WAVE Total Return Fonds R

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1 Fachinformation/ bitte keine Weitergabe an Privatkunden Die richtige Balance zwischen Ertrag & Sicherheit Stand:

2 Entwicklung Net-Asset-Value mit Fondspreisuntergrenze Der Fonds strebt eine jährlich auf Basis des Net-Asset- Value (NAV) basierende Fondspreisuntergrenze von 95% des NAV (Stichtag: erster Handelstag im Kalenderjahr) an WAVE Total Return Fonds R Jährl. 90% Fondspreisuntergrenze ("Lock-in-Effekt") bis Jährl. 95% Fondspreisuntergrenze ("Lock-in-Effekt") ab Aufgrund des Unterschreitens der Fondspreisuntergrenze, fuhren wir Aktienquote und Duration auf 0, um das Fondsvermögen zu konservieren. Diese Aufstellung wird bis Jahresende beibehalten. 40 Dez.2007 Dez.2008 Dez.2009 Dez.2010 Dez.2011 Dez.2012 Dez.2013 Dez.2014 Dez.2015 Dez.20 Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Quelle: Universal Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG WAVE AG / / 2

3 Allokationen Asset Allokation (brutto) Asset Allokation im Zeitverlauf v 24,1% 1,2% 74,7% Renten Aktien Kasse 100% 90% B 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Renten Aktien Kasse Im Rahmen der strategischen Allokation verteilt das Fondsmanagement das Risiko des Portfolios auf die drei Assetklassen Aktien, Renten und Geldmarkt. Dabei nehmen die Renten ca. drei Viertel des Portfolios ein, auch im Zeitverlauf spiegelt sich die defensive Ausrichtung des WAVE Total Return Fonds R wider. Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / / 3

4 Allokation Die 5 größten Rentenpositionen* Deutschland, St.-Anl. von 2015/25 2,56% ABN AMRO Bank, Pf.-Br. von 2010/22 1,96% Erste Group Bank, Pf.-Br. von 2012/22 1,92% Talanx AG, Finanzen von 2013/23 1,91% Diageo Finance, Untern.-Anl. von 2014/26 1,84% Die 5 größten Aktienpositionen* Siemens 2,39% Bayer 2,14% BASF 2,12% SAP 2,07% Allianz 1,87% Der WAVE Total Return Fonds R wird aktiv gemanagt. Das Kernportfolio aus Aktien und Renten wird nach einem klassischen Bottom-up-Ansatz basierend auf fundamentalen Kriterien zusammengestellt. Im Mittelpunkt steht jedoch das taktische Overlay-Management, also die Steuerung der Allokation zwischen den beiden Assetklassen. Dazu setzt das Fondsmanagement überwiegend Derivate ein und bedient sich zur Entscheidungsfindung Sentimentindikatoren sowie makroökonomischer und technischer Analysen. * in % des Fondsvermögens Quelle: Universal-Investment WAVE AG / / 4

5 Rentenkennzahlen (1/3) Laufzeit der Rentenpapiere in Prozent* Kreditqualität v 7-10 Jahre 17,9% v 5-7 Jahre 31,5% 23% AAA AA 3-5 Jahre 26,3% 38% A BBB 1-3 Jahre 23,2% 8% <1 Jahr 1,1% 31% 0% 10% 20% 30% 40% * In Prozent des Rentenvermögens Der WAVE Total Return Fonds R konzentriert sich auf Papiere mit guter bis sehr guter Einstufung der Zahlungsfähigkeit (Investment Grade). Die Bonität der momentan gehaltenen Anleihen wird im Durchschnitt mit der Ratingnote A bewertet. Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / / 5

6 Rentenkennzahlen (2/3) Bestandsentwicklung der Renten-Sektoren 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Pfandbriefe Unternehmensanleihen Supranationale Finanzen (Nicht-Banken) Finanzen(Banken) Staatsanleihen Sonstige Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / / 6

7 Rentenkennzahlen (3/3) Länderübersicht Top 10* (nach Land des wirtschaftlichen Risikos) Entwicklung Kupon (1 Jahr rollierend) V USA Deutschland Italien Spanien Frankreich 2,40% 2,35% V 2,30% 2,25% 2,20% 2,15% 2,10% 2,05% Schweiz Großbritannien Niederlande Österreich Schweden Kupon Portfoliokennzahlen - Renten Gewichtete durchschnittl. Restlaufzeit 4,85 Jahre 0% 5% 10% 15% 20% 25% Mod. Duration (ohne Derivate) 4,54% *alle Anlagen in Euro Durchschnittliche Kreditqualität A Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / / 7

8 Steuerung des Aktien-Investitionsgrades (Aktienquotensteuerung) 60% % % % % % % Jan. 08 Jun. 08 Nov. 08 Apr. 09 Sep. 09 Feb. 10 Jul. 10 Dez. 10 Mai. 11 Okt. 11 Mrz. 12 Aug. 12 Jan. 13 Jun. 13 Nov. 13 Apr. 14 Sep. 14 Feb. 15 Jul. 15 Dez. 15 Mai. Okt. 0 Aktienquote Euro Stoxx50 Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / / 8

9 Flexible Vermögenssteuerung Durchschnittl. Aktienquotensteuerung 12 Monate rollierend Aktienquotenveränderungen im Dezember 20 25% l % l % % 15% 10% 5% % 12% 10% 8% 6% 4% 2% % Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez % 01 Dez. 15 Dez. 29 Dez Aktienquote Euro Stoxx50 Aktienquote Euro Stoxx50 Quelle: Bloomberg; Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG WAVE AG / / 9

10 Aktienquote Durchschnittliche Netto-Aktienquote im Kalenderjahr Portfoliokennzahl - Aktien v 20% Durchschnittliche Netto-Aktienquote seit Auflage 11,76% 15% 10% 5% 0% Ø Netto-Aktienquote Ø Netto-Aktienquote seit 2008 Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / / 10

11 Wertschwankungen Berechnungen erfolgen auf Basis von Tageskursen in rollierenden 1, 3, 5 und 7-Jahres-Zeiträumen. 15,00% Maximalertrag p.a. Mindestertrag p.a. 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 7 Jahre Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalanlagegesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / / 11

12 Schwankungsintensität Volatilität auf Monatsbasis (1 Jahr rollierend) Volatilität im Kalenderjahr (annualisiert) v 5,0% ,47% 4,5% 4,0% 3,5% ,05% ,31% 3,0% 2,5% ,18% 2,0% 1,5% 1,0% ,% ,15% 0,5% 0,0% Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez ,27% ,42% Volatilität 20 2,71% Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / / 12

13 Ausschüttung Ausschüttung Publikumsfonds je Anteil Ausschüttungsrendite zum NAV am ExTag ,38 2,67% Ein Anleger, der am EUR in den WAVE Total Return Fonds R investiert hätte, hätte seitdem unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, Gebühren und sonstigen Entgelten einen Erlös von 1.195,11 EUR erzielt ,35 2,64% ,38 2,83% ,02 1,89% ,94 1,75% ,05 1,91% ,95 1,75% 20 0,60 1,18% Bei dieser Berechnung haben wir den Ausgabeaufschlag sowie die Kosten für die Verwahrung der Fonds im WAVE Investmentdepot gem. Preis- und Leistungsverzeichnis ( zu Grunde gelegt. Die Ausschüttungen werden ohne Ausgabeaufschlag reinvestiert. Bei der Verwahrung in anderen Investmentdepots können zusätzlich Depotgebühren anfallen, die den Gesamtertrag entsprechend schmälern. Steuerliche Belastungen wurden bei den Berechnungen nicht berücksichtigt. Interessierte Anlegern wird empfohlen, sich von einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe über die steuerlichen Folgen des Erwerbs, des Haltens oder der Veräußerung von Investmentanteilen beraten zu lassen. Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Ausgabeaufschläge und Depotgebühren wurden bei den Berechnungen der Grafikdaten nicht berücksichtigt. Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / / 13

14 Performance Jährliche Performance seit Auflage Performanceüberblick % 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% Durchschnitt 2,33% p.a. 6 Monate -1,15% 1 Jahr -5,13% 3 Jahre -1,10% 5 Jahre 11,64% Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem erhältlich unter Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Quelle: Universal-Investment; eigene Berechnungen WAVE Management AG (BVI-Methode) WAVE AG / / 14

15 Daten im Überblick KVG Universal-Investment- Gesellschaft mbh Auflagedatum ISIN / WKN DE000A0MU8A8 / A0MU8A Geschäftsjahr Asset Manager WAVE Management AG Verwaltungsvergütung 0,60 % Verwahrstelle Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Verwahrstellenvergütung 0,025 % Ertragsverwendung ausschüttend Management Fee 0,40 % SRRI* 3 von 7 Rücknahmeabschlag entfällt Ausgabeaufschlag 3 % Laufende Kosten 1,03 % * Der SRRI (synthetic risk and reward indicator) ist eine von der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft ermittelte Risikokennzahl, die auf einer einheitlich vorgeschriebenen Volatilitätsberechnungsformel basiert. Die Volatilitätsformel berücksichtigt grundsätzlich die durchschnittliche Volatilität der vergangenen fünf Jahre. Der SSRI beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die Einstufung des Fonds kann sich zukünftig ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine risikolose Anlage dar. WAVE AG / / 15

16 Ansprechpartner Jörg Schettler Leiter Vertrieb Privatkunden Isabel Stefanski Vertrieb Privatkunden Christina Ücok Vertriebsservice VHV-Platz Hannover Telefon: Telefax: jschettler@wave-ag.de VHV-Platz Hannover Telefon: Telefax: istefanski@wave-ag.de VHV-Platz Hannover Telefon: Telefax: cuecok@wave-ag.de WAVE AG / /

17 Disclaimer Werbliche Information Keine Finanzanalyse Keine Anlageberatung Berechnungsgrundlage für die aufgezeigten Wertentwicklungen ist der Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag); Ausschüttungen bzw. abzuführende Steuern wurden wiederangelegt. Aus dem Kursverlauf der Vergangenheit kann nicht auf künftige Entwicklungen geschlossen werden. Die Vermögensgegenstände (z.b. Aktien), in die die Gesellschaft für Rechnung des Fonds investiert, enthalten neben Chancen auf Wertsteigerung auch Risiken. So können Wertverluste auftreten, in dem der Marktwert der Vermögensgegenstände gegenüber dem Einstandspreis fällt. Weitere Risiken: Die tatsächliche Anlagepolitik kann darauf ausgerichtet sein, schwerpunktmäßig Vermögensgegenstände z.b. nur weniger Branchen, Märkte oder Regionen/Länder zu erwerben. Diese Konzentration auf wenige spezielle Anlagesektoren kann mit besonderen Chancen verbunden sein, denen aber auch entsprechende Risiken (z.b. Marktenge, hohe Schwankungsbreite innerhalb bestimmter Konjunkturzyklen) gegenüberstehen. Informationen über die Anlagegrundsätze sowie über die Anlagepolitik enthalten der Verkaufsprospekt bzw. der Jahresbericht für das abgelaufene Berichtsjahr. Die Kurs- oder Marktentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die u.a. von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Negative Kurs- und Marktentwicklungen können dazu führen, dass sich die Preise und Werte dieser Finanzprodukte reduzieren. Dabei können die Anteilspreise des Fonds auch innerhalb kurzer Zeiträume deutlichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Durch den Ausfall eines Emittenten oder Kontrahenten können Verluste entstehen. Der Wert der auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände kann schwanken. Derivategeschäfte können je nach Einsatzzweck gegebenenfalls die Renditechance schmälern bzw. das Verlustrisiko zumindest zeitweise erhöhen. Durch eine Änderung der Anlagepolitik kann sich das mit dem Fonds verbundene Risiko inhaltlich verändern. Die Gesellschaft hat nach dem Verkaufsprospekt das Recht, die Vertragsbedingungen des Fonds zu ändern. Ferner ist es ihr möglich, den Fonds ganz aufzulösen oder ihn mit einem anderen, ebenfalls von ihr verwalteten Fonds zu verschmelzen. Die Gesellschaft kann die Rücknahme der Anteile bei Vorliegen außergewöhnlicher Umstände zeitweilig aussetzen und die Anteile erst später zu dem dann gültigen Preis zurücknehmen. Für Anlagen in festverzinslichen Papieren gilt: Das Marktzinsniveau kann sich ändern. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursschwankungen fallen je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal zwölf Monaten tendenziell geringere Kursrisiken. Können für den Fonds Investmentanteile erworben werden, so stehen die Risiken in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Fonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Fonds verfolgten Anlagestrategien. Etwaige Immobilieninvestitionen unterliegen Risiken, die sich auf den Anteilswert durch Veränderungen bei den Erträgen, den Aufwendungen und dem Verkehrswert der Immobilien auswirken können. Dies gilt auch für Investitionen in Immobilien, die von Immobilien-Gesellschaften gehalten werden. Das Risiko bei einem Erwerb von Anteilen an Hedgefonds ist abhängig von der Anlagestrategien, die der Hedgefonds verfolgt, und den Vermögensgegenständen, die er erwerben darf; es kann daher groß, moderat oder gering sein. Für Aktien von Investmentaktiengesellschaften mit fixem Kapital kann es an einem liquiden Markt fehlen, so dass die Aktien möglicherweise nicht rechtzeitig zu einem angemessenen Preis veräußert werden können. Grundsätzlich gilt: ES KANN KEINE ZUSICHERUNG GEGEBEN WERDEN, DASS DIE ZIELE DER ANLAGEPOLITIK TATSÄCHLICH ERREICHT WERDEN. Anlageentscheidungen dürfen nur auf Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformation, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht) getroffen werden. Die Verkaufsunterlagen sind zur kostenlosen Ausgabe bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft erhältlich. Sie sind zudem, erhältlich unter Anlageergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen." WAVE AG / / 17