Fairassetmanagementfunds

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1 FCP T eil I Gesetz von 2010 Fairassetmanagementfunds Halbjahresbericht zum 30. Juni 2015 Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils gültigen Fassung Verwaltungsgesellschaft Verwahrstelle

2 Inhalt Management und Verwaltung 3 Erläuterungen zu den Vermögensübersichten 5 Fairassetmanagementfunds Flexible 6 Fairassetmanagementfunds Special 12 Fairassetmanagementfunds Cautious 18 Fairassetmanagementfunds Konsolidierung 23 2

3 Management und Ver waltung Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft Verwahrstelle Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. R.C.S. Luxembourg B c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Eigenkapital zum 31. Dezember 2014: EUR Aufsichtsrat Vorsitzender Michael O. Bentlage Partner Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Mitglieder Jochen Lucht Persönlich haftender Gesellschafter Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Frankfurt am Main Marie-Anne van den Berg Niederlassungsleiterin Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg Vorstand Stefan Schneider Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Achim Welschoff Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., Luxemburg Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main Dienstleistungen erbracht durch: Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Zahl- und Informationsstellen Großherzogtum Luxemburg Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach Bundesrepublik Deutschland Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main Republik Österreich Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG Graben 21, A-1010 Wien Anlageberater Fair Asset Management/Fairmoegensverwaltung Limited 15, North Plantation PO Box 142, St. Peter Port Abschlussprüfer BDO Audit S.A. Cabinet de révision agréé 2, Avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg Register- und Transferstelle Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach 3

4 Sehr geehrte Damen und Herren, der vorliegende Bericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung des Investmentfonds Fairassetmanagementfunds mit seinen Teilfonds Fairassetmanagementfunds Flexible, Fairassetmanagementfunds Special und Fairassetmanagementfunds Cautious. Der Investmentfonds ist ein nach Luxemburger Recht in Form eines fonds commun de placement à compartiments multiples (FCP) errichtetes Sondervermögen gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner jeweils gültigen Fassung. Er erfüllt die Anforderungen der Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften Nr. 2009/65/EG vom 13. Juli Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts oder der wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document) zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht erfolgen. Wir möchten noch darauf hinweisen, dass Änderungen der Vertragsbedingungen des Sondervermögens sowie sonstige wesentliche Anlegerinformationen an die Anteilinhaber im Internet unter bekannt gemacht werden. Hier finden Sie ebenfalls aktuelle Fondspreise und Fakten zu Ihren Fonds. Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 30. Juni Wertentwicklung des Netto-Fondsvermögens im Berichtszeitraum (nach BVI-Methode exkl. Verkaufsprovision) Fairassetmanagementfunds Cautious B 8,27 % Fairassetmanagementfunds Flexible B 4,42 % Fairassetmanagementfunds Special B 7,01 % Die Wertentwicklung ist die prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen am Anfang des Anlagezeitraumes und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraumes. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. 4

5 Erläuter ung en zu den Ver mögensübersichten Erläuterungen zu den Vermögensübersichten zum 30. Juni 2015 Der Wert eines Anteils ("Anteilwert") lautet auf der im Verkaufsprospekt dargestellten Übersicht des jeweiligen Teilfonds festgelegte Währung der Anteilklasse ("Anteilklassenwährung"). Er wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem im Verkaufsprospekt des jeweiligen Teilfonds festgelegten Tag ("Bewertungstag") berechnet. Die Berechnung des Teilfonds und seiner Anteilklassen erfolgt durch Teilung des Netto-Fondsvermögens der jeweiligen Anteilklasse durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile dieser Anteilklasse. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, erfolgen diese Angaben in Euro ("Referenzwährung"), und die Vermögenswerte der jeweiligen Teilfonds werden in die Referenzwährung umgerechnet. Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Die im Fonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Anteilwert bzw. Rücknahmepreis bewertet. b) Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten. c) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses, ermittelt, sofern nachfolgend nichts anderes geregelt ist. d) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den Regelungen in c) den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt. e) Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Vorstands auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Vorstand in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. f) Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet. Es wird darauf geachtet, dass Swap - Kontrakte zu marktüblichen Bedingungen im exklusiven Interesse des Fonds abgeschlossen werden. g) Geldmarktinstrumente können zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet werden. h) Sämtliche sonstige Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Verfahren zu bestimmen ist. i) Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit diese nicht im Kurswert berücksichtigt wurden (Dirty - Pricing). Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds ausgedrückt sind, wird in diese Währung zu den zuletzt bei einer Großbank verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Vorstand aufgestellten Verfahren bestimmt. Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie dieses im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes des Fonds für angebracht hält. Wenn die Verwaltungsgesellschaft der Ansicht ist, dass der ermittelte Anteilwert an einem bestimmten Bewertungstag den tatsächlichen Wert der Anteile des Fonds nicht wiedergibt, oder wenn es seit der Ermittlung des Anteilwertes beträchtliche Bewegungen an den betreffenden Börsen und/oder Märkten gegeben hat, kann die Verwaltungsgesellschaft beschließen, den Anteilwert noch am selben Tag zu aktualisieren. Unter diesen Umständen werden alle für diesen Bewertungstag eingegangenen Anträge auf Zeichnung und Rücknahme auf der Grundlage des Anteilwertes eingelöst, der unter Berücksichtigung des Grundsatzes von Treu und Glauben aktualisiert worden ist. 5

6 Fairassetmanagementfunds Flexi ble Vermögensübersicht zum Fairassetmanagementfunds Flexible Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Währung Kurs Kurswert in % des Fonds- Währung im Berichtszeitraum EUR vermögens Wertpapiere Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Australien Mesoblast Ltd. Registered Shares o.n. AU000000MSB8 Stück , ,00 0,00 AUD 3, ,49 1,11 Bermuda SeaDrill Ltd. Registered Shares DL 2,- BMG7945E1057 Stück , ,00 0,00 USD 10, ,20 2,66 Bundesrep. Deutschland Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.n. DE000CBK1001 Stück ,00 0, ,00 EUR 11, ,00 1,64 China Anhui Conch Cement Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE W2 Stück , ,00 0,00 HKD 26, ,32 1,73 China Merchants Bank Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE M1 Stück , ,00 0,00 HKD 21, ,76 2,84 CITIC Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE V2 Stück , ,00 0,00 HKD 26, ,62 2,20 Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1 CNE X6 Stück , ,00 0,00 HKD 102, ,47 3,37 Italien Bca Monte dei Paschi di Siena Azioni nom. o.n. IT Stück , ,00 0,00 EUR 1, ,00 2,21 Japan Astellas Pharma Inc. Registered Shares o.n. JP Stück , ,00 0,00 JPY 1.743, ,55 1,81 Kaimaninseln Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.adrs)/1 DL-, US01609W1027 Stück 2.500, ,00 0,00 USD 81, ,30 2,57 Baidu Inc. R.Shs A(Sp.ADRs)1/10/DL-,00005 US Stück 750,00 750,00 0,00 USD 200, ,47 1,92 USA AbbVie Inc. Registered Shares DL -,01 US00287Y1091 Stück 3.000, ,00 0,00 USD 67, ,36 2,56 Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 US Stück 8.000, , ,00 USD 16, ,86 1,72 Biogen Inc. Registered Shares DL-,0005 US09062X1037 Stück 300,00 300,00-500,00 USD 396, ,59 1,51 Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 US09247X1019 Stück 350,00 350,00 0,00 USD 344, ,57 1,54 Celgene Corp. Registered Shares DL -,01 US Stück 1.000, ,00 0,00 USD 114, ,30 1,46 Freeport-McMoRan Inc. Reg. Shares DL-,10 US35671D8570 Stück 6.000, , ,00 USD 19, ,00 1,48 Google Inc. Reg. Shares Class A DL -,001 US38259P5089 Stück 300,00 0,00 0,00 USD 541, ,80 2,07 Medivation Inc. Registered Shares DL -,01 US58501N1019 Stück 1.000, ,00 0,00 USD 110, ,39 1,40 Priceline Group Inc., The Registered Shares DL-,008 US Stück 100,00 0,00-100,00 USD 1.107, ,98 1,41 Twitter Inc. Registered Shares DL -, US90184L1026 Stück 3.000, ,00 0,00 USD 34, ,84 1,31 Wynn Resorts Ltd. Registered Shares DL -,01 US Stück 1.000, ,00 0,00 USD 93, ,15 1,20 Zypern QIWI PLC Reg.Sh.B (Spons.ADRs) EO-,0005 US74735M1080 Stück 5.000, ,00 0,00 USD 27, ,23 1,75 6

7 Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Währung Kurs Kurswert in % des Fonds- Währung im Berichtszeitraum EUR vermögens andere Wertpapiere (Genussscheine) Schweiz Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CH Stück 600,00 600,00 0,00 CHF 263, ,64 2,17 Organisierter Markt Aktien Bundesrep. Deutschland Bavaria Vent.Cap.&Trade AG Inhaber-Aktien o.n. DE Stück ,00 0,00 0,00 EUR 5, ,50 2,34 GBS Asset Management AG Inhaber-Aktien o.n. DE Stück , , ,00 EUR 8, ,55 3,20 Rücker Immobil. Portfolio AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A0H1KF3 Stück , ,00 0,00 EUR 1, ,00 3,81 Wertpapiervermögen ,94 54,99 Investmentanteile Bundesrep. Deutschland ishs ESTXX Banks UC.ETF Inhaber-Anteile DE Anteile ,00 0, ,00 EUR 15, ,00 3,29 Frankreich Lyxor ETF China Enterp.(HSCEI) Actions au Porteur C-USD o.n. FR Anteile 1.800, ,00 0,00 USD 176, ,74 4,05 Lyxor ETF FTSE ATHEX 20 FCP Actions au Porteur o.n. FR Anteile ,00 0,00 0,00 EUR 0, ,00 2,74 Luxemburg C.S.-NYSE Arca Gold BUGS U.ETF Inhaber-Anteile I o.n. LU Anteile ,00 0,00 0,00 EUR 13, ,00 2,91 db x-tr.msci Russia C.I.U.ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. LU Anteile , ,00 0,00 USD 20, ,70 3,08 Eastspring Invts-Japan Dynamic Actions Nom. A Cap.USDH o.n. LU Anteile , ,00 0,00 USD 15, ,45 2,89 Fr.Temp.Inv.Fd.-Fr.K2 Alt.Str. Namens-Ant. I Acc. USD o.n. LU Anteile , ,00 0,00 USD 10, ,60 6,73 GS Funds-India Equity Portfol. Reg. Shares R Dis. (USD) on LU Anteile , , ,00 USD 15, ,91 5,76 Summe: Investmentanteile ,40 31,45 Derivate Börsengehandelte Finanzterminkontrakte Hang Seng China Enterpr.Future (HKFE) Jul.2015 Stück 15,00 HKD ,14-1,34 Summe: Derivate ,14-1,34 Bankguthaben CHF bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 3.110,07 CHF 3.002,58 0,04 EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,87 EUR ,87 1,93 GBP bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,32 GBP ,73 0,37 HKD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 7.272,52 HKD 841,35 0,01 SGD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,00 SGD ,20 0,20 USD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,13 USD ,91 9,12 Summe: Bankguthaben ,64 11,67 7

8 Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Währung Kurs Kurswert in % des Fonds- Währung im Berichtszeitraum EUR vermögens Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche 9.206,45 EUR 9.206,45 0,13 Einschüsse (Initial Margin) ,22 EUR ,22 2,01 Zinsansprüche aus Bankguthaben 1,44 EUR 1,44 0,00 Sonstige Forderungen 1.008,22 EUR 1.008,22 0,01 Forderungen aus Future Variation Margin ,13 EUR ,13 1,34 Summe: Sonstige Vermögensgegenstände ,46 3,49 Gesamtaktiva ,30 100,26 Verbindlichkeiten aus Depotbank-/ Verwahrstellenvergütung -529,92 EUR -529,92-0,01 Prüfungskosten ,21 EUR ,21-0,06 Risikomanagementvergütung -625,00 EUR -625,00-0,01 Sonstige Verbindlichkeiten -175,00 EUR -175,00 0,00 Taxe d'abonnement -692,22 EUR -692,22-0,01 Transfer- und Registerstellenvergütung -333,34 EUR -333,34-0,01 Verwaltungsvergütung ,14 EUR ,14-0,16 Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -47,78 EUR -47,78 0,00 Summe: Verbindlichkeiten ,61-0,26 Gesamtpassiva ,61-0,26 Fondsvermögen ,69 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 8

9 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Australische Dollar AUD 1,4566 = 1 Euro (EUR) Englische Pfunde GBP 0,7082 = 1 Euro (EUR) Hongkong Dollar HKD 8,6439 = 1 Euro (EUR) Japanische Yen JPY 136,7600 = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken CHF 1,0358 = 1 Euro (EUR) Singapur-Dollar SGD 1,5042 = 1 Euro (EUR) US-Dollar USD 1,1150 = 1 Euro (EUR) 9

10 Verkaufsprovisionen und Verwaltungsgebühren der Zielfonds des Fairassetmanagementfunds Flexible* zum 30. Juni 2015 Gattungsbezeichnung Whg. ISIN Rücknahme- Verkaufs- Verwaltungsprovision provision vergütung Bundesrep. Deutschland ishs ESTXX Banks UC.ETF Inhaber-Anteile EUR DE ,50 % Frankreich LYXOR ETF Brazil(Ibovespa) Act. au Port. C-EUR o.n. EUR FR ,65 % Lyxor ETF China Enterp.(HSCEI) Actions au Porteur C-USD o.n. USD FR ,65 % LYXOR ETF EURO ST.50 Daily Lev Actions au Porteur o.n. EUR FR ,40 % Lyxor ETF FTSE ATHEX 20 FCP Actions au Porteur o.n. EUR FR ,45 % Lyxor ETF IBEX 35 (DR) Actions au Porteur o.n. EUR FR ,30 % Irland ishs III-EM Loc.Gov.Bd.UC.ETF Registered Shares USD o.n. USD IE00B5M4WH ,50 % ishs II-JPM.$ Em.Mkt.Bd UC.ETF Registered Shares o.n. USD IE00B2NPKV ,45 % ishs.ii- Eur.STOXX 50 UETF DIS Registered Shares o.n. EUR IE ,15 % Luxemburg BGF - World Mining Fund Act. Nom. Classe A 2 o.n. USD LU ,75 % BlackRock Str.F-Lat.Am.Opps Fd Act. Nom. A2 EUR o.n. EUR LU ,00 % C.S.-NYSE Arca Gold BUGS U.ETF Inhaber-Anteile I o.n. EUR LU ,65 % db x-tr. CSI300 ETF Inhaber-Anteile 2D o.n. HKD LU ,30 % db x-tr.ftse VIETNAM ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. EUR LU ,85 % db x-tr.ftse VIETNAM ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. USD LU ,85 % db x-tr.harv.csi300 UCITS ETF Inhaber-Anteile 1D o.n. USD LU ,10 % db x-tr.levdax DAILY ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. EUR LU ,35 % db x-tr.msci Russia C.I.U.ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. USD LU ,65 % db x-trackers DAX ETF (DR) Inhaber-Anteile 1C o.n. EUR LU ,09 % Eastspring Invts-Japan Dynamic Actions Nom. A Cap.USDH o.n. USD LU ,50 % Fr.Temp.Inv.Fd.-Fr.K2 Alt.Str. Namens-Ant. I Acc. USD o.n. USD LU ,75 % GS Funds-India Equity Portfol. Reg. Shares R Dis. (USD) on USD LU ,00 % Investec Gl.St.Fd-Gl.Nat.Res. Actions Nominat.A Acc. o.n. USD LU ,50 % SEB SICAV 2-East.Europ.Sm.Cap Actions au Porteur C o.n. EUR LU ,75 % * Die Zielfonds wurden zum Nettoinventarwert gekauft bzw. verkauft, d.h. es wurden keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren gezahlt. 10

11 Fondsvermögen in EUR, Inventarwert je Anteil in EUR und umlaufende Anteile Fairassetmanagementfunds Flexible zum Anteilklasse B in EUR Fondsvermögen ,69 Inventarwert je Anteil 101,31 Umlaufende Anteile ,739 11

12 Fairassetmanagementfunds Special Vermögensübersicht zum Fairassetmanagementfunds Special Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Währung Kurs Kurswert in % des Fonds- Währung im Berichtszeitraum EUR vermögens Wertpapiere Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Australien Mesoblast Ltd. Registered Shares o.n. AU000000MSB8 Stück , ,00 0,00 AUD 3, ,97 3,42 Bermuda SeaDrill Ltd. Registered Shares DL 2,- BMG7945E1057 Stück , ,00 0,00 USD 10, ,60 1,03 Bundesrep. Deutschland Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.n. DE000CBK1001 Stück ,00 0, ,00 EUR 11, ,00 1,90 China Anhui Conch Cement Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE W2 Stück , ,00 0,00 HKD 26, ,40 1,67 China Merchants Bank Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE M1 Stück , ,00 0,00 HKD 21, ,20 2,74 CITIC Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE V2 Stück , ,00 0,00 HKD 26, ,62 1,70 Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1 CNE X6 Stück , ,00 0,00 HKD 102, ,47 2,60 Japan Astellas Pharma Inc. Registered Shares o.n. JP Stück , ,00 0,00 JPY 1.743, ,55 1,40 Kaimaninseln Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.adrs)/1 DL-, US01609W1027 Stück 3.000, ,00 0,00 USD 81, ,56 2,39 Baidu Inc. R.Shs A(Sp.ADRs)1/10/DL-,00005 US Stück 1.000, ,00 0,00 USD 200, ,63 1,97 USA AbbVie Inc. Registered Shares DL -,01 US00287Y1091 Stück 3.800, ,00 0,00 USD 67, ,26 2,51 Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 US Stück , , ,00 USD 16, ,82 1,66 Biogen Inc. Registered Shares DL-,0005 US09062X1037 Stück 350,00 350,00-500,00 USD 396, ,85 1,36 Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 US09247X1019 Stück 400,00 400,00 0,00 USD 344, ,79 1,35 Blackstone Group L.P. Reg. Shs of Ben. Int. o.n. US09253U1088 Stück 3.000,00 0,00 0,00 USD 40, ,29 1,20 Freeport-McMoRan Inc. Reg. Shares DL-,10 US35671D8570 Stück 7.000, , ,00 USD 19, ,16 1,33 Google Inc. Reg. Shares Class A DL -,001 US38259P5089 Stück 400,00 0,00 0,00 USD 541, ,40 2,13 Medivation Inc. Registered Shares DL -,01 US58501N1019 Stück 1.000, ,00 0,00 USD 110, ,39 1,08 Priceline Group Inc., The Registered Shares DL-,008 US Stück 100,00 0,00-100,00 USD 1.107, ,98 1,09 Twitter Inc. Registered Shares DL -, US90184L1026 Stück 3.500, ,00 0,00 USD 34, ,65 1,18 Wynn Resorts Ltd. Registered Shares DL -,01 US Stück 1.200, ,00 0,00 USD 93, ,58 1,11 andere Wertpapiere (Genussscheine) Schweiz Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CH Stück 500,00 500,00 0,00 CHF 263, ,37 1,39 12

13 Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Währung Kurs Kurswert in % des Fonds- Währung im Berichtszeitraum EUR vermögens Organisierter Markt Aktien Bundesrep. Deutschland Bavaria Vent.Cap.&Trade AG Inhaber-Aktien o.n. DE Stück ,00 0,00 0,00 EUR 5, ,20 1,80 GBS Asset Management AG Inhaber-Aktien o.n. DE Stück , , ,00 EUR 8, ,59 3,63 Rücker Immobil. Portfolio AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A0H1KF3 Stück , ,00 0,00 EUR 1, ,00 2,94 Wertpapiervermögen ,33 46,58 Investmentanteile Bundesrep. Deutschland ishs ESTXX Banks UC.ETF Inhaber-Anteile DE Anteile ,00 0, ,00 EUR 15, ,00 3,38 Irland First State Gl.Um.-China Gwth Registered Shares Cl. I o.n. IE Anteile 2.000,00 0,00 0,00 USD 133, ,58 2,62 Luxemburg C.S.-NYSE Arca Gold BUGS U.ETF Inhaber-Anteile I o.n. LU Anteile ,00 0,00 0,00 EUR 13, ,00 2,99 db x-tr.msci Russia C.I.U.ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. LU Anteile , ,00 0,00 EUR 18, ,00 2,96 Fr.Temp.Inv.Fd.-Fr.K2 Alt.Str. Namens-Ant. I Acc. USD o.n. LU Anteile , ,00 0,00 USD 10, ,60 5,19 GS Funds-India Equity Portfol. Reg. Shares R Dis. (USD) on LU Anteile , , ,00 USD 15, ,55 5,93 Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.D (USD) acc. o.n. LU Anteile , ,00 0,00 USD 11, ,36 5,67 MUL-LYX.MSCI Wd.Ener.TR UC.ETF Namens-Anteile C USD o.n. LU Anteile 1.000, ,00 0,00 USD 309, ,40 3,04 Nordea 1-US Total Return Bd Fd Actions Nom. Dis.AC USD o.n. LU Anteile 6.000, ,00 0,00 USD 99, ,88 5,87 Summe: Investmentanteile ,37 37,65 Derivate Börsengehandelte Finanzterminkontrakte Hang Seng China Enterpr.Future (HKFE) Jul.2015 Stück 15,00 HKD ,03-1,05 Summe: Derivate ,03-1,05 Bankguthaben EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,98 EUR ,98 1,68 GBP bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 1,72 GBP 2,43 0,00 HKD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,52 HKD 1.698,48 0,02 USD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,69 USD ,37 12,63 Summe: Bankguthaben ,26 14,33 13

14 Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Währung Kurs Kurswert in % des Fonds- Währung im Berichtszeitraum EUR vermögens Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche ,73 EUR ,73 0,12 Einschüsse (Initial Margin) ,22 EUR ,22 1,55 Sonstige Forderungen 1.008,22 EUR 1.008,22 0,01 Forderungen aus Future Variation Margin ,03 EUR ,03 1,05 Summe: Sonstige Vermögensgegenstände ,20 2,73 Gesamtaktiva ,13 100,24 Verbindlichkeiten aus Depotbank-/ Verwahrstellenvergütung -679,28 EUR -679,28-0,01 Prüfungskosten ,21 EUR ,21-0,05 Risikomanagementvergütung -625,00 EUR -625,00-0,01 Sonstige Verbindlichkeiten -175,00 EUR -175,00 0,00 Taxe d'abonnement -779,88 EUR -779,88-0,01 Verwaltungsvergütung ,89 EUR ,89-0,16 Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -107,75 EUR -107,75 0,00 Summe: Verbindlichkeiten ,01-0,24 Gesamtpassiva ,01-0,24 Fondsvermögen ,12 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 14

15 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Australische Dollar AUD 1,4566 = 1 Euro (EUR) Englische Pfunde GBP 0,7082 = 1 Euro (EUR) Hongkong Dollar HKD 8,6439 = 1 Euro (EUR) Japanische Yen JPY 136,7600 = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken CHF 1,0358 = 1 Euro (EUR) US-Dollar USD 1,1150 = 1 Euro (EUR) 15

16 Verkaufsprovisionen und Verwaltungsgebühren der Zielfonds des Fairassetmanagementfunds Special* zum 30. Juni 2015 Gattungsbezeichnung Whg. ISIN Rücknahme- Verkaufs- Verwaltungsprovision provision vergütung Bundesrep. Deutschland ish.st.eur.600 Utilit.U.ETF DE Inhaber-Anlageaktien EUR DE000A0Q4R ,45 % ishs ESTXX Banks UC.ETF Inhaber-Anteile EUR DE ,50 % Frankreich LYXOR ETF Brazil(Ibovespa) Act. au Port. C-EUR o.n. EUR FR ,65 % LYXOR ETF EURO ST.50 Daily Lev Actions au Porteur o.n. EUR FR ,40 % Irland First State Gl.Um.-China Gwth Registered Shares Cl. I o.n. USD IE ,50 % ishs II PLC - FTSE MIB UETFDIS Registered Shares o.n. EUR IE00B1XNH ,35 % ishs III-EM Loc.Gov.Bd.UC.ETF Registered Shares USD o.n. USD IE00B5M4WH ,50 % ishs II-JPM.$ Em.Mkt.Bd UC.ETF Registered Shares o.n. USD IE00B2NPKV ,45 % ishs.ii- Eur.STOXX 50 UETF DIS Registered Shares o.n. EUR IE ,15 % Luxemburg BGF - World Mining Fund Act. Nom. Classe A 2 o.n. USD LU ,75 % BlackRock Str.F-Lat.Am.Opps Fd Act. Nom. A2 EUR o.n. EUR LU ,00 % C.S.-NYSE Arca Gold BUGS U.ETF Inhaber-Anteile I o.n. EUR LU ,65 % db x-tr. CSI300 ETF Inhaber-Anteile 2D o.n. HKD LU ,30 % db x-tr.eo STOXX 50 ETF DR Inhaber-Anteile 1D o.n. EUR LU ,01 % db x-tr.harv.csi300 UCITS ETF Inhaber-Anteile 1D o.n. USD LU ,10 % db x-tr.levdax DAILY ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. EUR LU ,35 % db x-tr.msci Russia C.I.U.ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. EUR LU ,65 % db x-track.msci Eur.Ind.ETF DR Inhaber-Anteile 2C o.n. USD LU ,35 % db x-trackers DAX ETF (DR) Inhaber-Anteile 1C o.n. EUR LU ,09 % Fr.Temp.Inv.Fd.-Fr.K2 Alt.Str. Namens-Ant. I Acc. USD o.n. USD LU ,75 % Fr.Temp.Inv.Fds-T.Gl.Tot.Ret. Namens-Anteile A (acc.) o.n. USD LU ,05 % G.Sachs Fds-Gl.Str.Inc.Bd Ptf Reg. Shares Base Acc. USD o.n. USD LU ,00 % GS Funds-India Equity Portfol. Reg. Shares R Dis. (USD) on USD LU ,00 % Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.D (USD) acc. o.n. USD LU ,50 % MUL-LYX.MSCI Wd.Ener.TR UC.ETF Namens-Ant. C USD o.n. USD LU ,40 % Nordea 1-US Total Return Bd Fd Actions Nom. Dis.AC USD o.n. USD LU ,55 % * Die Zielfonds wurden zum Nettoinventarwert gekauft bzw. verkauft, d.h. es wurden keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren gezahlt. 16

17 Fondsvermögen in EUR, Inventarwert je Anteil in EUR und umlaufende Anteile Fairassetmanagementfunds Special zum Anteilklasse B in EUR Fondsvermögen ,12 Inventarwert je Anteil 101,20 Umlaufende Anteile ,000 17

18 Fairassetmanagementfunds Cauti ous Vermögensübersicht zum Fairassetmanagementfunds Cautious Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Währung Kurs Kurswert in % des Fonds- Währung im Berichtszeitraum EUR vermögens Wertpapiere Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Kaimaninseln Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.adrs)/1 DL-, US01609W1027 Stück 1.000, ,00 0,00 USD 81, ,52 4,44 Baidu Inc. R.Shs A(Sp.ADRs)1/10/DL-,00005 US Stück 300,00 300,00 0,00 USD 200, ,19 3,29 USA Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 US Stück 4.000, ,00 0,00 USD 16, ,93 3,70 andere Wertpapiere (Genussscheine) Schweiz Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. CH Stück 300,00 300,00 0,00 CHF 263, ,82 4,66 Organisierter Markt Aktien Bundesrep. Deutschland Bavaria Vent.Cap.&Trade AG Inhaber-Aktien o.n. DE Stück , ,00 0,00 EUR 5, ,00 6,70 GBS Asset Management AG Inhaber-Aktien o.n. DE Stück 2.822, , ,00 EUR 8, ,81 1,52 Rücker Immobil. Portfolio AG Inhaber-Aktien o.n. DE000A0H1KF3 Stück , ,00 0,00 EUR 1, ,00 0,82 Wertpapiervermögen ,27 25,13 Investmentanteile Bundesrep. Deutschland ishs ESTXX Banks UC.ETF Inhaber-Anteile DE Anteile 5.000,00 0, ,00 EUR 15, ,00 4,71 Luxemburg C.S.-NYSE Arca Gold BUGS U.ETF Inhaber-Anteile I o.n. LU Anteile ,00 0,00 0,00 EUR 13, ,00 12,50 Fr.Temp.Inv.Fd.-Fr.K2 Alt.Str. Namens-Ant. I Acc. USD o.n. LU Anteile , ,00 0,00 USD 10, ,52 5,78 GS Funds-India Equity Portfol. Reg. Shares R Dis. (USD) on LU Anteile 8.000, , ,00 USD 15, ,31 6,60 Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.D (USD) acc. o.n. LU Anteile , ,00 0,00 USD 11, ,07 6,31 MUL-LYX.MSCI Wd.Ener.TR UC.ETF Namens-Anteile C USD o.n. LU Anteile 250,00 250,00 0,00 USD 309, ,60 4,23 Nordea 1-US Total Return Bd Fd Actions Nom. Dis.AC USD o.n. LU Anteile 3.500, ,00 0,00 USD 99, ,18 19,07 Summe: Investmentanteile ,68 59,20 Derivate Börsengehandelte Finanzterminkontrakte Hang Seng China Enterpr.Future (HKFE) Jul.2015 Stück 5,00 HKD ,34-1,94 Summe: Derivate ,34-1,94 18

19 Gattungsbezeichnung ISIN Stück/ Anteile/ Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Währung Kurs Kurswert in % des Fonds- Währung im Berichtszeitraum EUR vermögens Bankguthaben CHF bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 1.555,03 CHF 1.501,28 0,09 EUR bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,84 EUR ,84 0,97 GBP bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg 5.024,12 GBP 7.094,21 0,43 USD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,73 USD ,75 12,16 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten HKD bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxemburg ,00 HKD ,33-0,54 Summe: Bankguthaben ,75 13,11 Sonstige Vermögensgegenstände Dividendenansprüche 134,98 EUR 134,98 0,01 Einschüsse (Initial Margin) ,07 EUR ,07 2,88 Zinsansprüche aus Bankguthaben 0,96 EUR 0,96 0,00 Sonstige Forderungen 1.008,22 EUR 1.008,22 0,06 Forderungen aus Future Variation Margin ,34 EUR ,34 1,94 Summe: Sonstige Vermögensgegenstände ,57 4,89 Gesamtaktiva ,93 100,39 Verbindlichkeiten aus Depotbank-/ Verwahrstellenvergütung -120,66 EUR -120,66-0,01 Prüfungskosten ,23 EUR ,23-0,28 Risikomanagementvergütung -625,00 EUR -625,00-0,04 Sonstige Verbindlichkeiten -175,00 EUR -175,00-0,01 Taxe d'abonnement -93,23 EUR -93,23-0,01 Transfer- und Registerstellenvergütung -333,34 EUR -333,34-0,02 Verwaltungsvergütung -293,44 EUR -293,44-0,02 Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -27,03 EUR -27,03 0,00 Summe: Verbindlichkeiten ,93-0,39 Gesamtpassiva ,93-0,39 Fondsvermögen ,00 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 19

20 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens, welche nicht in Fondswährung ausgedrückt sind, sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Devisenkurse bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Englische Pfunde GBP 0,7082 = 1 Euro (EUR) Hongkong Dollar HKD 8,6439 = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken CHF 1,0358 = 1 Euro (EUR) US-Dollar USD 1,1150 = 1 Euro (EUR) 20

21 Verkaufsprovisionen und Verwaltungsgebühren der Zielfonds des Fairassetmanagementfunds Cautious* zum 30. Juni 2015 Gattungsbezeichnung Whg. ISIN Rücknahme- Verkaufs- Verwaltungsprovision provision vergütung Bundesrep. Deutschland ish.st.eu.600 Bas.Res.U.ETF DE Inhaber-Anlageaktien EUR DE000A0F5UK ,45 % ishs ESTXX Banks UC.ETF Inhaber-Anteile EUR DE ,50 % Frankreich LYXOR ETF EURO ST.50 Daily Lev Actions au Porteur o.n. EUR FR ,40 % Irland ishs III-EM Loc.Gov.Bd.UC.ETF Registered Shares USD o.n. USD IE00B5M4WH ,50 % ishs II-JPM.$ Em.Mkt.Bd UC.ETF Registered Shares o.n. USD IE00B2NPKV ,45 % ishs.ii- Eur.STOXX 50 UETF DIS Registered Shares o.n. EUR IE ,15 % Luxemburg ACMBernstein-Glob.Hgh Yld Ptf Actions Nom. A2 o.n. USD LU ,01 % C.S.-NYSE Arca Gold BUGS U.ETF Inhaber-Anteile I o.n. EUR LU ,65 % ComStage-HSCEI UCITS ETF Inhaber-Anteile I o.n. EUR LU ,55 % db x-tr. CSI300 ETF Inhaber-Anteile 2D o.n. HKD LU ,30 % db x-tr.harv.csi300 UCITS ETF Inhaber-Anteile 1D o.n. USD LU ,10 % db x-trackers DAX ETF (DR) Inhaber-Anteile 1C o.n. EUR LU ,09 % Fr.Temp.Inv.Fd.-Fr.K2 Alt.Str. Namens-Ant. I Acc. USD o.n. USD LU ,75 % Fr.Temp.Inv.Fds-T.Gl.Tot.Ret. Namens-Anteile A (acc.) o.n. USD LU ,05 % GS Funds-India Equity Portfol. Reg. Shares R Dis. (USD) on USD LU ,00 % Jupiter Global Fd-J.Dynamic Bd Namens-Ant.D (USD) acc. o.n. USD LU ,50 % MUL-LYX.MSCI Wd.Ener.TR UC.ETF Namens-Ant. C USD o.n. USD LU ,40 % Nordea 1-US Total Return Bd Fd Actions Nom. Dis.AC USD o.n. USD LU ,55 % * Die Zielfonds wurden zum Nettoinventarwert gekauft bzw. verkauft, d.h. es wurden keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren gezahlt. 21

22 Fondsvermögen in EUR, Inventarwert je Anteil in EUR und umlaufende Anteile Fairassetmanagementfunds Cautious zum Anteilklasse B in EUR Fondsvermögen ,00 Inventarwert je Anteil 81,69 Umlaufende Anteile ,000 22

23 Fairassetmanagementfunds Konsoli dierung Fairassetmanagementfunds Konsolidierung Konsolidierte Vermögensübersicht Fairassetmanagementfunds zum 30. Juni 2015 in EUR in % Aktiva Wertpapiervermögen zum Kurswert ,54 47,93 Investmentanteile ,45 37,17 Bankguthaben ,65 13,17 Zinsansprüche aus Bankguthaben 2,40 0,00 Dividendenansprüche ,16 0,11 Einschüsse (Initial Margin) ,51 1,85 Sonstige Forderungen 3.024,66 0,02 Forderungen Future Variation Margin ,50 1,25 Gesamtaktiva ,87 101,50 Passiva Derivate ,51-1,25 Verbindlichkeiten aus Prüfungskosten ,65-0,08 Depotbank-/ Verwahrstellenvergütung ,86 0,00 Risikomanagementvergütung ,00-0,01 Taxe d'abonnement ,33-0,01 Transfer- und Registerstellenvergütung -666,68 0,00 Verwaltungsvergütung ,47-0,15 Sonstige Verbindlichkeiten -525,00 0,00 Zinsverbindlichkeiten aus Bankguthaben -182,56 0,00 Gesamtpassiva ,06-1,50 Konsolidiertes Fondsvermögen am Ende ,81 100,00* *Bei der Ermittlung der Prozentwerte können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 23