Credit Suisse Real Estate Fund Siat

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1 Liechtenstein: Nur für institutionelle Anleger Credit Suisse Real Estate Fund Siat Kapitalerhöhung 2015 Real Estate Investment Management August 2015

2 Wichtigstes in Kürze Pregny-Chambésy, Chemin des Cornillons Die Fremdfinanzierungsquote des CS REF Siat beträgt aktuell 22,7 % inklusive der verpflichteten Projekte steigt sie auf 32,3 %. Durch die KAG- und KKV-Revision ist in Zukunft eine Fremdfinanzierungsquote von max. 33 % zulässig. Um künftiges Wachstum sicherzustellen und auf dem Markt flexibel handeln zu können, ist neues Kapital notwendig Um das Liegenschaftenportfolio marktfähig zu halten, wird stetig in den Bestand investiert Durchführung einer Kapitalerhöhung im August/ September 2015 von maximal CHF Mio. Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

3 Erfolgsfaktoren Volketswil, Ackerstrasse Grösster Wohnimmobilienfonds der Schweiz mit einem Verkehrswert per von CHF Mio. 171 Liegenschaften (inkl. Projekte und Baurechte) mit insgesamt Mietverträgen Attraktive Anlagerendite von 5,04 % per Stabile Ausschüttung von CHF 5.40, was einer Ausschüttungsrendite von 3,14 % per entspricht Tiefe Mietzinsausfallrate von 3,52 % im Vergleich mit 3,94 % im Durchschnitt aller kotierten Immobilienfonds per Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per des CS REF Siat Real Estate Investment Management August

4 Anlagepolitik und Strategie Anlagepolitik Investitionen in ertragsstarke Wohnimmobilien sowie in ausgewählte Geschäftsliegenschaften Regional breit diversifiziertes Portfolio Strategie Erarbeitung einer stabilen Ausschüttung Konzentration auf qualitatives Wachstum des Portfolios sowie stetige Erneuerung der Bestandesliegenschaften Aktives Portfoliomanagement Real Estate Investment Management August

5 Kennzahlen Halbjahres- und Jahresberichte Nettofondsvermögen in Mio. CHF 1 697, , , ,6 Verkehrswert der Liegenschaften in Mio. CHF 2 237, , , ,0 Agio 28,36 % 21,06 % 24,99 % 45,19 % Ausschüttung pro Anteil in CHF n/a Ausschüttungsrendite 3,14 % 3,27 % 3,14 % n/a Ausschüttungsquote 91,28 % 91,38 % 87,61 % n/a Anlagerendite 6,60 % 5,88 % 5,04 % 2,20 % 1 Fremdfinanzierungsquote (in % der Verkehrswerte) 21,04 % 17,40 % 20,29 % 22,72 % Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF GAV) 0,76 % 0,75 % 0,73 % 0,73 % Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF NAV) 1,02 % 1,02 % 1,03 % 1,04 % Mietzinsausfallquote 2,57 % 2,97 % 3,34 % 3,52 % Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische P erformance-angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Die Kennzahlen wurden nach der neuen Fachinstruktion der SFAMA «Kennzahlen von Immo bilienfonds» berechnet, welche seit in Kraft ist. 1 Berechnung für 6 Monate. Quelle: Geprüfte Jahresberichte und ungeprüfter Halbjahresbericht des Credit Suisse REF Siat. Real Estate Investment Management August

6 Performance per Historische Wertentwicklungen und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse. Die Performance -Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und der Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Letzter Datenpunkt: Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

7 IMMOFONDS LA FONCIERE IMMO HELVETIC SWISSINVEST REAL CS REF SIAT FIR UBS FONCIPARS SOLVALOR 61 UBS SWISS ANFOS UBS SWISS SIMA SWISSCANTO IFCA UBS DIRECT RESIDENTIAL SCHRODER IMMOPLUS CS REF LIVINGPLUS CS 1A IMMO PK CS REF GREEN PROPERTY BONHOTE IMMOBILIER SF SUSTAINABLE PROPERTY UBS SWISSREAL REALSTONE PROCIMMO PATRIMONIUM CS REF PROPERTYPLUS CS REF INTERSWISS ROTHSCHILD RE SWISS CS REF LOGISTICSPLUS POLYMEN FONDS CS REF INTERNATIONAL CS REF GLOBAL RESIDENTIA CS REF HOSPITALITY Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Mittel der kotierten CH-Fonds 1 : 31,0 % 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Agio / Disagio 1 Werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF Logistics Plus sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 29,3 %. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds. Letzter Datenpunkt: Real Estate Investment Management August

8 Geographische Diversifikation Zürich 33,55 % Nordwestschweiz 22,75 % Genfersee 14,40 % Zentralschweiz 11,25 % Ostschweiz 9,45 % Bern 4,85 % Westschweiz 3,15 % Südschweiz 0,60 % Verkehrswerte: Über CHF 50 Mio. CHF10 50 Mio. CHF 5 10 Mio. CHF Bis 5 Mio. Quelle: Geprüfter Jahresbericht per des Credit Suisse REF Siat Real Estate Investment Management August

9 Eckdaten zur Kapitalerhöhung Art der Emission: Zeichnungsfrist: Handel Bezugsrechte SIX: Liberierung: Ausgabepreis: Bezugsverhältnis: Angestrebtes Volumen: Identifikation Fondsanteil: Identifikation Bezugsrecht: «Best-Effort» Emission mit Handel Bezugsrechte (12:00 Uhr) CHF netto pro Anteilsschein 8:1 (8 bisherige zu 1 neuen Anteilsschein) Maximal CHF Mio. Valorennummer: ISIN: CH Valorennummer: ISIN: CH Real Estate Investment Management August

10 Verwendung des Emissionsbetrages Das aktive Portfoliomanagement ermöglicht die stetige Erneuerung und Verjüngung des Immobilienbestandes. Kapitalbedarf für geplante Objekt-/Projektakquisitionen Mit gezielten Sanierungen der Bestandesobjekte steigert der CS REF Siat nachhaltig die Attraktivität sowie Ertragskraft des Portfolios. Kapitalbedarf für laufende Sanierungen Der Fonds verfolgt eine qualititive Wachstumsstrategie und legt Wert auf eine starke Eigenkapitalbasis. Reduktion des kurzfristigen Fremdkapitals (CHF 250 Mio.) Stetige Verbesserung der Portfolio-Qualität sowie nachhaltige Stärkung der Substanz und Ertragskraft. Real Estate Investment Management August

11 Mittelverwendung Projekte «Escherpark», Zürich Domain du Lac, Neuchâtel «Roy», Winterthur Schorenweg, Basel «Giessen-Areal», Dübendorf Geschäftsjahre Investition CHF 65 Mio. 19 Mio. 95 Mio. 36 Mio. 240 Mio. Renovation/Sanierung Neumarkt 1 + 2, St. Gallen Gundelitor, Basel 8 kleinere Sanierungen Geschäftsjahre Investition CHF 11 Mio. 14 Mio. 10 Mio. Käufe Kaufdatum Investition CHF Grafenau 2, Zug (Arrondierung zu Grafenau 4 10) Mio. Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

12 (1/5) Projekte im Fondsvermögen Zürich «Escherpark» Investitionsvolumen CHF 65 Mio. (BR 5,3 %) Nutzung Fertigstellung Homepage 127 Wohnungen 1. Etappe: Etappe: Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

13 (2/5) Projekte im Fondsvermögen Neuchâtel, Le Domaine du Lac Route des Gouttes Investitionsvolumen CHF 18.9 Mio. (BR 5,2 %) Nutzung - 44 Wohnungen - 53 Parkplätze Fertigstellung Sommer 2016 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

14 (3/5) Projekte im Fondsvermögen Winterthur, «Roy» Else-Züblin-Strasse Investitionsvolumen CHF 94.8 Mio. (BR 4,8 %) Nutzung Wohnungen Parkplätze m 2 Verkaufsfläche Fertigstellung Mai 2016 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

15 (4/5) Projekte im Fondsvermögen Basel, Schorenweg Investitionsvolumen CHF 35.9 Mio. (BR 4,8 %) Nutzung - 65 Wohnungen Parkplätze Fertigstellung Dezember 2016 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

16 (5/5) Projekte im Fondsvermögen Dübendorf, Giessen-Areal Investitionsvolumen Nutzungen ca. Teil-Areal M1.1 Teil-Areal M2 Teil-Areal M1.2 Total CHF 240 Mio. (BR 4,8 %) m 2 Wohnen = ca. 435 Wohnungen m 2 Gewerbe - ~450 Parkplätze - Hochhaus mit ca. 135 Whg m 2 Gew./135 PP - Realisierung ab Ende ca. 170 Whg m 2 Gew./185 PP - Realisierung ab Mitte ca. 130 Whg m 2 Gew./225 PP - Realisierung ab 2020 Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

17 Teilsanierung St. Gallen, Neumarkt Gewerbeliegenschaft Investitionsvolumen Verkehrswert 1 Mietzinseinnahmen 1 CHF Mio. CHF Mio. CHF 6.39 Mio. Fertigstellung Oktober 2015 Mietfläche total m 2 Mieter: Migros, Benedict-Schulen, Wincasa, Schild, Fust, etc. 1 Werte nach Fertigstellung. Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

18 lnnensanierung Basel, Güterstrasse 180 (Gundelitor) Gemischte Liegenschaft Investitionsvolumen Verkehrswert 1 Mietzinseinnahmen 1 CHF Mio. CHF Mio. CHF 3.95 Mio. Fertigstellung Juli 2015 Mietfläche total Mieter: m2 Migros, Immobilien BaselStadt, 64 Wohnungen 1 Werte nach Fertigstellung. Quelle: Credit Suisse AG Real Estate Investment Management August

19 Vorteile einer Teilnahme an der Kapitalerhöhung Renditestarkes Immobilienportfolio Beteiligung an einem nach Sektoren sowie Regionen breit diversifizierten Immobilienfonds mit Wohnliegenschaften Nachhaltige Ertragssteigerung Konstante Immobilienerträge dank einer hohen Anzahl an Mietern sowie nachhaltigem Unterhalt der Liegenschaften Risikodiversifikation Tiefe Korrelation von Immobilien zu anderen Anlageklassen wie Geldmarkt, Aktien oder Obligationen Qualitatives Wachstum Hohe qualitative Anforderungen an Standorte, Grundrisse, Bausubstanz sowie Nachhaltigkeit der Wohnimmobilien Professionelles Portfoliomanagement Aktive Liegenschafts- und Leerstandsbewirtschaftung mit ausgewiesenen und erfahrenen Fachspezialisten vor Ort Real Estate Investment Management August

20 Anhang

21 Diversifikation nach Nutzung (% des Nettomietertrags) Wohnungen Büro Verkauf Parking Hotels, Kinos, Restaurants Lager Andere % % 9.80 % 7.05 % 2.80 % 1.10 % 1.20 % Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per des Credit Suisse REF Siat Real Estate Investment Management August

22 Die 10 grössten Mieter machen 9.8 % der Mieteinnahmen aus Migros AstraZeneca AG Schild AG Coop Cofra Holding AG Credit Suisse AG BASF Intertrade AG Hochschule Luzern PriceWaterhouseCoopers S.A. Nestlé SA 3.0 % 1.1 % 1.1 % 1.1 % 0.8 % 0.6 % 0.6 % 0.5 % 0.5 % 0.5 % Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per des Credit Suisse REF Siat Real Estate Investment Management August

23 Restlaufzeiten der Mietverträge 64,2 % des Portfolios sind Wohnimmobilien Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per des Credit Suisse REF Siat. Real Estate Investment Management August

24 Mietzinsausfallquoten Quelle: Ungeprüfter Halbjahresbericht per des Credit Suisse REF Siat. Real Estate Investment Management August

25 Was zeichnet Wohnliegenschaften aus? Vorteile Hohe Ertragssicherheit Weiterhin sehr tiefe Leerstandsquoten schweizweit Erträge in der Regel kaum konjunkturabhängig Kurzfristige Nachfragetreiber (insbesondere Arbeitsmarkt und Nettozuwanderung) bleiben positiv Günstige demographische Entwicklung stützt mittelfristig die Nachfrage nach Wohnraum Nachteile Tiefes Renditeniveau aufgrund gestiegener Preise Regulierungen und politische Eingriffe beschränken Handlungsfreiheit der Eigentümer Ausweitung des Angebots an Mietwohnungen an weniger zentralen Standorten beschränkt Mietpotential bei Neuvermietungen Tiefer Referenzzinssatz beschränkt Aufwärtspotential bei Bestandesmieten Real Estate Investment Management August

26 (1/2) Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug) Horgen, Hintere Etzelstrasse 23, 25/ Einsiedlerstrasse 208 CHF 13.9 Mio. (0.6 % des Portfolios) Basel, Schorenweg 20, 22, 30, 32 CHF 46.3 Mio. (1.9 % des Portfolios) Morges, Avenue Paderewski 26a 26c CHF 34.6 Mio. (1.4 % des Portfolios) Sargans, Malerva-Süd (3. Etappe) CHF 19.2 Mio. (0.8 % des Portfolios) Pregny-Chambèsy, Chemin des Cornillons CHF 64.4 Mio. (2.6 % des Portfolios) Langenthal, Hopferenfeld (3. Etappe) CHF 19.0 Mio. (0.8 % des Portfolios) Real Estate Investment Management August

27 (2/2) Liegenschaften im Fondsvermögen (Auszug) Zürich, Baurstrasse 30, 32, 34, 36, 38 CHF 24.6 Mio. (1.0 % des Portfolios) Luzern, Citybay CHF 30.1 Mio. (1.2 % des Portfolios) Zürich, Gottfried-Keller-Str. 7 CHF 51.3 Mio. (2.1 % des Portfolios) St. Gallen, Neumarkt 1/Neumarkt 2 CHF 97.3 Mio. (4.0 % des Portfolios) Zug, Grafenauweg 4, 6, 8, 10 CHF Mio. (4.5 % des Portfolios) Sihlcity, Zürich CHF 97.2 Mio. (4.0 % des Portfolios) Real Estate Investment Management August

28 Kurzportrait Portfoliomanager Fondsdaten per Halbjahresabschluss Fondsdomizil Fondswährung Ende des Geschäftsjahres Emissionsdatum Management Fee 0.49 % TERREF GAV 0.73 % TERREF NAV 1.04 % Nettofondsvermögen (in Mio.) Schweiz CHF 30. September Gesamtfondsvermögen (in Mio.) Anzahl Liegenschaften 171 Liegenschaften (inkl. Projekte und Baurechte) Samuel Egger SDRS 81, Product Management Sihlcity Kalandergasse Zürich Tel. 044/ * Fax. 044/ samuel.egger@credit-suisse.com Anlagerendite 2.20 % 1 Letzte Ausschüttung Ausschüttung in CHF 5.40 Ausschüttungsrendite 3.14 % Mietzinsausfallquote 3.52 % Fremdfinanzierungsquote % Valorensymbol SIAT Valorennummer ISIN CH : Berechnung für 6 Monate Quelle: Halbjahres-und Jahresberichte des Credit Suisse REF Siat *Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche auf unseren Linien aufgezeichnet werden können. Bei ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind. Real Estate Investment Management August

29 Disclaimer Diese Informationen wurden von der Credit Suisse AG und/oder den mit ihr verbundenen Unternehmen (nachfolgend CS) mit grösster Sorgfalt und nach bestem Wissen und Gewissen erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen repräsentieren die Sicht der CS zum Zeitpunkt der Erstellung und können sich jederzeit und ohne Mitteilung ändern. Sie stammen aus Quellen, die für zuverlässig erachtet werden. Die CS gibt keine Gewähr hinsichtlich des Inhalts und der Vollständigkeit der Informationen und lehnt jede Haftung für Verluste ab, die sich aus der Verwendung der Informationen ergeben. Ist nichts anderes vermerkt, sind alle Zahlen ungeprüft. Die Informationen in diesem Dokument dienen der ausschliesslichen Nutzung durch den Empfänger. Der Credit Suisse Real Estate Fund Siat ist ein Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art "Immobilienfonds" gemäss Bundesgesetz für kollektive Kapitalanlagen. Fondsleitung ist die Credit Suisse Funds AG, Zürich. Depotbank ist die Credit Suisse AG, Zürich. Zeichnungen sind nur auf Basis des aktuellen Verkaufsprospektes mit integriertem Fondsvertrag, des vereinfachten Prospekts und des letzten Jahresberichtes (bzw. Halbjahresberichtes, falls dieser aktueller ist) gültig. Der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, der vereinfachte Prospekt sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können bei der Credit Suisse Funds AG, Zürich oder bei allen Niederlassungen der Credit Suisse AG in der Schweiz kostenlos bezogen werden. Bei Fremdwährungen kann zusätzlich das Risiko bestehen, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert. Zu den Hauptrisiken von Immobilienanlagen zählen die begrenzte Liquidität im Immobilienmarkt, Änderungen der Hypothekarzinssätze, die subjektive Bewertung von Immobilien, immanente Risiken im Zusammenhang mit dem Bau von Gebäuden sowie Umweltrisiken (z. B. Bodenkontaminierung). Weder die vorliegenden Informationen noch Kopien davon dürfen in die Vereinigten Staaten von Amerika versandt, dorthin mitgenommen oder in den Vereinigten Staaten von Amerika verteilt oder an US-Personen (im Sinne von Regulation S des US Securities Act von 1933 in dessen jeweils gültiger Fassung) abgegeben werden. Ohne schriftliche Genehmigung der CS dürfen diese Informationen weder auszugsweise noch vollständig vervielfältigt werden. Für Liechtenstein: Das Zeichnungsangebot ist einer begrenzten Anlegergruppe vorbehalten. Ein öffentliches Angebot in Liechtenstein ist in allen Fällen und unter allen Umständen ausgeschlossen. Das vorliegende Dokument darf nicht zu anderen Zwecken verwendet oder vervielfältigt werden und ist ausschliesslich für Personen bestimmt, denen das Dokument persönlich zugesendet wurde. Bei diesem Angebot handelt es sich um ein privates Zeichnungsangebot. Die vorliegenden Unterlagen und die darin beschriebenen Transaktionen unterliegen deshalb nicht der Aufsicht und Überprüfung durch die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein. Copyright 2015 Credit Suisse Group AG und/oder mit ihr verbundene Unternehmen. Alle Rechte vorbehalten. Real Estate Investment Management August