Ungeprüfter Halbjahresbericht. JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg. 31.

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1 DE Ungeprüfter Halbjahresbericht JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31. März 2011

2 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. März 2011 Inhalt Verwaltungsrat 1 Management und Verwaltung 2 Ungeprüfte Zwischenbilanz, ungeprüfter Zwischenabschluss und statistische Angaben Konsolidierte Aufstellung des Nettovermögens 3 Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens 4 Aufstellung der Veränderung der Anzahl der Aktien 5 Statistische Angaben 5 Erläuterungen zur ungeprüften Zwischenbilanz und Zwischenabschluss 6-7 Wertpapierbestand JPMorgan Investment Strategies Funds II - AmericaOne Fund 8 JPMorgan Investment Strategies Funds II - EuropeOne Fund 9 JPMorgan Investment Strategies Funds II - Global Multi Asset Portfolios Fund Anhang: Ungeprüfte zusätzliche Angaben Gesamtkostenquote und nach oben begrenzte Kostenquoten 12 Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds 12 Wertentwicklung und Volatilität 12 Haben- und Sollzinssätze auf Bankkonten 12 Aktienklassen der Teilfonds, für die die Taxe d abonnement mit dem Satz von 0,01% gilt 13 Portfolio Turnover Ratio 13 Historische Aufstellung der Veränderung der Anzahl der Aktien Zusätzlicher Hinweis für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland: Bitte beachten Sie, dass für die nachfolgenden Teilfonds keine Anzeige zum öffentlichen Vertrieb in der Bundesrepublik Deutschland erstattet worden ist und dass Anteile dieser Teilfonds an Anleger in der Bundesrepublik Deutschland nicht öffentlich vertrieben werden dürfen: - JPMorgan Investment Strategies Funds II - EuropeOne Fund - JPMorgan Investment Strategies Funds II - Global Multi Asset Portfolios Fund Weitere Informationen finden Sie unter: Auf der Grundlage dieses Berichts dürfen keine Zeichnungen entgegengenommen werden. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Grundlage des aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekts, des aktuellen vereinfachten Verkaufsprospekts vorgenommen werden, wobei beide Dokumente durch den Jahresbericht und soweit anschließend veröffentlicht, durch den ungeprüften Halbjahresbericht ergänzt werden. Der aktuelle ausführliche Verkaufsprospekt, der aktuelle vereinfachte Verkaufsprospekt sowie der geprüfte Jahresbericht und gegebenenfalls der ungeprüfte Halbjahresbericht sind kostenlos am eingetragenen Sitz der SICAV und bei der örtlichen Zahlstelle, wie aus diesem Bericht ersichtlich, erhältlich.

3 Verwaltungsrat Vorstandsvorsitzender Iain O.S. Saunders Bankier Duine, Ardfern Argyll PA31 8QN Großbritannien Stellvertretender Vorstandsvorsitzender Pierre Jaans Wirtschaftswissenschaftler 3, rue de Kahler L-8356 Garnich Großherzogtum Luxemburg Mitglieder des Verwaltungsrates Jacques Elvinger Partner Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg Jean Frijns Professor für Finanzwesen und Investment Antigonelaan 2 NL-5631 LR Eindhoven Niederlande Berndt May Geschäftsführender Direktor JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Austrian Branch Führichgasse 8 A-1010 Vienna Österreich Andrea L. Hazen (bis zum 31. März 2011) Geschäftsführende Direktorin JPMorgan Asset Management (UK) Limited 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Großbritannien James B. Broderick (seit dem 31. März 2011) Geschäftsführender Direktor JPMorgan Asset Management (UK) Limited 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Großbritannien Robert Van der Meer Professor für Finanzwesen 12 Lange Vijverberg NL-2513 AC The Hague Niederlande Änderungen in der Zusammensetzung des Verwaltungsrates Am 31. März 2011 ist Frau Andrea L. Hazen vom Verwaltungsrat zurückgetreten. Zum selben Datum wurde an ihrer Stelle Herr James B. Broderick als Mitglied des Verwaltungsrates gewählt. Gesellschaftssitz European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Großherzogtum Luxemburg 1

4 Management und Verwaltung zum 31. März 2011 Managementgesellschaft, Register- und Transferstelle, Hauptvertriebs- und Domizilierungsstelle JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Großherzogtum Luxemburg Investmentmanager JPMorgan Asset Management (UK) Limited 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Großbritannien J.P. Morgan Investment Management Inc. 245 Park Avenue New York NY Vereinigte Staaten von Amerika Depotbank, Geschäfts-, Zentralverwaltungs- und Zahlstelle J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Großherzogtum Luxemburg Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d Esch B.P L-1014 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg Rechtsberater Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg 2

5 Konsolidierte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2011 JPMorgan Investment Strategies Funds II Konsolidiert USD AmericaOne Fund USD EuropeOne Fund EUR Global Multi Asset Portfolios Fund (2) EUR Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Anschaffungskosten: Bankguthaben Forderungen aus Dividenden und Zinsen, netto Honorarverzicht (1) Aktiva insgesamt Passiva Beratungs- und Verwaltungsgebühren Sonstige Verbindlichkeiten Nicht realisierter Nettoverlust aus Devisentermingeschäften Passiva insgesamt Nettovermögen insgesamt Historische Nettovermögen insgesamt 30. September September September September (1) Siehe Erläuterung 3 a). (2) Dieser Teilfonds wurde am 12. November 2010 aufgelegt. Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 3

6 Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2010 bis zum 31. März 2011 JPMorgan Investment Strategies Funds II Konsolidiert USD AmericaOne Fund USD EuropeOne Global Multi Asset Fund Portfolios Fund (2) EUR EUR Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes* Erträge Zinserträge, netto Erträge insgesamt Aufwendungen Beratungs- und Verwaltungsgebühren Gebühren der Depotbank, der Verwaltungsgesellschaft und der Allgemeinen Geschäfts- und Domizilierungsstelle Gebühren der Register- und der Transferstelle Taxe d abonnement Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten Sonstige Gebühren** Abzüglich: Honorarverzicht (1) Aufwendungen insgesamt Nettoanlageerträge/(-verluste) ( ) (23.462) (23.991) ( ) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Vermögensanlagen (13.088) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentermingeschäften Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanztermingeschäften Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Währungspositionen Realisierter Nettogewinn/(-verlust) des Berichtszeitraumes Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Anlagen (63.283) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Devisentermingeschäften ( ) - - ( ) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) des Berichtszeitraumes (66.460) ( ) Erhöhung/(Verminderung) des Nettovermögens infolge von Transaktionen Veränderungen des Aktienkapitals Zeichnungen Rücknahmen ( ) - - ( ) Erhöhung/(Verminderung) des Nettovermögens infolge von Veränderungen des Aktienkapitals Nettovermögen insgesamt am Ende des Berichtszeitraumes (1) Siehe Erläuterung 3 a). (2) Dieser Teilfonds wurde am 12. November 2010 aufgelegt. * Der Eröffnungssaldo wurde anhand der Wechselkurse zum 31. März 2011 bestimmt. Bei der Verwendung der Wechselkurse zum 30. September 2010 spiegelt dasselbe Nettovermögen einen Betrag von USD wider. ** Sonstige Gebühren umfassen hauptsächlich die Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrates, die Honorare des Wirtschafts- und Steuerberaters, die Kosten für die Registrierung, die Veröffentlichung, den Versand und den Druck sowie die Rechts- und Marketingkosten. Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 4

7 Aufstellung der Veränderung der Anzahl der Aktien für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2010 bis zum 31. März 2011 Aktien im Umlauf am Anfang des Berichtszeitraumes Gezeichnete Aktien Zurückgenommene Aktien Aktien im Umlauf am Ende des Berichtszeitraumes JPMorgan Investment Strategies Funds II - AmericaOne Fund JPM AmericaOne Fund A (acc) - USD , ,574 JPMorgan Investment Strategies Funds II - EuropeOne Fund JPM EuropeOne Fund A (acc) - EUR , , ,143 JPM EuropeOne Fund D (acc) - EUR , ,622 JPM EuropeOne Fund I (acc) - EUR , ,178 JPMorgan Investment Strategies Funds II - Global Multi Asset Portfolios Fund (1) JPM Global Multi Asset Portfolios Fund D (acc) - SEK (gehedged) , , ,448 Statistische Angaben Nettoinventarwert pro Aktie in Aktienklassewährung 31. März September September September September 2007 JPMorgan Investment Strategies Funds II - AmericaOne Fund JPM AmericaOne Fund A (acc) - USD 10,40 8,92 8,08 8,03 - JPM AmericaOne Fund A (acc) - EUR (gehedged)* ,22 - JPMorgan Investment Strategies Funds II - EuropeOne Fund JPM EuropeOne Fund A (acc) - EUR 8,55 7,81 6,98 6,91 10,53 JPM EuropeOne Fund C (acc) - EUR* - - 7,95 7,80 - JPM EuropeOne Fund D (acc) - EUR 8,25 7,57 6,83 6,83 10,52 JPM EuropeOne Fund I (acc) - EUR 8,85 8,04 7,12 6,98 10,54 JPMorgan Investment Strategies Funds II - Global Multi Asset Portfolios Fund (1) JPM Global Multi Asset Portfolios Fund D (acc) - SEK (gehedged) 934, (1) Dieser Teilfonds wurde am 12. November 2010 aufgelegt. * Aktienklasse zum Ende des Berichtszeitraumes stillgelegt. Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 5

8 Erläuterungen zur ungeprüften Zwischenbilanz und Zwischenabschluss zum 31. März Organisation JPMorgan Investment Strategies Funds II (die SICAV ) ist eine Investmentgesellschaft nach Teil I des luxemburgischen Gesetzes über Organismen für Anlagen in Wertpapieren vom 20. Dezember 2002 in der vorliegenden Fassung mit der Rechtsform einer Aktiengesellschaft (Société Anonyme) zugelassen und qualifiziert sich als Kapitalanlagegesellschaft mit variablem Kapital (Société d Investissement à Capital Variable - SICAV). Der unbefristete Eintrag der SICAV erfolgte am 27. März Zum 31. März 2011 wurden Investoren drei Teilfonds angeboten. Die SICAV ist unter der Nummer B im luxemburgischen Handelsregister (Registre de Commerce et des Sociétés) eingetragen. 2. Bedeutende Rechnungslegungsgrundsätze Die Abschlüsse werden nach den luxemburgischen Bestimmungen über Organismen für Anlagen in Wertpapieren erstellt. a) Bewertung der Anlagen Wertpapiere, die an einer offiziellen Börse notiert oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden auf der Grundlage des zuletzt verfügbaren Kurses bewertet, der zum Zeitpunkt der Berechnung des Nettoinventarwerts vorherrscht. Wenn Wertpapiere an mehreren Börsen oder an mehreren Märkten notiert bzw. gehandelt werden, gilt der zuletzt verfügbare Kurs oder falls zutreffend der Durchschnittskurs der hauptsächlichen Börse oder des hauptsächlichen Marktes. Wertpapiere, die weder an einer offiziellen Börse notiert noch in einem anderen regulierten Markt gehandelt werden, werden zum zuletzt verfügbaren Kurs bewertet. Wertpapiere, für die kein Kurs verfügbar ist oder für die der zuletzt verfügbare Kurs nicht repräsentativ ist, werden auf der Grundlage des zu erwartenden Verkaufskurses bewertet, der mit Vorsicht und in gutem Glauben durch den Verwaltungsrat festgestellt wird. Von einem offenen Investmentfonds emittierte Wertpapiere werden zum zuletzt verfügbaren Kurs oder zum Nettoinventarwert bewertet, der durch den Fonds bzw. die Beauftragten ausgewiesen bzw. festgestellt wird. Flüssige Mittel und Geldmarktinstrumente können zum Nennwert plus aufgelaufene Zinsen oder zu den abgeschriebenen Kosten bewertet werden. Die Finanzausweise werden auf der Grundlage des zum 31. März 2011 berechneten Nettoinventarwerts berechnet. In Übereinstimmung mit dem Prospekt wird der Nettoinventarwert mithilfe des letzten Börsenkurses berechnet, der zum Zeitpunkt der Berechnung bekannt ist. b) Realisierte und nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Wertpapieranlagen Wertpapiertransaktionen werden zum Handelstag verbucht (das Ausführungsdatum der Kauf- bzw. Verkaufsorder). Der Kauf oder Verkauf von anderen OGAW-Anteilen und Transaktionen werden nach Eingang der Auftragsbestätigung der zugrunde liegenden Übertragungsstellen erfasst. Realisierte Gewinne und Verluste aus der Veräußerung von Wertpapierbeständen werden auf dem durchschnittlichen fortgeführten Anschaffungswert berechnet. Die Wechselkursbewegungen zwischen dem Kauf- und dem Veräußerungsdatum der Wertpapiere werden in den realisierten Gewinnen und Verlusten aus Wertpapieren erfasst. Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Wertpapierbeständen errechnen sich aus den gesamten Anschaffungskosten und enthalten die dazugehörigen nicht realisierten Wechselkursgewinne bzw. -verluste. c) Verbuchung der Erträge Zinserträge werden täglich berechnet. Bankzinserträge werden periodengerecht ausgewiesen. Dividendenerträge werden zum ex-dividendendatum berechnet. Diese ausgewiesenen Erträge verstehen sich abzüglich Quellensteuern und sind entsprechend angepasst, wenn Steuerrückerstattungen erfolgten. d) Umrechnung ausländischer Währungen Die designierte Währung der SICAV ist der USD und jeder Teilfonds hat seine eigene designierte Währung. Auf andere Währungen lautende Beträge werden in die designierte Währung des Teilfonds auf der folgenden Grundlage umgerechnet: (i) Wertpapieranlagen und andere Aktiva und Passiva, die zunächst auf Fremdwährungen lauten, werden an jedem Geschäftstag anhand des am Geschäftstag geltenden Devisenkurses in die designierte Währung des Teilfonds umgerechnet; (ii) der Verkauf und der Erwerb von Wertpapieranlagen sowie Erträge und Aufwendungen, die auf Fremdwährungen lauten, werden zu dem am betreffenden Transaktionsdatum geltenden Devisenkurs in die designierte Währung des Teilfonds umgerechnet. Realisierte und nicht realisierte Nettogewinne oder -verluste aus Devisentransaktionen sind: (i) Devisengewinne und -verluste aus dem Verkauf oder Bestand von Devisen und geldähnlichen Papieren in Fremdwährung; (ii) Gewinne und Verluste zwischen dem Handels- und Glattstellungsdatum von Wertpapiertransaktionen und Devisentermingeschäften; und (iii) Gewinne und Verluste, die sich aus dem Differenzbetrag zwischen Dividenden und verbuchten Zinsen und den tatsächlich erhaltenen Beträgen ergeben. Die resultierenden Gewinne oder Verluste aus der Umrechnung werden unter Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Währungspositionen in der konsolidierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens erfasst. Der gültige USD-Kurs zum 31. März 2011 ist wie folgt: 1 USD = EUR 0, e) Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne oder Verluste aus offenen Devisentermingeschäften werden auf der Grundlage der vorliegenden Devisenterminkurse zum betreffenden Datum bewertet. Die Betragsänderungen sind der konsolidierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens unter Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Devisentermingeschäften zu entnehmen. Bei Glattstellung des Kontrakts wird der realisierte Gewinn/(Verlust) unter Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentermingeschäften in der konsolidierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens ausgewiesen. Nicht realisierte Erträge oder Aufwendungen werden unter Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentermingeschäften in der konsolidierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens ausgewiesen. Nicht realisierte Erträge oder Aufwendungen werden unter Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentermingeschäften in der Aufstellung des Nettovermögens ausgewiesen. f) Finanztermingeschäfte Regulierte Finanzterminkontrakte werden zum notierten Glattstellungspreis der Börse bewertet. Anfängliche Einschusszahlungen beim Abschluss der Kontrakte können entweder in bar oder Wertpapieren geleistet werden. Während der Laufzeit der Kontrakte werden Veränderungen im Wert der Kontrakte als nicht realisierte Gewinne und Verluste zum täglichen Marktwert auf der Grundlage erfasst, die den Marktwert der Kontrakte am Ende des Handelstags reflektiert. Die Leistung oder der Eingang von Zahlungen einer Schwankungsmarge hängt vom Eintreten eines Verlusts oder Gewinns ab. Wenn der Kontrakt glattgestellt wird, verbucht die SICAV einen realisierten Gewinn oder Verlust, der dem Differenzbetrag zwischen den Erlösen bzw. den Kosten der Glattstellungstransaktion und den ursprünglichen Kosten des Vertrags unter Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanztermingeschäften in der konsolidierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens entspricht. Nicht realisierte Erträge oder Aufwendungen werden unter Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanztermingeschäften in der Aufstellung des Nettovermögens ausgewiesen. Tägliche Einforderungen von Einschüssen werden unter Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanztermingeschäften ausgewiesen. Zum 31. März 2011 hielt die SICAV keine Finanzterminkontrakte. 3. Gebühren und Kosten a) AmericaOne Fund - Aktienklasse A; EuropeOne Fund - Aktienklassen A und D; Global Multi Asset Portfolios Fund - Aktienklasse D Die Gebühren und Kosten, die diesen Aktienklassen berechnet werden, entsprechen einem festen Prozentsatz von den gesamten Nettovermögenswerten der betreffenden Aktienklasse. Dieser feste Prozentsatz beinhaltet alle Gebühren und Aufwendungen im Zusammenhang mit der Verwaltung dieser Aktienklassen einschließlich der Vermögensverwaltungsgebühren, Gebühren für die Betreuung der Aktionäre und sonstige Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen wie beispielsweise, einschließlich aber ohne Einschränkung, Gebühren der Depotbank, der registerführenden Stelle und der Transferstelle; er deckt weder die Steuern ab, die auf Anlagen entrichtet werden, noch außergewöhnliche Aufwendungen. Darüber hinaus werden den Aktienklassen keine weiteren Kosten in Rechnung gestellt, und die Managementgesellschaft übernimmt die etwaige Differenz zwischen den tatsächlich anfallenden Betriebskosten dieser Aktienklassen und dem festen Prozentsatz. Unterschreiten die tatsächlichen Betriebskosten den festen Prozentsatz, wird der Überschuss an die Managementgesellschaft gezahlt und dem Posten Beratungs- und Verwaltungsgebühren zugeordnet. Überschreiten die tatsächlichen Betriebskosten den festen Prozentsatz, wird der von der Managementgesellschaft übernommene Betrag in der Konsolidierten Aufstellung des Nettovermögens und der Konsolidierten Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens gesondert als Honorarverzicht ausgewiesen. Der feste Jahressatz der Gebühren und Kosten wird als die gesamte Kostenquote (Total Expense Ratio) bezeichnet. 6

9 Erläuterungen zur ungeprüften Zwischenbilanz und Zwischenabschluss (Fortsetzung) zum 31. März 2011 b) EuropeOne Fund - Aktienklasse I Der Höchstbetrag, der von der Aktienklasse zu tragenden Gesamtgebühren und -aufwendungen, ist nicht höher als ein nach oben begrenzter Prozentsatz des dieser Klasse zuzurechnenden Gesamtnettovermögens. Die nach oben begrenzten Gebühren und Kosten setzen sich aus Verwaltungs- und Beratungsgebühren sowie anderen Betriebs- und Verwaltungskosten zusammen und beschränken sich auf Gebühren und Abgaben der Depotbank, des Treuhänders, der Buchhaltung und der Transferstelle. Der nach oben begrenzte Jahressatz der Gebühren und Kosten wird als die Kostenquote mit Obergrenze (Capped Expense Ratio) bezeichnet. Die Kostenquoten mit Obergrenze für jede Aktienklasse sind dem Anhang zu entnehmen. Teilfonds können in OGAW und andere Organismen zur Gemeinsamen Anlage investieren, die von der Managementgesellschaft, von den Investmentmanagern oder einem Mitglied von JPMorgan Chase & Co. verwaltet werden. Damit die jährliche Verwaltungs- und Beratungsgebühr nicht zweimal für die Vermögenswerte berechnet wird, werden (a) die Vermögenswerte vom Nettovermögen entfernt, das zur Berechnung der jährlichen Verwaltungs- und Beratungsgebühr verwendet wird; oder (b) wird in OGAW bzw. Organismen für Gemeinsame Anlagen über Klassen investiert, die die jährliche Verwaltungs- und Beratungsgebühr der betreffenden Investmentmanagergruppe nicht periodengerecht erfassen; oder (c) wird die jährliche Verwaltungs- und Beratungsgebühr mittels einer Rückvergütung an die SICAV oder den Teilfonds mit einer jährlichen Verwaltungs- und Berechnungsgebühr (oder Ähnlichem) verrechnet, die dem zugrunde liegenden OGAW bzw. Organismen für Gemeinsame Anlagen berechnet wird; oder (d) wird nur der Differenzbetrag zwischen der jährlichen Verwaltungs- und Beratungsgebühr der SICAV oder des Teilfonds und der jährlichen Verwaltungs- und Beratungsgebühr (oder Ähnlichem) verrechnet, die dem zugrunde liegenden OGAW bzw. Organismen für Gemeinsame Anlagen berechnet wird. 4. Vertriebspolitik Die SICAV legt alle Erträge und Kapitalzuwächse an und schüttet keine Dividende aus. 5. Besteuerung Die SICAV unterliegt nach derzeitigem Gesetz und Usancen im Großherzogtum Luxemburg weder der Einkommensteuer noch unterliegen die ausgeschütteten Dividenden der SICAV der Abzugsteuer. Die SICAV unterliegt jedoch mit der Ausnahme der Aktienklassen, die im Anhang angegeben sind, einer vermögensbezogenen Steuer von 0,05 % jährlich. Diese Steuer ist vierteljährlich zahlbar und wird basierend auf dem gesamten Nettovermögen jedes Teilfonds zum Ende des betreffenden Quartals berechnet. Der Steuersatz für die Aktienklassen der Teilfonds im Anhang beträgt 0,01 % jährlich. Für den Anteil der Vermögenswerte, die in andere Organismen für die gemeinsame Anlage in Wertpapieren investiert werden und einer taxe d abonnement unterliegen, ist keine Steuer abzuführen. Bei der Ausgabe von Aktien der SICAV sind im Großherzogtum Luxemburg weder eine Stempel- noch eine andere Steuer zahlbar. Der realisierte bzw. nicht realisierte Kapitalzuwachs der Vermögenswerte der SICAV ist im Großherzogtum Luxemburg steuerfrei. Die realisierten lang- oder kurzfristigen Kapitalerträge der SICAV unterliegen voraussichtlich nicht der Steuer in einem anderen Land. Der Aktionär sollte sich jedoch darüber im Klaren sein, dass eine derartige Möglichkeit nicht vollkommen auszuschließen ist. Das regelmäßige Einkommen des SICAV aus einigen Wertpapieren sowie die Zinserträge aus Bareinlagen in bestimmten Ländern können der Abzugsteuer mit unterschiedlichen Steuersätzen unterliegen, die in der Regel nicht erstattbar ist. 6. Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand Eine Liste von jeder Anlage des Teilfonds sowie den gesamten Käufen und Verkäufen während des Berichtszeitraumes sind auf Wunsch kostenlos vom eingetragenen Sitz der SICAV erhältlich. Weitere Informationen über die Anlagen des Wertpapierbestandes des Teilfonds stehen den Aktionären am eingetragenen Sitz der SICAV zur Verfügung. 7. Wert der Finanzinstrumente sowie verbundene Risiken Die SICAV schließt Finanztermingeschäfte und Devisentermingeschäfte ab, die in unterschiedlichem Ausmaß ein Marktrisiko darstellen, das den in der konsolidierten Aufstellung des Nettovermögens ausgewiesenen Betrag übersteigt. Der Betrag dieser Kontrakte stellt den Umfang dar, in dem die SICAV diese Finanzinstrumente einsetzt. Die mit diesen Kontrakten in Verbindung stehenden Marktrisiken nehmen aufgrund möglicher Schwankungen der Devisenkurse, Indizes, Kurswerte der zugrunde liegenden Instrumente zu. Zu den anderen Markt- und Kreditrisiken gehören unter Umständen ein illiquider Markt für die Kontrakte, eine Wertveränderung der Kontrakte, die nicht direkt mit der Wertveränderung der zugrunde liegenden Devisen, Indizes bzw. Wertpapiere in Verbindung steht, oder dass der Kontrahent seinen Zahlungsverpflichtungen gemäß den Kontraktbedingungen nicht nachkommt. 8. Transaktionen mit verbundenen Parteien Alle Geschäfte mit verbundenen Parteien wurden wie unter unverbundenen Parteien abgeschlossen. J.P. Morgan Chase & Co. und seine verbundenen Unternehmen sind Kontrahenten für bestimmte Devisen- und Finanztermingeschäfte. Die Managementgesellschaft, der Registerführer und die Transferstelle, die Hauptvertriebsstelle, die Domizilierungsstelle, die Investmentmanager, die Depotstelle, die Geschäftsstelle, die Verwaltungs- und Zahlstelle sowie andere Stellen der SICAV werden als verbundene Parteien angesehen. 9. Soft-Commission-Vereinbarungen Die Investmentmanager der SICAV können Soft-Commission-Vereinbarungen mit den Brokern im Hinblick auf Services abschließen, die zur Unterstützung der Anlageentscheidung für die SICAV von Nutzen sind. Nach den Soft-Commission-Vereinbarungen erhaltene anlagebezogene Services sind: - Forschungs- und Beratungsservices; - Wirtschafts- und politische Analyse; - Portfolioanalyse, inklusive Bewertungs- und Performance-Messung; - Marktanalyse; - Daten- und Angebotsservices; - Computer-Hardware und -Software in Verbindung mit den obigen Waren und Services; und - investmentbezogene Publikationen. Die Investmentmanager leisten keine Direktzahlungen für diese Services, wickeln jedoch einen vereinbarten Geschäftsumsatz mit den Brokern im Namen der SICAV ab und für diese Transaktionen wird eine Provision bezahlt. 10. Informationen für eingetragene deutsche Aktionäre Eine Liste über die Käufe und Verkäufe von Anlagen in jedem Teilfonds für den betreffenden Berichtszeitraum kann auf Wunsch kostenfrei vom Geschäftssitz der SICAV und einer Niederlassung der deutschen Zahl- und Informationsstelle J.P. Morgan Bank AG, Junghofstraße 14, D Frankfurt am Main angefordert werden. Den Aktionären werden vom Geschäftssitz der SICAV oder der Niederlassung der deutschen Zahl- und Informationsstelle weitere Informationen über Anlagen in jedem Teilfonds erteilt. 11. Wesentliches Ereignis Der Teilfonds JPMorgan Investment Strategies Funds II Global Multi Asset Portfolios Fund wurde am 12. November 2010 aufgelegt. Der Teilfonds JPMorgan Investment Strategies Funds II Alternative Strategies Fund wurde am 31. März 2011 aufgelegt, wobei die erste offizielle NIW am 7. April 2011 berechnet wurde. 7

10 - AmericaOne Fund Wertpapierbestand (Marktwert in USD) zum 31. März 2011 Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2010 Nettovermögens Investmentfonds Luxemburg 99,27 Investmentfonds insgesamt 99,27 Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 0,73 Summe 100,00 Anzahl/ Nennwert Bezeichnung der Wertpapiere Marktwert Nettovermögens Anzahl/ Nennwert Bezeichnung der Wertpapiere Marktwert Nettovermögens Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Investmentfonds LUXEMBURG JPMorgan Funds - America Equity Fund (JPM America Equity X (acc) - USD) , JPMorgan Funds - America Large Cap Fund (JPM America Large Cap X (acc) - USD) , JPMorgan Funds - Highbridge US STEEP Fund (JPM Highbridge US STEEP X (acc) - USD) , JPMorgan Funds - US 130/30 Fund (JPM US 130/30 X (acc) - USD) , JPMorgan Funds - US Dynamic Fund (JPM US Dynamic X (acc) - USD) , JPMorgan Funds - US Select 130/30 Fund (JPM US Select 130/30 X (acc) - USD) , JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund (JPM US Small Cap Growth X (acc) - USD) , JPMorgan Funds - US Strategic Growth Fund (JPM US Strategic Growth X (acc) - USD) , JPMorgan Funds - US Technology Fund (JPM US Technology X (acc) - USD) , JPMorgan Funds - US Value Fund (JPM US Value X (acc) - USD) , JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund (JPM US Equity X (acc) - USD) , JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund (JPM US Select Equity X (acc) - USD) , ,80 Investmentfonds insgesamt ,80 Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, insgesamt ,80 Wertpapierbestand insgesamt ,80 Bankguthaben ,34 Andere Aktiva und Passiva (4.164) (0,14) Nettovermögen insgesamt ,00 Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. März 2011 (ungeprüft) Nettovermögens Investmentfonds Luxemburg 99,80 Investmentfonds insgesamt 99,80 Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 0,20 Summe 100,00 8

11 - EuropeOne Fund Wertpapierbestand (Marktwert in EUR) zum 31. März 2011 Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2010 Nettovermögens Investmentfonds Luxemburg 77,94 Großbritannien 21,95 Investmentfonds insgesamt 99,89 Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva 0,11 Summe 100,00 Anzahl/ Nennwert Bezeichnung der Wertpapiere Marktwert Nettovermögens Anzahl/ Nennwert Bezeichnung der Wertpapiere Marktwert Nettovermögens Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Investmentfonds LUXEMBURG JPMorgan Funds - Euroland Select Equity Fund (JPM Euroland Select Equity X (acc) - EUR) , JPMorgan Funds - Europe 130/30 Fund (JPM Europe 130/30 X (acc) - EUR) , JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund (JPM Europe Dynamic Mega Cap X (acc) - EUR) , JPMorgan Funds - Europe Focus Fund (JPM Europe Focus X (acc) - EUR) , JPMorgan Funds - Europe Select 130/30 Fund (JPM Europe Select 130/30 X (acc) - EUR) , JPMorgan Funds - Europe Technology Fund (JPM Europe Technology X (acc) - EUR) , JPMorgan Investment Funds - Europe Recovery Fund (JPM Europe Recovery X (acc) - EUR) , JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund (JPM Europe Select Equity X (acc) - EUR) , JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund (JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - EUR) , ,42 GROSSBRITANNIEN JPMorgan Fund ICVC - JPM Europe Dynamic (ex-uk) Fund (B (acc)) , JPMorgan Fund ICVC - JPM UK Focus Fund (A (acc)) , JPMorgan Fund II ICVC - JPM UK Smaller Companies Fund (X (inc)) , ,70 Investmentfonds insgesamt ,12 Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, insgesamt ,12 Wertpapierbestand insgesamt ,12 Bankguthaben 474 0,02 Andere Aktiva und Passiva (4.183) (0,14) Nettovermögen insgesamt ,00 Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. März 2011 (ungeprüft) Nettovermögens Investmentfonds Luxemburg 78,42 Großbritannien 21,70 Investmentfonds insgesamt 100,12 Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (0,12) Summe 100,00 9

12 - Global Multi Asset Portfolios Fund Wertpapierbestand (Marktwert in EUR) zum 31. März 2011 Nettovermögens Anzahl/ Nennwert Bezeichnung der Wertpapiere Marktwert Nettovermögens Anzahl/ Nennwert Bezeichnung der Wertpapiere Marktwert Nettovermögens Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden Investmentfonds LUXEMBURG JPMorgan Funds - Euro Government Short Duration Bond Fund (JPM Euro Government Short Duration Bond X (acc) - EUR) , JPMorgan Funds - Global Absolute Return Bond Fund (JPM Global Absolute Return Bond X (acc) - EUR (hedged)) , JPMorgan Funds - Global Strategic Bond Fund (JPM Global Strategic Bond X (acc) - EUR (hedged)) , JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund (EUR) (JPM Global Capital Preservation (EUR) X (acc) - EUR) , JPMorgan Investment Funds - Highbridge Statistical Market Neutral Fund (JPM Highbridge Statistical Market Neutral X (acc) - EUR) , JPMorgan Funds - Emerging Markets Currency Alpha Fund (JPM Emerging Markets Currency Alpha X (acc) - EUR) , JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund (JPM Income Opportunity X (acc) - EUR (hedged)) , ,85 GROSSBRITANNIEN JPMorgan Fund ICVC - JPM Cautious Total Return X - Gross Accumulation , ,56 Investmentfonds insgesamt ,41 Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, insgesamt ,41 Wertpapierbestand insgesamt ,41 Bankguthaben ,45 Andere Aktiva und Passiva ( ) (0,86) Nettovermögen insgesamt ,00 Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 31. März 2011 (ungeprüft) Investmentfonds Luxemburg 85,85 Großbritannien 14,56 Investmentfonds insgesamt 100,41 Bankguthaben und andere Aktiva und Passiva (0,41) Summe 100,00 Aufteilung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2010 Nicht verfügbar: Teilfonds am 12. November 2010 aufgelegt 10

13 - Global Multi Asset Portfolios Fund Wertpapierbestand - Offene Devisentermingeschäfte (in EUR) zum 31. März 2011 Fälligkeitsdatum Währung Gekaufter Betrag Währung Verkaufter Betrag Nicht realisierter Gewinn/ (Verlust) 14-Apr-11 EUR GBP Apr-11 EUR SEK (4.667) 14-Apr-11 GBP EUR (10.097) 14-Apr-11 SEK EUR ( ) Summe ( ) 11

14 Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben 1. Gesamtkostenquote und nach oben begrenzte Kostenquoten * Aktienklasse Für den Zeitraum zum 31. März 2011 Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2010 Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2009 Für das Geschäftsjahr zum 30. September 2008 Für den Zeitraum zum 30. September 2007 Nach oben begrenzte Kostenquote zum 31. März 2011 Auflegungsdatum JPMorgan Investment Strategies Funds II - AmericaOne Fund JPM AmericaOne Fund A (acc) - USD 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% Mai-08 JPM AmericaOne Fund A (acc) - EUR (gehedged)** ,90% Mai-08 JPMorgan Investment Strategies Funds II - EuropeOne Fund JPM EuropeOne Fund A (acc) - EUR 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% 1,90% - 16-Aug-07 JPM EuropeOne Fund C (acc) - EUR** - - 1,00% 1,00% Feb-08 JPM EuropeOne Fund D (acc) - EUR 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% 2,90% - 16-Aug-07 JPM EuropeOne Fund I (acc) - EUR 0,96% 0,96% 0,96% 0,96% 0,12% 0,96% 16-Aug-07 JPMorgan Investment Strategies Funds II - Global Multi Asset Portfolios Fund (1) JPM Global Multi Asset Portfolios Fund D (acc) - SEK (gehedged) 1,90% Nov-10 * Die Gesamtkostenquote (TER) stellt die gesamten Betriebskosten als prozentualen Anteil am durchschnittlichen täglichen Nettofondsvermögens dar. In den gesamten Betriebskosten sind die Management-, Beratungs- und Depotgebühren, die Taxe d abonnement und andere Aufwendungen enthalten, die in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Nettovermögens zusammengefasst sind. Die Zinsaufwendungen für Überziehungskredite sind in dieser Berechnung nicht enthalten. Die Gesamtkostenquoten (TER) der aktiven Aktienklassen sind auf Jahresbasis angegebene Zahlen. **Aktienklasse zum Ende des Berichtszeitraumes stillgelegt. (1) Dieser Teilfonds wurde am 12. November 2010 aufgelegt. 2. Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds AmericaOne Fund Die Erzielung eines Gewinns, der über das auf den US-Aktienmärkten übliche Maßhinausgeht, durch Anlage der Mehrheit seiner Vermögenswerte in OGAW und andere OGA, die vorwiegend in US-Unternehmen investieren. EuropeOne Fund Die Erzielung eines Gewinns, der über das auf den europäischen Aktienmärkten übliche Maßhinausgeht, durch Anlage der Mehrheit seiner Vermögenswerte in OGAW und andere OGA, die vorwiegend in europäische Unternehmen investieren. Global Multi Asset Portfolios Fund Die Erzielung eines Gewinns, der über dem von Bareinlagen mit niedriger Volatilität liegt, durch die Anlage des Großteils der Vermögenswerte in OGAW und andere OGA, die in eine Reihe von Vermögensklassen weltweit investieren und ggf. werden Derivative eingesetzt. 3. Wertentwicklung und Volatilität Wertentwicklung Die Gesamtrendite für Zeiträume von mehr als einem Jahr wird auf Jahresbasis angegeben. Die Performance des Fonds versteht sich einschließlich der Wiederanlage der Erträge und abzüglich aller Aufwendungen. Die vergangene Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die derzeitige oder künftige Wertentwicklung. Volatilität Die Standardabweichung (D) des Kurses wird während des gesamten Geschäftsjahres jedes Fonds täglich berechnet. Die Angaben unten beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Oktober 2010 bis zum 31. März Ist D kleiner oder gleich 0,1, besteht eine niedrige Volatilität. Ist D größer als 0,1, aber kleiner oder gleich 1,0, besteht eine mittlere Volatilität. Ist D größer als 1,0, aber kleiner oder gleich 2,4, besteht eine hohe Volatilität. Ist D größer als 2,4, besteht eine sehr hohe Volatilität. Wertentwicklung 3 Monate 6 Monate 9 Monate 1 Jahr 2 Jahre 3 Jahre Volatilität JPMorgan Investment Strategies Funds II - AmericaOne Fund JPM AmericaOne Fund A (acc) - USD 5,65% 16,59% 28,95% 15,04% 37,68% - Mittel JPM AmericaOne Fund A (acc) - EUR (gehedged)* Mittel JPMorgan Investment Strategies Funds II - EuropeOne Fund JPM EuropeOne Fund A (acc) - EUR 0,85% 9,48% 18,61% 12,06% 39,25% 0,68% Mittel JPM EuropeOne Fund C (acc) - EUR* Mittel JPM EuropeOne Fund D (acc) - EUR 0,63% 8,98% 17,75% 10,89% 37,50% -0,31% Mittel JPM EuropeOne Fund I (acc) - EUR 1,10% 10,07% 19,46% 13,17% 40,94% 1,67% Mittel JPMorgan Investment Strategies Funds II - Global Multi Asset Portfolios Fund (1) JPM Global Multi Asset Portfolios Fund D (acc) - SEK (gehedged) 0,21% Mittel * Aktienklasse zum Ende des Berichtszeitraumes stillgelegt. (1) Dieser Teilfonds wurde am 12. November 2010 aufgelegt. 4. Haben- und Sollzinssätze auf Bankkonten Grundlage der Bankzinssätze Die Zinssätze beruhen auf den JPMorgan Chase Treasury-Sätzen und können sich deshalb täglich ändern. Die Bankzinsen werden monatlich am dritten Geschäftstag des nachfolgenden Monats auf den Bankkonten der einzelnen Fonds verbucht, wobei die Bankguthaben des vorangegangenen Monats als Grundlage dienen. 12

15 Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung) 5. Aktienklassen der Teilfonds, für die die Taxe d abonnement mit dem Satz von 0,01% gilt Folgende Aktienklasse unterliegt einer vermögensbezogenen Steuer von 0,01% p.a.: Aktienklasse JPM EuropeOne Fund I (acc) - EUR 6. Portfolio Turnover Ratio Der Portfolio Turnover Ratio ( PTR ) ist ein Hinweis auf die Relevanz der Zusatzkosten, die dem Fonds beim Kauf und Verkauf von Wertpapieranlagen gemäß seiner Anlagepolitik entstehen. Der Portfolio Turnover Ratio wird gemäß der unten stehenden Standardmethode ermittelt: (Gesamte Wertpapierkäufe und -verkäufe Gesamte Zeichnung und Rücknahme von Teilfondsaktien) Durchschnittliche Nettovermögenswerte des Teilfonds in der Teilfondswährung Der Portfolio Turnover Ratio wird als Prozentsatz ausgedrückt; und bei einem negativen Berechnungsergebnis wird ein Nullwert ausgewiesen. Teilfonds Portfolio Turnover Ratio (%) JPMorgan Investment Strategies Funds II - AmericaOne Fund 59,74 JPMorgan Investment Strategies Funds II - EuropeOne Fund 7,16 JPMorgan Investment Strategies Funds II Global Multi Asset Portfolios Fund (1) 0,00 (1) Dieser Teilfonds wurde am 12. November 2010 aufgelegt. 13

16 Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung) 7. Historische Aufstellung der Veränderung der Anzahl der Aktien (Fortsetzung) Aktien im Umlauf am Anfang des Geschäftsjahres Gezeichnete Aktien Zurückgenommene Aktien Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres für das zum 30. September 2010 endende Geschäftsjahr JPMorgan Investment Strategies Funds II - AmericaOne Fund JPM AmericaOne Fund A (acc) - USD , ,574 JPMorgan Investment Strategies Funds II - EuropeOne Fund JPM EuropeOne Fund A (acc) - EUR , , ,341 JPM EuropeOne Fund C (acc) - EUR* , , ,132 - JPM EuropeOne Fund D (acc) - EUR , ,622 JPM EuropeOne Fund I (acc) - EUR , ,178 für das zum 30. September 2009 endende Geschäftsjahr JPMorgan Investment Strategies Funds II - AmericaOne Fund JPM AmericaOne Fund A (acc) - USD , , ,574 JPM AmericaOne Fund A (acc) - EUR (gehedged)* , ,435 - JPMorgan Investment Strategies Funds II - EuropeOne Fund JPM EuropeOne Fund A (acc) - EUR , , ,058 JPM EuropeOne Fund C (acc) - EUR 7.636, , , ,045 JPM EuropeOne Fund D (acc) - EUR , , ,622 JPM EuropeOne Fund I (acc) - EUR , , ,178 JPMorgan Investment Strategies Funds II - Global Multi Asset Fund (1) JPM Global Multi Asset Fund A (acc) - EUR , ,899 - JPM Global Multi Asset Fund D (acc) - EUR 316, ,948 - JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2015 (2) JPM LifeCycle Fund 2015 A (acc) - EUR , , ,277 - JPM LifeCycle Fund 2015 D (acc) - EUR 370, ,000 - JPM LifeCycle Fund 2015 I (acc) - EUR 370, ,000 - JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2020 (2) JPM LifeCycle Fund 2020 A (acc) - EUR , , ,063 - JPM LifeCycle Fund 2020 D (acc) - EUR 370, ,000 - JPM LifeCycle Fund 2020 I (acc) - EUR 370, ,000 - JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2025 (2) JPM LifeCycle Fund 2025 A (acc) - EUR , , ,226 - JPM LifeCycle Fund 2025 D (acc) - EUR 370, ,000 - JPM LifeCycle Fund 2025 I (acc) - EUR 370, ,000 - JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2030 (2) JPM LifeCycle Fund 2030 A (acc) - EUR , , ,098 - JPM LifeCycle Fund 2030 D (acc) - EUR 370, ,000 - JPM LifeCycle Fund 2030 I (acc) - EUR 370, ,000 - JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2035 (2) JPM LifeCycle Fund 2035 A (acc) - EUR , , ,195 - JPM LifeCycle Fund 2035 D (acc) - EUR 370, ,000 - JPM LifeCycle Fund 2035 I (acc) - EUR 370, ,000 - * Aktienklasse zum Ende des Geschäftsjahres stillgelegt. (1) Dieser Teilfonds wurde am 14. September 2009 aufgelöst. (2) Diese Teilfonds wurden am 18. September 2009 aufgelöst. 14

17 Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung) 7. Historische Aufstellung der Veränderung der Anzahl der Aktien (Fortsetzung) Aktien im Umlauf am Anfang des Geschäftsjahres Gezeichnete Aktien Zurückgenommene Aktien Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres für das zum 30. September 2008 endende Geschäftsjahr JPMorgan Investment Strategies Funds II - AmericaOne Fund (1) JPM AmericaOne Fund A (acc) - USD , ,630 JPM AmericaOne Fund A (acc) - EUR (gehedged) , ,435 JPMorgan Investment Strategies Funds II - D&A (15 Years) Fund (2) JPM D&A (15 Years) Fund I (acc) - EUR , ,000 - JPMorgan Investment Strategies Funds II - D&A (30 Years) Fund (2) JPM D&A (30 Years) Fund I (acc) - EUR , ,000 - JPMorgan Investment Strategies Funds II - EuropeOne Fund JPM EuropeOne Fund A (acc) - EUR , , , ,736 JPM EuropeOne Fund C (acc) - EUR , , ,274 JPM EuropeOne Fund D (acc) - EUR , ,000 JPM EuropeOne Fund I (acc) - EUR , ,000 JPMorgan Investment Strategies Funds II - Global Multi Asset Fund (3) JPM Global Multi Asset Fund A (acc) - EUR 3.456, , , ,899 JPM Global Multi Asset Fund D (acc) - EUR 409, , , ,948 JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2015 JPM LifeCycle Fund 2015 A (acc) - EUR , ,487 25, ,687 JPM LifeCycle Fund 2015 D (acc) - EUR 370, ,000 JPM LifeCycle Fund 2015 I (acc) - EUR 370, ,000 JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2020 JPM LifeCycle Fund 2020 A (acc) - EUR , , , ,909 JPM LifeCycle Fund 2020 D (acc) - EUR 370, ,000 JPM LifeCycle Fund 2020 I (acc) - EUR 370, ,000 JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2025 JPM LifeCycle Fund 2025 A (acc) - EUR , , , ,023 JPM LifeCycle Fund 2025 D (acc) - EUR 370, ,000 JPM LifeCycle Fund 2025 I (acc) - EUR 370, ,000 JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2030 JPM LifeCycle Fund 2030 A (acc) - EUR , ,310 11, ,510 JPM LifeCycle Fund 2030 D (acc) - EUR 370, ,000 JPM LifeCycle Fund 2030 I (acc) - EUR 370, ,000 JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2035 JPM LifeCycle Fund 2035 A (acc) - EUR , , , ,907 JPM LifeCycle Fund 2035 D (acc) - EUR 370, ,000 JPM LifeCycle Fund 2035 I (acc) - EUR 370, ,000 (1) Dieser Teilfonds wurde am 30. Mai 2008 aufgelegt. (2) Diese Teilfonds wurden am 30. April 2008 stillgelegt. (3) Dieser Teilfonds wurde am 1. Februar 2008 von Diversified Total Return Fund umbenannt. 15

18 Anhang - Ungeprüfte zusätzliche Angaben (Fortsetzung) 7. Historische Aufstellung der Veränderung der Anzahl der Aktien (Fortsetzung) Aktien im Umlauf am Anfang des Berichtszeitraumes Gezeichnete Aktien Zurückgenommene Aktien Aktien im Umlauf am Ende des Berichtszeitraumes für den Berichtszeitraum vom 27. März 2006 (Gründungsdatum) bis zum 30. September 2007 JPMorgan Investment Strategies Funds II - Diversified Total Return Fund JPM Diversified Total Return Fund Class A (acc) - EUR , , ,500 JPM Diversified Total Return Fund Class D (acc) - EUR - 409, ,300 JPMorgan Investment Strategies Funds II - D&A (15 Years) Fund (1) JPM D&A (15 Years) Fund I (acc) - EUR , ,000 JPMorgan Investment Strategies Funds II - D&A (30 Years) Fund (1) JPM D&A (30 Years) Fund I (acc) - EUR , ,000 JPMorgan Investment Strategies Funds II - EuropeOne Fund (2) JPM EuropeOne Fund A (acc) - EUR , ,001 JPM EuropeOne Fund D (acc) - EUR , ,001 JPM EuropeOne Fund I (acc) - EUR , ,001 JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2015 (3) JPM LifeCycle Fund 2015 A (acc) - EUR , ,200 JPM LifeCycle Fund 2015 D (acc) - EUR - 370, ,000 JPM LifeCycle Fund 2015 I (acc) - EUR - 370, ,000 JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2020 (3) JPM LifeCycle Fund 2020 A (acc) - EUR , ,200 JPM LifeCycle Fund 2020 D (acc) - EUR - 370, ,000 JPM LifeCycle Fund 2020 I (acc) - EUR - 370, ,000 JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2025 (3) JPM LifeCycle Fund 2025 A (acc) - EUR , ,200 JPM LifeCycle Fund 2025 D (acc) - EUR - 370, ,000 JPM LifeCycle Fund 2025 I (acc) - EUR - 370, ,000 JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2030 (3) JPM LifeCycle Fund 2030 A (acc) - EUR , ,200 JPM LifeCycle Fund 2030 D (acc) - EUR - 370, ,000 JPM LifeCycle Fund 2030 I (acc) - EUR - 370, ,000 JPMorgan Investment Strategies Funds II - LifeCycle Fund 2035 (3) JPM LifeCycle Fund 2035 A (acc) - EUR , ,200 JPM LifeCycle Fund 2035 D (acc) - EUR - 370, ,000 JPM LifeCycle Fund 2035 I (acc) - EUR - 370, ,000 (1) Dieser Teilfonds und seine Aktienklassen wurden am 13. April 2007 aufgelegt. (2) Dieser Teilfonds und seine Aktienklassen wurden am 16. August 2007 aufgelegt. (3) Dieser Teilfonds und seine Aktienklassen wurden am 7. Juni 2007 aufgelegt. 16

19 Der vorliegende Bericht ist eine Übersetzung des englischen Originals. Falls Unterschiede zwischen der englischen und dieser übersetzten Version bestehen, so ist die englische Version maßgebend.

20 Für weitere Informationen bezüglich des JPMorgan Investment Strategies Funds II wenden Sie sich bitte an die Hauptvertriebsstelle: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Postal Address: L-2888 Luxembourg Tel No: (352) Fax No: (352) Internet: DE H900 05/11