orientierend Jahresbericht Die PostFinance Fonds per 31. August 2015, geprüft Anlagefonds schweizerischen Rechts

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1 Jahresbericht Die PostFinance Fonds per 31. August 2015, geprüft Anlagefonds schweizerischen Rechts PostFinance Fonds 1 Bond PostFinance Fonds 2 PostFinance Fonds 3 PostFinance Fonds 4 PostFinance Fonds 5 PostFinance Fonds Suisse PostFinance Fonds Global Fondsleitung: UBS Fund Management (Switzerland) AG CH-4002 Basel Inhalt 2 Organisation 3 Mitteilungen an die Anleger 5 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft zu den Jahresrechnungen 6 PostFinance Fonds 1 Bond 13 PostFinance Fonds 2 21 PostFinance Fonds 3 29 PostFinance Fonds 4 37 PostFinance Fonds 5 45 PostFinance Fonds Suisse 53 PostFinance Fonds Global 58 Anhang zu Ergänzende Angaben orientierend

2 Organisation Jahresbericht per 31. August 2015 Fondsleitung UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenplatz 6, 4002 Basel* * bis 11. Januar 2015: Brunngässlein 12, 4002 Basel Verwaltungsrat Karin Oertli Küng, Präsidentin (seit 2. Juli 2015) Group Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Dr. Andreas Schlatter, Präsident (bis 18. Juni 2015) Group Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Reto Ketterer, Vizepräsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich André Valente, Delegierter Mark Porter (bis 22. September 2015) Managing Director, UBS AG, London Thomas Rose Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Christian Eibel Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Markus Lesmann Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Geschäftsleitung André Valente Geschäftsführer und Delegierter des Verwaltungsrates Karsten Illy Stellvertretender Geschäftsführer und Leiter Operations Securities Funds Dr. Daniel Brüllmann Leiter Real Estate Funds André Debrunner Leiter Fund Reporting & Information Management Eugène Del Cioppo Leiter Business Development & Client Relationship Management Tony Guggenbühler Leiter Quality Monitoring & Corporate Governance Sérgio Mestre Leiter Finance & Controlling Dr. Thomas Portmann Leiter ManCo Oversight & Risk Management Thomas Reisser Leiter Compliance Beat Schmidlin Leiter Legal Services Depotbank UBS Switzerland AG, Zürich* * bis 13. Juni 2015: UBS AG, Basel und Zürich Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Basel Delegation der Anlageentscheide UBS Global Asset Management, ein Unternehmensbereich von UBS AG, Basel und Zürich Delegation weiterer Teilaufgaben UBS Fund Management (Switzerland) AG betreibt und nutzt zusammen mit UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. eine gemeinsame Fondsadministrationsplattform. Im Rahmen dieser Zusammenarbeit wird die Teilaufgabe «Stammdaten- Verarbeitung» von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. wahrgenommen. Die genaue Ausführung dieser Arbeiten istin einem am 16. Oktober 2012 zwischen den Parteien abgeschlossenen Vertrag geregelt. Des Weiteren werden verschiedene IT-Dienstleistungen, die mit der Wartung und dem Unterhalt der Hard- und Software-komponenten der Fondsadministrations-plattform in Zusammenhang stehen (wie z.b. technische Installationen, Konfigurationen, Systemtests, Archivierung der Daten) von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. in Luxembourg erbracht. Den genauen Umfang dieser Dienstleistungen regelt ein am 8. Mai 2009 zwischen den Parteien abgeschlossener Vertrag. Alle anderen Aufgaben der Fondsleitung wie auch die Kontrolle der delegierten weiteren Aufgaben werden in der Schweiz ausgeführt. Zahlstellen Die PostFinance AG und ihre Vertriebskanäle. Vertrieb Der Vertrieb der Anlagefonds erfolgt exklusiv über die PostFinance AG und ihre Vertriebskanäle. Verkaufsrestriktionen Anteile dieser Anlagefonds dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Anteile dieser Anlagefonds dürfen Bürgern der USA oder Personen mit Wohnsitz in den USA und/oder anderen natürlichen oder juristischen Personen, deren Einkommen und/oder Ertrag, ungeachtet der Herkunft, der US-Einkommensteuer unterliegt, sowie Personen, die gemäss Regulation S des US Securities Act von 1933 und/oder dem US Commodity Exchange Act in der jeweils aktuellen Fassung als US Personen gelten, weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert. 2

3 Mitteilungen an die Anleger Jahresbericht per 31. August 2015 Zusammenfassung und Begründung der wesentlichen Änderungen PostFinance Fonds 1 Bond PostFinance Fonds 2 PostFinance Fonds 3 PostFinance Fonds 4 PostFinance Fonds 5 PostFinance Fonds Suisse PostFinance Fonds Global Wechsel der Depotbank Als Antwort auf die weltweiten «Too big to fail»-anforderungen hat UBS eine Reihe von Massnahmen in die Wege geleitet, um die Abwicklungsfähigkeit der Gruppe zu erhöhen. Unter anderem wurde die neue Tochtergesellschaft UBS Switzerland AG geschaffen. Damit soll sichergestellt werden, dass UBS auch im Falle einer sehr gravierenden Krise die für Kunden wichtigsten Dienstleistungen wie das Kredit- und Einlagengeschäft oder den Zahlungsverkehr aufrechterhalten kann. UBS Switzerland AG wurde 2014 als Aktiengesellschaft mit Sitz in Zürich gegründet und übernahm per Eintragung der Vermögensübertragung von UBS AG zu UBS Switzerland AG in den Handelsregistern Zürich und Basel Stadt das in der Schweiz gebuchte Privat- und Unternehmenskundengeschäft sowie das in der Schweiz gebuchte Wealth Management Geschäft von UBS AG. Insbesondere übernahm UBS Switzerland AG die verschiedenen Aufgaben einer Depotbank für schweizerische kollektive Kapitalanlagen. UBS Fund Management (Switzerland) AG, Basel, als Fondsleitung und UBS AG, Basel und Zürich, als bisherige Depotbank sowie UBS Switzerland AG als neue Depotbank informierte mit dieser Mitteilung vom 2. April 2015, dass die kollektivanlagegesetzliche Depotbankfunktion für den rubrizierten Umbrella-Fonds im Rahmen einer Vermögensübertragung gemäss Art. 69 ff. des Bundesgesetzes über Fusion, Spaltung, Umwandlung und Vermögensübertragung vom 3. Oktober 2003 von UBS AG auf UBS Switzerland AG übertragen wurde. Die Übertragung erfolgte am 14. Juni Der Prospekt mit den integriertem Fondsvertrag des genannten Anlagefonds schweizerischen Rechts wurde entsprechend angepasst. Für die Anleger erfolgte die Übertragung der Depotbankfunktion ohne Kostenfolge. Die Fondsvertragsänderungen wurden am 2. April 2015 auf der Homepage der Swiss Fund Data AG veröffentlicht und am 10. Juni 2015 von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA bewilligt. Die Änderungen traten am 14. Juni 2015 in Kraft. Zusammenfassung und Begründung der wesentlichen Änderungen PostFinance Fonds 2 PostFinance Fonds 3 PostFinance Fonds 4 PostFinance Fonds 5 PostFinance Fonds Suisse PostFinance Fonds Global 1. 8 Anlagepolitik Ziff. 1 Bst. f wurde um Edelmetalle, Edelmetallzertifikate ergänzt: f) Andere als die vorstehend in Bst. a bis e genannten Anlagen insgesamt bis höchstens 10% des Fondsvermögens; nicht zulässig sind (i) Anlagen in Edelmetallen, Edelmetallzertifikate, Waren und Warenpapieren sowie (ii) echte Leerverkäufe von Anlagen aller Art Vergütungen und Nebenkosten zulasten der Anleger 18 Ziff. 3 bezüglich der Auslieferung von Anteilscheinen sowie der Einlösung physischer Coupons wurde ersatzlos gelöscht Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens 19 Ziffer 2 bis 7 lauten neu wie folgt: 2. Nicht in der pauschalen Verwaltungskommission enthalten sind die folgenden Vergütungen und Nebenkosten, welche zusätzlich dem Fondsvermögen belastet werden: a) Abgaben der Aufsichtsbehörde für die Gründung, Änderung, Liquidation, Fusion oder Vereinigung des Anlagefonds; b) Jahresgebühr der Aufsichtsbehörde; c) Honorare der Prüfgesellschaft für die jährliche Prüfung sowie für Bescheinigungen im Rahmen der Gründung, Änderungen, Auflösung oder Vereinigungen des Anlagefonds; d) Honorare für Rechts- und Steuerberater im Zusammenhang mit der Gründung, Änderungen, Liquidation, Fusion oder Vereinigung des Anlagefonds sowie der allgemeinen Wahrnehmung der Interessen des Anlagefonds und seiner Anleger; e) Kosten für die Publikation des Nettoinventarwertes des Anlagefonds sowie sämtliche Kosten für Mitteilungen an die Anleger einschliesslich der Übersetzungskosten, welche nicht einem Fehlverhalten der Fondsleitung zuzuschreiben sind; f) Kosten für den Druck juristischer Dokumente sowie Jahres- und Halbjahresberichte des Anlagefonds; 3

4 g) Kosten im Zusammenhang mit der Ausübung von Stimmrechten oder Gläubigerrechten durch den Anlagefonds, einschliesslich der Honorarkosten für externe Beraterinnen und Berater; h) Kosten und Honorare im Zusammenhang mit im Namen des Fonds eingetragenem geistigen Eigentum oder mit Nutzungsrechten des Fonds; i) alle Kosten, die durch die Ergreifung ausserordentlicher Schritte zur Wahrung der Anlegerinteressen durch die Fondsleitung, den Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen oder die Depotbank verursacht werden; j) bei Teilnahme an Sammelklagen im Interesse der Anleger darf die Fondsleitung die daraus entstandenen Kosten Dritter (z.b. Anwalts- und Depotbankkosten) dem Vermögen des jeweiligen Teilvermögens belasten. Zusätzlich kann die Fondsleitung sämtliche administrativen Aufwände belasten, sofern diese nachweisbar sind und im Rahmen der Offenlegung der TER des Fonds ausgewiesen resp. berücksichtigt werden. 3. Die Fondsleitung, der Vermögensverwalter und die Depotbank können gemäss den Bestimmungen im Prospekt Retrozessionen zur Entschädigung der Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit von Fondsanteilen und Rabatte, um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belasteten Gebühren und Kosten zu reduzieren, bezahlen. 4. Zusätzlich trägt der Anlagefonds sämtliche, aus der Verwaltung des Fondsvermögens erwachsenden Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (Geld/Brief-Spanne, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben). Diese Kosten werden direkt mit dem Einstands- bzw. Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet. In Abweichung hiervon sind diese Nebenkosten, die durch An- und Verkauf von Anlagen bei der Abwicklung von Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallen durch die Anwendung des Swinging Single Pricing gemäss 16 Ziff. 7 gedeckt. 5. Erwirbt die Fondsleitung Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen, die unmittelbar oder mittelbar von ihr selbst oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der sie durch gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung verbunden ist («verbundene Zielfonds»), so darf sie allfällige Ausgabe- und Rücknahmekommissionen der verbundenen Zielfonds nicht dem Anlagefonds belasten. 6. Die Verwaltungskommission der Zielfonds, in die investiert wird, darf unter Berücksichtigung von allfälligen Retrozessionen höchstens 3% betragen. Im Jahresbericht ist der maximale Satz der Verwaltungskommissionen der Zielfonds, in die investiert wird, unter Berücksichtigung von allfälligen Retrozessionen anzugeben. 7. Erwirbt die Fondsleitung einen Zielfonds, dessen Fondsvermögen mit keinen Kommissionen (z.b. in Form einer Verwaltungskommission und einer allfälligen Performancegebühr) belastet wird («No-Load Fund»), sondern diese aufgrund einer Vereinbarung zwecks Investitionen in den entsprechenden Zielfonds von der Fondsleitung separat zu begleichen sind, so dürfen die so erhobenen Kommissionen dem Anlagefonds belastet werden. Ziff. 6 vorstehend bleibt anwendbar Risikoverteilung PostFinance Fonds Global PostFinance Fonds Suisse Es wurde folgende neue Ziff. 12 eingefügt: 12. Die in Ziff. 3 erwähnte Grenze von 10% ist auf ein Drittel angehoben, wenn die Effekten oder Geldmarktinstrumente von einem OECD-Staat, einer öffentlich-rechtlichen Körperschaft aus der OECD oder von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen die Schweiz oder ein Mitgliedstaat der Europäischen Union angehören, begeben oder garantiert werden. Die vorgenannten Effekten oder Geldmarktinstrumente bleiben bei der Anwendung der Grenze von 40% nach Ziff. 2 ausser Betracht. Die Einzellimiten von Ziff. 3 und 5 jedoch dürfen mit der vorliegenden Limite von 35% nicht kumuliert werden. Die Fondsvertragsänderungen wurden am 25. März 2015 im «Schweizerischen Handelsamtsblatt» sowie auf der Homepage der «SwissFundData AG» veröffentlicht und am 18. Mai 2015 von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA bewilligt. Die Änderungen traten am 19. Mai 2015 in Kraft. 4

5 Kurzbericht der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellscha zu den Jahresrechnungen Als kollektivanlagengesetzliche Prüfgesellschaft haben wir die beiliegenden Jahresrechnungen der Anlagefonds PostFinance Fonds 1 Bond PostFinance Fonds 2 PostFinance Fonds 3 PostFinance Fonds 4 PostFinance Fonds 5 PostFinance Fonds Suisse PostFinance Fonds Global bestehend aus den Vermögensrechnungen und den Erfolgsrechnungen, den Angaben über die Verwendung des Erfolges und die Offenlegung der Kosten sowie den weiteren Angaben gemäss Art. 89 Abs. 1 Bst. b - h des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes (KAG) für das am 31. August 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates der Fondsleitung Der Verwaltungsrat der Fondsleitung ist für die Aufstellung der Jahresrechnungen in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörenden Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung der Jahresrechnungen, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern sind. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Fondsleitung für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der kollektivanlagengesetzlichen Prüfgesellschaft Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnungen abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnungen frei von wesentlichen falschen Angaben sind. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in den Jahresrechnungen enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in den Jahresrechnungen als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnungen von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnungen. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entsprechen die Jahresrechnungen für das am 31. August 2015 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Kollektivanlagengesetz, den dazugehörigen Verordnungen sowie dem Fondsvertrag und dem Prospekt. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) sowie an die Unabhängigkeit (Art. 11 RAG) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen. Basel, 14. Dezember 2015 Ernst & Young AG Christian Soguel Zugelassener Revisionsexperte Sandor Frei Zugelassener Revisionsexperte (Leitender Prüfer) 5

6 PostFinance Fonds 1 Bond Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Dreijahresvergleich ISIN Nettofondsvermögen in CHF CH Inventarwert pro Anteil in CHF Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CHF Ertrag pro Anteil Ausschüttung brutto pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , , siehe Ergänzende Angaben Performance Währung 2014/ / /2013 PostFinance Fonds 1 Bond CHF 1.2% 3.9% -1.9% Benchmark: Gemischter Index PostFinance Fonds 1 Bond 1) CHF 1.7% 4.3% -1.1% 1) Zusammensetzung Customized Benchmark siehe Anhang. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Bericht des Portfoliomanagers Die Schweizer Kapitalmarktzinsen gaben im Berichtsjahr vom 1. September 2014 bis 31. August 2015 ausgehend von einem bereits tiefen Niveau nochmals nach. Die Rendite der 10-jährigen Eidgenossenanleihe fiel von 0,43% Anfang September 2014 auf -0,1% Ende August Die Ursache dieser Bewegung war die Schweizerische Nationalbank, welche im Januar 2015 überraschend den Mindestkurs des Schweizer Frankens gegenüber dem Euro aufhob. Gleichzeitig legte sie das Zielband des 3-Monats-Libor auf -0,25% bis -0,75% fest. Auch die Zinsen der Eurozone sowie der USA gaben nochmals nach. In der Eurozone ergab sich dies aus dem quantitativen Lockerungsprogramm der Europäischen Zentralbank, während in den USA die Zinserhöhung der Fed weiter auf sich warten lässt. Struktur des Wertpapierportfolios Die Positionen in % des Gesamtfondsvermögens UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Ausland Medium Term Passive 32,06 UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Inland Medium Term Passive 26,73 UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Ausland Passive 10,76 UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Inland Passive 10,39 UBS (CH) Institutional Fund Global Bonds Fiscal Strength Passive (CHF hedged) 8,15 UBS (CH) Institutional Fund 3 Bonds CHF Short Term II 4,79 UBS (CH) Institutional Fund Global Corporate Bonds Passive (CHF hedged) 4,00 UBS (Lux) Money Market Fund CHF 1,59 Total 98,47 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Der Anlagefonds erzielte nach Abzug der Kosten in diesem Umfeld sinkender Zinsen eine positive Performance, blieb aber unter dem Niveau des Vergleichsindex (SBI Gesamt AAA-BBB 1-5: 88,00%*; Barclays Fiscal Strength Global Treasury ex CH (hedged CHF): 8,00%; Barclays Global Aggregate - Corporate (hedged CHF): 4,00%). Der Hauptgrund dafür war die im Berichtsjahr leicht kürzere Duration der Anlagen gegenüber dem Vergleichsindex. Aufgrund der weiterhin niedrigen Zinsen zahlte sich diese Strategie nicht aus. Absolut trugen bis auf währungsabgesicherte globale Anleihen alle Subfonds positiv zum Anlageerfolg bei. * Zusammensetzung SBI Gesamt siehe Seite 59 6

7 PostFinance Fonds 1 Bond Vermögensrechnung Verkehrswerte CHF CHF Bankguthaben auf Sicht Effekten Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag CHF CHF Erträge der Bankguthaben Negativzinsen Erträge der Effekten aus Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstigen Forderungswertpapieren und -rechten aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen Ausgleichszahlungen aus Securities Lending Kommissionserträge aus Securities Lending Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Prüfaufwand Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolges CHF CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing enthalten. 7

8 PostFinance Fonds 1 Bond Veränderung des Nettofondsvermögens CHF CHF Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,9410 Ausgegebene Anteile , ,6250 Zurückgenommene Anteile , ,9760 Bestand Ende Berichtsperiode , ,5900 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,3510 Ausschüttung für 2014/2015 (Gegen Coupon Nr Ex-Datum ) Aufgelaufener Ertrag pro Anteil CHF Brutto CHF Abzüglich eidg. Verrechnungssteuer CHF Netto pro Anteil (zahlbar ab ) CHF

9 PostFinance Fonds 1 Bond Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Medium-Term Notes, fester Zins EUR ITALY, REPUBLIC OF % EUR Total EUR 0,00 Total Medium-Term Notes, fester Zins 0,00 Anleihen, fester Zins EUR INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL % EUR Total EUR 0,00 Total Anleihen, fester Zins 0,00 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden 0,00 Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Investmentzertifikate, open end Global UBS (CH) INST FUND - BONDS CHF AUSLAND MED. TERM PASSIVE I-X CHF ,07 UBS (CH) INST FUND - GLOBAL BONDS FIS STRG PAS(CHF HDG) I-X CHF ,15 UBS (CH) INST FUND 3 - BONDS CHF SHORT TERM II I-X CHF ,79 UBS (CH) INST FUND-GLOBAL CORP BDS PASSIVE (HEDG CHF) II IX CHF ,00 UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - CHF U-X-ACC CHF ,59 Total Global ,60 Schweiz UBS (CH) INST FUND - BONDS CHF AUSLAND PASSIVE I-X CHF ,76 UBS (CH) INST FUND - BONDS CHF INLAND PASSIVE I-X CHF ,39 UBS (CH) INST FUND - BONDS CHF INLAND MED. TERM PASSIVE I-X CHF ,73 Total Schweiz ,88 Total Investmentzertifikate, open end ,47 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden ,47 Total Wertschriften ,47 (davon ausgeliehen 0,00) Bankguthaben auf Sicht ,31 Sonstige Vermögenswerte ,22 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln / Sacheinlagen 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Sachauslagen 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 9

10 PostFinance Fonds 1 Bond Derivative Finanzinstrumente Gemäss KKV-FINMA Art. 23 Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Futures auf Zinsinstrumente/Obligationen LONG GILT FUTURE GBP LONG GILT FUTURE GBP LONG GILT FUTURE GBP LONG GILT FUTURE GBP EURO BTP ITALY GOVERMENT FUTURE EUR Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte CHF EUR EUR CHF

11 PostFinance Fonds 1 Bond Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz II [Art. 35 KKV-FINMA]) Per Bilanzstichtag waren keine in derivativen Finanzinstrumenten offen. Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: 0,065% monatlich (0,79% p.a.); Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: 0,167% monatlich (2,004% p.a.); berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Verwaltungskommissionssätze für die im Fondsvermögen enthaltenen Anlagefonds: Siehe separate Aufstellung am Ende des Berichtes. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich «soft commission arrangements» geschlossen. Portfolio Turnover Rate (PTR) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Die PTR gilt als Indikator für die Bedeutung der Nebenkosten, die bei Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen. Sie zeigt auf, wie viele Wertschriften- Transaktionen freiwillig aufgrund gezielter Umschichtungen erfolgten, und zwar im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Dabei werden Transaktionen, die aufgrund von nicht beeinflussbaren Ausgaben und Rücknahmen resultierten, nicht berücksichtigt. PTR: -14,40% Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen» der SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. Zusammengesetzte TER für die letzten 12 Monate: 0,79% Ausgabe und Rücknahmepreis Falls an einem Auftragstag die Summe der Zeichnungen und Rücknahmen des Anlagefonds zu einem Nettovermögenszufluss bzw. -abfluss führt, wird der Bewertungs- Nettoinventarwert des Anlagefonds erhöht bzw. reduziert (Swinging Single Pricing). Die maximale Anpassung beläuft sich auf 2% des Bewertungs-Nettoinventarwertes. Berücksichtigt werden die Nebenkosten (Geld/Brief-Spanne, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.), die im Durchschnitt aus der Anlage des Nettovermögenszuflusses bzw. aus dem Verkauf des dem Nettovermögensabfluss entsprechenden Teils der Anlage erwachsen. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Bewertungs- Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl Anteile des Anlagefonds führen. Die Anpassung resultiert in einer Verminderung des Bewertungs- Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Anteile bewirken. Der unter Anwendung des Swinging Single Pricing ermittelte Nettoinventarwert ist somit ein modifizierter Nettoinventarwert. 11

12 PostFinance Fonds 1 Bond Grundsätze der Bewertung und der Nettoinventarwertberechnung Siehe Anhang zu Ergänzende Angaben. Umrechnungskurse EUR 1 = CHF JPY 1 = CHF GBP 1 = CHF USD 1 = CHF

13 PostFinance Fonds 2 Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Dreijahresvergleich ISIN Nettofondsvermögen in CHF CH Inventarwert pro Anteil in CHF Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CHF Ertrag pro Anteil Ausschüttung brutto pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , , siehe Ergänzende Angaben Performance Währung 2014/ / /2013 PostFinance Fonds 2 CHF 1.5% 4.5% 0.7% Benchmark: Gemischter Index PostFinance Fonds 2 1) CHF 2.1% 6.0% 1.2% 1) Zusammensetzung Customized Benchmark siehe Anhang. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Bericht des Portfoliomanagers Struktur des Wertpapierportfolios Im Berichtsjahr vom 1. September 2014 bis 31. August 2015 verzeichneten die internationalen Märkte eine deutlich höhere Volatilität als in den Jahren zuvor. Im 1. Quartal wurde die anhaltend lockere Geldpolitik der wichtigsten Zentralbanken weiterhin als Stütze für die globale Konjunktur betrachtet. Die Rendite der 10-jährigen Eidgenossenanleihe fiel von 0,43% Anfang September 2014 auf -0,1% Ende August 2015, insbesondere da die SNB das Zielband des 3-Monats-Libor auf -0,25% bis -0,75% festlegte. Auch die Zinsen der Eurozone sowie der USA gaben nochmals nach. In der Eurozone ergab sich dies aus dem quantitativen Lockerungsprogramm der Europäischen Zentralbank, während in den USA die Zinserhöhung der Fed weiter auf sich warten lässt. Mitte Januar wurden die Schweizer Investoren von der Nationalbank überrascht, als diese den Mindestkurs des Schweizer Frankens gegenüber dem Euro aufhob. Die Märkte konnten sich aber schnell wieder stabilisieren und die Aktienmärkte erzielten neue Höchstwerte. Die Unsicherheit über den Verbleib Griechenlands in der Eurozone führte zu weiteren Schwankungen an den Aktien- sowie Anleihenmärkten. Demgegenüber verliehen optimistische Wirtschaftsdaten aus den USA sowie Europa positive Impulse. Gegen Ende der Berichtsperiode sorgte China mit schlechten Wirtschaftsdaten sowie einer Änderung des Wechselkurssystems für Beunruhigung, was zu einer Korrektur der internationalen Aktienmärkte führte. Die 10 grössten Emittenten in % des Gesamtfondsvermögens UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Ausland Medium Term Passive 18,34 UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Inland Passive 17,24 UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Inland Medium Term Passive 12,92 UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Ausland Passive 11,76 UBS (CH) Institutional Fund Global Bonds Fiscal Strength Passive (CHF hedged) 7,85 UBS (CH) Institutional Fund Equities Switzerland Passive All 6,24 UBS (CH) Institutional Fund Global Corporate Bonds Passive (CHF hedged) 5,89 UBS (CH) Manager Selection Fund Equities Global 5,88 UBS (CH) Institutional Fund 3 Bonds CHF Short Term II 4,64 UBS (Lux) Money Market Fund CHF 1,27 Übrige 1,72 Total 93,75 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Getrieben von Kursgewinnen der Aktienmärkte (vor allem im 1. Halbjahr) sowie dem allgemein sinkenden Zinsniveau erzielte der Anlagefonds nach Abzug der Kosten im Berichtsjahr eine positive Performance, blieb aber unter dem Niveau des Vergleichsindex (SBI Gesamt AAA-BBB: 71%*; Barclays Fiscal Strength Global Treasury ex CH (hedged CHF): 8%; Barclays Global Aggregate - Corporate (hedged CHF): 6%; SPI (Total Return): 7,5%; MSCI World ex CH: 6,5%; MSCI Emerging Markets 1%). Über das Berichtsjahr hinweg wurden europäische Aktien vorwiegend übergewichtet. Auf der Anleihenseite wurde die Duration etwas reduziert. Wegen der weiterhin niedrigen Zinsen zahlte sich diese Strategie aber nicht aus. Schweizer und globale Aktien trugen in diesem Umfeld ebenso wie Schweizer und globale Anleihen positiv zum Anlageerfolg bei. Aktien aus Schwellenländern sowie währungsabgesicherte Anleihen belasteten das Ergebnis hingegen. * Zusammensetzung SBI Gesamt siehe Seite 59 13

14 PostFinance Fonds 2 Vermögensrechnung Verkehrswerte CHF CHF Bankguthaben auf Sicht Effekten Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen Aufgenommene Kredite Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen Erfolgsrechnung Ertrag CHF CHF Erträge der Bankguthaben Negativzinsen Erträge der Effekten aus Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstigen Forderungswertpapieren und -rechten aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen Ausgleichszahlungen aus Securities Lending Kommissionserträge aus Securities Lending Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Ertrag Aufwand Passivzinsen Prüfaufwand Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg Verwendung des Erfolges CHF CHF Nettoertrag des Rechnungsjahres Vortrag des Vorjahres Zur Verteilung verfügbarer Erfolg Zur Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger vorgesehener Erfolg Vortrag auf neue Rechnung Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing enthalten. 14

15 PostFinance Fonds 2 Veränderung des Nettofondsvermögens CHF CHF Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Entwicklung der Anteile im Umlauf Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr , ,8410 Ausgegebene Anteile , ,9710 Zurückgenommene Anteile , ,1600 Bestand Ende Berichtsperiode , ,6520 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen , ,8110 Ausschüttung für 2014/2015 (Gegen Coupon Nr Ex-Datum ) Aufgelaufener Ertrag pro Anteil CHF Brutto CHF Abzüglich eidg. Verrechnungssteuer CHF Netto pro Anteil (zahlbar ab ) CHF

16 PostFinance Fonds 2 Inventar des Fondsvermögens Titel Käufe 1 Verkäufe Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal Medium-Term Notes, fester Zins EUR ITALY, REPUBLIC OF % EUR Total EUR 0,00 Total Medium-Term Notes, fester Zins 0,00 Anleihen, fester Zins EUR INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL % EUR Total EUR 0,00 Total Anleihen, fester Zins 0,00 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden 0,00 Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Investmentzertifikate, open end Emerging Markets UBS (CH) INST FUND-EQUITIES EMERG MKTS GLOBAL PASSIVE II IX USD ,84 Total Emerging Markets ,84 Global UBS (CH) INST FUND - EQ GLOBAL (EX CH) QUANTITATIVE I-X CHF ,88 UBS (CH) INST FUND - BONDS CHF AUSLAND MED. TERM PASSIVE I-X CHF ,31 UBS (CH) INST FUND - GLOBAL BONDS FIS STRG PAS(CHF HDG) I-X CHF ,85 UBS (CH) INST FUND 3 - BONDS CHF SHORT TERM II I-X CHF ,64 UBS (CH) INST FUND-GLOBAL CORP BDS PASSIVE (HEDG CHF) II IX CHF ,89 UBS (CH) MANAGER SEL FUND - EQUITIES GLOBAL XT 1 X CHF ,97 UBS (CH) MANAGER SEL FUND - EQUITIES GLOBAL XT 2 X CHF ,96 UBS (CH) MANAGER SEL FUND - EQUITIES GLOBAL XT 3 X CHF ,96 UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - CHF U-X-ACC CHF ,27 Total Global ,74 Schweiz UBS (CH) INST FUND - EQUITIES SWITZERLAND PASSIVE ALL I-X CHF ,24 UBS (CH) INST FUND - BONDS CHF AUSLAND PASSIVE I-X CHF ,76 UBS (CH) INST FUND - BONDS CHF INLAND PASSIVE I-X CHF ,24 UBS (CH) INST FUND - BONDS CHF INLAND MED. TERM PASSIVE I-X CHF ,92 Total Schweiz ,17 Total Investmentzertifikate, open end ,75 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden ,75 Total Wertschriften ,75 (davon ausgeliehen 0,00) Bankguthaben auf Sicht ,36 Derivative Finanzinstrumente ,31 Sonstige Vermögenswerte ,20 Gesamtfondsvermögen ,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln / Sacheinlagen 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Sachauslagen 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 16

17 PostFinance Fonds 2 Derivative Finanzinstrumente Gemäss KKV-FINMA Art. 23 Am Ende der Berichtsperiode offene engagementreduzierende Derivate Instrument Anzahl Währung Gebundene Basiswerte Variation Margin In % des in Obligationen/Aktien in CHF in CHF Vermögens Futures auf Indices/Commodities/Währungen S&P500 EMINI FUTURE USD Am Ende der Berichtsperiode offene engagementerhöhende Derivate Instrument Anzahl Währung Deckung Variation Margin In % des in CHF in CHF Vermögens Futures auf Indices/Commodities/Währungen DAX INDEX FUTURE EUR RUSSELL 2000 MINI INDEX FUTURE USD TOPIX INDEX FUTURE JPY EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Wiederbeschaffungswert In % des Währung Betrag Währung Betrag in CHF Vermögens Devisentermingeschäfte CHF JPY EUR CHF USD CHF Obige Angaben können Rundungsdifferenzen enthalten. Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Optionen/Warrants auf Indices/Commodities DOW JONES EUROSTOXX 50 INDEX PUT EUR Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Futures auf Indices/Commodities/Währungen S&P500 EMINI FUTURE USD 5 5 S&P500 EMINI FUTURE USD FTSE 100 INDEX FUTURE GBP 6 6 DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR S&P500 EMINI FUTURE USD Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Optionen/Warrants auf Indices/Commodities DOW JONES EUROSTOXX 50 INDEX CALL EUR Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Futures auf Indices/Commodities/Währungen TOPIX INDEX FUTURE JPY 0 15 FTSE 100 INDEX FUTURE GBP 0 17 SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF 0 59 S&P500 EMINI FUTURE USD DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR FTSE 100 INDEX FUTURE GBP TOPIX INDEX FUTURE JPY SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF S&P500 EMINI FUTURE USD SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF TOPIX INDEX FUTURE JPY FTSE 100 INDEX FUTURE GBP DJ EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR RUSSELL 2000 MINI INDEX FUTURE USD SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF TOPIX INDEX FUTURE JPY DAX INDEX FUTURE EUR 15 0 RUSSELL 2000 MINI INDEX FUTURE USD 78 0 TOPIX INDEX FUTURE JPY 70 0 EURO STOXX 50 INDEX FUTURE EUR SWISS MARKET INDEX FUTURE CHF

18 PostFinance Fonds 2 Instrument Währung Käufe/ Verkäufe/ Futures auf Zinsinstrumente/Obligationen LONG GILT FUTURE GBP LONG GILT FUTURE GBP LONG GILT FUTURE GBP LONG GILT FUTURE GBP EURO BTP ITALY GOVERMENT FUTURE EUR Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen Verkauf Verkauf Kauf Kauf Fälligkeit Währung Betrag Währung Betrag Devisentermingeschäfte CHF USD CHF USD CHF USD EUR CHF CHF USD CHF USD CHF JPY EUR CHF CHF USD USD CHF USD CHF USD CHF USD CHF CHF USD EUR CHF CHF JPY CHF EUR USD CHF USD CHF EUR CHF CHF JPY USD CHF CHF JPY EUR CHF USD CHF

19 PostFinance Fonds 2 Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz II [Art. 35 KKV-FINMA]) Total der in Fonds- in % des Netto- Derivatpositionen mit währung fondsvermögens Marktrisiken aufgeteilt in Aktienkursänderungsrisiko brutto ,77 9,42 netto ,77 9,42 Zinsänderungsrisiko brutto netto Kreditrisiko brutto netto Währungsrisiko brutto ,69 1,00 netto ,86 0,41 Pensionsgeschäfte Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben. Vergütung an die Fondsleitung Pauschale Verwaltungskommission Effektiv erhobene pauschale Verwaltungskommission: 0,085% monatlich (1,02% p.a.); Maximale pauschale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: 0,25% monatlich (3,00% p.a.); berechnet auf dem durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Verwaltungskommissionssätze für die im Fondsvermögen enthaltenen Anlagefonds: Siehe separate Aufstellung am Ende des Berichtes. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich «soft commission arrangements» geschlossen. Portfolio Turnover Rate (PTR) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Die PTR gilt als Indikator für die Bedeutung der Nebenkosten, die bei Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen. Sie zeigt auf, wie viele Wertschriften- Transaktionen freiwillig aufgrund gezielter Umschichtungen erfolgten, und zwar im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Dabei werden Transaktionen, die aufgrund von nicht beeinflussbaren Ausgaben und Rücknahmen resultierten, nicht berücksichtigt. PTR: 0,46% Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der Total Expense Ratio (TER) von kollektiven Kapitalanlagen» der SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. Zusammengesetzte TER für die letzten 12 Monate: 1,02% Ausgabe und Rücknahmepreis Falls an einem Auftragstag die Summe der Zeichnungen und Rücknahmen des Anlagefonds zu einem Nettovermögenszufluss bzw. -abfluss führt, wird der Bewertungs- Nettoinventarwert des Anlagefonds erhöht bzw. reduziert (Swinging Single Pricing). Die maximale Anpassung beläuft sich auf 2% des Bewertungs-Nettoinventarwertes. Berücksichtigt werden die Nebenkosten (Geld/Brief-Spanne, marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.), die im Durchschnitt aus der Anlage des Nettovermögenszuflusses bzw. aus dem Verkauf des dem Nettovermögensabfluss entsprechenden Teils der Anlage erwachsen. Die Anpassung führt zu einer Erhöhung des Bewertungs- Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen zu einem Anstieg der Anzahl Anteile des Anlagefonds führen. Die Anpassung resultiert in einer Verminderung des Bewertungs- Nettoinventarwertes, wenn die Nettobewegungen einen Rückgang der Anzahl der Anteile bewirken. Der unter Anwendung des Swinging Single Pricing ermittelte Nettoinventarwert ist somit ein modifizierter Nettoinventarwert. 19

20 PostFinance Fonds 2 Grundsätze der Bewertung und der Nettoinventarwertberechnung Siehe Anhang zu Ergänzende Angaben. Umrechnungskurse EUR 1 = CHF JPY 1 = CHF GBP 1 = CHF NZD 1 = CHF HKD 1 = CHF USD 1 = CHF

21 PostFinance Fonds 3 Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Dreijahresvergleich ISIN Nettofondsvermögen in CHF CH Inventarwert pro Anteil in CHF Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Anteil in CHF Ertrag pro Anteil Ausschüttung brutto pro Anteil in CHF Anzahl Anteile im Umlauf , , , siehe Ergänzende Angaben Performance Währung 2014/ / /2013 PostFinance Fonds 3 CHF 1.8% 7.0% 3.8% Benchmark: Gemischter Index PostFinance Fonds 3 1) CHF 2.6% 8.5% 4.1% 1) Zusammensetzung Customized Benchmark siehe Anhang. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Bericht des Portfoliomanagers Struktur des Wertpapierportfolios Im Berichtsjahr vom 1. September 2014 bis 31. August 2015 verzeichneten die internationalen Märkte eine deutlich höhere Volatilität als in den Jahren zuvor. Im 1. Quartal wurde die anhaltend lockere Geldpolitik der wichtigsten Zentralbanken weiterhin als Stütze für die globale Konjunktur betrachtet. Die Rendite der 10-jährigen Eidgenossenanleihe fiel von 0,43% Anfang September 2014 auf -0,1% Ende August 2015, insbesondere da die SNB das Zielband des 3-Monats-Libor auf -0,25% bis -0,75% festlegte. Auch die Zinsen der Eurozone sowie der USA gaben nochmals nach. In der Eurozone ergab sich dies aus dem quantitativen Lockerungsprogramm der Europäischen Zentralbank, während in den USA die Zinserhöhung der Fed weiter auf sich warten lässt. Mitte Januar wurden die Schweizer Investoren von der Nationalbank überrascht, als diese den Mindestkurs des Schweizer Frankens gegenüber dem Euro aufhob. Die Märkte konnten sich aber schnell wieder stabilisieren und die Aktienmärkte erzielten neue Höchstwerte. Die Unsicherheit über den Verbleib Griechenlands in der Eurozone führte zu weiteren Schwankungen an den Aktien- sowie Anleihenmärkten. Demgegenüber verliehen optimistische Wirtschaftsdaten aus den USA sowie Europa positive Impulse. Gegen Ende der Berichtsperiode sorgte China mit schlechten Wirtschaftsdaten sowie einer Änderung des Wechselkurssystems für Beunruhigung, was zu einer Korrektur der internationalen Aktienmärkte führte. Die 10 grössten Emittenten in % des Gesamtfondsvermögens UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Inland Passive 23,63 UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Ausland Passive 14,94 UBS (CH) Institutional Fund Equities Switzerland Passive All 14,04 UBS (CH) Manager Selection Fund Equities Global 11,66 UBS (CH) Institutional Fund Global Bonds Fiscal Strength Passive (CHF hedged) 7,76 UBS (CH) Institutional Fund Global Corporates Bonds Passive (Hedged CHF) 5,81 UBS (CH) Institutional Fund Bonds CHF Ausland Medium Term Passive 5,69 UBS (CH) Institutional Fund 3 Bonds CHF Short Term II 2,70 UBS (Lux) Money Market Fund CHF 2,03 UBS (CH) Institutional Fund Equities Global (ex CH) Quantitative 1,74 Übrige 3,31 Total 93,31 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Getrieben von Kursgewinnen der Aktienmärkte (vor allem im 1. Halbjahr) sowie dem allgemein sinkenden Zinsniveau erzielte der Anlagefonds nach Abzug der Kosten im Berichtsjahr eine positive Performance, blieb aber unter dem Niveau des Vergleichsindex (SBI Gesamt AAA-BBB: 56%*; Barclays Fiscal Strength Global Treasury ex CH (hedged CHF): 8%; Barclays Global Aggregate - Corporate (hedged CHF): 6%; SPI (Total Return): 15%; MSCI World ex CH: 13%; MSCI Emerging Markets 2%). Über das Berichtsjahr hinweg wurden europäische Aktien vorwiegend übergewichtet. Auf der Anleihenseite wurde die Duration etwas reduziert. Wegen der weiterhin niedrigen Zinsen zahlte sich diese Strategie aber nicht aus. Schweizer und globale Aktien trugen in diesem Umfeld ebenso wie Schweizer und globale Anleihen positiv zum Anlageerfolg bei. Aktien aus Schwellenländern sowie währungsabgesicherte Anleihen belasteten das Ergebnis hingegen. * Zusammensetzung SBI Gesamt siehe Seite 60 21