Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2013 /2014 Frankfurt/Main

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1 Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2013 /2014 Frankfurt/Main

2 Wohn- und Geschäftshäuser Frankfurt Residential Investment Frankfurt Hohe Preise und eine rege Nachfrage kennzeichnen den Markt für Wohn- und Geschäftshäuser in Frankfurt. Aufgrund des geringen Angebots wurden 2012 nur 422 verkaufte Wohn- und Geschäftshäuser gezählt, was im Vergleich zum Vorjahr einem Minus von 10 % entspricht. Das Umsatzvolumen sank minimal von 768 auf 766 Mio. EUR. Weil wieder größere Objekte verkauft wurden, stieg das durchschnittliche Verkaufsvolumen pro Immobilie auf ca. 1,8 Mio. EUR. Gute Rahmenbedingungen Obwohl der Zensus 2011 eine Verringerung der Einwohnerzahl ausweist, sind die Rahmenbedingungen für Investitionen in Anlageimmobilien in Frankfurt weiterhin gut, da der Trend des Bevölkerungszuwachses durch Zuzug anhält. Auch die Verkleinerung der Haushalte bis hin zu Singlehaushalten lässt die Nachfrage nach Wohnungen weiter steigen. Bei einem Bestand von ca Wohnungen liegt die Leerstandsquote bei ca. 2,7 %. Auf der Investorenseite bestimmen eigenkapitalstarke private Bestandshalter das Marktgeschehen. Für Entwickler stehen Sanierungs- statt Aufteilungsabsichten im Vordergrund. Private Offices und größere institutionelle Investoren werden vornehmlich dann aktiv, wenn großvolumigere Objekte angeboten werden. Verkäufer sind neben privaten Eigentümern auch wieder ausländische Investoren, die vor einigen Jahren Immobilien in Frankfurt erworben haben. Sie nutzen die aktuelle Marktsituation, um mögliche Gewinne zu realisieren. Demzufolge hat auch der Handel mit Wohnportfolios wieder angezogen. High prices and a lively demand characterise the market for residential investments in Frankfurt. Due to the low level of supply, only 422 sales of residential investments were counted in 2012 which, in comparison with the previous year, corresponds to a minus of 10 %. The turnover volume of fell minimally from 768 to 766 million euros. Because larger properties were sold again, the average sales volume per property rose to approx. 1.8 million euros. Good underlying conditions Although the census in 2011 shows a decrease in the population count, the underlying conditions for investments in residential investment properties in Frankfurt are still good as the trend towards a growth in population due to an influx into the city districts is ongoing. Also the reduction of family households, leading to a large number of single households, is causing the demand for apartments to rise even further. With a stock of approx. 355,000 apartments, the vacancy rate lies at around 2.7 %. On the investor side, private portfolio holders with a good equity capital backing determine the market activity. For developers the focus is on refurbishment instead of division plans. Private offices and larger institutional investors usually become active if properties with a larger volume are offered. Apart from private owners, sellers are again foreign investors who acquired properties in Frankfurt some years ago. They are taking advantage of the current market situation in order to realise possible profits. As a result of this, the trade with residential portfolios has picked up again. Bevölkerung und private Haushalte Population and private households * Bevölkerung Tsd. Population, in 000s 665,0 670,1 677,4 688,2 676,5 682,5 693,6 696,2 Priv. Haushalte Tsd. Priv. households, in 000s 357,5 362,2 366,5 370,0 363,7 366,9 374,9 376,3 Ø Haushaltsgröße Av. size of household 1,86 1,85 1,85 1,86 1,86 1,86 1,85 1,85 * Stand:/As of: Quelle:/Source: Destatis, Zensus (ab 2011), BBR, Engel & Völkers Commercial Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2013/2014 Frankfurt

3 Rendite versus Inflation Yield versus inflation Verkaufspreis 1. Halbjahr 2013 Sales price 1 st half ,0 mittlere Lage/average location in % 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 gute Lage/good location Inflationsrate/ inflation rate Umlaufrendite/ current yield Lage/Location Sehr gut prime Gut good Mittel average Einfach basic ,0 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj Hj EUR/m² min. gew. Mittel max. für Bestandsobjekte/Portfolio properties Quelle:/Source: Destatis, Bundesbank, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial Transaktionsanzahl* Number of transactions Transaktionsvolumen* Transaction volume Anzahl/Number ** 420 Volumen in Mio. EUR/Volume in EUR million ** 750 * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzung mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range Quelle:/Source: Gutachterausschuss Frankfurt, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Gutachterausschuss Frankfurt, Engel & Völkers Commercial Soweit nicht anders bezeichnet, beziehen sich die Faktorenangaben auf den Rohertragsfaktor/-vervielfältiger und die Renditeangaben auf die Bruttoanfangsrendite. If not otherwise indicated, the factor information refers to the gross yield factor/multiplier and the returns information refers to the gross initial rate of return.

4 Dabei werden qualitativ marktfähige Immobilien bei der Aufteilung dieser Pakete nicht selten um zwei Faktoren höher gehandelt. Außerdem ist die Vermarktungszeit bei Einzelverkäufen merklich kürzer geworden. Leicht steigende Preise Die Preise haben in den guten und mittleren Lagen Frankfurts noch etwas zugenommen. Bei weiter leicht steigenden Faktoren und Mieten werden in den guten Lagen durchschnittlich etwa EUR/m² und in den mittleren Lagen rund EUR/m² gezahlt. Die einfachen Lagen bringen es auf einen Mittelwert von rund EUR/m². Je nach Objektzustand können die Preise in allen Lagen noch etwas variieren. Die Mieten liegen derzeit in den sehr guten Lagen zwischen 15,00 und 22,00 EUR/m² und in den guten Lagen zwischen 13,00 und 17,00 EUR/m². In den mittleren Lagen werden bis zu 14,00 und in den einfachen Lagen bis zu 10,00 EUR/m² erzielt. Vergleichsweise hohe Neubauzahl Im Vergleich mit anderen Großstädten liegt die Neubauzahl in Frankfurt mit neuen Wohnungen recht hoch. Geplante und entstehende Entwicklungs- und Aufwertungsprojekte wie beispielsweise der Frankfurter Bogen in Preungesheim, das Quartier Westrand Nieder-Erlenbach und die Siedlung Riedberg werden künftig positive Impulse und neue Potenziale für Investoren schaffen. Dies gilt auch für die Erweiterungen des Europa- und des Gallusviertels. Ob sie eine wirkliche Entlastung für die Nachfrage potenzieller Mieter nach hochwertigem Wohnraum bringen, bleibt abzuwarten, zumal große Teile als Eigentumswohnungen auf den Markt kommen. Die Investitionen für Mietwohnungen im Neubau werden wohl in Anbetracht der in der Politik diskutierten Mietpreisbremse, die als besonderer Schutz für Mieter in Städten mit Wohnungsmangel eingesetzt werden soll, eher stagnieren. Auf die Kaufnachfrage nach Bestandsobjekten hat diese politische Diskussion allerdings bislang kaum Auswirkungen. Preise haben Steigerungspotenzial 2013 wird die Anzahl der verkauften Wohn- und Geschäftshäuser voraussichtlich ähnlich ausfallen wie im Vorjahr. Beim Umsatzvolumen rechnen wir mit einem Wert zwischen 750 und 810 Mio. EUR. In den guten und mittleren Lagen haben die Faktoren und Preise weiteres Steigerungspotenzial. In den guten Lagen werden die Mieten voraussichtlich noch etwas anziehen. In this respect qualitatively marketable properties are frequently being negotiated at two multipliers higher once these parcels have been divided up. Besides this, the marketing period for individual sales has become noticeably shorter. Slight rise in prices In good and medium locations in Frankfurt the prices have increased slightly. With a continued slight rise in multipliers and rents, an average of approx. 2,600 euros/m² is paid in good locations and approx. 1,750 euros/m² in medium locations. The basic locations achieve a mean value of around 1,220 euros/m². Depending on the condition of the property, prices can still vary a little in all locations. The rents currently lie between and euros/m² in prime locations and in good locations between and euros/m². In medium locations up to and in the simple locations up to euros/m² are achieved. Comparatively high number of new constructions In comparison with other cities, the number of new constructions is fairly high in Frankfurt with 1,925 new apartments. Planned development and revaluation projects as well as those still under construction, for example the Frankfurter Bogen in Preungesheim, the Westrand Nieder-Erlenbach and the Siedlung Riedberg quarters will create positive impulses and new potential for investors in future. This also applies to the extensions of the Europa- and the Gallusviertel. Whether they will really bring relief for the demand of potential tenants for top-quality homes, remains to be seen, in particular as large proportions of these are put on the market as freehold apartments. The investments for rented apartments in new constructions will tend to stagnate in view of the rental restrictions currently discussed in politics that are to be enforced as a special protection measure for tenants in cities with a shortage of housing. However, this political discussion hardly has any impact on the buying demand for existing properties. Prices have an increase potential In 2013 the number of sold residential investments will probably be similar to those of last year. With regard to the turnover volume we expect a value between 750 and 810 million euros. In the good and medium locations the multipliers and prices have further upside potential. In the good locations the rents will probably still increase to a certain extent. Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2013/2014 Frankfurt

5 Frankfurt - Lagen für Wohn- und Geschäftshäuser Frankfurt - Residential Investment locations A66 Zeilsheim A67 Unterliederbach Sindlingen Engel & Völkers Commercial Höchst Sossenheim Flughafen Nied MAIN Schwanheim Niederursel Riedberg Eckenheim Praunheim Ginnheim Dornbusch Seckbach Hausen A661 Nordend Diplomatenviertel West Bornheim Rieder- Rödelheim Westend Nord Nordend wald A5 Bockenheim Ost Westend Ostend A648 Innenstadt Süd Altstadt Bahnhofsviertel Europaviertel Gallusviertel Sachsenhausen Nord Griesheim Oberrad Heddernheim Niederrad Nieder-Eschbach Bonames Harheim Nieder-Erlenbach Berkersheim Preungesheim Eschersheim Gutleutviertel Westhafen Sachsenhausen Süd Mummscher Park A3 Bergen-Enkheim Kalbach- Fechenheim A66 Alle Informationen wurden mit größtmöglicher Sorgfalt recherchiert. Für etwaige Fehler kann jedoch keine Verantwortung übernommen werden. Vervielfältigung nur mit Quellenangabe. Stand der Informations- und Datenlage: Juni/Juli 2013, Quelle: Engel & Völkers. Whilst every effort has been made by those concerned to ensure the accuracy of the information in this document, no responsibility can be taken for errors made. Any copies made must cite the source. Date of information and data: June/July 2013, Source: Engel & Völkers Sehr gute Lage Prime location Gute Lage Good location Mittlere Lage Average location Einfache Lage Basic location Gewerbe-/Industriefläche Commercial/Industrial area Grünfläche Green area Gewässer Waters Indikator Indicator Faktor Multiplier ,4-20,0 13,3-15,4 11,8-14,3 9,5-11,8 19,0-22,0 17,0-19,0 14,0-16,0 10,0-13,0 19,5-24,0 18,0-21,0 15,0-17,0 12,5-14,5 19,5-24,0 18,5-21,5 15,5-17,0 12,5-14,5 Trend Whg.-Mieten in EUR/m 2 Residential rents in EUR/m 2 Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial 14,00-18,00 10,00-13,00 8,00-10,00 6,00-8,00 14,00-18,50 13,00-15,00 11,00-13,00 7,00-10,00 15,00-22,00 13,00-17,00 11,00-14,00 8,00-10,00 15,00-22,00 13,00-17,00 11,25-14,00 8,50-10,00 Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2013/2014 Frankfurt

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