Diagnose: Wie hoch ist das Fieber wirklich?

Transkript

1 Die Strukturkrise der deutschen Finanzindustrie Diagnose: Wie hoch ist das Fieber wirklich? Klaus-Peter Müller Sprecher des Vorstands Commerzbank AG 2. Finanzmarktforum Bochum 13. Februar 2003

2 Symptome Kostenfaktor Sachaufwand: überproportionales Wachstum 1980 = 100%, alle Bankengruppen 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% Sachaufwand 2001: = 38 Mrd Quelle: Deutsche Bundesbank Zins- und Provisionsüberschuss 2001: 104 Mrd 1 Personalaufwand 2001: = 43 Mrd

3 Ursachen 2 Kostenfaktor Filialdichte: Ist Geld wichtiger als Brot? Bankstellen* (Ende 2001: ) Vertriebsstellen des Bäckerhandwerks (Ende 2001: ) * Kreditinstitute und Zweigstellen; 1974 bis 1990: Westdeutschland; ab 1991: einschl. neue Bundesländer; aber ohne Postbank (Ende 2001: ) und mobile Verkaufsstellen

4 Ursachen 3 Unternehmensinsolvenzen und Insolvenzschäden: konjunkturbedingter Anstieg Schäden in Mrd Anzahl in Tausend * 2003* * 2002: Schäden für Q 4 teilweise geschätzt; 2003: Prognose

5 Ursachen Kostenfaktor Risikovorsorge: Teilbetriebsergebnis zunehmend aufgezehrt in Mrd Euro, alle Bankengruppen Quelle: Deutsche Bundesbank Risikovorsorge 4 Teilbetriebsergebnis

6 Erträge deutscher Kreditinstitute sind seit Jahren stark rückläufig Komponenten in % der durchschnittlichen Bilanzsumme 2,50% 2,00% Ursachen Zinsüberschuss vor Risikovorsorge (ZÜ) 5 1,50% 1,00% Teilbetriebsergebnis (TBE) 0,50% 0,00% Provisionsüberschuss (PÜ) Quelle: Deutsche Bundesbank TBE = ZÜ + PÜ - Verwaltungsaufwand

7 Ursachen 6 Zinsspannenvergleich: Schlusslicht Deutschland Zinsüberschuss in % der durchschnittlichen zinstragenden Aktiva, 2001 US ES UK IT NL AT FR DE Credit Agricole Credit Lyonnais Societe Generale Deutsche Bank HVB Dresdner Bank Commerzbank West LB Bayerische LB Helaba HSBC ABN Amro Erste Bank Bank Austria Intesa Unicredito Bank One Bank of America Santander CH BBVA Lloyds TSB Citigroup Banco Popular Quelle: Moody s, Januar 2003

8 Ursachen Betriebskosten wurden bisher im reinen Kreditgeschäft nur selten erwirtschaftet Von 77 größeren Sparkassen hatten...% eine Wertmarge (Bruttozinsmarge minus Nettoeinzelwertberichtigungen) 7 unter Null über 1% von 0% bis 0,5% von 0,5% bis 1% Durchschnitt 1992 bis 1998, Quelle: Rolfes/zeb, 2001

9 Marktanteile der drei größten Banken: In Deutschland außergewöhnlich niedrig Marktanteile gemessen an der Bilanzsumme aller Kreditinstitute, in % Stressfaktoren 8 0 Italien Deutschland Großbritannien Frankreich Spanien Schweiz Niederlande Quellen: EZB, eigene Berechnungen

10 Stressfaktoren 9 Abschottung der Institutsgruppen verhindert optimale Marktstruktur 4 Großbanken 2 Genossensch. Zentralbanken 14 Landesbanken 187 Regional- und sonstige Kreditbanken 1494 Kreditgenossenschaften 522 Sparkassen Stand: Oktober 2002

11 Stressfaktoren 10 Langfristige Megatrends bestimmen den Bankerfolg Regulierungsdichte Informationstechnik Veränderte Kundenwünsche Zunehmender Wettbewerb und niedrigere Gewinnspannen Globalisierung Neue Wettbewerber Verbriefung von Forderungen

12 Stressfaktoren 11 Nationale und internationale Marktschranken begrenzen die Handlungsmöglichkeiten Raum für die Strategiewahl einer deutschen Bank National abgegrenzte EU-Bankmärkte Kostendruck Strategische Positionierung Margendruck Starre Struktur des deutschen Bankensektors

13 Therapieansätze Zinsbelastung deutscher Unternehmen: nicht übermäßig hoch Zinsaufwendungen in % des Umsatzes, Verarbeitendes Gewerbe, ,5 2 1,5 1 0,5 0 Japan Frankreich Deutschland Quelle: EU-Kommission, GD Wirtschaft und Finanzen, BACH-Datenbank Belgien Italien USA Niederlande

14 Therapieansätze 13 Besserung ist mühsam, aber möglich! Marge im inländischen Firmenkreditgeschäft der Commerzbank Aktivmarge 1,30% 1,29% 1,31% 1,25% 1,20% 1,15% 1,14% 1,23% 1,16% 1,10% 1,05% 1,00% 0,95% 1,05% 1,03% 1,03% 1,07% 1,01% 1,01% 0,99% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

15 14 Deutsche Finanzindustrie Diagnose Das deutsche Bankgewerbe hatte ein Kosten- und hat noch ein massives Ertragsproblem. Virusgrippe Die Krankheit ist nicht tödlich, trifft aber einen Patienten, der durch falsche Lebensweise und äußere Stressfaktoren geschwächt ist. Schwächezustand Starre sektorale Strukturen mindern die Anpassungsflexibilität. Arthrose Überweisung an Dr. Middelmann!