Kathrein Global Bond. Halbjahresbericht 2014/2015

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1 Halbjahresbericht 2014/2015

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 5 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 6 Vermögensaufstellung in EUR... 7 Anhang Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 1. Dezember 2014 bis 31. Mai 2015 Der ist ein Anleihefonds. Er strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Anleihen mit zumindest Investmentgrade-Rating (Standard & Poor's BBB-, Moody's Baa3, Fitch BBB- oder vergleichbare Ratings von anderen Ratinganbietern) in den Währungen Euro, US-Dollar, japanischer Yen und britisches Pfund. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen und Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Fonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Deutschland, Japan oder den Vereinigten Staaten von Amerika. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (A) EUR EUR AT ISIN thesaurierend (T) EUR EUR AT Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgf (InvFG) Verwaltungsgebühr des Fonds: 0,75 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien ab 7. September 2015: Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Tel Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des vom 1. Dezember 2014 bis 31. Mai 2015 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in EUR , ,90 errechneter Wert / Anteil (A) EUR 90,55 98,37 Ausgabepreis / Anteil (A) EUR 93,27 101,32 errechneter Wert / Anteil (T) EUR 146,75 162,21 Ausgabepreis / Anteil (T) EUR 151,15 167,08 Umlaufende Anteile AT A AT T umlaufende Anteile am Absätze Rücknahmen umlaufende Anteile gesamt umlaufende Anteile am Bericht zur Anlagepolitik des Fonds Der ist ein Anleihefonds und strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an. Er investiert überwiegend in Anleihen mit hoher Bonität in den Währungen Euro, US-Dollar, japanischer Yen und britisches Pfund. Bis zu 10 % wird in Staatsanleihen und Währungen der Länder Australien, Kanada, Dänemark und Schweden veranlagt. Die Durationsteuerung im Fonds erfolgt quantitativ auf Basis der von Kathrein entwickelten Durationmodelle. Im Kathrein Global Bond wird die Duration für die drei Währungssegmente US-Dollar, Euro und japanischer Yen aktiv gesteuert. Weiters werden zwei Währungsrelationen im aufgrund eines quantitativen Modells aktiv gesteuert, wobei folgende Währungsrelationen (AUD/USD und EUR/USD) im Berichtszeitraum im Fonds zum Einsatz kamen und aktiv gesteuert wurden. Halbjahresbericht:

6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Anleihen: USD ,17 39,71 EUR ,51 25,07 JPY ,29 20,70 GBP ,12 7,51 CAD ,59 1,19 AUD ,69 1,15 DKK ,79 0,52 SEK ,20 0,33 Summe Wertpapiere ,36 96,18 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,98-0,20 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,42 1,73 Bankguthaben in Fremdwährung ,45 1,55 Summe Bankguthaben ,87 3,28 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,48 0,81 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,83-0,07 Summe Fondsvermögen ,90 100,00 Halbjahresbericht:

7 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. ANLEIHEN EURO DE ,0000 BUND SCHATZANW. 13/15 EUR , ,00 0,25 DE ,0000 BUND SCHATZANW. 14/16 EUR , ,08 0,25 DE ,0000 BUND SCHATZANW. 14/16 EUR , ,43 0,25 DE ,2500 BUND SCHATZANW. 13/15 EUR , ,50 0,25 DE ,2500 BUND SCHATZANW. 14/16 EUR , ,00 0,25 DE ,5000 BUNDANL.V.13/23 EUR , ,00 6,06 NL ,5000 NEDERLD EUR , ,00 1,19 NL ,7500 NEDERLD EUR , ,00 5,68 NL ,5000 NEDERLD EUR , ,00 8,24 DE ,2500 BUNDANL.V.94/24 EUR , ,50 2,65 ANLEIHEN US DOLLAR US912810EV62 6,8750 US TREASURY USD , ,92 7,98 US912810EP94 7,1250 US TREASURY USD , ,42 8,28 US912810ES34 7,5000 US TREASURY USD , ,65 8,84 US912810EJ35 8,1250 US TREASURY USD , ,48 6,32 US912810EF13 8,7500 US TREASURY USD , ,86 5,92 US912810EC81 8,8750 US TREASURY USD , ,84 2,37 ANLEIHEN BRITISCHE PFUND GB00B3KJDQ49 4,0000 TREASURY STK 2022 GBP , ,81 2,30 GB ,2500 TREASURY STK 2032 GBP , ,31 5,21 ANLEIHEN JAPANISCHE YEN XS ,4000 EIB EUR.INV.BK 05/17 INTL JPY , ,97 1,54 XS ,9000 EIB EUR.INV.BK 06/26 JPY , ,89 10,38 US500769BN36 2,0500 K.F.W.ANL.V.06/2026 YN JPY , ,43 8,78 ANLEIHEN KANADISCHE DOLLAR CA135087D507 2,2500 CDA 2025 CAD , ,90 0,59 CA135087B451 2,5000 CDA CAD , ,69 0,60 ANLEIHEN SCHWEDISCHE KRONE SE ,5000 SWEDEN SEK , ,65 0,10 SE ,5000 SWEDEN SEK , ,34 0,11 SE ,0000 SWEDEN SEK , ,21 0,12 ANLEIHEN DÄNISCHE KRONE DK ,5000 DANSKE STAT 2023 DKK , ,44 0,17 DK ,7500 DANSKE STAT 2025 DKK , ,35 0,35 ANLEIHEN AUSTRALISCHE DOLLAR AU3TB ,2500 AUSTRALIA AUD , ,99 0,26 AU3TB ,5000 AUSTRALIA AUD , ,92 0,31 AU3TB ,7500 AUSTRALIA AUD , ,78 0,58 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,36 96,18 FINANZTERMINKONTRAKTE FGBM BOBL FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,96-0,08 FGBS SCHATZ FUTURE EUR , ,00 0,02 FJGB YR JAPANESE GOV. BOND JPY , ,08-0,03 FTN YR TREASURY NOTE FUTURE USD , ,63-0,05 0FEC EURO FX FUTURE USD , ,31-0,06 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE ,98-0,20 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

8 KURSWERT IN EUR %-ANTEIL AM FONDS- VERMÖGEN BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN ,42 1,73 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN DKK 2.927,21 0,02 GBP 659,97 0,00 SEK 8.468,91 0,04 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN AUD ,27 0,07 CAD ,09 0,09 JPY ,45 0,67 USD ,55 0,66 SUMME BANKGUTHABEN ,87 3,28 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE ,48 0,81 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN ,83-0,07 SUMME FONDSVERMÖGEN ,90 100,00 ERRECHNETER WERT JE AUSSCHÜTTUNGSANTEIL EUR 98,37 ERRECHNETER WERT JE THESAURIERUNGSANTEIL EUR 162,21 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE STÜCK UMLAUFENDE THESAURIERUNGSANTEILE STÜCK DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS AUSTRALISCHE DOLLAR AUD 1 EUR = 1, KANADISCHE DOLLAR CAD 1 EUR = 1, DÄNISCHE KRONE DKK 1 EUR = 7, BRITISCHE PFUND GBP 1 EUR = 0, JAPANISCHE YEN JPY 1 EUR = 135, SCHWEDISCHE KRONE SEK 1 EUR = 9, US DOLLAR USD 1 EUR = 1, ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ CBT CME EUREX OSE BÖRSEPLATZ CHICAGO BOARD OF TRADE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EUROPEAN EXCHANGE OSAKA STOCK EXCHANGE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN AUSTRALISCHE DOLLAR AU3TB ,5000 AUSTRALIA AUD ANLEIHEN KANADISCHE DOLLAR CA135087XG49 5,7500 CDA CAD Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

9 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN DÄNISCHE KRONE DK ,0000 DANSKE STAT 2021 DKK DK ,0000 DANSKE STAT 2019 DKK ANLEIHEN EURO DE ,0000 BUND SCHATZANW. 12/14 EUR DE ,2500 BUND SCHATZANW. 13/15 EUR ANLEIHEN US DOLLAR US912810DW54 7,2500 US TREASURY USD Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 8. Juli 2015 Halbjahresbericht:

10 Anhang Impressum Eigentümer, Herausgeber und Verleger: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3 A-1010 Wien ab 7. September 2015: Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Für den Inhalt verantwortlich: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3 A-1010 Wien ab 7. September 2015: Mooslackengasse 12, A-1190 Wien Copyright beim Herausgeber, Versandort: Wien Raiffeisen Capital Management ist die Dachmarke der Unternehmen: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Raiffeisen Salzburg Invest Kapitalanlage GmbH Halbjahresbericht: