Partielle Informationen in Währungskrisenmodellen

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1 Christian Bauer Partielle Informationen in Währungskrisenmodellen Verlag Dr. Kovac

2 Inhaltsverzeichnis Einleitung 1 I Entscheidungen und die Qualität von Informationen 7 1 Entscheidungstheoretische Einordnung von Kapazitäten 8 2 Informationsverteilungen in Entscheidungssituationen Definitionen, Begriffe und Motivationen Wahrscheinlichkeiten Verhalten bei Unsicherheit Ungewissheits- und Risikoaversion Wahrscheinlichkeiten höherer Stufe Beschränkte Rationalität bei Unsicherheit Eine empirische Untersuchung der subjektiven Verhaltenseinschätzung 35 3 Präferenzfunktionale Einordnung Präferenzfunktionale für Risikosituationen Einparametrische Kriterien Zweiparametrisch-substitutionale Kriterien Lexikographisch-bedingende Kriterien Präferenzfunktionale für Ungewissheitssituationen Partielle Ungewissheit Sinn und Unsinn der Laplace-Regel 55 i

3 INHALTSVERZEICHNIS Das Problem der Klassenaufteilung Die verwendeten Axiome 60 Erwartungsnutzentheorie bei Entscheidungen unter Risiko Definitionen Nutzenfunktionen! Risikomaße \ Vergleich mit zweiparametrigen Präferenzfunktionalen Höhere Momente 71 II Kapazitäten 79 5 Motivation 80 6 Kapazitäten und das Choquet-Integral Kapazitäten Klassen von Kapazitäten Das Choquet-Integral 99 7 Kapazitäten auf endlichen Räumen Die Möbius-Transformation Das Choquet-Integral Kapazitäten auf nichtendlichen Räumen Die Möbius-Transformation Das Choquet-Integral Produktkapazitäten Grundlagen Ein Beispiel Produktkapazitäten auf endlichen Räumen Produktkapazitäten von Vertrauensmaßen Produkte von allgemeinen Kapazitäten Beweise aus Teil II 128

4 INHALTSVERZEICHNIS iii III Währungskrisen Motivation Die Struktur von Gleichgewichten in Währungskrisenmodellen Die Modelle der ersten und zweiten Generation: eine kurze ökonomische Darstellung Die Modelle der ersten und zweiten Generation: eine strategische Charakterisierung Das Modell mit vollständigen Informationen Lösungsansätze bei multiplen Gleichgewichten Grundsätzliche Überlegungen Illustration und Kritik der verschiedenen Ansätze Modelle mit unvollständiger und privater Information Global games Einführende Literatur Ein einfaches Attackenmodell Die Struktur der Informationen Die Auszahlungen und die Strategien Die Lösung des Modells Eindeutigkeitstheoreme: Strategieentscheidungen unter Ungewissheit Belief-konsistente (Bayessche) Nash-Gleichgewichte Binäre Spiele und Währungsattackenmodelle Beweise aus Kapitel Ein Währungsattackenmodell mit gleicher Präzision öffentlicher und privater Informationen Ein Währungsattackenmodell mit unterschiedlicher Präzision öffentlicher und privater Information Gemischte Strategien in Währungskrisenmodellen Belief-konsistente Gleichgewichte in Währungsattackenmodellen 225

5 iv INHALTSVERZEICHNIS 14.2 Strategietypen Interpretationen gemischter Strategien Politikimplikationen Sichere Zonen Transparenz Änderung innerhalb des Strategietyps Wechsel der Gleichgewichte Fallstudien Die mexikanische Pesokrise 1994/ Die russische Rubelkrise Kosten Ein Mehrperiodenmodell 257 Ausblick 265 A Anhang zu Kapitel A.l Statistische Daten der Umfrage 267 A.2 Die momentengenerierende Funktion der symmetrischen hyperbolischen Verteilung 270 B Anhang zu Kapitel C Anhang zu Kapitel C.l Mathematische Anmerkungen und Abkürzungen 273 C.2 Ausführliche Berechnung der Resultate aus Kapitel C.2.1 Defensive Strategien: s < C.2.2 Aggressive Strategien: s > C.3 Ausführliche Berechnung der Resultate aus Kapitel C.3.1 Relativ präzise öffentliche Informationen: 5 < e 281 C Aggressive Strategien: s > e - S 282 C Gemäßigte Strategien: 6-s<s<e C Defensive Strategien: s < 6 - e 285 C.3.2 Relativ präzise private Informationen: S > e 286 C Aggressive Strategien: s> 5 - e 287 C Gemäßigte Strategien: e-s <s<5-s

6 INHALTSVERZEICHNIS v C Defensive Strategien: s < e C.4 Definitionen zur Spieltheorie 289 C.4.1 Kategorisierungen von Spielformen 289 C.4.2 Common Knowledge 290 C.4.3 Dominierte Strategien 290 C.4.4 Nash-Gleichgewichte unter Ungewissheit 290