Geldtipps. E D I T O R I A L Inhalt November 2010

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1 Geldtipps konkret! Wertvolle Tipps und Urteile für Ihre Finanzen E D I T O R I A L Inhalt November 2010 Liebe Leserinnen, liebe Leser, es gab in jüngster Zeit gute Nachrichten die deutsche Wirtschaft präsentiert sich in Hochform. Diese Wachstumszahlen haben mir richtig Freude bereitet. Leider wird es so nicht weitergehen schon am 12. November werden die neuesten deutschen Wachstumsdaten für das dritte Quartal wahrscheinlich zeigen, dass es mit dem Volldampf der Vormonate schon wieder vorbei ist. Ob sich die Börsianer davon beeindrucken lassen, nachdem der Startschuss zur Jahresendrally diesmal schon im Oktober gegeben wurde? Ich halte es für möglich, dass die Kurssteigerungen, die wir im Frühherbst gesehen haben, im weiteren Jahresverlauf Bestand haben und bis zum Jahresende sogar noch ausgebaut werden. Denn immerhin hat die Börse sich trotz Wirtschaftsaufschwung im Jahresverlauf bisher hauptsächlich seitwärts bewegt. Bei den Anlageinstrumenten sind derzeit Exchange Traded Funds der Renner ähnlich wie es im vergangenen Zyklus die strukturierten Produkte waren. Der große Unterschied: Bei Exchange Traded Funds gibt es kein Emittentenrisiko. Denken Sie. Dass dies nicht immer stimmt, zeige ich Ihnen heute. Im November beginnt bereits der Weihnachtstrubel. Schenken aber was? Gemäß Umfragen vom vergangenen Jahr geben Männer wie Frauen im Durchschnitt etwa 225, für Weihnachtsgeschenke aus. Der Einzelhandel hofft dieses Jahr sogar auf mehr denn bei gutem Konjunkturverlauf sitzt das Geld vor allem vor dem Fest angeblich lockerer. Was unter deutschen Weihnachtsbäumen liegt, lesen Sie auf der Seite 8 dieser Ausgabe. Herzlichst, Ihr > Exchange Traded Funds Erfolgsgeschichte der börsengehandelten Fonds setzt sich fort Seite 2 > Exchange Traded Funds Neue ETFs auf den Bund-Future: Von einer möglichen Zinswende profitieren Seite 3 > Exchange Traded Funds Sind Swap-basierte ETFs eine neue Gefahr für Anleger? Seite 5 > Mieter/Vermieter Wer trägt die Kosten der Sanierung zur Energie-Einsparung? Seite 5 > Edelmetalle Neue Höchstkurse: Der Run aufs Gold geht ungebrochen weiter Seite 6 > Spezielle Kapitalanlagen Neues Kapitalschutz-Zertifikat auf den Mischfonds Ethna Aktiv Seite 6 > Versicherungen Kündigungstermin für die Kfz- Versicherung bitte nicht vergessen Seite 7 > Versicherungen Mietwagenkosten nach Unfall müssen möglichst gering gehalten werden Seite 7 > Verbrauchertipps Das liegt gemäß Umfrage unter deutschen Weihnachtsbäumen Seite 8 Gerald Eckel Chefredakteur

2 NOVEMbER 2010 Exchange Traded Funds Erfolgsgeschichte der börsengehandelten Fonds setzt sich fort Viele Anleger kaufen vermehrt Exchange Traded Funds. Das Marktsegment boomt. Es gibt in Deutschland bereits mehr als 700 verschiedene ETFs zu kaufen, die insgesamt rund 166 Milliarden Euro bei den Kunden eingesammelt haben. Allein im ersten Halbjahr 2010 wurden den Fondsgesellschaften 15 Milliarden Euro an zusätzlichen Geldern anvertraut. Gekauft wurden vor allem Aktien- ETFs und ETFs mit festverzinslichen Wertpapieren. Bei Geldmarkt-ETFs kam es dagegen zu Abflüssen. Die nachfolgende Grafik zeigt, dass Aktien-ETFs nach wie vor den Löwenanteil ausmachen. Fondsvermögen der europäischen ETFs: 166 Mrd. EUR DAX-ETFs: Kleine Spreads ISIN Spread db-xtrackers DAX LU Cent, Börse Frankfurt Lyxor ETF DAX LU Cents, Börse Frankfurt ishares ETF DAX DE Cents, Börse Frankfurt Die großen Anbieter behaupten immer wieder, das würde an der Liquidität der Basiswerte liegen. Ich meine dagegen: Wenn bisher drei große Anbieter den Markt weitgehend unter sich aufteilen, dann handelt es sich dabei um ein klassisches»oligopol«, also eine Marktstruktur, bei der zu hohe Preise durchgesetzt und durchgehalten werden können. Anbieter im ETF-Markt (Stand 30. Juni 2010) Name Assets under Management in Milliarden Euro Marktanteil in % am ETF-Markt ishares (Black Rock) 63,31 36,1% Lyxor ETF (Société Générale) 34,42 20,7% db x-trackers (Deutsche Bank) 28,75 17,3% CS ETF (früher Xmtch, Credit Suisse) 7,37 4,4% ComStage (Commerzbank) 5,07 3,1% Amundi ETF (früher CASAM, Crédit 4,57 2,8% Agricole) Source (JP Morgan, Goldman Sachs, 4,27 2,6% Bank of America/Merrill Lynch Easy ETF (BNP Paribas) 4,13 2,5% Sonstige ca. 12 ca. 8% Source-ETF: Neuer Anbieter Die Spreads sind zu hoch Der Markt wird von wenigen größeren Anbietern beherrscht. Diese haben es bei den meisten Produkten leider bisher noch nicht geschafft, eine Liquidität herzustellen, wie sie bei den ETFs in den USA üblich ist. Deshalb sind die Spreads, also die Differenz zwischen den An- und Verkaufskursen bei vielen ETFs in Europa im Vergleich zu den USA eher ungünstig. Das ist ein Wermutstropfen. Das Positive: ETFs sind im Regelfall deutlich preiswerter als klassische Investmentfonds. Das heißt: Nur bei wenigen ETFs ist der Spread wirklich sehr klein. Das gilt zum Beispiel für die sehr liquiden DAX-ETFs. Im April dieses Jahres tauchte ein neuer Anbieter am ETF-Markt auf, der in puncto Liquidität und Kosten neue Maßstäbe setzen will. Sein Name lautet»source«. Dabei handelt es sich um einen Zusammenschluss der US-Banken Goldman Sachs, Morgan Stanley und Bank of America/Merrill Lynch, die mit diesem Schulterschluss den Europäern bei den ETFs Paroli bieten wollen. Was ich bei Source bisher an Gebühren und Spreads sehe, unterscheidet sich allerdings kaum von der Konkurrenz. Tatsächlich günstiger sind die Source-Produkte, wenn Sie Sub-Indizes des EuroStoxx-Index also ETF- Branchen-Indizes kaufen wollen. 2

3 NOVEMbER 2010 Exchange Traded Funds Mit ETFs von einer möglichen Zinswende profitieren Ich habe Ihnen hier in den»«schon verschiedentlich Investment-Ideen auf den Bund-Future vorgestellt. Dabei handelte es sich meist um ziemlich spekulative Turbo-Scheine mit hohen Hebeln. Solche risikoreichen Anlagen sind natürlich nicht jedermanns Sache. ComStage, der ETF-Arm der Commerzbank, geht deshalb jetzt einen anderen Weg und bringt einige ETFs auf den bund-future im Verhältnis 1 zu 1 beziehungsweise mit einem kleinen Hebel von 2 auf den Markt. Insgesamt gibt es da vier neue Produkte: Wer auf einen weiteren Anstieg des bund-future setzen will (also auf weiter nachgebende Renditen), der kann sich bei folgenden Produkten engagieren: > ComStage ETF Bund-Future TR (ISIN LU ) > ComStage ETF Bund-Future Leveraged TR (ISIN LU ) Wer dagegen darauf setzen will, dass der bund- Future in Zukunft von seinen sehr hohen Kursen wieder abrücken wird, der kauft: > ComStage ETF Bund-Future Short TR (ISIN LU ) > ComStage ETF Bund-Future Double Short (ISIN LU ) Sie sollten nicht vergessen, dass der Basiswert immer noch ein Future ist. Weil es da alle drei Monate zum planmäßigen Kontraktwechsel kommt (Termine: 6. Dezember, 6. März, 6. Juni, 6. September), drohen wie bei Rohstoff- Futures bei einem ETF auf den Bund-Future die sogenannten»rollverluste«, die schnell die Performance verhageln können. Deswegen sind diese neuen ETFs meiner Ansicht nach kein vernünftiges Instrument für Privatanleger. Wer sich spekulativ engagieren will, ist mit Turbos auf den Bund-Future besser aufgehoben. Diese ETFs sind besonders beliebt Ganz oben auf der Beliebtheitsskala der Anleger stehen in Deutschland ETFs auf den DAX das verwundert nicht. 3,2 Milliarden Euro haben Anleger bereits in den ishares DAX (ISIN DE ) investiert, um bei der guten Entwicklung der deutschen Standardwerte mit dabei zu sein. Ich hatte Ihnen hier in den»«in den vergangenen Monaten immer wieder nahegelegt, dass solch ein ETF auf den DAX ins Depot gehört. Dabei bleibe ich. Deutschlands Wettbewerbsfähigkeit ist und bleibt im internationalen Vergleich hoch. Die tollen Wachstumszahlen, die zuletzt veröffentlicht wurden, bestätigen das. Darauf wird weltweit geschaut. Und das zieht weiter Kapital an die deutsche Börse. Nicht nur den DAX kaufen Auf den oberen Plätzen in den Ranglisten der beliebtesten ETFs finden sich nicht nur die DAX-ETFs, sondern auch solche, bei denen sich Anleger die Diversifikationseigenschaften der Anlagekategorie ETF besonders sinnvoll zunutze machen. Die Idee: Ich hole mir mit dem Kauf eines ETF eine komplette Asset-Klasse in mein Depot, die ich mit Einzelanlagen in speziellen Aktien oder Anleihen gar nicht abdecken könnte, weil dafür meine Geldvorräte nicht ausreichen. Das machen inzwischen nicht nur Privatanleger so, sondern viele Vermögensverwalter und sogar Pensionsfonds oder Dachfonds. Werden Sie Trittbrettfahrer! Es handelt sich dabei zum einen um ETFs für die Emerging Markets, zum anderen um einen ETF, der eine breit gefächerte Anlage bei europäischen Unternehmensanleihen erlaubt. ETFs für die Emerging Markets Dass es die Spatzen von den Dächern pfeifen, wie attraktiv die Emerging Markets inzwischen für Anleger geworden sind, ist nicht mehr zu überhören. 3

4 NOVEMbER 2010 Aktien und auch Anleihen der Emerging Markets bekommen deshalb in großen Portfolios im Laufe der Zeit ein immer höheres Gewicht. Die Anlage in den wachstumsstarken Emerging Markets ist derzeit für Portfolio-Manager Pflicht! Auf diesen Trend kann jeder Privatanleger als Trittbrettfahrer aufspringen. Ich liste Ihnen hier die beliebtesten Fonds auf: ETF Emerging Markets für Aktien Fonds Volumen in ISIN Kurs Mrd. Euro db x-trackers MSCI 2,566 LU USD 41,64 Emerging Markets TRN Index ishares MSCI 2,255 DE000A0YBR46 USD 30,93 Emerging Markets Lyxor ETF MSCI Emerging Markets 670 FR ,02 Ebenfalls ein Renner: ETF für europäische Unternehmensanleihen hohen Spesen einen wesentlichen Teil der Gewinne wegfraßen. Das hat sich mit der Einführung von Exchange Traded Funds geändert. Inzwischen lassen sich die Aktienmärkte von rund 25 Ländern per ETF abdecken. Der ETF auf die chilenische Aktienbörse ist einer der ganz jungen Sprösslinge der ständig wachsenden ETF-Fondsfamilie. Er wurde vor einigen Wochen von der schweizerischen Credit Suisse auf den Markt gebracht. Die Anleger partizipieren bei diesem Produkt an der Wertentwicklung des Index MSCI Chile, der rund 85% der chilenischen Marktkapitalisierung umfasst. Chiles Wirtschaft ist stark abhängig von der Entwicklung der Kupferpreise. Der Kupferpreis hat mit dem aktuellen Stand von 8400 US-Dollar pro engl. Pfund (= 0,454kg) die Höchststände des Jahres 2008 fast wieder erreicht. Das beflügelt in Chile die Kurse. ETF Chile: Kursrakete (ISIN IE00b5NLL897) Einzelne Unternehmensanleihen (Corporate Bonds) zu kaufen, verschlingt viel Geld. Wer nur ein oder zwei solcher Anleihen im Depot hat, muss sich bewusst sein, dass er ein gehöriges Klumpenrisiko eingegangen ist! Zudem sind für einen normalen Privatanleger viele Anleihen gar nicht zugänglich, weil sie nur in Stückelungen von 50000, an den Markt gebracht werden. Die perfekte Lösung dieses Dilemmas: Sie kaufen den ETF»iShares Barclays Capital Euro Corporate Bond«(ISIN DE000A0RM454, Kurs 118,40) und haben damit die Anlagekategorie»Unternehmensanleihen«auf einen Schlag abgedeckt. Die Erträge werden bei diesem ETF nicht thesauriert, sondern halbjährlich ausgeschüttet. Exchange Traded Funds Das»Wunder von Chile«hat uns begeistert. Chiles börse jubelt mit Chilenische Aktien zu kaufen, das war bisher nur mit einer teuren Auslandsorder möglich, wo die Der Fonds investiert nicht direkt in die chilenischen Aktien, sondern lässt sich die Wertentwicklung von einem Swap-Partner (eine andere Bank) zusichern. Sollte die Credit Suisse zahlungsunfähig werden, verfügt der Indexfonds-Besitzer somit nicht über chilenische Aktien, sondern über die Titel eines als Sicherheit hinterlegten Aktienkorbes, in dem sich liquide europäische Aktien wie derzeit zum Beispiel Deutsche Post oder Fiat befinden. Das klingt kompliziert. Ein normaler Mensch kann das wohl kaum verstehen. Soll man solch einen ETF dann links liegen lassen oder trotzdem kaufen? 4

5 NOVEMbER 2010 Exchange Traded Funds Sind Swap-basierte ETFs eine neue Gefahr für Anleger? Ein ETF bildet ganz einfach einen Index ab. Meint der Laie. Doch die Wirklichkeit sieht anders aus. Die Anbieter selbst sprechen von teilweise komplexen Strukturen. In der ersten Generation standen hinter den Indexfonds tatsächlich die Aktien oder Anleihen des abgebildeten Index. Also beim DAX die 30 DAX-Titel. Heute arbeiten die meisten Exchange Traded Funds mit Derivaten und diversen Aktien, die mitnichten Mitglied des Index sein müssen. Die DAX-Performance, die Sie als Anleger schlussendlich kaufen, besorgt sich der Emittent des ETF im Rahmen eines Tauschgeschäfts (Swap), das bis zu 10% des Fondsvermögens umfassen darf. Die Begründung der Investmentbanker für diesen neuartigen Firlefanz lautet: Das sei billiger, als tatsächlich die zugrunde liegenden Aktien zu kaufen. Man mag es kaum glauben. Exchange Traded Funds weisen in der Swapbasierten Variante ein Emittentenrisiko in Höhe von maximal 10% des Fondsvermögens auf. Damit handelt es sich hier also nicht um einen»normalen«investmentfonds, der überhaupt kein Emittentenrisiko in sich birgt. Wiederholt sich also so etwas wie die Lehman-Pleite, dann sind im schlimmsten Fall bis zu zehn Prozent des Swap-basierten ETF verloren. Zehn Prozent: Dieses Risiko ist meiner Ansicht nach tragbar. Mieter/Vermieter Wer trägt die Kosten für die Sanierung zur Energieeinsparung? Heizungskosten bei Häusern sparen das ist mittlerweile als größtes Energiesparpotenzial überhaupt geortet worden. Und wird von Staats wegen entsprechend gefördert. Schnell schließt sich da die Frage an, wer denn trotz aller Förderung die Kosten und Unannehmlichkeiten einer solchen Sanierung zu tragen hat? Energie-Sanierung: Kostenübernahme? Nach geltendem Recht kann ein Vermieter 11% der Kosten für Wärmedämmung oder ähnliche energetische Sanierungen auf den Mieter abwälzen und entsprechende Mieterhöhungen durchsetzen. Da gab es von Mieterseite bisher jedoch erhebliche Einspruchsmöglichkeiten. Die Preiserhöhungsspielräume sollen für Vermieter jetzt gesetzlich verbessert werden. Ein Gesetzentwurf ist derzeit in Vorbereitung. Energie-Sanierung: Mietminderung? Bisher ist es üblich, dass Mieter ihre Mietzahlungen anpassen können, wenn es im Rahmen von Energiespar-Umbauten zu Unannehmlichkeiten kommt. Wenn die Handwerker loslegen, darf der Mieter nach geltendem Recht seine Mietzahlung kürzen, denn die Bauarbeiten verursachen Einschränkungen wie Dreck, Lärm oder Beeinträchtigungen der Begehbarkeit bestimmter Räume. Das Recht zur Mietminderung will der Gesetzgeber nun einschränken. In Zukunft sind»rechtlich verpflichtende, ordnungsgemäß durchgeführte energetische Sanierungsmaßnahmen vorbehaltlos zu dulden und führen nicht zum Recht einer Mietminderung«. Da werden vom Gesetzgeber neue Zeiten eingeläutet. Mieter müssen nicht nur mit höheren Kosten rechnen. Die Möglichkeit der Mietminderung soll bei der energetischen Sanierung gestrichen werden. Das riecht nach viel Ärger und erheblichen Belastungen des Verhältnisses zwischen Mieter und Vermieter. Sind Sie Vermieter? Dann sollten Sie geplante Sanierungsarbeiten, die Begleitumstände sowie die Auswirkungen auf die Miete frühzeitig an Ihre Mieter kommunizieren. 5

6 NOVEMber 2010 Edelmetalle Neue Höchstkurse: Der Run aufs Gold geht ungebrochen weiter Der Goldpreis erreichte im vergangenen Monat ein Rekordhoch bei 1387 US-Dollar pro Unze. In der vergangenen Ausgabe habe ich mich ausführlich mit diversen Goldanlagen beschäftigt. Zentrales Thema der Goldkäufer ist wie Sie wissen immer wieder die Angst vor Inflation. Wenn ich da genauer hinschaue, stellt sich heraus, dass Gold keinen so guten Inflationsschutz bietet, wie allgemein angenommen wird. Reale Renditen in Inflationsphasen Die DZ Bank bringt ein Kapitalschutz-Zertifikat (ISIN DE000DZ0TLG9) auf den Schweizer Mischfonds Ethna-Aktiv-Fonds (ISIN LU ) auf den Markt, mit dem Sie als Anleger Ihr in den Fonds investiertes Kapital bezogen auf das Laufzeitende in sechs Jahren absichern können. Weil Sicherheit bei den meisten Anlegern vor Rendite geht, lässt sich so etwas derzeit sehr gut verkaufen. Ich kann mir schon vorstellen, wie der Kundenberater klingt: Ein Kapitalschutzprodukt auf einen erstklassigen Schweizer Fonds ein besseres Sicherheitspaket werden Sie am Markt nicht finden, usw. usw. Was halte ich davon? Der Ethna-Aktiv-Fonds ist ein konservativ aufgestellter Mischfonds, dessen Portfolio den Schwerpunkt mit einem Anteil von 66% auf Anleihen gelegt hat. Und er macht seine Sache gut. Ethna-Aktiv-Fonds, ISIN LU Der Blick in die Vergangenheit mit Zeiten hoher Inflation zeigt, dass Aktien, Rohstoffe und Immobilien eher Inflationsschutz bieten als das Gold. Wer also Angst vor Inflation hat, der sollte seine Investitionen auf die klassischen Sachwerte konzentrieren! Spezielle Kapitalanlagen Zertifikat mit Kapitalschutz auf den bekannten Ethna-Aktiv-Mischfonds Immer öfter sehe ich Zertifikate, die nicht mehr Aktien oder Aktienkörbe als Basiswert haben, sondern Fonds. Ein Beispiel: In seiner Vergleichsgruppe»defensive Rentenfonds Europa«liefert sich der Ethna-Aktiv-Fonds ein Kopf-an-Kopf-Rennen mit dem Pan Europ. High Income (vgl. folgende Tabelle). Defensive Mischfonds, Schwerpunkt Europa Die Besten Fonds ISIN Performance 3 Jahre Lfd. Jahr Pan Europ. High Inc. LU ,3% 14,3% Ethna-Aktiv-Fonds LU ,7% 8,9% Leonardo Eurose LU ,2% 4,1% Kapital Plus DE ,9% 15,9% Universal FDS NRW DE ,1% 3,9% 6

7 NOVEMbER 2010 Wer ein Kapitalschutzprodukt auf einen Quasi- Rentenfonds erwirbt, der handelt nach dem Motto»Doppelt hält besser!«. Auch für den Fall, dass Sie ein echter Sicherheitsfanatiker sind, liegen Sie mit einem doppeltgemoppelten Kapitalschutz falsch. Was Sie da doppelt haben, sind nur die Kosten! Versicherungen Kündigungstermin für die Kfz- Versicherung bitte nicht vergessen Kfz-Versicherungspolicen verlängern sich in der Regel um ein weiteres Jahr, sofern Sie nicht spätestens einen Monat vor Ablauf des Versicherungsjahres eine schriftliche Kündigung bei Ihrer Versicherung eingereicht haben. Hierbei entspricht ein Versicherungsjahr meist einem Kalenderjahr, die Kündigung Ihrer Kfz-Versicherung sollte Ihrem Versicherer somit bis spätestens zum 30. November 2010 vorliegen. Die ordentliche Kündigung bedarf keiner Angaben von Gründen. Übersenden Sie das Kündigungsschreiben per Einschreiben-Rückschein und beachten Sie bitte die dabei üblichen längeren Postlaufzeiten! Versicherungen Mietwagenkosten nach Unfall müssen möglichst gering gehalten werden Wenn Sie unverschuldet in einen Verkehrsunfall verwickelt werden, dann haben Sie grundsätzlich Anspruch auf den Ersatz der Kosten für einen Mietwagen während der Reparaturdauer. Im Rahmen Ihrer Schadensminderungspflicht sind Sie als Geschädigter jedoch dazu verpflichtet, die Kosten für das Mietfahrzeug möglichst gering zu halten. Nach der Rechtsprechung des Bundesgerichtshofs trifft den Geschädigten grundsätzlich eine Informationspflicht. Er muss sich insbesondere bei den häufig angebotenen und oftmals überteuerten Unfallersatztarifen schon aus eigenem Interesse nach einem günstigeren Tarif erkundigen, da er anderenfalls die Mehrkosten selbst zu tragen hat. Verstöße gegen die Schadensminderungspflicht orten die Versicherungen gern und versuchen so, die Auszahlung an den Geschädigten zu drücken. Es werden deshalb von den Versicherungen zahlreiche»mietwagenprozesse«geführt. Das ging sogar bis zum BGH, der im Sinne der Geschädigten urteilte (Az.: VI ZR 139/08 vom ): Ein Verstoß gegen die Schadensminderungspflicht ist zu verneinen, wenn dem Geschädigten in der konkreten Situation ein günstigerer Tarif als der sogenannte Unfallersatztarif nicht»ohne Weiteres«zugänglich war. Macht die Haftpflichtversicherung des Unfallverursachers einen Verstoß gegen die Schadensminderungspflicht geltend, muss sie darlegen und gegebenenfalls beweisen, dass dem Geschädigten eine Anmietung zu einem günstigeren Tarif nach den konkreten Umständen (z. B. besonders dringend benötigter Mietwagen)»ohne Weiteres«möglich gewesen wäre. Dies ist nicht schon deshalb anzunehmen, weil am Ort der Anmietung weitere 20 Mietwagenanbieter ansässig sind. Verbrauchertipps Das liegt gemäß Umfrage unter deutschen Weihnachtsbäumen Ganz offensichtlich wird immer noch viel gelesen zumindest führen Bücher die Hitliste der Weihnachtsgeschenke immer noch an. Der Umschlag mit dem Geldgeschenk oder Gutschein hat jedoch zum Buchgeschenk bereits aufgeschlossen. 7

8 NOVEMbER 2010 So wird in Deutschland geschenkt Verschenken Sie keine Gutscheine, die Sie zuvor kaufen! Solche Gutscheine werden oft nicht eingelöst oder haben nur eine zeitlich befristete Gültigkeit. Wenn schon schnöder Mammon, dann bitte in bar! Das setzt natürlich voraus, dass Sie damit einverstanden sind, dass die Beschenkten mit dem Geld tun und lassen können, was sie wollen. In der nächsten Ausgabe lesen Sie unter anderem: Verbrauchertipps Wie Sie noch in letzter Minute zu ganz»trendigen«geschenken kommen Die attraktivsten Anlage- und Kreditzinsen im Überblick Wo baugeld am wenigsten kostet Anbieter Konditionen Kontakt Dr. Klein 10 Jahre 3,12% 15 Jahre 3,50% Interhyp 10 Jahre 3,20% 15 Jahre 3,55% Allianz 10 Jahre 3,22% 15 Jahre 3,67% Nordfinanz Bank 10 Jahre 3,83% 15 Jahre 4,24% Allgemeine Beamten Kasse 10 Jahre 4,81% 15 Jahre k. A / drklein.de 08 00/ interhyp.de Allianz.de/produkte/baufinanzierung/index.html 04 21/ nf-bank.de 0 30/ abkbank.de Wo Ihr Tagesgeld am meisten bringt Anbieter Konditionen Kontakt Bank of Scotland* GE Capital Bank ING DiBa** Volkswagen Bank 2,20% bis , (bis auf Widerruf) 2,10% bis 75000, (bis auf Widerruf) 2,00% (ohne Begrenzung, 6 Monate); 1,30% für Bestandskunden und ab 7. Monat 2,00% 20000, (bis ) Nur Rückruf nach Angabe der persönlichen Tel.-Nr. bankofscotland.com / gecapitaldirekt.de / ing-diba.de 05 31/ volkswagenbank.de *britische Einlagensicherung bis ca ,, 30, Startguthaben ** 25, Startguthaben Steuern Steuerplanung für den Jahresabschluss ist bei Geldanlagen trotz Abgeltungssteuer wichtig Geld vom Staat So planen Sie barrierefreies Wohnen mit günstigem Geld der KfW IMPRESSUM Akademische Arbeitsgemeinschaft Verlag Wolters Kluwer Deutschland GmbH Postfach , Mannheim Kundenservice: Akademische Arbeitsgemeinschaft Verlag Janderstr. 10, Mannheim Telefon: , Fax: Geschäftsführung: Dr. Ulrich Hermann Chefredaktion: Gerald Eckel Redaktions-Sprechstunde: dienstags von 10 bis 12 Uhr, Telefon: Postvertriebs-Kennzeichen: ZKZ Druck: Warlich Druck, Meckenheim bezugspreis: jährlich 60, (inkl. MwSt., zzgl. Porto) Erscheinungsweise: monatlich Postfach Telefon info@geldtipps.de Mannheim Telefax