Bundesverband der Börsenvereine an deutschen Hochschulen e.v. Börsenführerschein. II. Aktien, Renten und Fonds

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1 Bundesverband der Börsenvereine an deutschen Hochschulen e.v. Börsenführerschein II. Aktien, Renten und Fonds 18. Mai 2013

2 Aufbau des Börsenführerscheins I. Börse, Kapitalmarkt und Handel II. Aktien, Renten und Fonds III. Optionen und Zertifikate IV. Anlegerphilosophien und Börsenpsychologie 3

3 Basis für alle Anlagen: Die Situation an den Weltmärkten 4

4 5

5 Risikoloser Zins oder zinsloses Risiko? 6

6 7

7 8

8 9

9 10

10 11

11 12

12 13

13 14

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20 21

21 Die Aktie Renten /Anleihen Fonds 22

22 Die Aktie Dividende KCV Aktionärsrechte KGV Aktiengattungen Marktkapitalisierung IPO KBV 23

23 Bruchteil des Grundkapitals Fungibles Handelsobjekt Garant für Aktionärsrechte 24

24 Rechte eines Aktionärs Recht auf Anteil am Bilanzgewinn Teilnahme an Hauptversammlung Recht auf Antragstellung Auskunft durch den Vorstand 25

25 Rechte eines Aktionärs Stimmrecht in der HV Bezugsrecht auf junge Aktien Anfechtung von HV-Beschlüssen Anteil am Liquidationserlös 26

26 Aktiengattungen Unterscheidung nach Stimmrecht Unternehmensanteil Übertragbarkeit 27

27 Stimmrecht Stammaktie Stimmrecht Vorzugsaktie Kein Stimmrecht Dividende Höhere Dividende + Nachzahlungsanspruch 28

28 Stamm- vs Vorzugsaktie (VW) 30

29 Unternehmensanteil Nennwertaktie Unveränderlicher Anteil am Grundkapital Nennwert in Satzung festgelegt Stückaktie Nennwertlose Aktie Satzung bestimmt die Zahl der ausgegebenen Aktien 31

30 Übertragbarkeit Inhaberaktie Eigentümer der Aktie kann Rechte geltend machen Übertragbar nach 929 BGB Namensaktie Inhaber eingetragen im Aktienregister AG kennt ihre Aktionäre 32

31 3-Phasen der Aktienemission Gründung IPO Investor Relations 33

32 Gründung Unternehmensgründung Umwandlung in AG AktG: Min Grundkapital 34

33 Initial Public Offering Begleitung durch Investmentbanken Führung durch Konsortialbank Banken garantieren i.d.r. Platzierung der Aktien Dafür 3-7% des Erlöses 35

34 Beispiel: Facebook 36

35 Investor Relations Kontakt zu institutionellen Investoren Publizitätspflichten ad hoc Mitteilungen, etc. Kurspflege Dividendenzahlungen Ziel: langfristige, strategische Investments 37

36 Börsenwert Aktienkurs Anzahl der Aktien Marktkapitalisierung 10 * Stk. =

37 Aktien-Kennzahlen 39

38 Wichtige Aktienkennzahlen KGV = KCV = KBV = Kurs einer Aktie Gewinn je Aktie Kurs einer Aktie CashFlow je Aktie Kurs einer Aktie Buchwert je Aktie 40

39 Aktuelle Zahlen 41

40 Dividendenrendite = Dividende Aktienkurs *

41 43

42 Aktuelle Renditen 44

43 Risikoarten bei Aktien Inflation Zins- änderungen Staats - und Unternehmens Pleiten Währungsrisiko Risiken Volatilität 45

44 Warum in Aktien investieren? Dividende + Kursgewinne + Bezugsrechte Mitspracherecht Haftung auf fixen Geldbetrag beschränkt 46

45 Wer sollte Aktien kaufen? Hat Kapital übrig Scheut das Risiko nicht Langfristiger Horizont Nimmt Kursverluste hin Beobachtet regelmäßig 47

46 Aktien 10-Jahres-Chart: DAX, DJ Industrial, EuroStoxx50, Nikkei 48

47 49

48 Die Aktie Renten /Anleihen Fonds 50

49 Renten / Anleihen Standardanleihe Indizes Floater Emissionsgründe Kennzahlen Risiken Wandelanleihe 51

50 Emission einer Anleihe 1. X benötigt Kapital Y hat Kapital zur Verfügung X wird zum Emittenten der Anleihe Y erwirbt die Anleihe (Gläubiger) X erhält durch Emission der Anleihe Kapital Y erhält jährliche Zinszahlung auf das eingelegte Kapital 52

51 Gründe zur Emission von Anleihen Fabriken Fertigungslinien Restrukturierung Patente Feindliche Übernahme Strategieerweiterung Kredite tilgen Zinsen sparen Pensionen zahlen 53

52 Formen von Anleihen Variabler Nominalzins Floater Feste Nominalverzinsung Standardanleihen KEINE Anleihe, sondern strukturiertes Finanzprodukt Aktienanleihe Nullkuponanleihen Nennwert wird ausgezahlt Wandelanleihen Anleihe -> Aktie 54

53 Rating nach S&P AAA AA A BBB BB B CCC CI D 56

54 Risiken bei Anleihen Inflation Zinsänderungen Staats - und Unternehmens Pleiten Währungsrisiko Risiken vorzeitige Kündigung 57

55 Wer sollte sich Renten kaufen? Wenig Risiko Jährlich (hohe) Verzinsung Gute Portfolio- Streuung 58

56 Prognose Leitzins 59

57 60

58 61

59 Die Aktie Renten /Anleihen Fonds 62

60 Fonds ETF Hedgefonds Struktur & Aufbau Fondsrating Dachfonds Klassiker Manager Performance 63

61 Kapitalgeber & Emittenten 64

62 Aufbau eines Fonds 65

63 Fonds nach Anlegerzielgruppen Publikumsfonds Spezialfonds 67

64 Anlagepolitik eines Fonds Aktiv verwaltet Performance am Vergleichsindex Ausgabenaufschlag Managementgebühr Flexibel in Gestaltung Tilted Funds Der Mittelweg Nachbildung eines Index Gewichtung kann anders sein Gewichtung nach Branche möglich Passiv verwaltet Genaue Nachbildung eines Index Sehr günstige Alternative Alle Indizes möglich Exchange Traded Fund (ETF) 68

65 Klassiker 69

66 Spezialitäten Fonds Länderfonds Ethische Fonds Warentermin- und Futurefonds Geldmarktfonds Optionsscheinfonds Genussscheinfonds Rohstoff - und Energiefonds 70

67 Streuung durch Dachfonds Dachfonds Fonds Fonds Unternehmen Unternehmen Unternehmen 71

68 Bewertung bei Fonds Vergangenheit Zukunft 72

69 Wer sollte in Fonds investieren? Jemand, der langfristig eine gute Rendite erzielen möchte. Streuung möchte. wenig Zeit hat. bereit ist Gebühren bei aktiven Fonds zu zahlen. 74

70 The End Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 76

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