A L L G E M E I N E R M A R K T Ü B E R B L I C K. Alle Jahre wieder fällt und steigt der Dax. dieses zu erspüren, ja das ist fürwahr kein Klacks.

Transkript

1 N E W S L E T T E R A L L G E M E I N E R M A R K T Ü B E R B L I C K Alle Jahre wieder fällt und steigt der Dax dieses zu erspüren, ja das ist fürwahr kein Klacks. D rum gibt s auch so Manchen, der sich die Haare rauft und denkt wenn s auch zu spät ist Ach hätt ich nur gekauft! Derweil reibt sich die Hände, wer stieg zum Tiefstpreis ein, denn so manchen uro steckte er schon ein. Im Newsletter Ausgabe 6 vom Oktober 2010 habe ich Ihnen geschrieben, dass der Dax, angetrieben von den Automobilwerten, eine Jahresendrallye starten könnte. Der Zielbereich lag hier bei 7000 Punkten. Gestern am wurden in der Spitze sogar 7040 Punkte erreicht. Zu den Tagesgewinnern gehörten abermals die Automobilwerte. Aber das wird es mit einer großen Wahrscheinlichkeit noch nicht gewesen sein. Denn nächstes Jahr könnte die Rallye weitergehen. Aus technischer Sicht sprechen wir von einem Zielbereich bei 8150 Punkten. Bei einer Übertreibung der Hausse, kann der Dax durchaus bis Punkte überschießen! Übertreibungsphasen gibt es bei starken Anstiegen, wie wir sie in den letzen Wochen gesehen haben, immer wieder. Unterstützt werden diese Phasen dann zunehmend von den Marktteilnehmern, die bisher noch nicht im Aktienmarkt investiert sind. Dazu gehören zum Beispiel viele US- Firmen. Nach Angaben von Moody s Investors halten US-Unternehmen momentan 1 Billion Dollar in Cash. Je länger diese Firmen noch warten und der deutsche Aktienmarkt besser läuft als der Dow Jones, desto nervöser werden die Manager aus Übersee und werden dann eher in deutsche Aktien investieren, als in die US- Aktien. Das könnte dem Dax zusätzlichen Auftrieb verleihen. Sie können sich also auf aussichtsreiche Chancen freuen!

2 Seite 2 Vorsicht bei Rentenfonds! Erst waren es die Aktien, dann die Geldmarkt -und Immobilienfonds, die im Zuge der Finanzkrise teils große Verluste hinnehmen mussten. Jetzt können wir eine neue Blase am Rentenmarkt beobachten. Der Bund Future hat Ende August diesen Jahres ein sogenanntes Top bei 135 Punkten ausgebildet. Ausgehend von 135 Punkten ist der Bund Future bis derzeit 126 gefallen. Dabei hat er den mittelfristigen Aufwärtstrend verletzt. Das hat Auswirkungen auf die Assetklasse der Rentenfonds. So hat der Cominvest Adirenta, ein alter klassischer Rentenfonds, WKN ebenfalls im August ein Top gebildet und anschließend den mittelfristigen Aufwärtstrend nicht nur verletzt, sondern sogar gebrochen. Wenn wir davon ausgehen, dass die Notenbanken die Leitzinsen langfristig sukzessive anheben werden, dann sollte sich aus diesen Trendverletzungen bzw. Trendbrüchen ein Abwärtstrend entwickeln. Denn eins ist sicher! Die Leitzinsen können so gut wie nicht mehr gesenkt werden. Eine Anhebung der Zinsen hat zur Folge, dass Anleihen Kursverluste hinnehmen müssen. Aus technischer Sicht liegt das kurzfristige Kursziel beim Bund Future bei 120 Punkten und beim Cominvest Adirenta bei 12,40 Euro. Das wären nochmal Verluste von rund 5%. Wenn Sie Kunden im Bestand haben, die Anteile an Rentenfonds besitzen, sollten Sie Ihre Kunden darauf hinweisen. Alternativ könnte man das Kapital aus den Rentenfonds in konservative Mischfonds umschichten. Wir empfehlen hier besonders unseren Inovesta Stabil Warburg Invest. Vor ein paar Wochen haben wir das Portfolio angepasst und den Rentenfondsanteil im Inovesta Stabil Warburg Invest (WKN A0MS7E) reduziert. Das freigestellte Kapital haben wir in konservative Mischfonds umgeschichtet. Der Vorteil von Mischfonds ist, dass sie in Anleihen und Aktien investieren können. Durch ein gut gestreutes Portfolio kann ein Mischfonds die Verluste, die im Anleihensektor entstehen, automatisch durch die Gewinne aus dem Aktienbereich mehr als ausgleichen. Das beste Beispiel hierfür sehen Sie rechts im Bild. Während der Rentenfonds Adirenta seine Verluste ausbaut, konnte der Mischfonds Acatis Gane Value Event wieder Gewinne verbuchen. Top bei 135

3 Seite 3 Fondsvorstellung TRYCON BASIC INVEST HAIG (WKN: HAFX28) Der TRYCON BASIC INVEST HAIG wurde als Basis-Investment für eine Vielzahl renditeorientierter Portfolios konzipiert. Ziel des Fonds ist es, mit einem moderaten Rendite-Risiko-Profil eine positive Wertentwicklung unabhängig vom Verlauf der Aktienmärkte und der Konjunktur zu erzielen. Hierzu wird das Kapital weltweit in über 30 verschiedene Aktien-, Anleihen-, Zins- und Währungsmärkte investiert. Als wichtige Besonderheit kann der Fonds darüber hinaus sowohl steigende als auch fallende Märkte für sich nutzen und dabei von lang-, mittel- und kurzfristigen Bewegungen profitieren. Es kommen sowohl trendfolgende als auch trendunabhängige Strategien zum Einsatz. TRY- CON BASIC INVEST HAIG basiert auf einem festen Regelwerk. Alle Märkte werden täglich von einem computerbasierten Handelssystem beobachtet und das Portfolio dynamisch an neue Marktentwicklungen angepasst. Eigenschaften und Einsatzmöglichkeiten Der TRYCON BASIC INVEST HAIG strebt mittelfristig ein deutlich besseres Rendite-/Risiko-Verhältnis als der Aktienmarkt an. Gehandelt werden ausschließlich liquide, börsengehandelte Finanzinstrumente. Auf den Einsatz strukturierter Finanzinstrumente wird bewusst verzichtet. Wertentwicklung unabhängig von Aktien und Konjunktur Der TRYCON BASIC INVEST HAIG bietet noch eine weitere wichtige Eigenschaft. Die Wertentwicklung verläuft weitgehend unabhängig von der Entwicklung von Aktien, Anleihen, Immobilien oder Rohstoffen. Eine Wertsteigerung kann auch unabhängig von einer positiven konjunkturellen Entwicklung erzielt werden. Das bedeutet, dass ein Portfolio, das bereits in andere Anlageklassen investiert ist, durch die Beimischung von TRYCON BASIC INVEST HAIG um einen unabhängigen Portfolio-Baustein ergänzt werden kann. Entscheidender Erfolgsfaktor hierfür ist die Möglichkeit, von fallenden ebenso wie von steigenden Preisbewegungen zu profitieren. Der TRYCON BASIC INVEST HAIG besitzt die nötige Flexibilität, um auf die unterschiedlichsten Situationen an den Finanzmärkten reagieren zu können. Fazit: Wer eine Beimischung für sein Depot sucht, die völlig frei von Emotionen gemanaged wird, hat mit diesem Fonds eine ausgewogene Komponente.

4 Seite 4 Oppenheim RCD/TAD Wie Sie vielleicht schon festgestellt haben, gibt es Zwei neue Funktionen im OPFTnet. Das RCD Risk Control Desk unterstützt Sie bei der Überwachung der Fondspreise. Sie können hier einen Fonds hinterlegen und mit einem Stopkurs für die Unterseite und Zielkurs für die Oberseite versehen. Sollte dann eine der beiden Kurse erreicht werden, bekommen Sie einen visuellen Hinweis vom System. Sie können sich auch zusätzlich per benachrichtigen lassen. Wenn Sie beabsichtigen, im Anschluss an ein Alarmsignal Ihrem Kunden Veränderungen in seinem Depot zu empfehlen, dann erleichtert Ihnen das Oppenheim TAD (TransAction Desk) die Auswahl der Depots, die Vorbereitung der nötigen Formulare, sowie die Information Ihrer Kunden. Überzeugen Sie sich selbst unter dem Menüpunkt "Oppenheim TAD (TransAction Desk)"!

5 Seite 5 Inovesta Opportunity OP Aktuelle Positionierung (WKN: ) Aufgrund der Annahme, dass es eine steile Jahresendrallye geben könnte, haben wir Anfang November die Position im ETF LevDax vergrößert. Zusätzlich haben wir die Automobil und Chemiewerte übergewichtet. Das hat uns eine Wertentwicklung von 3,2% gebracht. Chemie und Autowerte sind Frühzykler. Das bedeutet: Bevor ein breit gestreuter Aufschwung stattfindet, profitieren erst immer Chemiewerte, wie zum Beispiel die Bayer AG oder BASF. Danach kommt es dann meistens zu einem Aufschwung bei den Banken. Deshalb haben wir die Position im Banken-ETF vor ein paar Tagen vergrößert. Eine selbsttragende Wirtschaft ohne die Banken kann es nicht geben. Banken profitieren immer von einem Aufschwung, da die Unternehmensgewinne investiert bzw. angelegt werden müssen. Laufende Wertentwicklung des Inovesta Opportunity OP in % p.a. (EUR) Stand: (lfd. Jahr) 8, , , , , ,48 Positionen in Prozent vom Fondsvermögen ISHARES Stoxx Europe Automobile 7,98 Schwerpunkt: Aktien Automobilwerte Acatis Gane Value Event 7,70 Schwerpunkt: Aktien und Anleihen ISHARES Travel & Leisure Swap 5,44 Europa steht vor einem größeren Aufschwung. Der niedrige Euro hat auch Vorteile. Den Nachholbedarf der Banken können Sie am Eurostoxx 50 erkennen. Der Index beinhaltet die 50 größten Unternehmen Europas. Darunter befinden sich 11 Finanzdienstleister. Dazu werde ich im nächsten Newsletter genauer eingehen. Bis dahin wünsche ich Ihnen und Ihrer Familie ein besinnliches Weihnachtsfest! Schwerpunkt: Aktien Freizeitwerte Warburg Value Fund Schwerpunkt: Aktien International Nestor Osteuropa Fonds Schwerpunkt: Aktien Osteuropa Lyxor ETF MSCI World Water Schwerpunkt: Aktien International Lyxor ETF MSCI Emerging Markets Schwerpunkt: Aktien Emerging Markets Lyxor ETF Chemicals Actions Schwerpunkt: Aktien Chemiewerte ISHARES Nikkei 225 Schwerpunkt: Aktien Japan Lyxor ETF MSCI Technology Schwerpunkt: Aktien Technologiewerte Lyxor ETF Insurance Actions Schwerpunkt: Aktien Finanzwerte Lyxor ETF Banks Actions Schwerpunkt: Aktien Finanzwerte 5,42 5,33 5,31 5,22 5,09 4,94 4,63 4,18 4,16

6 Ihr Ansprechpartner rund um die Themen Fonds und Geldanlage Thomas Liedtke INOVESTA GMBH Maklerservice Fondsvertrieb und Geldanlage Justus-von Liebig-Weg Bad Münder Tel Fax: liedtke@inovesta.de Geschäftsführer: Jürgen Rosien, Rüdiger Geisler, HR-Nr.: HRB Amtsgericht Hannover, Ust-IdentNr.: DE Rechtshinweis Diese Ausarbeitung stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots dar, sondern dient allein der Orientierung und Darstellung von möglichen geschäftlichen Aktivitäten. Die in dieser Ausarbeitung enthaltenen Informationen geben teilweise die persönliche Meinung des Verfassers wieder, erheben nicht den Anspruch auf Vollständigkeit und sind daher unverbindlich. Soweit in dieser Ausarbeitung Aussagen über Preise, Zinssätze oder sonstige Indikationen getroffen werden, beziehen sich diese ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung der Ausarbeitung und enthalten keine Aussage über die zukünftige Entwicklung, insbesondere nicht hinsichtlich zukünftiger Gewinne oder Verluste. Diese Ausarbeitung stellt ferner keinen Rat oder Empfehlung dar. Vor Abschluss eines in dieser Ausarbeitung dargestellten Geschäfts ist auf jeden Fall eine kunden -und produktgerechte Beratung durch Ihren Berater erforderlich. Ausführliche produktspezifische Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen vollständigen Verkaufsprospekt, dem vereinfachten Verkaufsprospekt sowie dem Jahres- und ggf. Halbjahresbericht. Diese Dokumente bilden die allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen. Sie sind kostenlos von INOVESTA GMBH, Justus-von-Liebig-Weg 2, Bad Münder, bzw. bei Ihrem Berater erhältlich. Für Schäden, die im Zusammenhang mit der Verwendung und/ oder der Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt INOVESTA GmbH keine Haftung. Die Wertentwicklung wurde nach BVI-Methode, d.h. ohne Ausgabeaufschlag, berechnet. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Performance dar. Die künftige Wertentwicklung hängt von vielen Faktoren wie der Entwicklung der Kapitalmärkte, den Zinssätzen und der Inflationsrate ab und kann daher nicht vorhergesagt werden.