DJE STRATEGIE II. Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016

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1 DJE STRATEGIE II Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 Investmentfonds gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung. DJE Investment S.A. R.C.S. Luxembourg B

2 DJE STRATEGIE II Halbjahresbericht zum 30. Juni INHALTSVERZEICHNIS Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 3 DJE Strategie II DJE Strategie Global Geografische und wirtschaftliche Aufteilung Seite 4 Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens Seite 5 Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Seite 7 8 Zu- und Abgänge vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni 2016 Seite 9 Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 Seite Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden.

3 DJE STRATEGIE II Halbjahresbericht zum 30. Juni VERWALTUNG, VERTRIEB UND BERATUNG Verwaltungsgesellschaft und AIFM DJE Investment S.A. R.C.S. Luxembourg B , rue Thomas Edison L-1445 Strassen, Luxemburg Eigenkapital zum 31. Dezember 2015: ,00 Euro Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft (Stand: 30. Juni 2016) Vorsitzender des Verwaltungsrates Dr. Jens Ehrhardt Vorstandsvorsitzender der DJE Kapital AG Pullach Geschäftsführender stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender Dr. Ulrich Kaffarnik Vorstand der DJE Kapital AG Pullach Verwaltungsratsmitglieder Dr. Jan Ehrhardt stellvertretender Vorstandsvorsitzender der DJE Kapital AG Pullach Peter Schmitz Vorstand der DJE Kapital AG Pullach Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds der DZ PRIVATBANK S.A. Strassen, Luxemburg Bernhard Singer Luxemburg Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft Stefan-David Grün Dr. Ulrich Kaffarnik Mirko Bono Verwahrstelle, Zentralverwaltung sowie Register- und Transferstelle DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison 1445 Strassen, Luxemburg Luxemburg Eigenkapital zum 31. Dezember 2015: ,00 Euro Zahlstelle Großherzogtum Luxemburg DZ PRIVATBANK S.A. 4, rue Thomas Edison 1445 Strassen, Luxemburg Luxemburg Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main Platz der Republik Frankfurt am Main Deutschland Vertriebs- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland DJE Kapital AG Pullacher Straße Pullach Deutschland Anlageberater DJE Kapital AG Pullacher Straße Pullach Deutschland Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft Deloitte Audit Société à responsabilité limitée Cabinet de Révision agréé 560, rue de Neudorf 2220 Luxemburg Luxemburg Abschlussprüfer des Fonds Deloitte Audit Société à responsabilité limitée Cabinet de Révision agréé 560, rue de Neudorf 2220 Luxemburg Luxemburg

4 DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Halbjahresbericht zum 30. Juni DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: Anteilklasse A (EUR) Anteilklasse C (EUR) WP-Kenn-Nr.: A0Q6BJ WP-Kenn-Nr.: A0Q6BL ISIN-Code: LU ISIN-Code: LU Ausgabeaufschlag: bis zu 6,50 % Ausgabeaufschlag: bis zu 6,50 % Rücknahmeabschlag: keiner Rücknahmeabschlag: keiner Verwaltungsvergütung: 0,70 % p. a. Verwaltungsvergütung: 0,20 % p. a. Mindestfolgeanlage: ,00 EUR Mindestfolgeanlage: ,00 EUR Ertragsverwendung: thesaurierend Ertragsverwendung: thesaurierend Währung: EUR Währung: EUR Anteilklasse B (EUR) WP-Kenn-Nr.: A0Q6BK ISIN-Code: LU Ausgabeaufschlag: bis zu 6,50 % Rücknahmeabschlag: keiner Verwaltungsvergütung: 0,40 % p. a. Mindestfolgeanlage: ,00 EUR Ertragsverwendung: thesaurierend Währung: EUR Geografische und wirtschaftliche Aufteilung Geografische Länderaufteilung 1) Wirtschaftliche Aufteilung 1) Luxemburg 94,50 % Investmentfondsanteile 94,50 % Vereinigte Staaten von Amerika 5,81 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 5,32 % Wertpapiervermögen 100,31 % Hardware & Ausrüstung 0,49 % Bankguthaben 0,20 % Wertpapiervermögen 100,31 % Bankverbindlichkeiten -0,28% Bankguthaben 0,20 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,23% Bankverbindlichkeiten -0,28 % 100,00 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -0,23 % 100,00 % 1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.

5 DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Halbjahresbericht zum 30. Juni DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 30. Juni 2016 EUR EUR 31. Dezember Juni 2016 Wertpapiervermögen (Wertpapiereinstandskosten zum 31. Dezember 2015: EUR ,53) (Wertpapiereinstandskosten zum 30. Juni 2016: EUR ,78) , ,39 Bankguthaben 1) , ,02 Forderungen aus Absatz von Anteilen , , , ,58 Bankverbindlichkeiten 0, ,19 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen 0, ,67 Zinsverbindlichkeiten -864, ,53 Verwaltungsvergütung/Anlageberatergebühr 2) , ,79 Verwahrstellenvergütung 2) , ,83 Performancegebühr ,76 0,00 Zentralverwaltungsstellenvergütung 2) , ,45 Register- und Transferstellenvergütung , ,11 Taxe d abonnement 3) -207, ,66 Veröffentlichungs- und Prüfungskosten , ,41 Sonstige Passiva 0, , , ,99 Netto-Teilfondsvermögen , ,59 Umlaufende Anteile , ,000 1) Die gehaltenen Bankguthaben sind nicht durch eine Einrichtung zur Sicherung der Einlagen geschützt. 2) Rückstellungen für den Zeitraum 1. Juni 2016 bis 30. Juni ) Rückstellungen für das 2. Quartal Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.

6 DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Halbjahresbericht zum 30. Juni DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Zurechnung auf die Anteilklassen 31. Dezember Juni 2016 Anteilklasse A (EUR) Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,32 EUR ,76 EUR Umlaufende Anteile , ,000 Anteilwert 1.279,57 EUR 1.190,66 EUR Anteilklasse B (EUR) Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,93 EUR ,30 EUR Umlaufende Anteile , ,000 Anteilwert 1.329,52 EUR 1.238,97 EUR Anteilklasse C (EUR) Anteiliges Netto-Teilfondsvermögen ,38 EUR ,53 EUR Umlaufende Anteile , ,000 Anteilwert 1.362,10 EUR 1.270,61 EUR Entwicklung der Anzahl der Anteile im Umlauf Anteilklasse A (EUR) 31. Dezember Juni 2016 Stück Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes , ,000 Ausgegebene Anteile 1.085, ,000 Zurückgenommene Anteile , ,000 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes , ,000 Anteilklasse B (EUR) 31. Dezember Juni 2016 Stück Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes , ,000 Ausgegebene Anteile 253,000 95,000 Zurückgenommene Anteile , ,000 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes , ,000 Anteilklasse C (EUR) 31. Dezember Juni 2016 Stück Stück Umlaufende Anteile zu Beginn des Berichtszeitraumes , ,000 Ausgegebene Anteile 84,000 61,000 Zurückgenommene Anteile , ,000 Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes , ,000 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.

7 DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Halbjahresbericht zum 30. Juni DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert EUR % - Anteil vom NTFV 1) Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Vereinigte Staaten von Amerika US17275R1023 Cisco Systems Inc. USD , ,22 0, ,22 0,49 Börsengehandelte Wertpapiere ,22 0,49 Aktien, Anrechte und Genussscheine ,22 0,49 Investmentfondsanteile Luxemburg LU DJE Agrar & Ernährung I (EUR) EUR 0, , , , ,00 2,58 LU DJE Alpha Global I (EUR) EUR 0, , , , ,00 11,53 LU DJE Asia High Dividend I (EUR) EUR 0, , , , ,20 1,75 LU DJE Dividende & Substanz I (EUR) EUR 0, , , , ,00 34,76 LU DJE Europa I (EUR) EUR 0, , , , ,00 12,14 LU DJE Gold & Ressourcen I (EUR) EUR ,000 0, , , ,00 1,73 LU DJE Mittelstand & Innovation I (EUR) EUR 7.470, , ,000 96, ,80 2,10 LU DJE Zins & Dividende I (EUR) EUR 0,000 0, , , ,00 5,61 LU DJE Concept I EUR 0,000 0, , , ,97 16,15 LU DJE Real Estate -I- (in Liquidation) 2) EUR 0,000 0, , , ,20 0,32 LU LuxTopic DJE Cosmopolitan PA EUR 0,000 0, , , ,00 3,95 LU LuxTopic PACIFIC -P- EUR 0, , ,000 21, ,00 1, ,17 94,50 Investmentfondsanteile ,17 94,50 Zertifikate Börsengehandelte Wertpapiere Vereinigte Staaten von Amerika DE000A1E0HR8 Dte. Bank ETC Plc./Gold Unze 999 Zert. v.10 (2060) EUR , ,00 2,68 DE000A1EK0G3 Dte. Bank ETC Plc./Phys. Gold EUR Zert. v.10 (2060) EUR , ,00 2, ,00 5,32 Börsengehandelte Wertpapiere ,00 5,32 Zertifikate ,00 5,32 Wertpapiervermögen ,39 100,31 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. 2) Aufgrund der Liquidation sind Anteilscheinrückgaben nicht möglich. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.

8 DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Halbjahresbericht zum 30. Juni DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Fortsetzung Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Bankguthaben Bankguthaben Währung Zinssatz in % Fälligkeit Bestand in Fremdwährung Kurswert in EUR % - Anteil vom NTFV 1) DZ PRIVATBANK S.A. 2) USD 2,6250 täglich 7.418, ,26 0,00 DZ PRIVATBANK S.A. (Initial Margin) EUR -0,5200 täglich , ,76 0,20 Summe Bankguthaben Kontokorrent ,02 0,20 Bankverbindlichkeiten Bankverbindlichkeiten Währung Zinssatz in % Fälligkeit Bestand in Fremdwährung Kurswert in EUR % - Anteil vom NTFV 1) DZ PRIVATBANK S.A. 2) EUR 1,2500 täglich , ,19-0,26 DZ PRIVATBANK S.A. (Variation Margin) EUR 0,0000 täglich , ,00-0,02 Summe Bankverbindlichkeiten Kontokorrent ,19-0,28 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ,63-0,23 Netto-Teilfondsvermögen in EUR ,59 100,00 1) NTFV = Netto-Teilfondsvermögen. Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen. 2) Die gehaltenen Bankguthaben sind nicht durch eine Einrichtung zur Sicherung der Einlagen geschützt. Die angegebenen Zinssätze sind per 30. Juni Die aufgeführten Salden der Bankguthaben sind auf Sicht fällig. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.

9 DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Halbjahresbericht zum 30. Juni DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Zu- und Abgänge vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni 2016 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Dänemark DK ISS AS DKK Deutschland DE Daimler AG EUR DE000KSAG888 K+S AG EUR Terminkontrakte EUR DAX Performance-Index Future Juni DAX Performance-Index Future Juni DAX Performance-Index Future März DAX Performance-Index Future März DAX Performance-Index Future September EUREX Dow Jones EURO STOXX 50 Index Future Juni EUREX Dow Jones EURO STOXX 50 Index Future September EUREX EURO STOXX 50 Index Future März EUREX EURO STOXX 50 Index Future März GBP FTSE 100 Index Future März USD CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni CME E-Mini S&P 500 Index Future März CME E-Mini S&P 500 Index Future März CME E-Mini S&P 500 Index Future September CME Nasdaq 100 E-Mini Index Future Juni CME Nasdaq 100 E-Mini Index Future September Nikkei 225 USD Denominated Stock Average Index Future Juni Nikkei 225 USD Denominated Stock Average Index Future Juni Nikkei 225 USD Denominated Stock Average Index Future März Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.

10 DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Halbjahresbericht zum 30. Juni DJE STRATEGIE II DJE STRATEGIE GLOBAL Ausgabeaufschläge, Rücknahmeabschläge und Verwaltungsvergütung Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Verwahrstelle und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. ISIN Wertpapiere Ausgabeaufschlag in % 1) Rücknahmeabschlag in % 1) Verwaltungsvergütung in % LU DJE Agrar & Ernährung I (EUR) EUR - - 1,00 LU DJE Alpha Global I (EUR) EUR - - 1,37 LU DJE Asia High Dividend I (EUR) EUR - - 1,00 LU DJE Dividende & Substanz I (EUR) EUR - - 1,07 LU DJE Europa I (EUR) EUR - - 1,07 LU DJE Gold & Ressourcen I (EUR) EUR - - 1,07 LU DJE Mittelstand & Innovation I (EUR) EUR - - 1,10 LU DJE Zins & Dividende I (EUR) EUR - - 1,02 LU DJE Concept EUR - - 0,60 LU DJE Real Estate -I- (in Liquidation) EUR 1,00-0,15 LU LuxTopic DJE Cosmopolitan EUR 5,00-1,10 LU LuxTopic PACIFIC -P- EUR 5,00-1,40 Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 30. Juni 2016 in Euro umgerechnet. Währung Britisches Pfund GBP 1 0,8248 Dänische Krone DKK 1 7,4366 US-Dollar USD 1 1,1125 1) Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge wurden im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2016 bis 30. Juni 2016 nicht bezahlt. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes.

11 DJE STRATEGIE II Halbjahresbericht zum 30. Juni ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. JUNI Allgemeines Das Sondervermögen DJE Strategie II wird von der DJE Investment S.A. entsprechend dem Verwaltungsreglement des Fonds verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 11. Juli 2008 in Kraft. Ein Hinweis auf die Hinterlegung des Verwaltungsreglements beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg wurde am 29. August 2008 im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg ( Mémorial ), veröffentlicht. Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 5. Juli 2015 geändert und ein Hinweis auf die Hinterlegung beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg wurde am 17. Juli 2015 im Mémorial veröffentlicht. Das beschriebene Sondervermögen DJE Strategie II ist ein alter nativer Investmentfonds (AIF gem. Gesetz vom 12. Juli 2013), der gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) als fonds commun de placement (FCP) in der Form eines Umbrella-Fonds mit einem oder mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer errichtet wurde. Die Verwaltungsgesellschaft DJE Investment S.A. wurde am 19. Dezember 2002 als Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg auf unbestimmte Zeit gegründet. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft wurde am 24. Januar 2003 im Mémorial veröffentlicht. Zum 22. November 2004 wurde die Satzung auf das Gesetz vom 20. Dezember 2002 umgestellt. Eine letzte Satzungsänderung erfolgte am 8. Mai 2014 und wurde am 30. Mai 2014 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B eingetragen. Die Verwaltungsgesellschaft entspricht den Anforderungen der geänderten Richtlinie 2009/65/EG des Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren sowie der Richtlinie 2011/61/EU über Verwalter alternativer Investmentfonds. Die Verwaltungsgesellschaft fungiert als externer Verwalter des Fonds (AIFM) im Sinne des Gesetzes vom 12. Juli Da der Fonds DJE Strategie II zum 30. Juni 2016 aus nur einem Teilfonds, dem DJE Strategie II DJE Strategie Global, besteht, ist die Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens des DJE Strategie II DJE Strategie Global gleichzeitig identisch mit dem Netto-Fondsvermögen des DJE Strategie II. 2. Wesentliche Buchführungsund Bewertungsgrundsätze Dieser Bericht wird in der Verantwortung des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxem burg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Berichten erstellt. 1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) ( Referenzwährung ). 2. Der Wert eines Anteils ( Anteilwert ) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung ( Teilfondswährung ), sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Teilfondswährung abweichende Währung angegeben ist ( Anteilklassenwährung ). 3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an jedem jeweils im Anhang des jeweiligen Teilfonds genannten Tag ( Bewertungstag ) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen gerundet. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einzelne Teilfonds eine abweichende Regelung treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Anteilwert mindestens einmal im Monat zu berechnen ist. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen. 4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds ( Netto-Teilfondsvermögen ) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt. 5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teil-

12 DJE STRATEGIE II Halbjahresbericht zum 30. Juni fonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige Netto- Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maßgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. b) Wertpapiere, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet. d) OGAW bzw. OGA werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt. e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstabe a) und b) genannten Wertpapiere keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. f) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. g) Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen, werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden. 6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die Zusammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Die Bewertung von Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, erfolgt zum inneren Wert. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z. B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet. Aus rechnerischen Gründen können in den in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/ einer Einheit (Währung, % etc.) auftreten. 3. Besteuerung Besteuerung des Investmentfonds Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. taxe d abonnement in Höhe von derzeit 0,05 % p. a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar ist. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der taxe d abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Verwahrstelle noch die Verwal-

13 DJE STRATEGIE II Halbjahresbericht zum 30. Juni tungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet. Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds beim Anleger Mit Wirkung zum 1. Januar 2015 wurde die Vereinbarung der EU- Mitgliedstaaten zum automatischen Informationsaustausch zwischen den nationalen Steuerbehörden, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert werden sollen, im Rahmen der Richtlinie 2003/48/EG vom Großherzogtum Luxemburg umgesetzt. Damit wurde die bisherige Regelung eine Besteuerung an der Quelle (35 % der Zinszahlung) anstelle des Informationsaustauschs für die sich die luxemburgische Regierung als Übergangslösung entschieden hatte, hinfällig. Seit dem 1. Januar 2015 werden Informationen über die Zinsbeträge, die von den luxemburgischen Banken unmittelbar an natürliche Personen gezahlt werden, die ihren Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union haben, automatisch an die luxemburgische Steuerbehörde weitergeleitet. Diese informiert daraufhin die Steuerbehörde des Landes, in dem der Begünstigte seinen Wohnsitz hat. Der erste Informationsaustausch findet im Jahr 2016 statt und bezieht sich auf Zinszahlungen im Steuerjahr Infolgedessen wurde das System der nicht erstattungsfähigen Quellensteuer von 35 % auf Zinszahlungen am 1. Januar 2015 abgeschafft. Anleger, die nicht im Großherzogtum Luxemburg ansässig sind, bzw. dort keine Betriebsstätte unterhalten, müssen auf ihre Anteile oder Erträge aus Anteilen im Großherzogtum Luxemburg darüber hinaus weder Einkommen-, Erbschaft-, noch Vermögensteuer entrichten. Für sie gelten die jeweiligen nationalen Steuervorschriften. Natürliche Personen, mit Wohnsitz im Großherzogtum Luxemburg, die nicht in einem anderen Staat steuerlich ansässig sind, müssen seit dem 1. Januar 2006 unter Bezugnahme auf das Luxem burger Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie auf die dort genannten Zinserträge eine abgeltende Quellensteuer in Höhe von 10 % zahlen. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Gleichzeitig wurde im Großherzogtum Luxemburg die Vermögensteuer abgeschafft. Es wird den Anteilninhabern empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf den Kauf, den Besitz und die Rücknahme von Anteilen Anwendung finden, zu informieren und sich gegebenenfalls beraten zu lassen. 4. Verwendung der Erträge Nähere Details zur Ertragsverwendung sind im Verkaufsprospekt enthalten. 5. Informationen zu den Gebühren bzw. Aufwendungen Angaben zur Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütung können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden. Gemäß dem Verkaufsprospekt darf die dem Fonds durch die Verwaltungsgesellschaft maximal belastete Verwaltungsvergütung 1,2 % p. a. (Anteilklasse A (EUR)), 1,1 % p. a. (Anteilklasse B (EUR)) bzw. 1,0 % p. a. (Anteilklasse C (EUR)) und die Verwaltungsvergütung von Zielfonds, in die der Fonds investiert, 2 % p. a. nicht überschreiten. 6. Illiquide Vermögenswerte DJE Strategie II DJE Strategie Global Der Teilfonds DJE Strategie II DJE Strategie Global war zum 30. Juni 2016 mit einem Anteil von 0,32 % des Netto-Teilfondsvermögens in Anteile an dem Immobilien-Dachfonds DJE Real Estate (in Liquidation) investiert, für den zum 28. Dezember 2011 die Aussetzung der Anteilscheinrücknahme und ausgabe sowie die Auflösung zum gleichen Datum beschlossen wurde. Die Bewertung erfolgte zum indikativen Nettoinventarwert. 7. Ereignisse im Berichtszeitraum Im Berichtszeitraum ergaben sich keine wesentlichen Änderungen sowie sonstige wesentliche Ereignisse. 8. Ereignisse nach dem Berichtszeitraum Nach dem Berichtszeitraum ergaben sich keine wesentlichen Änderungen sowie sonstige wesentliche Ereignisse.

14 DJE STRATEGIE II Halbjahresbericht zum 30. Juni Halbjahresbericht DJE Strategie II zum 30. Juni 2016 Die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung des beigefügten Halbjahresberichtes liegen in der Verantwortung des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft. Dr. Jens Ehrhardt Verwaltungsrat der DJE Investment S.A. Dr. Ulrich Kaffarnik Verwaltungsrat der DJE Investment S.A.

15 Kontakt DJE Investment S.A. 4, rue Thomas Edison 1445 Strassen, Luxemburg Luxemburg Tel.: Fax: DJE Kapital AG Pullacher Straße Pullach Deutschland Tel.: Fax: Copyright: DJE Kapital AG Stand: Juli 2016 Realisation: dtplus GmbH, Frankfurt am Main