfügt über ausgezeichnete Marktkenntnisse, um eine dem Risiko entsprechende Prämie zu bestimmen. Unterstützend wirken hierbei die sehr fortschrittlichen Instrumente zur Risikoselektion und -steuerung. Kapitalausstattung Eigenkapital in Mio. 670,50 750,50 850,50 962, ,50 in % gebuchter Prämien fer 53,79 59,16 68,52 77,72 82,41 Sicherheitskapital in Mio , , , , ,75 in % gebuchter Prämien fer 83,18 91,30 100,45 106,70 107,65 Schadenreservequote fer 132,26 134,03 142,47 144,37 138,25 Der LVM verfügt über eine sehr hohe Sicherheitsmittelausstattung, die sich aus dem versicherungstechnischen Spezialkapital sowie dem Eigenkapital zusammensetzt. Das versicherungstechnische Spezialkapital besteht aus der Drohverlust- und der Schwankungsrückstellung. Im Geschäftsjahr 2008 wachsen die Sicherheitsmittel des LVM weiter auf 1.348,7 Mio. an. Die Erhöhung ist dabei auf den weiteren Aufbau des Eigenkapitals zurückzuführen, welches um 70,0 Mio. auf 1.032,5 Mio. ansteigt. Dagegen geht die Schwankungsrückstellung von 331,7 Mio. auf 286,7 Mio. zurück. Aufsichtsrechtlich wird die Angemessenheit der Sicherheitsmittelausstattung durch die so genannte Solvabilität bestimmt. Hierbei werden die Sicherheitsmittel ins Verhältnis zu einem Risikoindikator gesetzt. Entsprechend der BaFin-Definition der Solvabilität erzielt der LVM mit 539,51 % in 2008 einen exzellenten Wert. Allerdings berücksichtigt der Gesetzgeber hierbei nur die Risiken aus dem Versicherungsgeschäft. Assekurata bezieht zusätzlich auch Risiken aus dem Kapitalanlagegeschäft in einer Value-at-Risk-Betrachtung (VaR) mit in die Beurteilung der Sicherheitslage ein. Auch danach erzielt der LVM mit 251,82 % eine exzellente Überdeckung der Kapitalanforderung. Wie die Sicherheitsmittel sind auch die Schadenreserven des LVM exzellent ausgestattet. Dies ist besonders wichtig in Schadenfällen, wie z. B. in der Kraftfahrthaftpflicht- oder der Unfallversicherung, bei denen sich der Ausgleich des Schadens über einen längeren Zeitraum erstreckt. Hier stellt der LVM über eine sehr vorsichtige Bemessung der Schadenreserve sicher, dass er seinen künftigen Leistungsverpflichtungen nachkommen kann. Ein Beleg dafür ist beispielsweise die außerordentlich hohe Schadenreservequote fer von 318,61 % in der Kraftfahrthaftpflichtversicherung. Im Gesamtge-

6 6 schäft verfügt der LVM ebenfalls über eine weit überdurchschnittliche Schadenreservequote fer in Höhe von 138,25 %. Der Markt erreicht hier einen Wert von 119,70 %. Für die Sicherheitsbeurteilung sind des Weiteren die Risiken in den Kapitalanlagen bedeutsam. Auch hier verfügt der LVM über exzellente Möglichkeiten im Risikomanagement. So sind die Potenziale zur Risikotragfähigkeit trotz Finanzmarktkrise weiterhin überdurchschnittlich hoch.

7 7 ERFOLG Die Erfolgslage der LVM ist zum gegenwärtigen Zeitpunkt als sehr gut einzustufen. Erfolg ist der Gradmesser für die Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens und drückt dessen Fähigkeit aus, sich auf den Märkten im Wettbewerb mit anderen Anbietern zu behaupten. Versicherungstechnischer Erfolg vt. Ergebnis fer vor SchwankungsRst in Mio. 131,58 91,34 47,70 70,75 148,91 in % verdienter Prämien brutto 9,72 6,74 3,58 5,30 11,04 Schadenquote fer 64,75 67,11 69,89 68,80 62,70 Betriebskostenquote fer 23,97 24,48 24,50 23,77 23,91 Der LVM verzeichnet im Geschäftsjahr 2008 mit 148,9 Mio. einen mehr als doppelt so hohen versicherungstechnischen Gewinn fer als im Vorjahr. Dabei profitiert das Unternehmen vor allem von den gesunkenen Schadenaufwendungen sowie dem gestiegenen Abwicklungsergebnis. Die Schadenaufwendungen fer gehen von 849,3 Mio. auf 781,8 Mio. zurück und erzielen damit die niedrigste Ausprägung im Zeitverlauf. Das Abwicklungsergebnis fer steigt um 48,4 Mio. auf 285,4 Mio. an. Wie der Marktvergleich (4,42 %) zeigt, liegt die versicherungstechnische Ergebnisquote des LVM mit 11,04 % auf einem außerordentlich hohen Niveau. Im Gegensatz zur positiven Entwicklung der Versicherungstechnik zeigt sich die Kapitalanlageseite rückläufig. Der LVM ist in 2008, wie die meisten Unternehmen im Markt, von der Kapitalmarktkrise betroffen. In der Folge geht die Nettoverzinsung von 4,59 % auf -0,73 % zurück. Hervorzuheben ist hierbei jedoch, dass das Unternehmen entgegen dem Markttrend keinen Gebrauch von der Bilanzierungshilfe nach 341b Abs. 2 HGB gemacht und den Abschreibungsbedarf vollständig realisiert hat. Damit hat der LVM den Einbruch an den Kapitalmärkten in 2008 bereits größtenteils verarbeitet und könnte somit zukünftig stärker an der Wertaufholung partizipieren als andere Unternehmen. Gesamter Unternehmenserfolg wirtschaftlicher Erfolg vor Steuern in Mio. 236,56 254,70 187,00 210,97 96,50 in % verdienter Prämien brutto 17,47 18,79 14,04 15,79 7,16 Bruttoüberschuss vor Steuern in Mio. 130,05 205,62 191,42 230,16 110,66 Das gesunkene Kapitalanlageergebnis wirkt sich auch auf den gesamten Unternehmenserfolg des LVM aus. Der Bruttoüberschuss sinkt um mehr als die Hälfte auf 110,7 Mio.. Beim wirtschaftlichen Erfolg fällt der Rückgang aufgrund des Einflusses der reduzierten Schwankungsrückstellung noch deutlicher aus. Im Folgejahr ist jedoch wieder von einem ansteigenden Verlauf beider Kennzahlen auszugehen.

8 8 KUNDENORIENTIERUNG Insgesamt beurteilt Assekurata die Teilqualität Kundenorientierung mit sehr gut. In der von Assekurata durchgeführten Kundenbefragung erreicht der LVM ein sehr gutes Ergebnis, welches aus der Messung der Kundenzufriedenheit sowie der Kundenbindung resultiert. Insgesamt sind 75 % der Kunden mit dem LVM vollkommen beziehungsweise sehr zufrieden. Besonders positiv wirkt sich dabei die Zufriedenheit mit der Schadenregulierung aus. Die Hälfte der LVM-Kunden ist mit der Schadenregulierung ihres Versicherers vollkommen zufrieden, wohingegen der Durchschnitt der von Assekurata gerateten Schaden-/Unfallversicherer nur einen Wert von 33,49 % erzielt. Weitere 33 % sind sehr zufrieden. Einen wesentlichen Einfluss nimmt dabei die professionelle Abwicklung der Schadenfälle. Dies zeigte sich beispielsweise bei der Regulierung der häufig aufgetretenen Hagelschäden in Der LVM hat hier innerhalb von kürzester Zeit Sachverständige in die betroffenen Schadengebiete entsandt und damit die Wartezeit für die Kunden erheblich verkürzt. So konnte eine Vielzahl der Schäden bereits unmittelbar vor Ort reguliert werden. Neben den hohen Zufriedenheitswerten erreicht der LVM ebenfalls hohe Werte in der Kundenbindung. Die Kundenbindung drückt sich beispielsweise in der Frage nach der Wiederabschlusswahrscheinlichkeit aus. Zwei Drittel der Kunden würden ganz bestimmt nochmals ihre Schaden-/ Unfallversicherung beim LVM abschließen. Für ein Drittel kommt sogar nur der LVM als Schaden-/Unfallversicherer in Frage. Eine wichtige Rolle bei der Kundenbindung spielt die Kundenbetreuung durch den Innenund Außendienst. Um jederzeit eine Betreuung gewährleisten zu können, hat der LVM eine 24 h- Hotline für die Kunden eingerichtet und seine Mitarbeiter mit modernsten technischen Möglichkeiten ausgestattet. Den Vertrauensleuten steht im Außendienst zum Beispiel die ausgezeichnete Beratungsplattform LVM-Kompass zur Verfügung. Mit dieser kann der Vermittler innerhalb weniger Minuten eine ganzheitliche und bedarfsorientierte Beratung des Kunden vor Ort vornehmen. Die hohe Zufriedenheit mit der Kundenbetreuung spiegelt sich auch in den Kundenbefragungsergebnissen wider. So äußern sich beispielsweise 79,2 % der Befragten vollkommen beziehungsweise sehr zufrieden mit der Betreuung durch den eigenen Versicherungsvermittler. Die hohe Kundenorientierung kommt ebenfalls in der Produktentwicklung zum Ausdruck. So wurde beispielsweise der Rabattretter auf die Kraftfahrtkaskoversicherung ausgeweitet und für die gesamte Kraftfahrtversicherung eine Update-Garantie eingeführt. Mit dieser werden Leistungsverbesserungen ohne Mehrbeitrag automatisch Vertragsbestandteil. In der Hausratversicherung sind neuerdings auch Gegenstände auf Terrassen und Balkonen gegen Sturm- und Hagelschäden versichert. Dies sind nur wenige der zahlreichen Produktneuerungen, die der LVM in den Geschäftsjahren 2008 und 2009 vorgenommen hat.

9 9 WACHSTUM/ATTRAKTIVITÄT IM MARKT Nach Ansicht von Assekurata ist das Wachstum bzw. die Attraktivität im Markt der LVM mit sehr gut zu bewerten. Wachstum Zuwachsrate Bruttoprämien in % 2,67 0,15-1,75 0,28 1,14 Zuwachsrate Verträge in % 1,56 1,53 2,13 1,73 2,44 Gegenüber dem Vorjahr kann der LVM sowohl gemessen am Prämienvolumen als auch nach Vertragsstückzahlen sein Unternehmenswachstum wieder steigern. Die Beitragseinnahmen erhöhen sich im Geschäftsjahr 2008 um insgesamt 1,14 % und liegen damit auf einem marktüberdurchschnittlichen Niveau (0,2 %).Die positive Entwicklung ist insbesondere auf die Sachversicherung zurückzuführen. Sowohl in der Hausrat- als auch in der Wohngebäudeversicherung verzeichnet der LVM steigende Wachstumsraten. In der Kraftfahrtversicherung konnte der LVM den Beitragsrückgang sukzessive reduzieren. Die Sparte ist nach wie vor einem harten Preiswettbewerb ausgesetzt, dem die Gesellschaft mit diversen Maßnahmen entgegensteuert. So hat der LVM beispielsweise eine Kooperation mit dem Internet-Informationsportal Strassenverkehrsamt.de geschlossen. Auf der Homepage stößt der Kunde unmittelbar auf einen Link zu den Agenturen des LVM. Der Erfolg der Maßnahmen schlägt sich auch im Vertragswachstum nieder. In der Kraftfahrthaftpflichtversicherung nimmt der Vertragsbestand um 2,20 % (2007: 0,75 %) zu. Damit ist die Sparte hauptverantwortlich für das gestiegene Gesamtwachstum. Die sonstigen Kfz-Versicherungsverträge, das heißt Voll- und Teilkasko, sowie Transport, Gepäck und Beistandsleistungen bleiben hierbei unberücksichtigt. Neben der Kraftfahrtversicherung weisen auch die allgemeine Haftpflichtversicherung sowie die Hausratversicherung höhere Wachstumsraten als im Vorjahr auf. Insgesamt erreicht der LVM in 2008 mit einem Vertragszuwachs von 2,65 % die höchste Ausprägung im Zeitverlauf. Beim Wachstum des LVM nimmt das Gewerbekundengeschäft einen zunehmend höheren Stellenwert ein. Hierbei profitiert das Unternehmen zum einen von seinem sehr guten Image unter den Gewerbekunden. Zum anderen kurbelt die Gesellschaft aber auch durch ein eigens dafür aufgesetztes Teil- Projekt das Gewerbekundengeschäft weiter an. Mittlerweile stammen 25 % der Prämieneinnahmen des LVM aus dem gewerblichen und landwirtschaftlichen Bereich.

10 10 RATINGMETHODIK UND RATINGVERGABE Methodik Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beurteilung, der sich die Versicherungsunternehmen freiwillig unterziehen. Die Bewertung basiert in hohem Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Das Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung der Einzelergebnisse von vier bzw. fünf Teilqualitäten, die aus Kundensicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein Versicherungsunternehmen darstellen. Für Schaden-/Unfallversicherer handelt es sich dabei im Einzelnen um: Unternehmenssicherheit Wie sicher ist die Existenz des Versicherers? Erfolg Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den Kundengeldern? Kundenorientierung Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden? Wachstum/Attraktivität im Markt Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Verbraucher? Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangreicher Informationen. Hierzu gehören eine systematische und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der internen und externen Rechnungslegung, ausführliche Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Gesellschaft und eine empirische Kundenbefragung für die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kundenbindung. Zu diesem Zweck wird eine Stichprobe von 800 Kunden gezogen und von einem professionellen Marktforschungsinstitut telefonisch befragt. Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedlichen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits befragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits erfassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufriedenheit als auch die Kundenbindung fließen in Form von Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein.

11 11 Gesamturteil Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden abschließend mittels des Assekurata-Ratingmodells zu einem Gesamturteil zusammengefasst. Hierbei werden unterschiedliche Gewichtungen zugrunde gelegt (vgl. nachfolgende Tabelle). Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag vor. Teilqualität Sicherheit Erfolg Kundenorientierung Wachstum/ Attraktivität im Markt Gewichtung 33,33 % 22,22 % 33,33 % 11,11 % Ratingkomitee Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ratingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt sich aus den beteiligten Analysten, den Geschäftsführern der Assekurata und externen Experten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und diskutiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit Einstimmigkeit beschlossen werden. Ratingvergabe Das auf Basis des Assekurata-Ratingmodells einstimmig beschlossene Rating führt zu einer Positionierung des Versicherungsunternehmens innerhalb der Assekurata-Ratingskala. Diese unterscheidet elf Qualitätsurteile von A++ (exzellent) bis D (mangelhaft), die zu fünf Kategorien zusammengefasst sind. Assekurata stellt mit einem Rating keine Bewertungsrangfolge auf. A++ A+ A A- B+ B B- C+ C C- D exzellent sehr gut gut weitgehend gut voll zufriedenstellend zufriedenstellend noch zufriedenstellend schwach sehr schwach extrem schwach mangelhaft sehr gut gut zufriedenstellend schwach mangelhaft Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehrfach oder nicht besetzt sein. Hierbei können die Versicherungsunternehmen innerhalb der Bandbreite der Qualitätsklassen unterschiedlich positioniert sein. Beispielsweise kann ein Versicherer mit sehr gut (A+) bewertet sein und sich an der Grenze zu exzellent (A++) befinden, während ein anderer ebenfalls mit A+ bewerteter Versicherer an der Grenze zu gut (A) liegen kann. Dies gilt auch für die Bewertung der einzelnen Teilqualitäten.

12 12 WICHTIGE HINWEISE HAFTUNGSAUSSCHLUSS Die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH übernimmt keine Haftung für die hier veröffentlichten Informationen. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwicklung abgegeben werden, basieren diese auf unserer heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens- und Marktsituation. Diese können sich jederzeit verändern. Daher ist auch der Ausblick unverbindlich. Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb oder zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vornahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen. Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der Assekurata Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Dritten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von Dritten zur Verfügung gestellten Informationen sofern dies möglich ist auf ihre Richtigkeit überprüft werden, übernimmt die Assekurata Assekuranz Rating-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Richtigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser Angaben. ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH Venloer Str , Köln Telefon Telefax Internet: