Jahresabschlussanalyse und Bilanzpolitik von Schaden-/Unfallversicherem

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1 Benjamin Asche Jahresabschlussanalyse und Bilanzpolitik von Schaden-/Unfallversicherem Änderungen aufgrund von IFRS 4 Phase II Insurance Contracts: ED/2010/8 PETER LANG Internationaler Verlag der Wissenschaften

2 Inhaltsverzeichnis Geleitwort 5 Abkürzungsverzeichnis 13 Tabellenverzeichnis 17 Abbildungsverzeichnis Problemstellung Zahlenwerk und Grundlage Einzelabschluss versus Konzernabschluss Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Lagebericht Segmentberichterstattung unter IFRS Grundlagen der Jahresabschlussanalyse Adressaten Phasen der Jahresabschlussanalyse Aufbereitung des Jahresabschlusses Bestandteile der Jahresabschlussanalyse Die finanzwirtschaftliche Analyse Die erfolgswirtschaftliche Analyse Kennzahlenarten und Auswertungsmethoden Bildung eines Gesamturteils mit Hilfe von traditionellen Kennzahlensystemen Jahresabschlussanalyse von Versicherungsunternehmen Relevanz der Jahresabschlussanalyse für das Versicherungsunternehmen Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen unter Handelsrecht Die finanzwirtschaftliche Analyse von Versicherungsunternehmen 63

3 Die erfolgswirtschaftliche Analyse von Versicherungsunternehmen Bilanzpolitik Ergebnisanalyse Ertrags- und Aufwandsstrukturanalyse: Die Combined Ratio Die Schadenquote Die Kostenquote Bilanzpolitik: Die Combined Ratio im Handelsrecht Verdiente Beiträge fer Aufwendungen für Versicherungsfalle fer 77 a) Rückstellungen für bekannte Versicherungsfälle 78 b) Rückstellungen für Spätschäden 80 c) Fast-Close 87 d) Schadenregulierungsaufwendungen Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb Probleme im Rahmen des Betriebsvergleichs Bilanzpolitik: Die Combined Ratio unter den IFRS Verdiente Beiträge.' Aufwendungen für Versicherungsfälle 98 a) Best estimate Ansatz 99 b) Ultimate cost Ansatz 100 c) Gruppenbewertung 102 d) Schadenregulierungsaufwendungen Aufwendungen für den Versicherungsbetrieb Fazit Die Rentabilitätsanalyse I: Die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen Bilanzpolitik: Die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen im Handelsrecht (Mittlerer) Kapitalanlagebestand 109 a) Die Bilanzgliederung 110 b) Die Erst- und Folgebewertung 111 c) Die Investition 112

4 d) Anschaffungskosten vs. Nennwert 113 e) Der Investitionszeitpunkt Kapitalanlageergebnis 114 a) Das strenge und gemilderte Niederstwertprinzip 115 b) Stille Reserven und stille Lasten 117 c) Der Investitionszeitpunkt 118 d) Die Berechnungsmethodik Derivative Finanzinstrumente im Handelsrecht Bilanzpolitik: Die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen unter den IFRS (Mittlerer) Kapitalanlagebestand 123 a) Berichtspflichten einzelner Segmente b) Die vier Kategorien unter 1AS c) Die Kategorie/vp/ 125 d) Die Kategorie htm 126 e) Die Kategorie L&R 127 f) Die Kategorie afs 128 g) Der Erstansatz 129 h) Aktiver vs. nicht-aktiver Markt 130 i) Finanzmarktkrise als Extremszenario Kapitalanlageergebnis 134 a) Erfolgswirksame Erfassung von Wertänderungen 134 b) (Außer-)bilanzielle Gewinne/ Verluste 137 c) Gliederung und Berichtspflichten der (Segment-) GuV sowie Pro-forma- Ergebnisgrößen Derivative Finanzinstrumente unter IFRS Ausblick IFRS a) Die Kategorie amortised cost 142 b) Die Kategorie/o/V value Fazit Rentabilitätsanalyse 11: Die Eigenkapitalrentabilität Bilanzpolitik: Die Eigenkapitalrentabüität im Handelsrecht * (Mittleres) Eigenkapital

5 Jahresüberschuss 151 a) Versicherungs- und nichtversicherungstechnische Rechnung 151 b) Schwankungsrückstellung Bilanzpolitik: Die Eigenkapitalrentabilität unter den IFRS (Mittleres) Eigenkapital Jahresüberschuss Fazit Exposure Draft zu IFRS 4 Phase II Unearned Premium Approach Allgemeines Bewertungsmodell (building block modet) Schätzung von Zahlungsströmen Zeitwert des Geldes Risikomarge Residualmarge Rückversicherung ED IFRS 4 Phase II: Bilanz- und GuV Ausweis Auswirkungen des ED IFRS 4 Phase II auf bilanzielle Kennzahlen Die Combined Ratio (Schaden-Kosten-Quote) Die Nettoverzinsung der Kapitalanlagen Die Eigenkapitalrentabilität Neue Kennzahlen für den Bilanzleser unter ED IFRS 4 Phase II Insurance Contracts Margin Confidence Level Risk Adequacy Ratio Exposure Draft IFRS 4 Phase II und Solvency II Thesenförmige Zusammenfassung 243 Literaturverzeichnis