Raiffeisen-Osteuropa-Rent. Halbjahresbericht 2014

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1 Halbjahresbericht 2014

2 Inhaltsverzeichnis Allgemeine Fondsdaten... 3 Fondscharakteristik... 3 Rechtlicher Hinweis... 4 Fondsdetails... 5 Umlaufende Anteile... 5 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds... 6 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR... 7 Vermögensaufstellung in EUR... 8 Halbjahresbericht:

3 Halbjahresbericht vom 1. Februar 2014 bis 31. Juli 2014 Der ist ein Anleihefonds. Er strebt als Anlageziel regelmäßige Erträge an und investiert überwiegend (mind. 51 % des Fondsvermögens) in Anleihen, die von Emittenten begeben wurden, die ihren Sitz bzw. ihren Tätigkeitsschwerpunkt vorwiegend in zentral- und osteuropäischen Ländern (inkl. Türkei), und/oder in Anleihen, die auf zentral- und osteuropäische (inkl. türkischer) Währungen lauten. Emittenten der im Fonds befindlichen Anleihen bzw. Geldmarktinstrumente können u. a. Staaten, supranationale Emittenten und/oder Unternehmen sein. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist nicht durch eine Benchmark eingeschränkt. Der Investmentfonds kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Polen, Ungarn, Türkei. Allgemeine Fondsdaten Tranche Fondswährung Tranchenwährung Auflagedatum ISIN ISIN ausschüttend (R) (A) EUR EUR AT ISIN thesaurierend (R) (T) EUR EUR AT ISIN vollthesaurierend Ausland (R) (VTA) EUR EUR AT ISIN vollthesaurierend Ausland (I) (VTA) EUR EUR AT0000A0EYA2 ISIN Fondssparen ausschüttend (R) (A) EUR EUR AT ISIN Fondssparen thesaurierend (R) (T) EUR EUR AT Fondscharakteristik Rechnungsjahr: Ausschüttungs- / Auszahlungs- / Wiederveranlagungstag: EU-Richtlinien-Konformität: EU-Richtlinien-konform Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf max. Verwaltungsgebühr des Fonds: R-Tranche: 1,50 % I-Tranche: 0,75 % Depotbank: Raiffeisen Bank International AG Verwaltungsgesellschaft: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel , Fax Firmenbuchnummer: w Fondsmanagement: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Abschlussprüfer: KPMG Austria GmbH Halbjahresbericht:

4 Rechtlicher Hinweis Alle Daten und Informationen wurden mit größter Sorgfalt zusammengestellt und geprüft. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann nicht übernommen werden. Die verwendeten Quellen stufen wir als zuverlässig ein. Die verwendete Software rechnet mit mehr als den angezeigten zwei Kommastellen. Durch weitere Berechnungen mit ausgewiesenen Ergebnissen können geringfügige Abweichungen nicht ausgeschlossen werden. Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Die Performance wird von der Raiffeisen KAG entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf Daten der Depotbank, berechnet (bei der Aussetzung der Auszahlung des Rückgabepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte). Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00 % des investierten Betrages) bzw. ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 0,00 % des verkauften Betrages), nicht berücksichtigt. Bei im Ausland vertriebenen Anteilen gilt Folgendes: Bei der Berechnung der Wertentwicklung werden individuelle Kosten, und zwar der Ausgabeaufschlag (maximal 3,00 % des investierten Betrages) oder ein allfälliger Rücknahmeabschlag (maximal 3,00 % des verkauften Betrages) oder eine Kombination aus Ausgabeaufschlag und Rücknahmegebühr (insgesamt maximal 3,00 %), nicht berücksichtigt. Diese wirken sich bei Berücksichtigung in Abhängigkeit der konkreten Höhe entsprechend mindernd auf die Wertentwicklung aus. Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Halbjahresbericht:

5 Sehr geehrte Anteilsinhaber! Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich den Halbjahresbericht des vom 1. Februar 2014 bis 31. Juli 2014 vorzulegen. Fondsdetails Fondsvermögen in EUR , ,48 errechneter Wert / Anteil (R) (A) EUR 109,70 113,81 Ausgabepreis / Anteil (R) (A) EUR 112,99 117,22 errechneter Wert / Anteil (R) (T) EUR 200,90 213,74 Ausgabepreis / Anteil (R) (T) EUR 206,93 220,15 errechneter Wert / Anteil (R) (VTA) EUR 242,89 260,55 Ausgabepreis / Anteil (R) (VTA) EUR 250,18 268,37 errechneter Wert / Anteil (I) (VTA) EUR 247,50 266,12 Ausgabepreis / Anteil (I) (VTA) EUR 254,93 274,10 Umlaufende Anteile AT (R) A AT (R) T AT (R) VTA AT0000A0EYA2 (I) VTA umlaufende Anteile am , , , ,475 Absätze , , , ,936 Rücknahmen , , , ,549 umlaufende Anteile , , , ,862 gesamt umlaufende Anteile am ,650 Halbjahresbericht:

6 Bericht zur Anlagepolitik des Fonds In der Berichtsperiode verzeichneten osteuropäische Anleihemärkte eine sehr erfreuliche Wertentwicklung, die sogar die eines europäischen Staatsanleiheportfolios übertraf. Trotz der anhaltend hohen geopolitischen Unsicherheiten war das Risikosentiment unterstützend, was zweifellos auch der anhaltend üppigen Liquiditätsversorgung durch die großen Notenbanken zu verdanken war. Innerhalb der Region war eine deutliche Teilung in die relativ stabilen zentraleuropäischen Staaten einerseits und die Länder Russland und Türkei andererseits zu beobachten. Die zentraleuropäischen Anleihemärkte profitieren davon, dass die jeweiligen Notenbanken trotz Wirtschaftserholung aufgrund des starken Disinflationstrends die Leitzinsen auf historisch niedrige Niveaus senken konnten. Die positiven Außenhandelsbilanzen und anhaltenden Portfoliozuflüsse führten zur Aufwertung der zentraleuropäischen Währungen (ausgenommen ungarische Forint). Demgegenüber waren die Notenbanken in der Türkei aufgrund innenpolitischer Unsicherheiten und in Russland aufgrund des Ukrainekonflikts gezwungen die Leitzinsen anzuheben, um die jeweiligen Währungen zu stabilisieren. Mit der Beruhigung der politischen Lage in der Türkei nach den Lokalwahlen wurden die Zinsanhebungen teilweise wieder zurückgenommen, was zu einer sehr positiven Entwicklung von Anleihen und Währung führte. Demgegenüber hob die russische Zentralbank trotz schwacher Wirtschaftsentwicklung nach der Verschärfung der Sanktionen von USA und EU gegen Russland den Leitzins weiter an. Die Entwicklung der russischen Anleihen und des russischen Rubels blieb entsprechend der Nachrichtenlage volatil. Im relativen Management wurde die Übergewichtung der lokalen Märkte gegenüber Euro-Anleihen über die Berichtsperiode beibehalten, die phasenweise sehr defensive Positionierung des Fonds erfolgte spezifisch über die lokalen Märkte der Türkei (1. Quartal 2014) und Russlands ab Februar 2014, wobei letztere in der Erholungsphase im 2. Quartal 2014 zu lange beibehalten wurde und daher Performance kostete. Das Durationmanagement kostete ebenfalls an relativer Performance, da die Duration in Tschechien und Polen über weite Strecken der Berichtsperiode gegenüber dem Markt verkürzt wurde. Hingegen konnten in der Länderallokation im Bereich der Euro-Anleihen osteuropäischer Staaten als auch im Währungsmanagement durch die eingesetzten Modelle positive Performancebeiträge erwirtschaftet werden. Um Zusatzerträge zu erwirtschaften, wurden Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Halbjahresbericht:

7 Zusammensetzung des Fondsvermögens in EUR Wertpapiere Kurswert % Strukturierte Produkte Inflationsgebundene Anleihen: TRY ,67 1,12 Anleihen: PLN ,81 32,49 HUF ,41 14,37 TRY ,04 11,65 EUR ,92 10,73 USD ,03 10,09 CZK ,17 4,65 RUB ,67 3,75 RON ,13 2,78 RSD ,29 0,52 Summe Anleihen ,47 91,03 Summe Wertpapiere ,14 92,15 Derivative Produkte Bewertung Finanzterminkontrakte ,63-0,05 Bewertung Devisentermingeschäfte ,08-0,22 Summe Derivative Produkte ,71-0,27 Bankguthaben Bankguthaben in Fondswährung ,45 3,20 Bankguthaben in Fremdwährung ,07 2,65 Summe Bankguthaben ,52 5,85 Abgrenzungen Zinsenansprüche (aus Wertpapieren und Bankguthaben) ,67 2,36 Sonstige Verrechnungsposten diverse Gebühren ,14-0,09 Summe Fondsvermögen ,48 100,00 Halbjahresbericht:

8 Vermögensaufstellung in EUR Die bei den Wertpapieren angeführten Jahreszahlen beziehen sich jeweils auf Emissions- sowie Tilgungszeitpunkt, wobei ein allfälliges vorzeitiges Tilgungsrecht des Emittenten nicht ausgewiesen wird. Die mit "Y" gekennzeichneten Wertpapiere weisen auf eine offene Laufzeit hin. ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE ILB- KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE FAKTOR IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STRUKTURIERTE PRODUKTE: INFLATIONSGEBUNDENE ANLEIHEN TÜRKISCHE LIRA TRT060121T16 3,0000 TURKEY FLR TRY , , ,23 0,32 TRT011014T19 7,0000 TURKEY FLR TRY , , ,44 0,81 ANLEIHEN EURO XS ,9500 BULGARIEN 14/24 EUR , ,60 0,66 XS ,0000 POLEN 14/24 MTN EUR , ,50 0,28 XS ,3744 RZD CAPITAL 13/21 EUR , ,80 0,22 XS ,3750 LITAUEN MTN EUR , ,00 0,29 XS ,3750 POLEN 12/24 MTN EUR , ,50 0,03 XS ,6250 RUMAENIEN 14/24 MTN EUR , ,00 0,18 XS ,6250 RUSSIAN FED. 13/20 REGS EUR , ,00 0,18 XS ,7500 LITAUEN 05/16 EUR , ,40 0,35 XS ,7500 POLEN 10/17 MTN EUR , ,00 0,44 XS ,7500 POLEN 12/23 MTN EUR , ,70 0,38 XS ,8750 HUNGARY 05/20 EUR , ,00 0,43 XS ,8750 KROATIEN 14/22 EUR , ,00 1,10 XS ,9750 MAZEDONIEN 14/21 REGS EUR , ,40 0,71 XS ,0320 VEB FINANCE 13/23 MTN EUR , ,00 0,30 XS ,2000 POLEN 05/20 MTN EUR , ,00 0,15 XS ,3500 TURKEY 13/21 INTL EUR , ,00 0,62 XS ,3750 HUNGARY 07/17 EUR , ,40 0,14 XS ,5000 EESTI ENERGIA 05/20 EUR , ,40 0,28 XS ,6250 RUMAENIEN 13/20 MTN EUR , ,00 0,39 XS ,8500 LITAUEN 07/18 EUR , ,60 0,21 XS ,8750 RUMAENIEN 12/19 MTN EUR , ,00 0,48 XS ,9500 UKRAINE 05/15 REGS EUR , ,00 0,33 XS ,0000 TURKEY 06/16 EUR , ,00 0,25 XS ,2500 RUMAENIEN 11/16 EUR , ,00 0,39 XS ,5000 TURKEY 05/17 EUR , ,00 0,45 XS ,5000 ZAGREBACKI HOLDING 07/17 EUR , ,50 0,47 XS ,7500 HUNGARY 08/18 EUR , ,00 0,23 XS ,8750 MFB MAGYAR F.BK 11/16 EUR , ,12 0,50 XS ,5000 RUMAENIEN 08/18 EUR , ,00 0,27 ANLEIHEN US DOLLAR XS ,7500 LETTLAND 12/20 REGS USD , ,19 0,30 US731011AT95 3,0000 POLEN 12/23 USD , ,68 0,04 US445545AK21 4,0000 HUNGARY 14/19 USD , ,43 0,29 US857524AC63 4,0000 POLEN 14/24 USD , ,27 0,14 XS ,1250 CJSC DEV.BK KAZAKHS.12/22 USD , ,89 0,23 US77586TAC09 4,3750 RUMAENIEN 13/23 MTN REGS USD , ,96 0,21 XS ,4000 KAZMUNAYGAS 13/23MTN REGS USD , ,49 0,34 US77586TAD81 4,8750 RUMAENIEN 14/24 MTN REGS USD , ,56 0,69 US857524AB80 5,0000 POLEN 11/22 USD , ,46 0,30 XS ,0000 RUSSIAN FED. 10/20 REGS USD , ,23 0,05 XS ,1250 LITAUEN 10/17 REGS USD , ,56 0,19 US857524AA08 5,1250 POLEN 11/21 USD , ,65 0,32 US445545AL04 5,3750 HUNGARY 14/24 USD , ,10 0,19 XS ,3750 TUE.IHRACAT K.B.11/16REGS USD , ,74 0,18 XS ,5000 BTA BANK 12/22 REGS USD , ,10 0,01 XS ,5000 HUN.EXP.-IMP.BK 2018 MTN USD , ,57 0,14 US900123BH29 5,6250 TURKEY 10/21 USD , ,22 0,33 XS ,7390 RZD CAPITAL 10/17 REGS USD , ,09 0,13 US445545AJ57 5,7500 HUNGARY 13/23 USD , ,40 0,14 US900123CF53 5,7500 TURKEY 14/24 USD , ,05 0,29 XS ,8750 SERBIEN 13/18 REGS USD , ,42 0,14 XS ,0000 KROATIEN 13/24 REGS USD , ,19 0,23 XS ,0000 RSHB CAPITAL 11/21 FLRMTN USD , ,34 0,18 US77586TAE64 6,1250 RUMAENIEN 14/44 MTN REGS USD , ,95 0,17 XS ,2500 KAZATOMPROM 10/15 REGS USD , ,40 0,09 XS ,2500 MFB MAGYAR F.BK 13/20REGS USD , ,95 0,14 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

9 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE POOL- KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE FAKTOR IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN ANLEIHEN US DOLLAR US445545AE60 6,3750 HUNGARY 11/21 USD , ,23 0,14 XS ,3750 KAZAKHST.TEMIR Z.F.10/20 USD , ,46 0,34 XS ,3750 KROATIEN 11/21 REGS USD , ,29 0,57 US731011AR30 6,3750 POLEN 09/19 USD , ,74 0,23 XS ,7500 KROATIEN 09/19 REGS USD , ,02 0,07 XS ,7500 LITAUEN 09/15 REGS USD , ,32 0,09 US900123BG46 6,7500 TURKEY 10/40 USD , ,11 0,10 XS ,8000 VEB FINANCE 10/25MTN REGS USD , ,16 0,06 US900123AY60 6,8750 TURKEY 06/36 USD , ,68 0,44 XS ,9020 VEB FINANCE 10/20MTN REGS USD , ,60 0,06 XS ,0000 KAZMUNAYGAS 10/20 USD , ,96 0,10 US900123BD15 7,0000 TURKEY 08/19 USD , ,67 0,08 XS ,2500 SERBIEN 11/21 REGS USD , ,45 0,40 US900123AV22 7,2500 TURKEY 04/15 USD , ,33 0,05 XS ,3750 LITAUEN 10/20 REGS USD , ,73 0,37 XS ,5000 RUSSIAN FED. 00/30 REGS USD , , ,14 0,72 US900123BE97 7,5000 TURKEY 09/17 USD , ,72 0,07 XS ,8000 UKRAINE 12/22 REGS USD , ,14 0,25 XS ,0000 CS INT. 05/15 REGS USD , ,25 0,20 XS ,3750 BIZ FINANCE 10/15 USD , ,93 0,04 XS ,7500 BELARUS 10/15 USD , ,46 0,09 XS ,9500 BELARUS 11/18 USD , ,75 0,16 ANLEIHEN POLNISCHE ZLOTY PL ,0000 POLEN PLN , ,11 2,02 PL ,7500 POLEN PLN , ,82 0,91 PL ,7500 POLEN PLN , ,53 1,15 PL ,0000 POLEN PLN , ,24 6,38 PL ,2500 POLEN 06/17 PLN , ,78 4,20 PL ,2500 POLEN PLN , ,41 3,03 PL ,5000 POLEN PLN , ,71 3,48 PL ,7500 POLEN 02/ PLN , ,00 3,76 PL ,2500 POLEN 2015 PLN , ,21 7,56 ANLEIHEN UNGARISCHE FORINT HU ,5000 HUNGARY /C HUF , ,65 3,73 HU ,5000 HUNGARY /B HUF , ,99 0,06 HU ,5000 HUNGARY /A HUF , ,07 2,35 HU ,7500 HUNGARY /A HUF , ,22 3,57 HU ,7500 HUNGARY /B HUF , ,19 1,44 HU ,0000 HUNGARY HUF , ,35 1,15 HU ,5000 HUNGARY /A HUF , ,22 1,59 HU ,7500 HUNGARY /C HUF , ,72 0,49 ANLEIHEN TSCHECHISCHE KRONE XS ,0000 COMMERZBANK 01/16NK S407 CZK , ,53 0,02 XS ,0000 EIB EUR. INV.BK03/28ZOMTN CZK , ,27 0,35 AT ,6600 ATRIUM EUROP.REAL E.05/15 CZK , ,23 0,46 CZ ,4000 CZECH REP CZK , ,63 0,87 CZ ,7500 CZECH REP CZK , ,16 1,61 CZ ,8000 CZECH REP CZK , ,90 0,22 CZ ,0000 CZECH REP CZK , ,62 0,52 CZ ,7000 CZECH REP CZK , ,50 0,25 CZ ,0000 CZECH REP CZK , ,33 0,35 ANLEIHEN RUSSISCHE RUBEL RU000A0JQZ18 6,9000 RUSSIAN FED RUB , ,90 0,46 RU000A0JRHZ1 7,0000 RUSSIAN FED RUB , ,28 0,40 RU000A0JU4L3 7,0000 RUSSIAN FED RUB , ,86 0,43 RU000A0JTK38 7,0500 RUSSIAN FED RUB , ,28 0,15 RU000A0JRJU8 7,4000 RUSSIAN FED RUB , ,88 0,81 RU000A0JS4M5 7,5000 RUSSIAN FED RUB , ,67 0,91 RU000A0JSMA2 7,6000 RUSSIAN FED RUB , ,82 0,33 RU000A0JS3W6 8,1500 RUSSIAN FED RUB , ,98 0,25 ANLEIHEN RUMÄNISCHE LEU RO1318DBN034 5,6000 RUMAENIEN 13/18 RON , ,19 0,41 RO1215DBN073 5,8000 RUMAENIEN RON , ,28 1,15 RO1217DBN046 5,9000 RUMAENIEN RON , ,57 0,03 RO1114DBN011 6,2500 RUMAENIEN RON , ,09 1,20 Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

10 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN STK./NOM. ANLEIHEN TÜRKISCHE LIRA TRT140218T10 6,3000 TURKEY TRY , ,44 3,81 TRT080323T10 7,1000 TURKEY TRY , ,92 1,90 TRT200618T18 8,3000 TURKEY TRY , ,74 1,02 TRT270923T11 8,8000 TURKEY TRY , ,88 1,19 TRT270116T18 9,0000 TURKEY 11/16 TRY , ,42 0,43 TRT120122T17 9,5000 TURKEY TRY , ,24 1,70 TRT150120T16 10,5000 TURKEY 10/20 TRY , ,40 1,60 ANLEIHEN SERBISCHE DINAR RSMFRSD ,0000 SERBIEN RSD , ,82 0,10 SUMME DER ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,67 91,73 ANLEIHEN SERBISCHE DINAR RSMFRSD ,0000 SERBIEN RSD , ,08 0,25 RSMFRSD ,0000 SERBIEN RSD , ,39 0,17 SUMME DER NICHT ZUM AMTLICHEN HANDEL ODER EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT ZUGELASSENEN WERTPAPIERE ,47 0,42 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,14 92,15 FINANZTERMINKONTRAKTE FGBM BOBL FUTURE EUR , ,00-0,01 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,97-0,04 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBL BUND FUTURE EUR , ,00 0,00 FGBS SCHATZ FUTURE EUR , ,00 0,00 FTN YR TREASURY NOTE FUTURE USD , ,18 0,00 FTN YR TREASURY NOTE FUTUR USD , ,27 0,00 FCBO YR US TREASURY BOND FU USD , ,57 0,00 SUMME FINANZTERMINKONTRAKTE ,63-0,05 DEVISENTERMINGESCHÄFTE US DOLLAR DTG DTG USD EUR USD , ,30-0,24 DTG DTG USD EUR USD , ,68 0,04 DTG DTG USD EUR USD , ,46-0,01 DEVISENTERMINGESCHÄFTE POLNISCHE ZLOTY DTG DTG PLN EUR PLN , ,00-0,01 DTG DTG PLN USD PLN , ,49 0,01 DTG DTG PLN USD PLN , ,89-0,05 DTG DTG PLN USD PLN , ,00 0,03 DEVISENTERMINGESCHÄFTE UNGARISCHE FORINT DTG DTG HUF EUR HUF , ,62-0,01 DEVISENTERMINGESCHÄFTE TSCHECHISCHE KRONE DTG DTG CZK EUR CZK , ,40-0,01 DTG DTG CZK EUR CZK , ,68 DTG DTG CZK USD CZK , ,59 0,03 DTG DTG CZK USD CZK , ,34-0,06 DTG DTG CZK USD CZK , ,59 0,05 DEVISENTERMINGESCHÄFTE RUSSISCHE RUBEL DTG DTG RUB EUR RUB , ,33 0,01 DTG DTG RUB EUR RUB , ,44 0,01 DTG DTG RUB USD RUB , ,67 0,00 DTG DTG RUB USD RUB , ,19 0,03 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

11 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS- IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN DEVISENTERMINGESCHÄFTE RUMÄNISCHE LEI DTG DTG RON EUR RON , ,01 0,01 DTG DTG RON EUR RON , ,19 0,00 DTG DTG RON EUR RON , ,30 0,00 DTG DTG RON EUR RON , ,63 0,00 DTG DTG RON USD RON , ,56 0,01 DTG DTG RON USD RON , ,68-0,05 DTG DTG RON USD RON , ,05 0,04 DEVISENTERMINGESCHÄFTE TÜRKISCHE LIRA DTG DTG TRY EUR TRY , ,89 0,03 DTG DTG TRY EUR TRY , ,67-0,01 DTG DTG TRY EUR TRY , ,28 0,00 DTG DTG TRY EUR TRY , ,12-0,01 DTG DTG TRY EUR TRY , ,13-0,02 DTG DTG TRY USD TRY , ,66 0,00 DTG DTG TRY USD TRY , ,02 0,00 DTG DTG TRY USD TRY , ,52-0,02 DTG DTG TRY USD TRY , ,15 0,00 DTG DTG TRY USD TRY , ,45-0,02 SUMME DEVISENTERMINGESCHÄFTE ,08-0,22 BANKGUTHABEN EUR-GUTHABEN ,45 3,20 GUTHABEN IN SONSTIGEN EU-WÄHRUNGEN CZK ,90 0,23 HRK 1.109,98 0,00 HUF ,51 0,04 PLN ,45 1,93 RON 9.082,91 0,01 GUTHABEN IN NICHT EU-WÄHRUNGEN RSD 1.529,11 0,00 RUB ,41 0,02 TRY ,33 0,16 USD ,47 0,26 SUMME BANKGUTHABEN ,52 5,85 ABGRENZUNGEN ZINSENANSPRÜCHE ,67 2,36 SONSTIGE VERRECHNUNGSPOSTEN DIVERSE GEBÜHREN ,14-0,09 SUMME FONDSVERMÖGEN ,48 100,00 ERRECHNETER WERT JE ANTEIL TRANCHE R AUSSCHÜTTEND EUR 113,81 TRANCHE R THESAURIEREND EUR 213,74 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND EUR 260,55 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND EUR 266,12 UMLAUFENDE ANTEILE TRANCHE R AUSSCHÜTTEND STÜCK ,507 TRANCHE R THESAURIEREND STÜCK ,721 TRANCHE R VOLLTHESAURIEREND STÜCK ,560 TRANCHE I VOLLTHESAURIEREND STÜCK ,862 1 Kursgewinne und -verluste zum Stichtag. Allfällige Abweichungen beim Anteil am Fondsvermögen in % ergeben sich aus Rundungsdifferenzen. Halbjahresbericht:

12 IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GESPERRTE WERTPAPIERE (WERTPAPIERLEIHEGESCHÄFTE) ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND CZ ,7500 CZECH REP CZK PL ,0000 POLEN PLN PL ,7500 POLEN PLN PL ,0000 POLEN PLN PL ,2500 POLEN 06/17 PLN PL ,2500 POLEN PLN PL ,5000 POLEN PLN PL ,2500 POLEN 2015 PLN DEVISENKURSE VERMÖGENSWERTE IN FREMDER WÄHRUNG WURDEN ZU DEN DEVISENKURSEN PER IN EUR UMGERECHNET WÄHRUNG EINHEIT KURS TSCHECHISCHE KRONE CZK 1 EUR = 27, KROATISCHE KUNA HRK 1 EUR = 7, UNGARISCHE FORINT HUF 1 EUR = 311, POLNISCHE ZLOTY PLN 1 EUR = 4, RUMÄNISCHE LEU RON 1 EUR = 4, SERBISCHE DINAR RSD 1 EUR = 116, RUSSISCHE RUBEL RUB 1 EUR = 47, TÜRKISCHE LIRA TRY 1 EUR = 2, US DOLLAR USD 1 EUR = 1, ERLÄUTERUNGEN DER TERMINBÖRSENSCHLÜSSEL KURZ CBT EUREX BÖRSEPLATZ CHICAGO BOARD OF TRADE EUROPEAN EXCHANGE WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND: ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN TSCHECHISCHE KRONE XS ,8700 KBC IFIMA 05/16 MTN CZK XS ,6230 TELEFONICA EM. 07/14 MTN CZK ANLEIHEN EURO XS ,0350 VEB FINANCE 13/18 MTN EUR XS ,1250 TURKEY 10/20 EUR XS ,8750 TURKEY 07/19 EUR XS ,5000 KROATIEN 09/15 EUR ANLEIHEN UNGARISCHE FORINT HU ,7500 HUNGARY HUF HU ,0000 HUNGARY /A HUF ANLEIHEN POLNISCHE ZLOTY PL ,5000 POLEN PLN ANLEIHEN RUSSISCHE RUBEL RU000A0JRCJ6 7,5000 RUSSIAN FED RUB RU000A0JREQ7 7,6000 RUSSIAN FED RUB EURO-ANLEIHEN SLOWAKISCHE KRONE XS ,2000 RABOBK NEDERLD 06/26 MTN SKK ANLEIHEN US DOLLAR XS ,8750 RUSSIAN FED. 13/23 REGS USD XS ,2500 UKRAINE 11/16 REGS USD XS ,6250 KROATIEN 10/20 REGS USD US77586TAA43 6,7500 RUMAENIEN 12/22 MTN REGS USD US900123AW05 7,3750 TURKEY 05/25 USD XS ,7500 UKRAINE 10/20 REGS USD XS ,0000 RSHB CAPITAL 09/14 REGS USD XS ,5000 NJSC NAFTOGAZ UKR. 09/14 USD Halbjahresbericht:

13 ISIN WERTPAPIERBEZEICHNUNG WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE ZUGÄNGE ABGÄNGE ANLEIHEN TÜRKISCHE LIRA TRT170615T16 10,0000 TURKEY TRY Die Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. berücksichtigt den Code of Conduct der österreichischen Investmentfondsindustrie Wien, am 5. September 2014 Halbjahresbericht: