Die Deutsche Investor Relations Studie IR-Rankings im deutschen Markt

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1 Die Deutsche Investor Relations Studie 2011 IR-Rankings im deutschen Markt Mai 2011

2 INHALT 1 ÜBERBLICK & KOMMENTAR 2 ERGEBNISSE & DATEN 3 VORGEHEN & METHODIK 4 ANLAGEN: ANGABEN ZU DEN STUDIENTEILNEHMERN Seite 2 von 18

3 1. ÜBERBLICK & KOMMENTAR Bereits zum sechsten Mal seit 2006 hat Thomson Reuters Extel Surveys in Kooperation mit dem Deutschen Investor Relations Verband (DIRK) eine umfassende Studie zum Thema Exzellenz in Investor Relations in Deutschland durchgeführt und Fonds-Manager, Buy-Side- und Sell-Side- Analysten in der ganzen Welt, die in den deutschen Aktienmarkt investieren oder in ihren Analysen abdecken, nach ihrer Meinung gefragt. Das Ergebnis dieser Studie mündet im Deutschen Investor Relations Preis 2011, der von der WirtschaftsWoche im Rahmen der DIRK- Konferenz am 06. Juni 2011 in Frankfurt am Main verliehen wird. Extel Surveys führte die Befragung im Zeitraum vom 07. Februar bis zum 01. April 2011 durch. Sie erstreckte sich auf die Vergabe von Ratings und Rankings für IR- Exzellenz auf Unternehmensebene sowie separat für IR-Beauftragte. Auf der Grundlage der etablierten und bewährten Fragen gaben die Teilnehmer eindeutige Bewertungen für die Beteiligten an den deutschen Hauptaktienindizes ab DAX 30, MDAX, SDAX und TecDAX. Die Studie wurde fast ausschließlich mit direkten Online-Stimmen durchgeführt, die unter eingingen; etwa 18 % der rechtmäßigen Stimmen wurden als Softcopy entgegengenommen, die direkt an Extel Surveys außerhalb der Abstimmungsseiten im Internet gesandt wurden. Seite 3 von 18

4 Die wichtigsten Ergebnisse der Studie lassen sich wie folgt zusammenfassen: Seit dem Beginn der Kooperation zwischen Extel und dem DIRK bei der Durchführung dieser Studie im Jahr 2006 ist die Resonanz von Jahr zu Jahr gestiegen; 2011 war die Beteiligung höher als 2010 und bleibt weiterhin hoch. Die Daten und Resultate dieses Berichts stellen die aggregierten, gewichteten Meinungen von 794 Personen aus über 250 Buy-Side- und Sell-Side-Unternehmen in 11 Ländern dar. 150 börsennotierte Unternehmen und 272 IR-Beauftragte erhielten qualifizierende Nominierungen. Die SAP AG war das meist angesehene DAX30-Unternehmen hinsichtlich IR in diesem Jahr, welches 2010 auf Platz 4 rangierte. Der führende IR- Beauftragte im DAX30-Segment war Stefan Gruber von SAP AG, der 2010 Platz 7 eingenommen hatte. 100 Personen waren nominiert. In der MDAX-Kategorie, rückte ProSiebenSat.1 Media von Platz 5 im letzten Jahr auf die Spitzenposition vor. Bei den individuellen Bewertungen der IR- Beauftragten belegte im MDAX Rolf Woller von Continental AG den ersten Platz. Mehr als 80 Personen waren nominiert. Die Dürr AG hat sich von Platz 31 im letzten Jahr an die Spitze der SDAX- Bewertung für Unternehmen hinsichtlich IR verbessert, und Günter Dielmann von der Dürr AG, im Jahr 2010 auf Platz 27, rückte auf den ersten Platz der IR-Beauftragten für SDAX-Unternehmen vor. Im TecDAX erreichte die Software AG zum fünften Mal in den sechs Jahren des IR-Rankings durch Extel/DIRK den Spitzenplatz, und Guido Pickert von AIXTRON SE wurde führender IR-Beauftragter in dieser Kategorie, nachdem er im letzten Jahr Platz 2 belegt hatte. Die Befragten wurden gebeten, ihre Meinung zu verschiedenen Aspekten des Bereichs Investor Relations nach deren relativer Gewichtung zu äußern und zu erläutern, was sie als Best Practice betrachten. Wie aus der nachstehenden Tabelle hervorgeht, stehen Klarheit und Transparenz nach wie vor an erster Stelle, während Qualität der Erkenntnisse des IR-Teams und Einsatz & Reaktionsfreudigkeit die zweitwichtigsten Fähigkeiten sind, der Investoren und Analysten Bedeutung beimessen. In allen unseren IR-Studien weltweit wollen Investoren eine "partnerschaftliche" Beziehung zu Unternehmen entwickeln, deren Grundlage klare und offene Kommunikation ist, so dass es nicht überrascht, dass dieses Attribut weiterhin eine Schlüsselrolle spielt. Nachdem sich die Märkte in aller Welt, Seite 4 von 18

5 wenn auch schleppend und mit Ungewissheit, erholen, wächst der Wunsch der Investoren nach einem besseren Verständnis der Unternehmen weiter. Immer mehr Investoren erwarten, dass die IR-Teams dieses Wissen auf objektive, direkte Art und unter Verweis auf andere Teilnehmer in dem jeweiligen Sektor anwenden. IR Kriterien Klarheit und Transparenz Qualität der Kenntnisse des IR-Teams Einsatz und Reaktionsfreudigkeit Eigeninitiative auf Vorstandsebene Generelle Unterstützung Veröffentlichungspflichten Ebenfalls gesammelt wurden Kommentare der Studienteilnehmer zu den jeweiligen Siegern sowohl bei den Unternehmen als auch den Einzelpersonen. Sie sind Gegenstand des nächsten Abschnitts über die Ergebnisse und Daten der Studie. Beachten Sie bitte folgendes, wenn Sie sich die Ergebnistabelle ansehen: - Bei Unternehmens-Rankings weist "N/A darauf hin, dass entweder das Unternehmen vor zwölf Monaten nicht dem Index angehörte oder im letzten Jahr nicht unter den Top-50 aufgeführt war. - Bei der Bewertung von individuellen IR-Beauftragten weist N/A darauf hin, dass entweder die jeweils in Frage stehende Person vor einem Jahr nicht mit dem jeweiligen Index in Verbindung stand oder im letzten Jahr nicht unter den Top-50 aufgeführt war. - Aufgeführte Personen, die nicht mehr im IR-Bereich tätig sind, wurden in den Listen belassen, wenn sie nominiert waren, weil wir nicht alle Fälle kennen können, in denen dies zutrifft, und die Personen in manchen Fällen erst vor kurzem aus der IR-Abteilung ausgeschieden sind. - Vorstandsmitglieder, die in der Liste der IR-Beauftragten nominiert waren, wurden in allen Fällen in den Rankings behalten, wenn sie nach unserem Verständnis eine klare leitende IR-Funktion in ihrem Unternehmen einnehmen. Seite 5 von 18

6 2. ERGEBNISSE & DATEN DAX30 Ranking der Unternehmen hinsichtlich IR-Performance Rang Unternehmen Punkte % SAP AG Metro AG RWE AG BASF SE Bayer AG Deutsche Lufthansa AG Deutsche Bank AG N/A Infineon Technologies AG E.ON AG N/A Münchener Rück AG Allianz SE Deutsche Telekom AG Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA BMW AG ThyssenKrupp AG Deutsche Post AG Henkel AG & Co KGaA K+S Aktiengesellschaft Daimler AG adidas AG Linde AG Volkswagen AG Siemens AG Deutsche Börse AG Fresenius SE Beiersdorf AG Commerzbank AG MAN SE Merck KGaA N/A N/A HeidelbergCement AG SAP liefert stets schnelle Rückmeldungen auf Anfragen, und das IR-Team hat ein wirklich fundiertes Verständnis vom Unternehmen und der Industrie. Exzellente IR, umgänglich und sehr gut informiert; um den IR-Einsatz der Metro zusammenzufassen. Weiter so! Seite 6 von 18

7 DAX30 Ranking der IR-Beauftragten Rang IR-Beauftragter Punkte % Stefan Gruber, SAP AG Magdalena Moll, BASF SE Joachim Binder, Infineon Technologies AG N/A Martin Vahlbrock, RWE AG Frank Huelsmann, Deutsche Lufthansa AG N/A Christian Becker-Hussong, Münchener Rück AG Claus Ehrenbeck, ThyssenKrupp AG N/A Sebastian McCoskrie, METRO AG Oliver Luckenbach, Henkel AG & Co KGaA Oliver Schmidt, Allianz SE Dr. Alexander Rosar, Bayer AG Torsten Schüssler, BMW AG Stephan Förster, SAP AG Christian Herrmann, K+S Aktiengesellschaft Gerrit Jost, Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA N/A Oliver Steinert, METRO AG Oliver Maier, Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA N/A Christian Schulte, ThyssenKrupp AG Stephan Eger, Deutsche Telekom AG N/A Ralf Kleinschroth, Münchener Rück AG N/A Jürgen Beunink, Bayer AG N/A Thorsten Böckers, Deutsche Post AG N/A Gregor Schleussner, Deutsche Lufthansa AG N/A Jan Strecker, Deutsche Börse AG N/A Dr. Burkhard Pahnke, RWE AG Bernt Gade, Deutsche Bank AG Stefan (Gruber) ist ein wahrer IR-Experte. Er kennt jeden Sachverhalt hinsichtlich Aktie und Markt ist gewissenhaft, transparent und schafft Vertrauen. DAX 30 IR sind weiterhin die Besten der Branche. Nirgends in Europa erhalten wir mehr Informationen und bessere Reaktionsfreudigkeit als hier. Seite 7 von 18

8 MDAX Ranking der Unternehmen hinsichtlich IR-Performance Rang Unternehmen Punkte % ProSiebenSat.1 Media AG Continental AG Wacker Chemie AG LANXESS AG Deutsche EuroShop AG ElringKlinger AG N/A N/A Axel Springer AG N/A Hannover Rückversicherung AG IVG Immobilien AG Fraport AG LEONI AG N/A N/A Hugo Boss AG N/A N/A Symrise AG Fielmann AG Douglas Holding AG N/A N/A Kabel Deutschland Holding AG N/A N/A Klöckner & Co SE N/A N/A Bilfinger Berger SE Wincor Nixdorf AG N/A N/A GEA Group Aktiengesellschaft N/A N/A HHLA AG Vossloh Aktiengesellschaft N/A Aareal Bank AG N/A N/A Salzgitter AG N/A N/A Brenntag AG N/A N/A Südzucker AG Demag Cranes AG N/A N/A Aurubis AG HOCHTIEF Aktiengesellschaft MTU Aero Engines Holding AG ProSieben ist das beste IR-Team in dem Segment geworden! Hervorragende Arbeit." Continental ein exzellentes IR-Team. Großartig in allen Angelegenheiten und gut geführt. Ein großer Fortschritt. Seite 8 von 18

9 MDAX Ranking der IR-Beauftragten Rang IR-Beauftragter Punkte % Rolf Woller, Continental AG Jörg Hoffmann, Wacker Chemie AG Ralf Gierig, ProSiebenSat.1 Media AG Stephan Haas, ElringKlinger AG Patrick Kiss, Deutsche EuroShop AG Martin Praum, IVG Immobilien AG N/A Dennis Weber, Hugo Boss AG N/A Stephanie Schmied, ProSiebenSat.1 Media AG Klaus Päsler, Hannover Rückversicherung AG Stefan Rüter, Fraport AG N/A Matthias Funk, HHLA AG Wolfgang Schulte, Douglas Holding AG Frank Steinhart, LEONI AG Lucia Mathée, Vossloh Aktiengesellschaft N/A Nicolas Lissner, Deutsche EuroShop AG N/A Dr. Thilo Theilen, Klöckner & Co SE Sabine Brummel, Wincor Nixdorf AG N/A Joachim Kunz, LANXESS AG Jürgen Junginger, Aareal Bank AG N/A Bernhard Kleinermann, Salzgitter AG Bettina Schneider, Bilfinger Berger SE N/A Claudia Thomé, Axel Springer AG N/A Elmar Baur, Kabel Deutschland Holding AG N/A Julia Zielcke, ProSiebenSat.1 Media AG N/A Karl Steinle, Hannover Rückversicherung AG N/A Tobias Erfurth, Symrise AG Rolf (Woller) ist ein langjähriger IR-Praktiker und das sieht man. Wirkliche Verbundenheit mit den Investoren, und wir schätzen seine Kompetenz. Wir respektieren Jörg (Hoffman) immer On Top im Spiel, und extrem reaktionsfähig am Markt. Seite 9 von 18

10 SDAX Ranking der Unternehmen hinsichtlich IR-Performance Rang Unternehmen Punkte % N/A N/A Dürr AG alstria office REIT-AG GfK SE VTG AG N/A 1 TAKKT AG N/A N/A CeWe Color Holding AG N/A N/A MLP AG Bertrandt AG Grenkeleasing AG N/A N/A Wacker Neuson SE Air Berlin plc PATRIZIA Immobilien AG Jungheinrich AG N/A N/A Bauer AG Deutsche Beteiligungs AG GESCO AG N/A N/A Hawesko Holding AG N/A KUKA AG MVV Energie AG N/A N/A Ströer Out-of-Home Media AG N/A N/A CTS Eventim AG Medion AG KWS SAAT AG N/A N/A SKW Stahl-Metallurgie Holding AG Homag Group AG Der IR-Einsatz der Dürr AG ist auf sehr gutem Wissen aufgebaut und gute Management Erreichbarkeit. Seite 10 von 18

11 SDAX Ranking der IR-Beauftragten Rang IR-Beauftragter Punkte % N/A Günter Dielmann, Dürr AG Felix Zander, VTG AG N/A Helmut Achatz, MLP AG N/A Ralf Dibbern, alstria office REIT-AG Bernhard Wolf, GfK SE Peter Staab, Medion AG Ingolf Hegner, Air Berlin plc N/A Dr. Andrea Rolvering, TOM TAILOR Holding AG Oliver Vollbrecht, GESCO AG N/A Stefan Hutwohl, Ströer Out-of-Home Media AG Marcus Jentsch, MVV Energie AG Renate Hauss, Grenkeleasing AG Christian Pokropp, H&R WASAG AG Claudia Kellert, Colonia Real Estate AG Joachim Eschke, TAKKT AG N/A Marco Haeckermann, CTS Eventim AG N/A Olivier Elamine, alstria office REIT-AG N/A Katrin Neuffer, Wacker Neuson SE N/A Yara Kes, Ströer Out-of-Home Media AG Frank Schwitalla, TAKKT AG Georg Folttmann, KWS SAAT AG N/A Thomas Hutchinson, Hawesko Holding AG Seite 11 von 18

12 TecDAX Ranking der Unternehmen hinsichtlich IR-Performance Rang Unternehmen Punkte % Software AG AIXTRON SE Pfeiffer Vacuum Technology AG Qiagen NV N/A N/A Q-Cells SE United Internet AG N/A Dialog Semiconductor plc Bechtle AG MorphoSys AG Drägerwerk AG & Co KGaA N/A N/A Nordex AG Phoenix Solar AG Kontron AG SMA Solar Technology AG N/A N/A centrotherm photovoltaics AG N/A Evotec AG N/A N/A Singulus Technologies AG N/A N/A SUSS MicroTec AG SolarWorld AG Wirecard AG Niemand macht IR im TecDAX besser als Otmar und die Software AG. Sehr erfahrener, intelligenter und professioneller Ablauf. Seite 12 von 18

13 TecDAX Ranking der IR-Beauftragten Rang IR-Beauftragter Punkte % Guido Pickert, AIXTRON SE Gaby Moldan, Kontron AG Marcus Bauer, United Internet AG Dr. Solveigh Mähler, Qiagen NV N/A Dr. Brigitte Loos, Pfeiffer Vacuum Technology AG Oliver Keil, Drillisch AG N/A Falk Reimann, Q-Cells SE N/A Pia Tiffe, Software AG Vanina Hoffmann, Drägerwerk AG & Co KGaA N/A Stefan Lissner, Q-Cells SE N/A Klaas Wisniewski, AIXTRON SE Thomas Fritsche, Bechtle AG Dr. Claudia Gutjahr-Löser, MorphoSys AG Ralf Peters, Nordex AG N/A Andreas Neumann, freenet AG N/A Maren Schuster, Singulus Technologies AG Anka Leiner, Phoenix Solar AG Arne Thull, QSC AG N/A Iris Stöckl, Wirecard AG Saskia Feil, centrotherm photovoltaics AG Stephan Gramkow, United Internet AG Guido (Pickert) macht eine exzellente IR-Arbeit mit sehr guter und ehrlicher Interaktion mit Klienten und Analysten. Best-in-Class Branchen Wissen. Seite 13 von 18

14 3. VORGEHEN & METHODIK In Abstimmung mit dem DIRK wurde auch 2011 der in den Vorjahren erarbeitete Fragebogen verwendet. Er spiegelt nicht nur die Marktdefinitionen in Deutschland wider, sondern bietet auch Trend- und Vergleichsdaten, da die Studie inzwischen ins sechste Jahr geht. Der Fragenkatalog wurde unter online gestellt und stand Investoren und Analysten in Deutschland und anderen Teilen von Kontinentaleuropa, in Großbritannien, Nordamerika und Asien zur Verfügung. Insgesamt gingen Antworten von Unternehmen aus 11 verschiedenen Ländern ein. Die Studienteilnehmer wurden telefonisch kontaktiert, um zusätzliche Kommentare von ihnen zu erhalten, die den von ihnen abgegebenen Ratings mehr Kontur verleihen. Die Studie wurde im Zeitraum von Februar bis März 2011 durchgeführt. Insgesamt gingen 251 bestätigte Antworten von Fonds-Managern oder Brokerhäusern/Research-Unternehmen ein. Die Antworten wurden erfasst und das Endergebnis errechnet. In jeder der Kategorien wurden die Befragten gebeten anzugeben, welche Unternehmen und separat welche IR-Beauftragten sie auf den Plätzen 1 bis 5 sehen. Dabei wurden Einzelnennungen anstatt einer vollständigen Einstufung mit fünf Nennungen pro Fragekategorie zugelassen. Die eingegangenen Wertungen wurden sodann mit 5 Punkten für jeden 1. Platz bis zu einem Punkt für jeden 5. Platz gewichtet und anschließend aggregiert, um ein Meinungsresultat über ein Unternehmen zu erhalten. Die in den Tabellen angegebenen Prozentanteile stellen den von den Unternehmen/Einzelpersonen erreichten Prozentsatz an der in dieser Kategorie vergebenen Gesamtpunktzahl dar. Nicht alle Teilnehmer beantworteten alle Fragen. Seite 14 von 18

15 4. ANLAGEN Angaben zu den Studienteilnehmern In der Deutschen IR Studie 2011 von DIRK/Extel gaben 794 Experten von 251 Buy-Side- und Sell-Side-Unternehmen ihre Meinung zum Thema Exzellenz in Investor Relations ab. Alle Antworten werden vertraulich behandelt, jedoch wurden die aggregierten Daten für diesen Bericht zu Rankings zusammengefasst. In den folgenden Schaubildern werden die wichtigsten Angaben zu den Studienteilnehmern näher aufgeschlüsselt: TEILNEHMER NACH UNTERNEHMENSTYPEN: 3% Fund Management Firms 31% Brokerage Firms 66% Independent Research Providers Seite 15 von 18

16 TEILNEHMER NACH GEOGRAFISCHEN REGIONEN: China Denmark England France Germany Ireland Italy Netherlands Spain Switzerland USA Seite 16 von 18

17 Kontakt Thomson Reuters Extel Surveys Steve Kelly Global Head of Thomson Reuters Extel Surveys Tel: +44 (0) DIRK Deutscher Investor Relations Verband e.v. Peter List Geschäftsführer des DIRK Tel: +49 (0) Seite 17 von 18

18 Über DIRK Der Deutsche Investor Relations Verband ist der deutsche Berufsverband für Investor Relations (IR). Als Sprachrohr der IR-Professionals vertritt der DIRK die Belange seiner Mitglieder aktiv im Dialog mit den Interessengruppen und Institutionen des Kapitalmarkts, der Politik und der Öffentlichkeit. Seinen Mitgliedern bietet der Verband aktive fachliche Unterstützung und fördert den regelmäßigen Austausch untereinander sowie mit IR- Fachleuten aus aller Welt. Darüber hinaus setzt er Maßstäbe für die professionelle Aus- und Weiterbildung des IR-Nachwuchses in Deutschland. Mit über 300 Mitgliedern setzt der DIRK die Standards für die Kommunikation zwischen Unternehmen und dem Kapitalmarkt. Die Bandbreite der im DIRK organisierten Unternehmen umfasst nahezu sämtliche DAX-Werte sowie das Gros der im MDAX, SDAX und TecDAX gelisteten Aktiengesellschaften bis hin zu kleinen Unternehmen und solchen, die den Gang an die Börse noch vor sich haben oder Fremdkapitalinstrumente emittieren. Zunehmend sind auch an der Kapitalmarktkommunikation interessierte natürliche Personen Mitglied im DIRK. Weitere Informationen finden Sie unter Über Thomson Reuters Thomson Reuters ist der weltweit führende Anbieter intelligenter Informationen für Unternehmen und Experten. Das Unternehmen vereint Branchenkenntnis mit innovativer Technologie und liefert über die international zuverlässigste Nachrichtenagentur maßgebliche Informationen für die führenden Entscheidungsträger in den Bereichen Finanzen, Recht, Steuern und Rechnungswesen, Wissenschaft, Gesundheitsvorsorge und Medien. Neben dem Hauptsitz in New York und großen Geschäftsstellen in London und Eagan, Minnesota, ist Thomson Reuters mit über Angestellten in 93 Ländern vertreten. Thomson Reuters ist an den Börsen von New York (NYSE: TRI), Toronto (TSX: TRI) und an der Technologieböse Nasdaq (NASDAQ: TRIN) gelistet. Weitere Informationen finden Sie unter Thomson Reuters Extel Surveys führt jährliche IR-Studien für den pan-europäischen und asiatischen Markt sowie separate fokussierte Studien über IR in Deutschland (gemeinsam mit dem DIRK), Großbritannien (gemeinsam mit dem IRS), der Türkei (mit Acclaro) und Malaysia (gemeinsam mit MIRA) durch. Darüber hinaus führt Thomson Reuters Extel Surveys ein breites Spektrum von maßgeschneiderten Perception Studies und Marktanalysen im Auftrag von Kunden Großunternehmen, Anlageinstitute, Börsen und staatliche Institutionen in der ganzen Welt durch. Die gesammelten umfassenden Daten und das erworbene Wissen geben in ihrer Gesamtheit einen einzigartigen Überblick über IR-Best Practice und die entscheidenden Branchentrends. Seite 18 von 18