Saphir Global Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016

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1 Saphir Global Halbjahresbericht zum 30. Juni 2016 Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (fonds commun de placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen

2 Saphir Global Inhalt Organisationsstruktur 4 Bericht des Verwaltungsrates 5 Techniken einer effizienten Portfolioverwaltung 6 Risikokennzahlen 6 Erläuterungen zur Vermögensaufstellung 7-10 Konsolidierte Vermögensaufstellung 11 Saphir Global - BALANCED Vermögensübersicht 12 Vermögensaufstellung Derivate 16 Verwaltungsvergütung 17 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Saphir Global - CHANCE Vermögensübersicht 20 Vermögensaufstellung Derivate 24 Verwaltungsvergütung 25 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Saphir Global - VALUE Vermögensübersicht 29 Vermögensaufstellung Derivate 33 Verwaltungsvergütung 34 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Seite 2

3 Saphir Global Inhalt Saphir Global - DEFENSIV Vermögensübersicht 37 Vermögensaufstellung Verwaltungsvergütung 41 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Saphir Global BEST of EQUITY Vermögensübersicht 45 Vermögensaufstellung Verwaltungsvergütung 48 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Seite 3

4 Saphir Global Organisationsstruktur Verwaltungsgesellschaft und Zentralverwaltungsstelle Zahl- und Vertriebsstelle Universal-Investment-Luxembourg S.A. Großherzogtum Luxemburg R.C.S. Lux B , rue de Flaxweiler, L Grevenmacher Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Niederlassung Luxemburg Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft 1c, rue Gabriel Lippmann, L Munsbach Vorsitzender des Verwaltungsrates Bernd Vorbeck Sprecher der Geschäftsführung der Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder Zahl- und Informationsstelle Bundesrepublik Deutschland Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main Alain Nati Administrateur Délégué Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher Vertriebsstelle Bundesrepublik Deutschland Stefan Rockel Geschäftsführer der Universal-Investment-Luxembourg S.A., Grevenmacher German Capital Management AG Am Engelberg 8, D Wangen Mitglieder Fondsmanagement Markus Neubauer Geschäftsführer der Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main German Capital Management AG Am Engelberg 8, D Wangen Verwahrstelle, Transfer- und Registerstelle Abschlussprüfer Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Niederlassung Luxemburg 1c, rue Gabriel Lippmann, L Munsbach PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L Luxemburg Seite 4

5 Saphir Global Bericht des Verwaltungsrates Sehr geehrte Damen und Herren, wir legen Ihnen hiermit den Halbjahresbericht des Dachfonds Saphir Global mit seinen Teilfonds Saphir Global - BALANCED, Saphir Global - CHANCE, Saphir Global - VALUE, Saphir Global - DEFENSIV und Saphir Global - BEST of EQUITY vor. Der Bericht umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 30. Juni Der Saphir Global ist ein nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg auf unbestimmte Dauer errichtetes, rechtlich unselbstständiges Sondervermögen ( fonds commun de placement à compartiments multiples ) aus Investmentanteilen und sonstigen Vermögenswerten. Der Fonds erfüllt die Bestimmungen des Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Zum 30. Juni 2016 stellen sich das Fondsvermögen sowie die Kursentwicklung des Fonds im Berichtszeitraum wie folgt dar: Anteilklasse ISIN Fondsvermögen in Währung Kursentwicklung in % Saphir Global - BALANCED Anteilklasse B LU ,31-9,36 Saphir Global - BALANCED Anteilklasse O LU ,25-9,68 Saphir Global - CHANCE Anteilklasse B LU ,79-11,28 Saphir Global - CHANCE Anteilklasse O LU ,89-11,61 Saphir Global - CHANCE Anteilklasse I LU ,73-11,12 Saphir Global - VALUE Anteilklasse B LU ,84-7,21 Saphir Global - VALUE Anteilklasse O LU ,45-7,65 Saphir Global - DEFENSIV Anteilklasse B LU ,38 0,38 Saphir Global - DEFENSIV Anteilklasse O LU ,97-0,52 Saphir Global - DEFENSIV Anteilklasse I LU ,91 0,60 Saphir Global - BEST of EQUITY Anteilklasse B LU ,38-4,94 Saphir Global - BEST of EQUITY Anteilklasse O LU ,62-5,13 Seite 5

6 Saphir Global Techniken einer effizienten Portfolioverwaltung Aus der folgenden Tabelle kann das Exposure für die Derivate* ohne Devisentermingeschäfte im Zeitraum vom 1. Januar 2016 bis zum 30. Juni 2016 entnommen werden. Das Exposure ergibt sich aus dem einfachen Durchschnitt des täglichen Exposures des Fonds in Relation zum Fondsvermögen des jeweiligen Tages. Teilfonds Exposure in % Saphir Global - BALANCED 17,95 Saphir Global - CHANCE 28,31 Saphir Global - VALUE 16,47 Saphir Global - DEFENSIV 0,00 Saphir Global - BEST of EQUITY 0,00 Risikokennzahlen Um die gesamten Derivatepositionen zu überwachen, wurden für den Saphir Global und seine Teilfonds der Commitment Approach (einfacher Ansatz) angewendet. Die Gesamtsumme der Derivatepositionen dürfen demnach maximal 100% des Nettoinventarwertes nicht überschreiten. * Im Sinne der ESMA Richtlinie ESMA/2012/832 DE Seite 6

7 Saphir Global Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Anteilwertberechnung Das Netto-Fondsvermögen des Fonds wird in Euro (EUR) ( Referenzwährung ) bestimmt. Der Wert eines Anteils ( Anteilwert ) lautet auf die im Verkaufsprospekt festgelegte Währung, in welcher der jeweilige Teilfonds aufgelegt wird ( Teilfondswährung ). Der Anteilwert wird unter Aufsicht der Verwahrstelle von der Verwaltungsgesellschaft für jeden Bankarbeitstag, der sowohl in Luxemburg als auch in Frankfurt am Main ein Börsentag ( Bewertungstag ) ist, errechnet. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des Netto-Fondsvermögens des jeweiligen Teilfonds durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile an diesem Teilfonds. Das Netto-Fondsvermögen (im Folgenden auch Inventarwert genannt) wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) b) c) d) e) f) g) h) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Wertpapierbörse notiert sind, werden zum zur Zeit der Inventarwertberechnung letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht an einer Wertpapierbörse notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere bzw. Geldmarktinstrumente verkauft werden können. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die weder an einer Börse notiert noch an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zu ihrem zum Zeitpunkt der Inventarwertberechnung jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten Bewertungsregeln festlegt. Anteile an OGAW und/oder OGA werden zu Ihrem zum Zeitpunkt der Inventarwertberechnung zuletzt festgestellten und erhältlichen Inventarwert, ggf. unter Berücksichtigung einer Rücknahmegebühr, bewertet. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen zum Zeitpunkt der Inventarwertberechnung bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 30 Tagen können zu dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden. Alle nicht auf die Währung des Teilfonds lautenden Vermögenswerte werden zu dem zum Zeitpunkt der Bewertung letztverfügbaren Devisenmittelkurs in die Währung des Teilfonds umgerechnet. Derivate (wie z.b. Optionen) werden grundsätzlich zu deren zum Bewertungszeitpunkt letztverfügbaren Börsenkursen bzw. Maklerpreisen bewertet. Sofern ein Bewertungstag gleichzeitig Abrechnungstag einer Position ist, erfolgt die Bewertung der entsprechenden Position zu ihrem jeweiligen Schlussabrechnungspreis ( settlement price ). Optionen auf Indizes ohne Durchschnittsberechnung werden über das Black & Scholes Modell, Optionen auf Indizes mit Durchschnittsberechnung (asiatische Optionen) werden über die Levy-Approximation bewertet. Die Bewertung von Swaps inkl. Credit Default Swaps erfolgt in regelmäßiger und nachvollziehbarer Form. Es wird darauf geachtet, dass Swap- Kontrakte zu marktüblichen Bedingungen im exklusiven Interesse des Fonds abgeschlossen werden. Die auf Wertpapiere bzw. Geldmarktpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit sie sich nicht im Kurswert ausdrücken. Sofern für den Teilfonds unterschiedliche Anteilklassen eingerichtet sind, ergeben sich für die Anteilwertberechnung folgende Besonderheiten: Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den genannten Kriterien für jede Anteilklasse separat. Der Mittelzufluss aufgrund der Ausgabe von Anteilen erhöht den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens des Teilfonds. Der Mittelabfluss aufgrund der Rücknahme von Anteilen vermindert den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens des Teilfonds. Im Fall einer Ausschüttung vermindert sich der Anteilwert der -ausschüttungsberechtigten- Anteile der entsprechenden Anteilklasse um den Betrag der Ausschüttung. Damit vermindert sich zugleich der prozentuale Anteil der ausschüttungsberechtigten Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens des Teilfonds, während sich der prozentuale Anteil der - nicht ausschüttungsberechtigten - Anteilklasse am gesamten Netto-Fondsvermögen des Teilfonds erhöht. Auf die Erträge des Fonds wird ein Ertragsausgleichsverfahren gerechnet. Damit werden die während des Geschäftsjahres angefallenen Erträge, die der Anteilerwerber als Teil des Ausgabepreises bezahlen muss und die der Verkäufer von Anteilscheinen als Teil des Rücknahmepreises vergütet erhält, fortlaufend verrechnet. Die angefallenen Aufwendungen werden entsprechend berücksichtigt. Bei der Berechnung des Ertragsausgleiches wird ein Verfahren angewendet, das den jeweils gültigen Regelungen des deutschen Kapitalanlagegesetzbuches bzw. Investmentsteuergesetzes entspricht. Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäß den oben aufgeführten Kriterien unmöglich oder unsachgerecht machen, ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, andere von ihr nach Treu und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen, um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen. Die Verwaltungsgesellschaft ist nicht verpflichtet, an einem Bewertungstag mehr als 10% der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Anteile zurückzunehmen. Gehen bei der Gesellschaft an einem Bewertungstag Rücknahmeanträge für eine größere als die genannte Zahl von Anteilen ein, bleibt es der Verwaltungsgesellschaft vorbehalten, die Rücknahme von Anteilen, die über 10% der zu diesem Zeitpunkt ausgegebenen Anteile hinausgehen, bis zum vierten darauf folgenden Bewertungstag aufzuschieben. Diese Rücknahmeanträge werden gegenüber später eingegangenen Anträgen bevorzugt behandelt. Am selben Bewertungstag eingereichte Rücknahmeanträge werden untereinander gleich behandelt. Seite 7

8 Saphir Global Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Devisenkurse Per 30. Juni 2016 wurden die Fremdwährungspositionen mit nachstehenden Devisenkursen bewertet: Währung EUR - SEK EUR - USD Kurs 9,4112 1,1108 Verwaltungsvergütung Die Verwaltungsgesellschaft erhält für die Verwaltung der Teilfonds Saphir Global - BALANCED, Saphir Global - CHANCE, Saphir Global - DEFENSIV und Saphir Global - VALUE eine jährliche Vergütung in Höhe von 0,50% p.a., für die Verwaltung des Teilfonds BEST of EQUITY eine jährliche Vergütung in Höhe von 0,50% p.a. (mindestens jedoch ,00 EUR p.a. inkl. 2 Anteilklassen), die auf den täglich ermittelten Inventarwert zu berechnen und am Ende eines jeden Monats zahlbar ist. Neben der vorgenannten Vergütung der Verwaltungsgesellschaft für die Verwaltung der Teilfonds wird dem jeweiligen Vermögen des Teilfonds eine Verwaltungsvergütung für die in ihm enthaltenen Zielfonds berechnet. Fondsmanagementvergütung Folgende Vergütungen fallen in den einzelnen Teilfonds an: Anteilklasse Saphir Global - BALANCED Anteilklasse B Saphir Global - BALANCED Anteilklasse O Saphir Global - CHANCE Anteilklasse B Saphir Global - CHANCE Anteilklasse O Saphir Global - CHANCE Anteilklasse I Saphir Global - VALUE Anteilklasse B Saphir Global - VALUE Anteilklasse O Saphir Global - DEFENSIV Anteilklasse B Saphir Global - DEFENSIV Anteilklasse O Saphir Global - DEFENSIV Anteilklasse I Saphir Global - BEST of EQUITY Anteilklasse B Saphir Global - BEST of EQUITY Anteilklasse O Fondsmanagementvergütung bis zu 1,25% p.a. bis zu 1,85% p.a. bis zu 1,25% p.a. bis zu 1,85% p.a. bis zu 0,85% p.a. bis zu 1,25% p.a. bis zu 1,85% p.a. bis zu 0,85% p.a. bis zu 1,30% p.a. bis zu 0,60% p.a. bis zu 1,25% p.a. bis zu 1,85% p.a. Das Fondsmanagement erhält eine jährliche Vergütung in o.g. Höhe, die auf den täglich ermittelten Inventarwert zu berechnen und am Ende eines jeden Monats zahlbar ist. Eine Marketingpauschale wird in Höhe von bis zu 0,50% p.a. auf den täglich ermittelten Inventarwert berechnet und am Ende eines jeden Monats an den Vertriebspartner ausgezahlt. Seite 8

9 Saphir Global Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Erfolgsabhängige Vergütung (Performance Fee) Die Fondsmanagementgesellschaft hat Anspruch auf eine Performancevergütung. Die Performance Fee wird nach Ermittlung aller übrigen Gebühren täglich ermittelt und ist zu Gunsten der Fondsmanagementgesellschaft zuzüglich evtl. Mehrwertsteuer zum Ende eines jeden Geschäftsjahres zahlbar. An jedem ersten Bewertungstag eines Geschäftsjahres des Fonds wird der letzte im vorherigen Geschäftsjahr festgestellte Inventarwert je Anteil, abzüglich einer eventuellen Ausschüttung, als Referenzwert festgesetzt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Berechnung der Performance Fee auf Basis des Nettoinventarwertes erfolgt, dieser enthält sowohl realisierte als auch nicht realisierte Gewinne und Verluste. Daher kann eine Performance Fee auch auf nicht realisierte Gewinne zahlbar sein, die eventuell niemals realisiert werden. Für die Anteilklassen der Teilfonds Saphir Global - BALANCED, Saphir Global - CHANCE (B) und (O), Saphir Global - DEFENSIV (B) und (O) und Saphir Global - VALUE erhält die Fondsmanagementgesellschaft bis zu 5% p.a. des Wertzuwachses des Anteilwertes, der anteilig auf das durchschnittliche Netto-Teilfondsvermögen während des betreffenden Geschäftsjahres zu berechnen ist. Etwaige Wertminderungen und Verluste in einem Geschäftsjahr werden auf das kommende Geschäftsjahr vorgetragen. Ein Erfolgshonorar fällt erst an, wenn diese vollständig ausgeglichen sind. Die Bemessungsgrundlage für die erfolgsabhängige Vergütung ist das durchschnittliche Netto-Teilfondsvermögen im Geschäftsjahr. Für die Anteilklasse des Teilfonds Saphir Global - CHANCE (I) erhält die Fondsmanagementgesellschaft bis zu 12% des 4% übersteigenden Wertzuwachses des Anteilwertes p.a., das anteilig auf das durchschnittliche Netto-Teilfondsvermögen während des betreffenden Geschäftsjahres zu berechnen ist. Etwaige Wertminderungen und Verluste in einem Geschäftsjahr werden auf das kommende Geschäftsjahr vorgetragen. Ein Erfolgshonorar fällt erst an, wenn diese vollständig ausgeglichen sind. Die Bemessungsgrundlage für die erfolgsabhängige Vergütung ist das durchschnittliche Netto-Fondsvermögen im Geschäftsjahr. Für die Anteilklassen des Teilfonds Saphir Global - BEST of EQUITY erhält die Fondsmanagementgesellschaft bis zu 20% der übersteigenden Wertentwicklung (Outperformance) des Netto-Teilfondvermögens pro Anteil, gemessen an der Wertentwicklung des Vergleichsindexes MSCI AC World NDR (EUR) als Hurdle Rate. Für die Anteilklasse des Teilfonds Saphir Global - DEFENSIV (I) wird derzeit keine erfolgsabhängige Vergütung zugunsten der Fondsmanagementgesellschaft gezahlt. Verwahrstellenvergütung Die Verwahrstelle erhält eine jährliche Vergütung in Höhe von bis zu 0,06% p.a., die auf den täglich ermittelten Inventarwert zu berechnen und am Ende eines jeden Monats zahlbar ist. Transaktionskosten Für den am 30. Juni 2016 endenden Berichtszeitraum sind im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktpapieren, Derivaten oder anderen Vermögensgegenständen im Fonds folgende Transaktionskosten angefallen: Teilfonds Saphir Global - BALANCED Saphir Global - CHANCE Saphir Global - VALUE Saphir Global - DEFENSIV Saphir Global - BEST of EQUITY Transaktionskosten in EUR 6.715, , , , ,81 Zu den Transaktionskosten zählen insbesondere Provisionen für Broker und Makler, Clearinggebühren und fremde Entgelte (z. B. Börsenentgelte, lokale Steuern und Gebühren, Registrierungs- und Umschreibegebühren). Seite 9

10 Saphir Global Erläuterungen zur Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2016 Besteuerung Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer ( taxe d'abonnement ) von zur Zeit 0,01% p.a. auf Anteile institutioneller Anteilklassen bzw. 0,05% p.a. auf Anteile nicht-institutioneller Anteilklassen. Diese taxe d abonnement ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar. Die Einkünfte des Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen Vermögenswerte des Fonds angelegt sind, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder Verwahrstelle noch Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpflichtet. Interessenten sollten sich über Gesetze und Verordnungen, die für den Erwerb, den Besitz und die Rücknahme von Anteilen Anwendung finden, informieren und, falls angebracht, beraten lassen. Veröffentlichungen Der Ausgabepreis und der Rücknahmepreis sind jeweils am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle und der Zahlstellen des Fonds im Ausland zur Information verfügbar und werden gemäß den gesetzlichen Bestimmungen eines jeden Landes, in dem die Anteile zum öffentlichen Vertrieb berechtigt sind, veröffentlicht. Der Inventarwert kann am Sitz der Verwaltungsgesellschaft angefragt werden. Veränderungen im Wertpapierbestand Die Veränderung des Wertpapierbestandes im Berichtszeitraum ist kostenlos am Geschäftssitz der Verwaltungsgesellschaft, über die Verwahrstelle sowie über jede Zahlstelle erhältlich. Seite 10

11 Saphir Global Konsolidierte Vermögensaufstellung zum Die konsolidierte Vermögensaufstellung setzt sich jeweils aus der Summe aller Teilfonds zusammen. EUR % des Fondsvermögens *) Aktiva Wertpapiervermögen zum Kurswert ,52 95,95 Derivate ,36-0,07 Bankguthaben ,23 4,78 Zinsansprüche 5.587,49 0,00 Sonstige Forderungen ,13 0,02 Gesamtaktiva ,01 100,69 Passiva Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme ,88-0,40 Zinsverbindlichkeiten ,57 0,00 Verwaltungsvergütung ,13-0,04 Verwahrstellenvergütung ,96-0,02 Beratungsvergütung ,24-0,10 Prüfungskosten ,27-0,04 Sonstige Verbindlichkeiten ,43-0,08 Gesamtpassiva ,48-0,69 Fondsvermögen ,53 100,00 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 11

12 Saphir Global - BALANCED Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen *) I. Vermögensgegenstände ,87 100,26 1. Zertifikate ,75 11,33 2. Investmentanteile ,60 87,00 3. Derivate ,35-0,13 4. Bankguthaben ,57 2,04 5. Sonstige Vermögensgegenstände 6.159,30 0,02 II. Verbindlichkeiten ,31-0,26 III. Fondsvermögen ,56 100,00 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 12

13 Saphir Global - BALANCED Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert % Anteile bzw in EUR des Fonds- % in vermögens *) Bestandspositionen EUR ,35 98,33 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,75 11,33 Zertifikate EUR ,75 11,33 Commerzbank AG Alegra ABS IDX.Z (verl) DE000CZ30700 STK 695 EUR 2.676, ,80 4,75 Commerzbank AG IDX.Z Alegra ABS Two DE000CB6CBY5 STK 495 EUR 3.865, ,45 4,88 Opus-Charter. Iss. S.A. Cpmt24 Tracker N Basket DE000A18SPY7 % 650 EUR 102, ,50 1,70 Investmentanteile EUR ,60 87,00 sentix Fonds 1 Inhaber-Anteile I DE000A1C2XG6 ANT EUR 99, ,40 2,60 sentix Fonds Aktie.Deutschland Inhaber-Anteile DE000A1J9BC9 ANT EUR 1.165, ,00 2,97 FPM Funds-Stock.Germany All C. Inhaber-Anteile C o.n. LU ANT EUR 271, ,50 1,56 XAIA Cr. - XAIA Cr. Basis II Inhaber-Anteile I EUR o.n. LU ANT 680 EUR 988, ,80 1,72 AGIF-All.Euroland Equity Grwth Inhaber Anteile AT (EUR) o.n. LU ANT EUR 181, ,00 1,39 AMUNDI ETF JAPAN TOP.UCITS ETF Act.au Port.Daily Hed.EUR o.n. FR ANT EUR 161, ,00 4,04 Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL029 ANT EUR 29, ,20 6,16 FP Shenkman-High Yld Eur.Plus Registered Shs Class A Acc. on GB00B4RVTC84 ANT EUR 133, ,40 6,39 GLG I.VI-MAN GLG Eu.Md-C.Eq.A. Reg. Shares IN EUR o.n. IE00BWBSFJ00 ANT EUR 104, ,00 2,05 GLG Inv.VI-Man GLG Euro.Eq.Al. Registered Units IN EUR o.n. IE00B5429P46 ANT EUR 110, ,00 2,39 InRIS UCITS PLC-R Parus Fund Reg. Shares Cl.I EUR Unhgd o.n IE00BCBHZ978 ANT EUR 133, ,00 2,39 ishare.nasdaq-100 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE000A0F5UF5 ANT EUR 39, ,00 2,35 ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE ANT EUR 84, ,70 6,31 Jabcap (Lux) - Global Balanced Namens-Anteile P-EUR o.n. LU ANT EUR 82, ,96 2,63 Jabcap (Lux)-Convertible Bonds Namens-Ant.R EUR Cap. (INE) on LU ANT EUR 96, ,39 1,87 Jabcap (Lux)-Emerging Markets Namens-Anteile P-EUR o.n. LU ANT EUR 91, ,10 1,16 JPMorgan-Europe Eq.Abs.Alp.Fd AN.JPM-EEAA C(per)(acc)EUR o.n LU ANT EUR 104, ,97 3,39 LBBW Aktien Minimum Varianz Inhaber-Anteile I DE000A0DNHX2 ANT EUR 128, ,90 4,21 Lyxor China Ent.(HSCEI)U.ETF Actions au Porteur C-EUR o.n. FR ANT EUR 112, ,00 2,43 ÖkoWorld - Growing Markets 2.0 Inh.-Anteile D Dis. EUR o.n. LU ANT EUR 139, ,00 2,58 RWC Fds-RWC Europe Absol.Alpha Actions Nominatives A EUR o.n. LU ANT EUR 108, ,75 3,19 Schroder GAIA-Egerton Eur.Eq. Registered Shares C Acc.EUR on LU ANT EUR 159, ,00 2,20 Schroder GAIA-Sirios US Equity Reg.Acc.Shs A EUR Hed.o.N. LU ANT EUR 115, ,00 2,22 Squad Capital FCP-Squad Growth Actions au Porteur o.n. LU ANT EUR 313, ,86 4,26 StarCapital FCP - Argos Inhaber-Anteile A-EUR o.n. LU ANT EUR 142, ,42 5,15 UNI-GLOBAL-Equities Japan Inhaber-Anteile SAH-EUR o.n. LU ANT 750 EUR 1.246, ,50 2,39 CFS-db x-tr. Russell 2000 ETF Registered Shares 1C USD o.n. IE00BJZ2DD79 ANT USD 155, ,74 1,82 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 13

14 Saphir Global - BALANCED Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert % Anteile bzw in EUR des Fonds- % in vermögens *) GAM STAR - China Equity Registered Shs.USD Class Acc. IE00B1W3WR42 ANT USD 19, ,99 1,20 ishares PLC-S&P 500 UC.ETF DIS Registered Shares o.n. IE ANT USD 20, ,02 3,98 Summe Wertpapiervermögen EUR ,35 98,33 Derivate EUR ,35-0,13 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,27 2,57 Bankguthaben EUR ,27 2,57 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxembourg (V) Guthaben in Fondswährung ,42 EUR ,42 2,31 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxembourg Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen ,00 USD ,85 0,26 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 6.159,30 0,02 Sonstige Forderungen 6.159,30 EUR 6.159,30 0,02 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR ,70-0,53 EUR - Kredite ,50 EUR ,50-0,13 Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen ,33 USD ,20-0,40 Verbindlichkeiten EUR ,31-0,26 Zinsverbindlichkeiten -532,99 EUR -532,99 0,00 Verwaltungsvergütung ,30 EUR ,30-0,04 Verwahrstellenvergütung ,19 EUR ,19-0,01 Beratungsvergütung ,46 EUR ,46-0,11 Prüfungskosten ,90 EUR ,90-0,02 Sonstige Verbindlichkeiten ,47 EUR ,47-0,07 Fondsvermögen EUR ,56 100,00 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 14

15 Saphir Global - BALANCED Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert % Anteile bzw in EUR des Fonds- % in vermögens *) Saphir Global - BALANCED Anteilklasse B Anteilwert EUR 28,08 Ausgabepreis EUR 29,62 Rücknahmepreis EUR 28,08 Anzahl Anteile STK ,368 Saphir Global - BALANCED Anteilklasse O Anteilwert EUR 16,14 Ausgabepreis EUR 16,14 Rücknahmepreis EUR 16,14 Anzahl Anteile STK ,507 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 15

16 Saphir Global - BALANCED Derivate zum Finanzterminkontrakte zum Kontraktbezeichnung Fälligkeit Anzahl Währung Einstandspreis in Whg. Tagespreis in Whg. Verpflichtung in EUR Unrealisiertes Ergebnis in EUR FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) EUREX ,00 EUR 9.581, , , ,50 FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR EUREX ,00 EUR 2.809, , , ,00 FUTURE MDAX (PERFORMANCE INDEX) EUREX ,00 EUR , , , ,00 FUTURE NASDAQ-100 E-MINI INDEX CME ,00 USD 4.419, , , ,38 FUTURE NIKKEI 225 IND CME ,00 USD , , , ,47 FUTURE STXE 600 PR.EUR EUREX ,00 EUR 321,60 327, , ,00 Total ,35 Total Derivate ,35 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 16

17 Saphir Global - BALANCED Verwaltungsvergütung per Stichtag Investmentanteile VWG der Ausgabeaufschläge Zielfonds in % p.a. der Zielfonds Verwaltungsvergütung für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile sentix Fonds 1 Inhaber-Anteile I 0,300 ohne sentix Fonds Aktie.Deutschland Inhaber-Anteile 0,600 ohne FPM Funds-Stock.Germany All C. Inhaber-Anteile C o.n. 0,900 ohne XAIA Cr. - XAIA Cr. Basis II Inhaber-Anteile I EUR o.n. 0,800 ohne AGIF-All.Euroland Equity Grwth Inhaber Anteile AT (EUR) o.n. 1,800 ohne AMUNDI ETF JAPAN TOP.UCITS ETF Act.au Port.Daily Hed.EUR o.n. 0,480 ohne CFS-db x-tr. Russell 2000 ETF Registered Shares 1C USD o.n. 0,450 ohne Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF Inhaber-Anteile 0,150 ohne FP Shenkman-High Yld Eur.Plus Registered Shs Class A Acc. on 0,750 ohne GAM STAR - China Equity Registered Shs.USD Class Acc. 1,500 ohne GLG I.VI-MAN GLG Eu.Md-C.Eq.A. Reg. Shares IN EUR o.n. 1,000 ohne GLG Inv.VI-Man GLG Euro.Eq.Al. Registered Units IN EUR o.n. 2,000 ohne InRIS UCITS PLC-R Parus Fund Reg. Shares Cl.I EUR Unhgd o.n 1,800 ohne ishare.nasdaq-100 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile 0,300 ohne ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile 0,150 ohne ishares PLC-S&P 500 UC.ETF DIS Registered Shares o.n. 0,350 ohne Jabcap (Lux) - Global Balanced Namens-Anteile P-EUR o.n. 2,000 ohne Jabcap (Lux)-Convertible Bonds Namens-Ant.R EUR Cap. (INE) on 2,000 ohne Jabcap (Lux)-Emerging Markets Namens-Anteile P-EUR o.n. 3,110 ohne JPMorgan-Europe Eq.Abs.Alp.Fd AN.JPM-EEAA C(per)(acc)EUR o.n 0,750 ohne LBBW Aktien Minimum Varianz Inhaber-Anteile I 0,600 ohne Lyxor China Ent.(HSCEI)U.ETF Actions au Porteur C-EUR o.n. 0,650 ohne ÖkoWorld - Growing Markets 2.0 Inh.-Anteile D Dis. EUR o.n. 0,980 ohne RWC Fds-RWC Europe Absol.Alpha Actions Nominatives A EUR o.n. 0,350 ohne Schroder GAIA-Egerton Eur.Eq. Registered Shares C Acc.EUR on 1,250 ohne Schroder GAIA-Sirios US Equity Reg.Acc.Shs A EUR Hed.o.N. 2,000 ohne Squad Capital FCP-Squad Growth Actions au Porteur o.n. 1,500 ohne StarCapital FCP - Argos Inhaber-Anteile A-EUR o.n. 0,900 ohne UNI-GLOBAL-Equities Japan Inhaber-Anteile SAH-EUR o.n. n.a. ohne Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 17

18 Saphir Global - BALANCED Saphir Global - BALANCED Anteilklasse B Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Stück ,327 EUR ,90 EUR 29, Stück ,595 EUR ,78 EUR 29, Stück ,545 EUR ,21 EUR 30, Stück ,368 EUR ,31 EUR 28,08 Entwicklung des Anteilumlaufs im Berichtszeitraum Stücke Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes ,545 Ausgegebene Anteile ,991 Zurückgenommene Anteile ,168 Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes ,368 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 18

19 Saphir Global - BALANCED Saphir Global - BALANCED Anteilklasse O Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Stück ,794 EUR ,88 EUR 17, Stück ,178 EUR ,65 EUR 16, Stück ,363 EUR ,91 EUR 17, Stück ,507 EUR ,25 EUR 16,14 Entwicklung des Anteilumlaufs im Berichtszeitraum Stücke Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes ,363 Ausgegebene Anteile ,000 Zurückgenommene Anteile ,856 Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes ,507 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 19

20 Saphir Global - CHANCE Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen *) I. Vermögensgegenstände ,84 100,27 1. Zertifikate ,00 13,86 2. Investmentanteile ,51 80,37 3. Derivate ,09-0,05 4. Bankguthaben ,73 6,08 5. Sonstige Vermögensgegenstände 6.678,69 0,02 II. Verbindlichkeiten ,43-0,27 III. Fondsvermögen ,41 100,00 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 20

21 Saphir Global - CHANCE Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert % Anteile bzw in EUR des Fonds- % in vermögens *) Bestandspositionen EUR ,51 94,23 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,00 13,86 Zertifikate EUR ,00 13,86 Commerzbank AG Alegra ABS IDX.Z (verl) DE000CZ30700 STK 620 EUR 2.676, ,80 4,45 Commerzbank AG IDX.Z Alegra ABS Two DE000CB6CBY5 STK 470 EUR 3.865, ,70 4,87 Opus-Charter. Iss. S.A. Cpmt24 Tracker N Basket DE000A18SPY7 % EUR 102, ,50 4,54 Investmentanteile EUR ,51 80,37 sentix Fonds Aktie.Deutschland Inhaber-Anteile DE000A1J9BC9 ANT 730 EUR 1.165, ,60 2,28 FPM Funds-Stock.Germany All C. Inhaber-Anteile C o.n. LU ANT EUR 271, ,00 1,24 AMUNDI ETF JAPAN TOP.UCITS ETF Act.au Port.Daily Hed.EUR o.n. FR ANT EUR 161, ,00 4,94 Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL029 ANT EUR 29, ,00 6,92 GLG I.VI-MAN GLG Eu.Md-C.Eq.A. Reg. Shares IN EUR o.n. IE00BWBSFJ00 ANT EUR 104, ,00 2,05 GLG Inv.VI-Man GLG Euro.Eq.Al. Registered Units IN EUR o.n. IE00B5429P46 ANT EUR 110, ,00 3,11 InRIS UCITS PLC-R Parus Fund Reg. Shares Cl.I EUR Unhgd o.n IE00BCBHZ978 ANT EUR 133, ,00 1,90 ish.st.europe Mid 200 U.ETF DE Inhaber-Anteile DE ANT EUR 37, ,00 2,02 ishare.nasdaq-100 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE000A0F5UF5 ANT EUR 39, ,60 3,58 ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE ANT EUR 84, ,26 9,25 Jabcap (Lux) - Global Balanced Namens-Anteile P-EUR o.n. LU ANT EUR 82, ,74 2,07 Jabcap (Lux)-Emerging Markets Namens-Anteile P-EUR o.n. LU ANT EUR 91, ,20 2,44 JPMorgan-Europe Eq.Abs.Alp.Fd AN.JPM-EEAA C(per)(acc)EUR o.n LU ANT EUR 104, ,41 2,50 LBBW Aktien Minimum Varianz Inhaber-Anteile I DE000A0DNHX2 ANT EUR 128, ,00 2,42 LMGF-L.M.Mart.Cur.Jap.Abs.Alp. Nam.-Ant.M(PF)EUR Dis.A Hed.oN IE00BYWVKF39 ANT EUR 10, ,00 1,31 Lupus alpha Fds-All Opps.Fund Inhaber-Anteile B o.n. LU ANT EUR 92, ,00 2,97 Lyxor China Ent.(HSCEI)U.ETF Actions au Porteur C-EUR o.n. FR ANT EUR 112, ,00 3,99 ÖkoWorld - Growing Markets 2.0 Inh.-Anteile D Dis. EUR o.n. LU ANT EUR 139, ,60 2,90 RAM(L)SYST.FD.-L./S.Em.Mk.Equ. Inhaber-Anteile IE EUR o.n. LU ANT EUR 116, ,50 1,30 RWC Fds-RWC Europe Absol.Alpha Actions Nominatives A EUR o.n. LU ANT EUR 108, ,75 2,83 Schroder GAIA-Egerton Eur.Eq. Registered Shares C Acc.EUR on LU ANT EUR 159, ,00 2,10 Schroder GAIA-Sirios US Equity Reg.Acc.Shs A EUR Hed.o.N. LU ANT EUR 115, ,00 3,11 Serv.Platf.-LBN China.+Opport. Inhaber-Anteile I EUR o.n. LU ANT EUR 74, ,85 0,70 Squad Capital FCP-Squad Growth Actions au Porteur o.n. LU ANT EUR 313, ,52 3,16 UNI-GLOBAL-Equities Japan Inhaber-Anteile SAH-EUR o.n. LU ANT 550 EUR 1.246, ,50 1,84 GAM STAR - China Equity Registered Shs.USD Class Acc. IE00B1W3WR42 ANT USD 19, ,56 0,84 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 21

22 Saphir Global - CHANCE Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert % Anteile bzw in EUR des Fonds- % in vermögens *) ishares PLC-S&P 500 UC.ETF DIS Registered Shares o.n. IE ANT USD 20, ,44 4,54 ishs III-MSCI EM UCITS ETF Registered Shs Acc. USD o.n. IE00B4L5YC18 ANT USD 25, ,98 2,05 Summe Wertpapiervermögen EUR ,51 94,23 Derivate EUR ,09-0,05 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,25 6,71 Bankguthaben EUR ,25 6,71 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxembourg (V) Guthaben in Fondswährung ,16 EUR ,16 6,43 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxembourg Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen ,00 USD ,09 0,28 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 6.678,69 0,02 Sonstige Forderungen 6.678,69 EUR 6.678,69 0,02 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR ,52-0,63 EUR - Kredite ,00 EUR ,00-0,23 Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen ,80 USD ,52-0,41 Verbindlichkeiten EUR ,43-0,27 Zinsverbindlichkeiten -940,99 EUR -940,99 0,00 Verwaltungsvergütung ,75 EUR ,75-0,04 Verwahrstellenvergütung ,77 EUR ,77-0,01 Beratungsvergütung ,46 EUR ,46-0,10 Prüfungskosten ,40 EUR ,40-0,04 Sonstige Verbindlichkeiten ,06 EUR ,06-0,08 Fondsvermögen EUR ,41 100,00 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 22

23 Saphir Global - CHANCE Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert % Anteile bzw in EUR des Fonds- % in vermögens *) Saphir Global - CHANCE Anteilklasse B Anteilwert EUR 22,42 Ausgabepreis EUR 23,65 Rücknahmepreis EUR 22,42 Anzahl Anteile STK ,616 Saphir Global - CHANCE Anteilklasse O Anteilwert EUR 15,15 Ausgabepreis EUR 15,15 Rücknahmepreis EUR 15,15 Anzahl Anteile STK ,079 Saphir Global - CHANCE Anteilklasse I Anteilwert EUR 90,04 Ausgabepreis EUR 93,19 Rücknahmepreis EUR 90,04 Anzahl Anteile STK ,000 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 23

24 Saphir Global - CHANCE Derivate zum Finanzterminkontrakte zum Kontraktbezeichnung Fälligkeit Anzahl Währung Einstandspreis in Whg. Tagespreis in Whg. Verpflichtung in EUR Unrealisiertes Ergebnis in EUR FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) EUREX ,00 EUR 9.581, , , ,00 FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX CME ,00 USD 2.069, , , ,09 FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR EUREX ,00 EUR 2.809, , , ,00 FUTURE MDAX (PERFORMANCE INDEX) EUREX ,00 EUR , , , ,00 FUTURE NASDAQ-100 E-MINI INDEX CME ,00 USD 4.419, , , ,58 FUTURE NIKKEI 225 IND CME ,00 USD , , , ,60 FUTURE STXE 600 PR.EUR EUREX ,00 EUR 321,60 327, , ,00 Total ,09 Total Derivate ,09 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 24

25 Saphir Global - CHANCE Verwaltungsvergütung per Stichtag Investmentanteile VWG der Ausgabeaufschläge Zielfonds in % p.a. der Zielfonds Verwaltungsvergütung für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile sentix Fonds Aktie.Deutschland Inhaber-Anteile 0,600 ohne FPM Funds-Stock.Germany All C. Inhaber-Anteile C o.n. 0,900 ohne AMUNDI ETF JAPAN TOP.UCITS ETF Act.au Port.Daily Hed.EUR o.n. 0,480 ohne Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF Inhaber-Anteile 0,150 ohne GAM STAR - China Equity Registered Shs.USD Class Acc. 1,500 ohne GLG I.VI-MAN GLG Eu.Md-C.Eq.A. Reg. Shares IN EUR o.n. 1,000 ohne GLG Inv.VI-Man GLG Euro.Eq.Al. Registered Units IN EUR o.n. 2,000 ohne InRIS UCITS PLC-R Parus Fund Reg. Shares Cl.I EUR Unhgd o.n 1,800 ohne ish.st.europe Mid 200 U.ETF DE Inhaber-Anteile 0,190 ohne ishare.nasdaq-100 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile 0,300 ohne ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile 0,150 ohne ishares PLC-S&P 500 UC.ETF DIS Registered Shares o.n. 0,350 ohne ishs III-MSCI EM UCITS ETF Registered Shs Acc. USD o.n. 0,750 ohne Jabcap (Lux) - Global Balanced Namens-Anteile P-EUR o.n. 2,000 ohne Jabcap (Lux)-Emerging Markets Namens-Anteile P-EUR o.n. 3,110 ohne JPMorgan-Europe Eq.Abs.Alp.Fd AN.JPM-EEAA C(per)(acc)EUR o.n 0,750 ohne LBBW Aktien Minimum Varianz Inhaber-Anteile I 0,600 ohne LMGF-L.M.Mart.Cur.Jap.Abs.Alp. Nam.-Ant.M(PF)EUR Dis.A Hed.oN 1,500 ohne Lupus alpha Fds-All Opps.Fund Inhaber-Anteile B o.n. 1,000 ohne Lyxor China Ent.(HSCEI)U.ETF Actions au Porteur C-EUR o.n. 0,650 ohne ÖkoWorld - Growing Markets 2.0 Inh.-Anteile D Dis. EUR o.n. 0,980 ohne RAM(L)SYST.FD.-L./S.Em.Mk.Equ. Inhaber-Anteile IE EUR o.n. 1,000 ohne RWC Fds-RWC Europe Absol.Alpha Actions Nominatives A EUR o.n. 0,350 ohne Schroder GAIA-Egerton Eur.Eq. Registered Shares C Acc.EUR on 1,250 ohne Schroder GAIA-Sirios US Equity Reg.Acc.Shs A EUR Hed.o.N. 2,000 ohne Serv.Platf.-LBN China.+Opport. Inhaber-Anteile I EUR o.n. 2,000 ohne Squad Capital FCP-Squad Growth Actions au Porteur o.n. 1,500 ohne UNI-GLOBAL-Equities Japan Inhaber-Anteile SAH-EUR o.n. n.a. ohne Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 25

26 Saphir Global - CHANCE Saphir Global - CHANCE Anteilklasse B Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Stück ,307 EUR ,32 EUR 23, Stück ,151 EUR ,87 EUR 23, Stück ,661 EUR ,44 EUR 25, Stück ,616 EUR ,79 EUR 22,42 Entwicklung des Anteilumlaufs im Berichtszeitraum Stücke Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes ,661 Ausgegebene Anteile ,451 Zurückgenommene Anteile ,496 Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes ,616 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 26

27 Saphir Global - CHANCE Saphir Global - CHANCE Anteilklasse O Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Stück ,532 EUR ,42 EUR 16, Stück ,476 EUR ,46 EUR 15, Stück ,049 EUR ,86 EUR 17, Stück ,079 EUR ,89 EUR 15,15 Entwicklung des Anteilumlaufs im Berichtszeitraum Stücke Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes ,049 Ausgegebene Anteile 7.830,000 Zurückgenommene Anteile ,970 Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes ,079 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 27

28 Saphir Global - CHANCE Saphir Global - CHANCE Anteilklasse I Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres *) Stück ,000 EUR ,70 EUR 101, Stück ,000 EUR ,73 EUR 90,04 *) Auflagedatum Entwicklung des Anteilumlaufs im Berichtszeitraum Stücke Anteilumlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes ,000 Ausgegebene Anteile 4.507,000 Zurückgenommene Anteile -727,000 Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes ,000 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 28

29 Saphir Global - VALUE Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen *) I. Vermögensgegenstände ,18 100,36 1. Zertifikate ,78 12,63 2. Investmentanteile ,03 79,66 3. Derivate ,92-0,10 4. Bankguthaben ,95 8,16 5. Sonstige Vermögensgegenstände 2.129,34 0,02 II. Verbindlichkeiten ,89-0,36 III. Fondsvermögen ,29 100,00 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 29

30 Saphir Global - VALUE Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert % Anteile bzw in EUR des Fonds- % in vermögens *) Bestandspositionen EUR ,81 92,29 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,78 12,63 Zertifikate EUR ,78 12,63 Commerzbank AG Alegra ABS IDX.Z (verl) DE000CZ30700 STK 137 EUR 2.676, ,28 2,66 Commerzbank AG IDX.Z Alegra ABS Two DE000CB6CBY5 STK 250 EUR 3.865, ,50 7,00 Opus-Charter. Iss. S.A. Cpmt24 Tracker N Basket DE000A18SPY7 % 400 EUR 102, ,00 2,97 Investmentanteile EUR ,03 79,66 sentix Fonds 1 Inhaber-Anteile I DE000A1C2XG6 ANT EUR 99, ,20 3,87 sentix Fonds Aktie.Deutschland Inhaber-Anteile DE000A1J9BC9 ANT 340 EUR 1.165, ,80 2,87 FPM Funds-Stock.Germany All C. Inhaber-Anteile C o.n. LU ANT 850 EUR 271, ,50 1,67 XAIA Cr. - XAIA Cr. Basis II Inhaber-Anteile I EUR o.n. LU ANT 487 EUR 988, ,17 3,49 AGIF-All.Euroland Equity Grwth Inhaber Anteile AT (EUR) o.n. LU ANT EUR 181, ,00 1,98 AMUNDI ETF JAPAN TOP.UCITS ETF Act.au Port.Daily Hed.EUR o.n. FR ANT EUR 161, ,00 2,81 Bluebay Fds-Bl.Gl.In.Gr.Con.Bd Namens-Ant.I-EUR(AIDiv)o.N. LU ANT EUR 118, ,00 3,53 Deka EURO STOXX 50 UCITS ETF Inhaber-Anteile DE000ETFL029 ANT EUR 29, ,00 1,77 FP Shenkman-High Yld Eur.Plus Registered Shs Class A Acc. on GB00B4RVTC84 ANT EUR 133, ,00 5,12 GLG Inv.VI-Man GLG Euro.Eq.Al. Registered Units IN EUR o.n. IE00B5429P46 ANT EUR 110, ,00 2,43 InRIS UCITS PLC-R Parus Fund Reg. Shares Cl.I EUR Unhgd o.n IE00BCBHZ978 ANT EUR 133, ,00 2,42 ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE ANT EUR 84, ,10 3,02 Jabcap (Lux) - Global Balanced Namens-Anteile P-EUR o.n. LU ANT EUR 82, ,43 2,54 Jabcap (Lux)-Convertible Bonds Namens-Ant.R EUR Cap. (INE) on LU ANT EUR 96, ,16 2,18 Jabcap (Lux)-Emerging Markets Namens-Anteile P-EUR o.n. LU ANT EUR 91, ,64 1,32 JPMorgan-Europe Eq.Abs.Alp.Fd AN.JPM-EEAA C(per)(acc)EUR o.n LU ANT EUR 104, ,00 3,58 LBBW Aktien Minimum Varianz Inhaber-Anteile I DE000A0DNHX2 ANT EUR 128, ,50 5,18 LMGF-L.M.Mart.Cur.Jap.Abs.Alp. Nam.-Ant.M(PF)EUR Dis.A Hed.oN IE00BYWVKF39 ANT EUR 10, ,00 1,80 Lyxor China Ent.(HSCEI)U.ETF Actions au Porteur C-EUR o.n. FR ANT EUR 112, ,00 1,55 ÖkoWorld - Growing Markets 2.0 Inh.-Anteile D Dis. EUR o.n. LU ANT EUR 139, ,00 1,36 RAM(L)SYST.FD.-L./S.Em.Mk.Equ. Inhaber-Anteile IE EUR o.n. LU ANT EUR 116, ,60 2,42 RWC Fds-RWC Europe Absol.Alpha Actions Nominatives A EUR o.n. LU ANT EUR 108, ,80 2,89 Schroder GAIA-Egerton Eur.Eq. Registered Shares C Acc.EUR on LU ANT EUR 159, ,00 2,20 Schroder GAIA-Sirios US Equity Reg.Acc.Shs A EUR Hed.o.N. LU ANT EUR 115, ,00 3,78 Squad Capital FCP-Squad Growth Actions au Porteur o.n. LU ANT EUR 313, ,70 2,80 StarCapital FCP - Argos Inhaber-Anteile A-EUR o.n. LU ANT EUR 142, ,00 2,99 UNI-GLOBAL-Equities Japan Inhaber-Anteile SAH-EUR o.n. LU ANT 220 EUR 1.246, ,40 1,99 CFS-db x-tr. Russell 2000 ETF Registered Shares 1C USD o.n. IE00BJZ2DD79 ANT USD 155, ,24 1,91 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 30

31 Saphir Global - VALUE Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert % Anteile bzw in EUR des Fonds- % in vermögens *) ishs II-$Hgh Yd Corp Bd UC.ETF Registered Shares o.n. IE00B4PY7Y77 ANT USD 100, ,86 2,28 ishs-$ Corpor. Bond UCITS ETF Registered Shares o.n. IE ANT USD 117, ,93 1,90 Summe Wertpapiervermögen EUR ,81 92,29 Derivate EUR ,92-0,10 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,61 8,44 Bankguthaben EUR ,61 8,44 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxembourg (V) Guthaben in Fondswährung ,20 EUR ,20 8,28 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxembourg Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen ,00 USD ,41 0,17 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 2.129,34 0,02 Sonstige Forderungen 2.129,34 EUR 2.129,34 0,02 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR ,66-0,28 EUR - Kredite ,50 EUR ,50-0,06 Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen ,04 USD ,16-0,22 Verbindlichkeiten EUR ,89-0,36 Zinsverbindlichkeiten -389,02 EUR -389,02 0,00 Verwaltungsvergütung ,42 EUR ,42-0,04 Verwahrstellenvergütung ,00 EUR ,00-0,02 Beratungsvergütung ,29 EUR ,29-0,11 Prüfungskosten ,90 EUR ,90-0,08 Sonstige Verbindlichkeiten ,26 EUR ,26-0,11 Fondsvermögen EUR ,29 100,00 Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 31

32 Saphir Global - VALUE Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Bestand Währung Kurs Kurswert % Anteile bzw in EUR des Fonds- % in vermögens *) Saphir Global - VALUE Anteilklasse B Anteilwert EUR 23,56 Ausgabepreis EUR 24,86 Rücknahmepreis EUR 23,56 Anzahl Anteile STK ,014 Saphir Global - VALUE Anteilklasse O Anteilwert EUR 16,77 Ausgabepreis EUR 16,77 Rücknahmepreis EUR 16,77 Anzahl Anteile STK ,545 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Die Erläuterungen zur Vermögensaufstellung sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresberichts. Seite 32