WSTV ESPA progressiv. Miteigentumsfonds gemäß InvFG

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1 WSTV ESPA progressiv Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2016

2 Halbjahresbericht 2016 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 31. August Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 WSTV ESPA progressiv Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,48 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,31 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv., 1. Stellvertreter) (bis ) Gabriele SEMMELROCK-WERZER (Vorsitzender-Stv., 1. Stellvertreterin ab ) Mag. Franz-Nikolaus HÖRMANN (Vorsitzender-Stv. 2. Stellvertreter) DDr. Klaus Brugger (ab ) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Mag. Rupert RIEDER Mag. (FH) Thomas SCHAUFLER Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Markus KALLER (ab ) Günther MANDL Christian SCHÖN Prokuristen Mag. Magdalena ARNEZEDER (ab ) Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Mag. Jürgen SINGER Staatskommissäre Prüfer Depotbank AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2016 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des WSTV ESPA progressiv Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. März 2016 bis 31. August 2016 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Der WSTV ESPA progressiv ist ein Dachfonds und investiert global in Aktienfonds. Bis zu 10 % des Portfolios werden in Alternative Investments veranlagt, um eine bessere Risikostreuung zu erreichen. Die regionale taktische Asset Allocation dient der Ertrags- und Risikooptimierung. Der Fonds eignet sich für den langfristigen Substanzzuwachs. Im Berichtszeitraum legte der Fonds um 8,32 % zu. Marktrückblick Nach der heftigen Marktkorrektur zu Jahresbeginn ausgelöst durch Konjunktursorgen in China, die Angst vor Überwälzungseffekten auf andere Länder sowie den stark fallenden Rohölpreis kam es ab Februar zu einer Trendumkehr. Nachdem die EZB weitere geldpolitische Lockerungsmaßnahmen in Aussicht stellte und die US- Notenbank sich in Bezug auf weitere Zinsanhebungen moderat äußerte, konnten die Märkte auch getragen von etwas besseren Konjunkturdaten in den USA - ihre Verluste wieder wettmachen. Unterstützend wirkte auch eine breite Erholung an den Rohstoffbörsen. Während die Unternehmensergebnisse des ersten Quartals weitgehend innerhalb der Erwartungen der Marktteilnehmer lagen und der Markt einen positiven Trend einschlug, trübte sich gegen Ende April die Stimmung etwas ein. Im Mai bewegten sich die Aktienmärkte zunächst weitgehend seitwärts. Die veröffentlichten des Referendums in Großbritannien. Als sich die Mehrheit der Wähler entgegen der Konsensuserwartung gegen den Verbleib in der Europäischen Union aussprach, kam es aufgrund der damit verbundenen wirtschaftlichen Implikationen zu Panikverkäufen an den Aktienmärkten. Globale Aktien verloren unmittelbar rund 5 %. Trotz dieser Turbulenzen zu Sommerbeginn konnten sich die Märkte im Juli und August, nicht zuletzt getragen von den weiterhin sehr expansiven Maßnahmen der Notenbanken, wieder erholen und in den USA sogar neue Höchststände erreichen. Auf Basis Euro legten Aktien weltweit über den Berichtszeitraum um rund 11,1 % zu. Dabei verzeichneten US-Aktien ein Plus von rund 11,2 %, europäische Aktien (ex UK) ein Plus von rund 6,6 %, Aktien aus UK ein Plus von rund 4,5 %, japanische Aktien ein Plus von rund 10,5 % und chinesische Aktien ein Plus von rund 21,7 %. Auf der Währungsseite zeigt sich über den Berichtszeitraum ein gemischtes Bild: Der Euro legte gegenüber dem US- Dollar um 2,5 % und gegenüber dem Britischen Pfund um 9,1 % zu, während er gegenüber dem Japanischer Yen um 6,1 % nachgab. Den stärksten Abwertungstrend gab es gegenüber Rohstoffwährungen aus Schwellenländern: - 16,7 % zum Brasilianischen Real und - 10,7 % zum Russischen Rubel. Portfoliostrategie Die regionale taktische Allokation des Aktienportfolios ergab über den gesamten Berichtszeitraum betrachtet eine Übergewichtung von Europa (ex UK), Osteuropa, Korea und Taiwan, sowie eine Untergewichtung der USA, von UK, Japan und Lateinamerika. Ab Mai wurde UK auf Grund der relativ günstigen Bewertung wieder leicht übergewichtet. Die Aktienquote des Fonds lag durchgehend um die 90 %. Das Währungsrisiko innerhalb des Aktiensegments wird strategisch nicht abgesichert. MARKETS. 3

5 WSTV ESPA progressiv Zusammensetzung des Fondsvermögens 31. August Februar 2016 Mio. EURO % Mio. EURO % Australische Dollar 2,7 4,53 1,2 2,16 Britische Pfund 3,1 5, EURO 17,1 28,94 16,3 29,80 Hongkong Dollar - - 2,4 4,33 Japanische Yen 1,3 2,17 2,3 4,24 Kanadische Dollar 2,1 3,55 1,2 2,20 Schweizer Franzen - - 2,9 5,35 US-Dollar 32,4 54,67 28,1 51,38 Wertpapiervermögen 58,7 99,18 54,4 99,45 Financial Futures 0,1 0,13-0,2-0,41 Bankguthaben 0,4 0,69 0,5 0,97 Zinsenansprüche 0,0 0,00 0,0 0,00 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,00-0,0-0,01 Fondsvermögen 59,2 100,00 54,7 100,00 Vermögensaufstellung zum 31. August 2016 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. März 2016 bis 31. August 2016) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Australischer Dollar lautend CANDR.EQ.L-AUSTRALIA INHI LU , ,48 2,26 SSGA LUX-AUSTR.I.EQ. I LU , ,74 2,27 Summe ,22 4,53 Summe Investmentzertifikate auf Australischer Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,22 4,53 Investmentzertifikate auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien BARING KOREA TR.I ACC.UTS GB00B9M3RQ , ,62 5,32 Summe ,62 5,32 Summe Investmentzertifikate auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0, ,62 5,32 Investmentzertifikate auf Euro lautend Emissionsland Deutschland MEAG EUROINVEST I DE000A0HF , ,79 5,52 Summe ,79 5,52 4

6 Halbjahresbericht 2016 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Emissionsland Großbritannien M+G I.(1)-M+G JAPAN EO C GB , ,34 1,45 Summe ,34 1,45 HEND.HOR.-PAN EUR.E.I2 A LU , ,92 3,43 JPM-EREIE JPM-EREIE IPAEO LU , ,83 5,93 PARV.-EQ.EU.SM.CAP C.I EO LU , ,32 2,87 Summe ,07 12,23 Emissionsland Österreich ALPHA DIVERSI.1 INST.TEOH AT0000A0SE , ,00 5,75 ALPHA DIVERSI.3 INST.TEOH AT0000A0SED , ,00 2,07 ESPA ALT.GBL-MKTS T AT0000A012H , ,00 0,99 RT OESTERR. AKTIENFDS T AT , ,00 0,94 Summe ,00 9,74 Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend ,20 28,94 Investmentzertifikate auf Japanische Yen lautend Emissionsland Irland NOMURA FDS-JAP.STR.V.I YN IE00B3VTL , ,47 1,37 Summe ,47 1,37 ALMA-A.EIK.J.L.C.EQ.IYNC LU , ,13 0,81 Summe ,13 0,81 Summe Investmentzertifikate auf Japanische Yen lautend umgerechnet zum Kurs von 114, ,60 2,17 Investmentzertifikate auf Kanadische Dollar lautend SSGA LUX-CANADA IND.EQ. I LU , ,11 3,55 Summe ,11 3,55 Summe Investmentzertifikate auf Kanadische Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,11 3,55 Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend AB FCP I-AMER.GWTH I LU , ,78 9,00 FID.FDS-AMER. Y ACC.DL LU , ,32 10,94 FID.FDS-TAIWAN FD YACC.DL LU , ,63 2,82 GS-INDIA EQUITY I DIS DL LU , ,80 2,26 5

7 WSTV ESPA progressiv Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen HSBC GIF-RUSSIA EQ.I CAP. LU , ,60 1,84 JPM-JAPAN EQU. JPMJE CADL LU , ,96 1,63 JPM-US.R.E.I.EQ.I PE.ADL LU , ,91 17,73 PAR.-P.EQ.USA SM.C.I CAP LU , ,73 6,99 SISF CHINA OPPORT. C ACC. LU , ,50 1,45 Summe ,23 54,67 Summe Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,23 54,67 Summe Investmentzertifikate ,98 99,18 Derivate nicht realisiertes Ergebnis in EUR Financial Futures auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien FTSE 100 IDX FUT Sep ,18 0,26 Summe ,18 0,26 Summe Financial Futures auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0, ,18 0,26 Financial Futures auf Euro lautend Emissionsland Deutschland EURO STOXX 50 Sep ,00-0,13 Summe ,00-0,13 Summe Financial Futures auf Euro lautend ,00-0,13 Summe Derivate ,18 0,13 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,98 99,18 Financial Futures ,18 0,13 Bankguthaben ,77 0,69 Zinsenansprüche 0,11 0,00 Sonstige Abgrenzungen -37,34-0,00 Fondsvermögen ,70 100,00 Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Umlaufende Vollthesaurierungsanteile Stück Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 172,98 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile Euro 178,43 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 6

8 Halbjahresbericht 2016 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Investmentzertifikate Investmentzertifikate auf Euro lautend BGF-EUROP.EQ.INC.D2 A. EO LU HSBC GIF-TURKEY EQUI.I C LU UBS(L)EQ.-CEN.EUR.EO P-AC LU Investmentzertifikate auf Hongkong-Dollar lautend SISF HK EQUITY C ACC LU Investmentzertifikate auf Schweizer Franken lautend UBAM-SWISS EQUITY I LU Investmentzertifikate auf US-Dollar lautend WMF(L)-W.US RES.EQ. S LU Wien, im September 2016 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 7