Jahresergebnis 2013 Bilanzpressekonferenz

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1 Jahresergebnis 213 Bilanzpressekonferenz Martin Scholl, Vorsitzender der Generaldirektion Zürich, 7. Februar 214 Erfolgreiches 213 Robustes Geschäftsmodell als Fundament für Kontinuität Stabile Entwicklung Universalbankenstrategie ermöglicht breit abgestützten Betriebsertrag Return-on-Equity 9,2% (9%), Cost Income Ratio 62,7% (64,4%), Kernkapital (Tier 1) 16,2% (15,2%) CHF 3,8 Mrd. kumulierter Jahresgewinn ; CHF 1,9 Mrd. kumulierte Ausschüttung an Kanton und Gemeinden Betriebsertrag: CHF Mio. auf Vorjahresniveau Bruttogewinn: CHF 877 Mio. (+2,5%) Konzerngewinn: CHF 797 Mio. (+7,2%) Unveränderte Zurückhaltung im Hypothekargeschäft (+3,4%) CHF 369 Mio. Ausschüttung an Kanton und Gemeinden Erstklassige Bonität Risikoprofil: unverändert moderat Liquidität: weiter verstärkt Eigenkapitalbasis: weiter gestärkt Ertragslage: diversifiziert und solide Zürcher Kantonalbank zählt unverändert zu den sichersten Banken der Welt 3

2 Betriebsertrag breit abgestützt und stabil 2' 1'5 1' Die Stärke der Zürcher Kantonalbank liegt im Ertragsmix; dieser reduziert die Stressanfälligkeit deutlich. Seit Jahren forcierter Ausbau des Anlage- und Vermögensverwaltungsgeschäfts zeigt auch 213 Wirkung (Kommissionsertrag +2,8%). Gegenläufige Entwicklungen im Zinsengeschäft: Aktivgeschäft klar positiv, übrige Zinserlöse weiter unter Druck. Mehrertrag im übrigen ordentlichen Erfolg aufgrund Veräusserung von Finanzanlagen. Erfolg Zinsgeschäft Erfolg Handelsgeschäft Erfolg Kommissions- und DL-Geschäft Übriger ordentlicher Erfolg 4 Gegenläufige Entwicklungen im Zinsensaldo 1'2 1' Auf der Aktivseite haben die Qualitätsstrategie und das Wachstum positiven Einfluss (+4%). Übriger Zinserlös sinkt deutlich (-19%). Verzinsung des Eigenkapitals nimmt aufgrund Tiefzinsumfeld ab. Stabilisierungsmassnahmen von 28/29 laufen aus. Der Liquiditätspuffer (unverzinste Einlagen bei SNB) wurde um weitere CHF 3,5 Mrd. auf CHF 29,5 Mrd. erhöht. Aktivgeschäft Passivgeschäft übriger Zinserlös 5

3 Erfolgreiche Strategieumsetzung: Neuer Höchststand im Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft Kommissionsertrag inkl. Komponenten 7 Hauptertragsquellen im Wertschriften- und Anlagegeschäft bilden die sog. Kollektivgefässe (Fonds und VV-Mandate); Anteil rund 65%. 5 6 Die entsprechenden Erträge konnten wiederum deutlich um 6% gesteigert werden. Besonders gross war das Vertrauen der Privatkunden in die Vermögensverwaltungsprodukte der Bank (Anzahl plus 38%, Volumen 1 plus 3%). 212 Wertschriftenund Anlagegeschäft Übriges DL-Geschäft 213 Kommissions- Kreditgeschäft aufwand 6 Verlässliches Handelsgeschäft Handelserfolg inkl. Komponenten Devisen-, Aktien- und 213 Noten- und Aktienderivate Edelmetalle Obligationen-, Zins- und Kreditderivate Übriger Handelserfolg Seit der Neuausrichtung 27/28 zeichnet sich der Handel durch eine ausgesprochen hohe Kontinuität aus. Keine Strategieanpassungen. Die Aktivitäten basieren auf einem klaren Kundenfokus und die Marktrisiken im Handelsbuch liegen weiterhin auf tiefem Niveau. Vom allozierten ökonomischen Risikokapital beansprucht das Handelsgeschäft 8%. Die Nachfrage im Securities-Lending und Borrowing Geschäft hat sich deutlich abgeschwächt. Entsprechend gingen auch die Erträge im übrigen Handelserfolg zurück (-35%). Die weiteren Ertragskomponenten waren auch im 213 sehr stabil. 7

4 Sowohl Personal- als auch Sachaufwand reduziert 1'3 1'2 1'1 1' 9 Geschäftsaufwand Mit verschiedenen Massnahmen konnte der Geschäftsaufwand um CHF 25 Mio. (-2%) reduziert werden Mitarbeitende per (Vorjahr: 5 68). Im Zusammenhang mit dem Umbau des Hauptsitzes beinhalten die Sachkosten unverändert zusätzliche Aufwendungen Personalaufwand Sachaufwand Höherer betrieblicher Bruttogewinn 1' Zinsen Kommissionen Handel Übriger ord. Geschäftsaufwand 213 Erfolg Bruttogewinn Veränderungsanteile 9

5 Kundenvermögen unverändert bei CHF 192 Mrd. Kundenvermögen CHF Mrd ,5 7,2, , , Anhaltende Abflüsse und preisbedingte Volumenrückgänge reduzierten den Bestand an Edelmetall-ETFs deutlich. Im International Private Banking führten Fokussierung auf wenige Kernmärkte und konsequente Umsetzung Steuerkonformität zu Abflüssen von rund CHF 1,4 Mrd. Im Gegenzug waren in den Kernmärkten steuerkonforme Zuflüsse von rund CHF,8 Mrd. zu verzeichnen. Performance sowie Zuflüsse primär bei Firmen und Institutionellen sorgten für einen positiven Beitrag von ca. CHF 7,2 Mrd. 1 Wertberichtigungen und Rückstellungen unverändert auf tiefem Niveau Der Bestand an Wertberichtigungen und Rückstellungen erhöhte sich um CHF 72 Mio. auf CHF 688 Mio. Diese im Quervergleich tiefen CHF,7 Mrd. unterstreichen die gute Qualität der Aktivseite der Bilanz und das moderate Risikoprofil der Bank. Damit wird den erkenn- und bezifferbaren Risiken wie Kredit-, Abwicklungs-, Prozess- und anderen Geschäftsrisiken Rechnung getragen. Ihre Risiken beurteilt die Zürcher Kantonalbank laufend, dies gilt auch bezogen auf die Untersuchungen des DoJ. Soweit erforderlich trifft die Bank eine entsprechende Risikovorsorge. 11

6 Nachlassende Dynamik auf dem Immobilienmarkt Wachstumsraten 1% 8% Deutlich selektiverer Markt bei teuren Objekten. 6% 4% 2% % Zürcher Kantonalbank Alle Kantonalbanken Raiffeisen Grossbanken Alle Banken Die Transaktionspreise für Wohneigentum im Kanton Zürich nehmen um 1,7% (4. Quartal) bzw. 1,8% (Vorjahresvergleich) ab. Die Vermarktungsdauer verbleibt sowohl für Wohneigentum wie auch für Mietobjekte tief. Aktuell finanziert die Zürcher Kantonalbank den Laufzeiten im Neugeschäft Finanzierungsvolumen 1% 8% 6% 4% 2% % Q1 29 Q2 29 Q3 29 Q4 29 Q1 21 Q2 21 Q3 21 Q4 21 Q1 211 Q2 211 Q3 211 Q4 211 Q1 212 Q2 212 Q3 212 Q4 212 Q1 213 Q2 213 Q3 213 Q4 213 Libor Festhypothek 1-3 Jahre Festhypothek 4-5 Jahre Festhypothek 6-9 Jahre Festhypothek 1 + Jahre Bau von etwas über 3 Objekten (Wohnungen). 8% davon sind Mietobjekte, welche zu 5% von gemeinnützigen Wohnbauträgern erstellt werden. Konsequente Qualitätspolitik führt im Marktvergleich zu geringeren Wachstumsraten (+3,4%). 87% des Wachstums im 213 entfällt auf den Wirtschaftsraum Zürich. 12 Hohe Eigenmittelquote von 16,2%; Kapitalüberdeckung hat sich stetig verringert Kapitalquote und regulatorische Anforderungen Gesamtkapitalquote 18% Mit 16,2% sehr solide Kapitalausstattung. 17% 16,2% 16% 15% 14% 13% 12% 11% 1% 9% 8% 7% 6% 15,2% 14,1% 13,4% Regulatorische Anforderung Deutliche Erhöhung im 213 durch Gewinnrückbehalt und tiefere Kreditrisiken. Zürcher Kantonalbank übertraf steigende Eigenkapital-Anforderungen laufend. Weitere Erhöhung der Eigenkapital-Anforderungen möglich; deshalb sind die Entscheide im Zusammenhang mit der Gesetzesrevision zentral. Unser Ziel ist nicht die knappe Erfüllung der regulatorischen Vorgaben, sondern die Wiederherstellung eines komfortablen Handlungsspielraums. 13

7 Stabile Entwicklung und solide Ausgangsbasis Kumulierter Gewinn (5 Jahre) Kumulierte Ausschüttung (5 Jahre) Rating Standard&Poors/Moody s/fitch CHF 3,8 Mrd. CHF 1,9 Mrd. AAA/Aaa/AAA Konzern-Kennzahlen Betriebsertrag Bruttogewinn Konzerngewinn Cost-Income-Ratio in % 62,7 64,4 63,5 61,9 Return-on-Equity in % 9,2 9, 9,6 9,6 Kapital-Ratio in % 16,2 15,2 13,4 14,1 Kundenvermögen Konjunktur- / Immobilienprognosen Schweiz Wirtschaftliche Eckdaten Konjunktur BIP 1,7% 1,% 1,7% 1,8% 2,% Inflation,8% -,7% -.2%,5% 1,% Arbeitslosenrate 3,5% 2,9% 3,2% 3,2% 3,2% Zinsausblick Zinsen in 3 Mt in 12 Mt 3-Mt-Geldmarkt,2%,2%,2% 1-jährige Eidgenossen 1,13% 1,1% 1,4% Wohnungsmarkt Reinzugang Wohnungen CH Reinzugang Wohnungen ZH Neumieten Wohnen CH 2,5% 1,7% 1,5% 1,5% Neumieten Wohnen ZH 3,1% 1,9% 1,7% 1,7% Preisentwicklung Wohneigentum CH 4,4% 3,2% 3,2% 3,3% Preisentwicklung Wohneigentum ZH 7,2% 3,% 2,5% 2,5% 1 Prognose Zürcher Kantonalbank Quelle: Thomson Reuters Datastream, Zürcher Kantonalbank 15

8 Universalbank-Strategie der Zürcher Kantonalbank Bereits der Gründervater der Zürcher Kantonalbank, Johann Jakob Keller, hob den Universalbankcharakter der Zürcher Kantonalbank hervor, der heute im Kantonalbankgesetz verankert ist: «Die Errichtung einer reinen Hypothekaranstalt ist 'verkehrt, weil auf diese Weise die Privatbanken wie bisher den Nidel oben abnehmen, während dem Staat nur die abgenommene Milch verbliebe'.» Johann Jakob Keller,