Stuttgarter Dividendenfonds

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1 Stuttgarter Dividendenfonds Anlagefonds luxemburgischen Rechts HALBJAHRESBERICHT zum 31. März 2014 Investmentfonds gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Rechtsform eines Fonds commun de placement (FCP) VERWALTUNGSGESELLSCHAFT R.C.S. Luxembourg B 82183

2 Inhalt Bericht zum Geschäftsverlauf Seite 2 Geographische Länderaufteilung und wirtschaftliche Aufteilung des Stuttgarter Dividendenfonds Seite 3-4 Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens des Stuttgarter Dividendenfonds Seite 4 Vermögensaufstellung zum 31. März 2014 des Stuttgarter Dividendenfonds Seite 5 Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2013 bis 31. März 2014 Seite 7 Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. März 2014 Seite 8 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 11 Der Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos per Post, per Telefax oder per erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden. 1

3 Bericht zum Geschäftsverlauf Der Anlageberater berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft: Seit seiner Aufl egung im Jahr 2010 richtet der Stuttgarter Dividendenfonds seinen Fokus auf dividenden- und substanzstarke Aktien aus aller Welt. Bei der Aktienauswahl spielt neben der absoluten Höhe der Dividende insbesondere die Zuverlässigkeit der Zahlungen bei gleichzeitiger Erhaltung der Unternehmenssubstanz eine Rolle. Das Anlageberaterteam der Weiler & Eberhardt Depotverwaltung AG um das Vorstandsmitglied Joachim Brandmaier nutzt zudem den Zinseszinseffekt: Dividendenerträge können durch Thesaurierung innerhalb des Fonds wieder angelegt werden. Die Investitionsquote des Fonds lag zum Ende des Halbjahres bei rund 95,5 Prozent, gut 4,5 Prozent wurden als Liquiditätsreserve gehalten. Der Fonds investiert benchmarkunabhängig. Zum Ende des Berichtszeitraums bestand mit 50 Prozent das Gros der Aktienpositionen aus Engagements in Europa. 42 Prozent des Wertpapierportfolios entfi elen auf die Vereinigten Staaten und 8 Prozent auf Kanada, Australien und Hongkong. Die Branchenallokation sieht wie folgt aus: Den Schwerpunkt bildeten Lebensmittel, Getränke & Tabak, gefolgt von Pharma & Biotech. Der Stuttgarter Dividendenfonds startete mit 37 verschiedenen Aktienwerten in den Berichtszeitraum und schloss ihn mit 40 Titeln ab. Aufgelöst wurde die Position von Vodafone Group Plc.. Neu aufgenommen wurden dagegen die Aktien von United Technologies Corporation, Air Liquide S.A., Diageo Plc. und DTE Energy Co.. Größte Einzelpositionen waren zum 31. März 2014 Roche Holding AG Genussscheine mit einem Gewicht von rund 2,8 Prozent des Fondsvermögens, Aktien von Power Assets Holdings Ltd. mit 2,7 Prozent und Total S.A. mit 2,6 Prozent. Im Berichtszeitraum verlief die Entwicklung an den internationalen Aktienmärkten überwiegend freundlich. Die amerikanische Notenbank Fed hat begonnen, die geldpolitischen Zügel anzuziehen. Sie fährt ihren Stimulus, die monatlichen Anleihekaufprogramme, sukzessive zurück. Dies ist ein Zeichen dafür, dass sich die Wirtschaftsperspektiven der USA aus Sicht der US-Notenbank verbessert haben. Auch in Europa scheint sich die Wirtschaft zu stabilisieren. In Japan kurbelt die Bank of Japan die Konjunktur mit einer sehr großzügigen Geldpolitik an. Politisch sorgte die Krim-Krise für Verunsicherung, wobei die Börsen sich relativ schnell davon erholten. Grundsätzlich bleiben die Risiken einer Aktienanlage unter anderem die möglichen hohen Schwankungen der Kurse, die Gefahr von Währungsverlusten bei Auslandsaktien, Dividendenausfälle und -kürzungen, aber auch die Tatsache, dass Dividendenaktien sich im Verhältnis zum Gesamtmarkt unterdurchschnittlich entwickeln können. Eine Eskalation der russischen Expansionstendenzen würde offensichtlich dramatische Konsequenzen haben. Alles in allem spricht aus Sicht der Weiler & Eberhardt Depotverwaltung AG aber einiges dafür, dass Aktien langfristig weiterhin gute Anstiegschancen haben. Luxemburg, im April 2014 Der Anlageberater Weiler & Eberhardt Depotverwaltung AG berichtet im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 2

4 Stuttgarter Dividendenfonds Halbjahresbericht 1. Oktober März 2014 Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit besteht die folgende Anteilklasse mit den Ausgestaltungsmerkmalen: WP-Kenn-Nr.: A1CXWP ISIN-Code: LU Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00 % Rücknahmeabschlag: keiner Verwaltungsvergütung: 0,07 % p.a. zzgl. 500 Euro p.m. Fixum Mindestfolgeanlage: keine Ertragsverwendung: thesaurierend Währung: EUR Geographische Länderaufteilung Vereinigte Staaten von Amerika 40,30 % Großbritannien 14,20 % Frankreich 9,64 % Schweiz 7,65 % Deutschland 6,44 % Schweden 5,06 % Hongkong 2,67 % Niederlande 2,48 % Australien 2,45 % Kanada 2,32 % Finnland 2,25 % Wertpapiervermögen 95,46 % Bankguthaben 4,33 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,21 % 100,00 % Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 3

5 Stuttgarter Dividendenfonds Wirtschaftliche Aufteilung Lebensmittel, Getränke & Tabak 21,41 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 12,70 % Versorgungsbetriebe 11,19 % Banken 9,85 % Investitionsgüter 9,39 % Energie 7,41 % Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 7,08 % Haushaltsartikel & Körperpfl egeprodukte 6,96 % Software & Dienste 2,53 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 2,35 % Verbraucherdienste 2,32 % Versicherungen 2,27 % Wertpapiervermögen 95,46 % Bankguthaben 4,33 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten 0,21 % 100,00 % Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens zum 31. März 2014 EUR Wertpapiervermögen ,36 (Wertpapiereinstandskosten: EUR ,64) Bankguthaben ,70 Zinsforderungen 3.500,07 Dividendenforderungen ,80 Forderungen aus Absatz von Anteilen ,50 Sonstige Aktiva * 5.569, ,95 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen ,80 Sonstige Passiva ** , ,86 Netto-Fondsvermögen ,09 Umlaufende Anteile ,061 Anteilwert 55,85 EUR * Die Position enthält aktivierte Gründungskosten. ** Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Anlageberatergebühren und Taxe d abonnement. Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 4

6 Stuttgarter Dividendenfonds Vermögensaufstellung zum 31. März 2014 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert EUR %-Anteil vom NFV * Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Australien AU000000CBA7 Commonwealth Bank of Australia AUD , ,26 2, ,26 2,45 Deutschland DE000BASF111 BASF SE EUR , ,00 2,46 DE000ENAG999 E.ON SE EUR , ,00 1,66 DE Fuchs Petrolub SE -VZ- EUR , ,00 2, ,00 6,44 Finnland FI Fortum OYJ EUR , ,00 2, ,00 2,25 Frankreich FR Air Liquide S.A. EUR , ,00 2,30 FR LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton EUR , ,50 2,35 S.A. FR Sanofi S.A. EUR , ,00 2,38 FR Total S.A. EUR , ,50 2, ,00 9,64 Großbritannien GB Astrazeneca Plc. GBP , ,95 2,57 GB British American Tobacco Plc. GBP , ,40 2,45 GB Diageo Plc. GBP , ,32 2,23 GB00B24CGK77 Reckitt Benckiser Group Plc. GBP , ,69 2,43 GB00B03MM408 Royal Dutch Shell Plc. -B- GBP , ,26 2,50 GB SSE Plc. GBP , ,91 2, ,53 14,20 Hongkong HK Power Assets Holdings Ltd. HKD , ,22 2, ,22 2,67 Kanada CA Bank of Nova Scotia CAD , ,89 2, ,89 2,32 Niederlande NL Unilever NV EUR , ,00 2, ,00 2,48 * NFV = Netto-Fondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 5

7 Stuttgarter Dividendenfonds Vermögensaufstellung zum 31. März 2014 (Fortsetzung) ISIN Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert EUR %-Anteil vom NFV * Schweden SE Svenska Handelsbanken AB SEK , ,39 2,51 SE Swedish Match AB SEK , ,47 2, ,86 5,06 Schweiz CH Nestle S.A. CHF , ,79 2,40 CH Novartis AG CHF , ,03 2,42 CH Roche Holding AG Genussscheine CHF , ,08 2, ,90 7,65 Vereinigte Staaten von Amerika US88579Y1010 3M Co. USD , ,92 2,52 US Afl ac Inc. USD , ,94 2,27 US02209S1033 Altria Group Inc. USD , ,03 2,33 US Colgate-Palmolive Co. USD , ,87 2,20 US DTE Energy Co. USD , ,00 2,59 US Emerson Electric Co. USD , ,92 2,25 US30231G1022 Exxon Mobil Corporation USD , ,87 2,30 US General Electric Co. USD , ,20 2,20 US General Mills Inc. USD , ,77 2,47 US Johnson & Johnson USD , ,71 2,50 US McDonald s Corporation USD , ,34 2,32 US Microsoft Corporation USD , ,36 2,53 US PepsiCo Inc. USD , ,79 2,30 US Philip Morris International Inc. USD , ,42 2,20 US Procter & Gamble Co. USD , ,03 2,33 US United Technologies Corporation USD , ,91 2,42 US Wells Fargo & Co. USD , ,62 2, ,70 40,30 Börsengehandelte Wertpapiere ,36 95,46 Aktien, Anrechte und Genussscheine ,36 95,46 Wertpapiervermögen ,36 95,46 Bankguthaben - Kontokorrent ,70 4,33 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ,03 0,21 Netto-Fondsvermögen in EUR ,09 100,00 * NFV = Netto-Fondsvermögen Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 6

8 Stuttgarter Dividendenfonds Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2013 bis 31. März 2014 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Aktien, Anrechte und Genussscheine Börsengehandelte Wertpapiere Großbritannien GB00B16GWD56 Vodafone Group Plc. GBP Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. März 2014 in Euro umgerechnet. Australischer Dollar AUD 1 1,4882 Britisches Pfund GBP 1 0,8264 Hongkong Dollar HKD 1 10,6668 Kanadischer Dollar CAD 1 1,5214 Schwedische Krone SEK 1 8,9427 Schweizer Franken CHF 1 1,2195 US-Dollar USD 1 1,3751 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Halbjahresberichtes. 7

9 Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. März ) ALLGEMEINES Der Investmentfonds Stuttgarter Dividendenfonds wurde auf Initiative der Weiler & Eberhardt Depotverwaltung AG aufgelegt und wird von der IPConcept (Luxemburg) S.A. entsprechend dem Verwaltungsreglement des Fonds verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 2. Juli 2010 in Kraft. Es wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt und ein Hinweis auf diese Hinterlegung am 9. August 2010 im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg ( Mémorial ), veröffentlicht. Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 18. Februar 2014 geändert und ein Hinweis auf die Hinterlegung beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg am 25. März 2014 im Mémorial veröffentlicht. Das Sondervermögen Stuttgarter Dividendenfonds ist ein Luxemburger Investmentfonds (fonds commun de placement), der gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( Gesetz vom 17. Dezember 2010 ) in der Form eines Mono-Fonds auf unbestimmte Dauer errichtet wurde. Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept (Luxemburg) S.A. ( Verwaltungsgesellschaft ), eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen. Sie wurde am 23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 19. Juni 2001 im Mémorial veröffentlicht. Die letzte Änderung der Satzung trat am 14. November 2013 in Kraft und wurde am 11. Dezember 2013 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxemburg B eingetragen. 2.) WESENTLICHE BUCHFÜHRUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE Dieser Bericht wird in der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung von Berichten erstellt. 1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) ( Referenzwährung ). 2. Der Wert eines Anteils ( Anteilwert ) lautet auf die im Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung ( Fondswährung ), sofern nicht für etwaige weitere Anteilklassen im Anhang zum Verkaufsprospekt eine von der Fondswährung abweichende Währung angegeben ist (Anteilklassenwährung). 3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depotbank an jedem Tag, der Bankarbeitstag in Luxemburg ist, mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres ( Bewertungstag ) berechnet und bis auf zwei Dezimalstellen gerundet. Die Verwaltungsgesellschaft kann für den Fonds eine abweichende Regelung treffen, wobei zu berücksichtigen ist, dass der Anteilwert mindestens zweimal im Monat zu berechnen ist. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen. 4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem Fonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des Fonds ( Netto-Fondsvermögen ) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befi ndlichen Anteile des Fonds geteilt. 5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des Fonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, des dem Bewertungstag vorgehenden Börsentages bewertet. Soweit Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert sind, ist die Börse mit der höchsten Liquidität maßgeblich. b) Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind (oder deren Börsenkurs z.b. aufgrund mangelnder Liquidität als nicht repräsentativ angesehen werden), die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Handelstages sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, abgeleitete Finanzinstrumente (Derivate) sowie sonstige Anlagen verkauft werden können. c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Grundlage auf Tagesbasis bewertet. 8

10 Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. März 2014 d) Anteile an OGAW bzw. OGA werden grundsätzlich zum letzten vor dem Bewertungstag festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstaben a) bis d) genannten Finanzinstrumente keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Finanzinstrumente ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben, allgemein anerkannten und nachprüfbaren Bewertungsregeln (z.b. geeignete Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten) festlegt. f) Die fl üssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. g) Forderungen, z.b. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum Nennwert angesetzt. h) Der Marktwert von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) und sonstigen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Fondswährung lauten, wird zu dem unter Zugrundelegung des WM/Reuters-Fixing um Uhr (16.00 Uhr Londoner Zeit) ermittelten Devisenkurs des dem Bewertungstag vorhergehenden Börsentages in die entsprechende Fondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Das Netto-Fondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anleger des Fonds gezahlt wurden. 6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien. Soweit jedoch Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die in diesem Bericht veröffentlichten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/ einer Einheit (Währung, Prozent etc.) enthalten. 3.) BESTEUERUNG Besteuerung des Investmentfonds Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg einer Steuer, der sog. taxe d abonnement in Höhe von derzeit 0,05% p.a., die vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Fondsvermögen zahlbar ist. Soweit das Fondsvermögen in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der taxe d abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche Luxemburger Investmentfonds angelegt ist. Die Einkünfte des Fonds aus der Anlage des Fondsvermögens werden im Großherzogtum Luxemburg nicht besteuert. Allerdings können diese Einkünfte in Ländern, in denen das Fondsvermögen angelegt ist, der Quellenbesteuerung unterworfen werden. In solchen Fällen sind weder die Depotbank noch die Verwaltungsgesellschaft zur Einholung von Steuerbescheinigungen verpfl ichtet. Besteuerung der Erträge aus Anteilen an dem Investmentfonds beim Anleger In Umsetzung der Richtlinie 2003/48/EG zur Besteuerung von Zinserträgen ( Richtlinie ) wird seit dem 1. Juli 2005 im Großherzogtum Luxemburg eine Quellensteuer erhoben. Diese Quellensteuer betrifft bestimmte Zinserträge, die in Luxemburg an natürliche Personen gezahlt werden, die in einem anderen Mitgliedstaat steuerlich ansässig sind. Diese Quellensteuer kann unter bestimmten Bedingungen auch Zinserträge eines Investmentfonds betreffen. Mit der Richtlinie vereinbarten die EU-Mitgliedstaaten, dass alle Zinszahlungen nach den Vorschriften des Wohnsitzstaates besteuert werden sollen. Dazu wurde ein automatischer Informationsaustausch zwischen den nationalen Steuerbehörden vereinbart. Davon abweichend wurde vereinbart, dass Luxemburg für eine Übergangszeit nicht an dem zwischen den anderen Staaten vereinbarten automatischen Informationsaustausch teilnehmen wird. Stattdessen wurde in Luxemburg eine Quellensteuer auf Zinserträge eingeführt. Diese Quellensteuer beträgt 35% der Zinszahlung. Sie wird anonym an die Luxemburger Steuerbehörde abgeführt und dem Anleger darüber eine Bescheinigung ausgestellt. Mit dieser Bescheinigung kann die abgeführte Quellensteuer voll auf die Steuerschuld des Steuerpfl ichtigen in seinem Wohnsitzstaat angerechnet werden. Durch Erteilung einer Vollmacht zur freiwilligen Teilnahme am Informationsaustausch zwischen den Steuerbehörden oder der Beibringung einer vom Finanzamt des Wohnsitzstaates ausgestellten Bescheinigung zur Ermöglichung der Abstandnahme vom Quellensteuerabzug kann der Quellensteuerabzug vermieden werden. 4.) VERWENDUNG DER ERTRÄGE Die Erträge des Fonds werden thesauriert. 5.) INFORMATIONEN ZU DEN GEBÜHREN BZW. AUFWENDUNGEN Angaben zu Management- und Depotbankgebühren können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden. 9

11 Erläuterungen zum Halbjahresbericht zum 31. März ) EREIGNISSE IM GESCHÄFTSHALBJAHR Mit Beschluss der außerordentlichen Generalversammlung der IPConcept (Luxemburg) S.A. vom 14. November 2013 wurde die Umstellung von der bis dato monistischen Organisationsstruktur zu der dualistischen Organisationsstruktur vorgenommen. Durch diesen Beschluss wird seit diesem Zeitpunkt die operative Geschäftsleitung durch den Vorstand und dessen Kontrolle durch den Aufsichtsrat wahrgenommen. 10

12 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Verwaltungsgesellschaft: Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft: (bis zum 13. November 2013) Verwaltungsratsvorsitzender: Stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender: Verwaltungsratsmitglied: Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft: (seit dem 14. November 2013) Aufsichtsratsvorsitzender: Stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender: Aufsichtsratsmitglied: Geschäftsleiter der Verwaltungsgesellschaft: (bis zum 13. November 2013) Vorstand der Verwaltungsgesellschaft: (seit dem 14. November 2013) Depotbank: Zentralverwaltungsstelle, Register- und Transferstelle: Zahlstelle: Großherzogtum Luxemburg: Vertriebsstelle: Anlageberater: IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Dr. Frank Müller Mitglied des Vorstandes Ralf Bringmann Mitglied des Vorstandes Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds Dr. Frank Müller Mitglied des Vorstandes Ralf Bringmann Mitglied des Vorstandes Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds Nikolaus Rummler Michael Borelbach Nikolaus Rummler Michael Borelbach 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Weiler & Eberhardt Depotverwaltung AG Fritz-Elsas-Str. 49 D Stuttgart Weiler & Eberhardt Depotverwaltung AG Fritz-Elsas-Str. 49 D Stuttgart 11

13 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Abschlussprüfer des Fonds: Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft: KPMG Luxembourg S.à r.l. Cabinet de révision agréé 9, allée Scheffer L-2520 Luxemburg Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann Parc d Activité Syrdall 2 L-5365 Munsbach Zusätzliche Hinweise für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Zahl- und Informationsstelle: Vertriebs- und Informationsstelle: DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main Platz der Republik D Frankfurt am Main Weiler & Eberhardt Depotverwaltung AG Fritz-Elsas-Str. 49 D Stuttgart 12

14 Production: KNEIP (