BFI-Trendfolgefonds in den Medien Fonds de poursuite des tendances BFI dans les médias

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1 BFI-Trendfolgefonds in den Medien Fonds de poursuite des tendances BFI dans les médias September bis November 2014 Du Septembre au Novembre 2014 Chancen nutzen, Verluste begrenzen Und in jeder Marktsituation gelassen bleiben Saisir les opportunités, limiter les pertes Calme dans chaque phase boursière

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3 3 Inhalt Sommaire B2B Schweizer Magazin für kollektive und strukturierte Investments Trendfolgefonds: Chancen packen, Verluste begrenzen / Private das Geldmagazin Bewährter Trendfolgeansatz Le Temps Supplément «Fonds et structurés» Fonds de poursuite des tendances: une méthode éprouvée 9 10/ Gastkommentare: Allan Holmes, Senior Sales Manager Baloise Fund Invest; Leo Willert, Head of Trading ARTS Asset Management Schweizer Bank Monatsmagazin für Bank und Finanz Erfolgreiche BFI-Trendfolgefonds t NZZ am Sonntag Beilage «Anlegen und Vorsorgen» Erfolgreiche BFI-Trendfolgefonds der Baloise Group 17 Sie finden die deutschen Beiträge auf Vous trouvez l article français sur

4 asset management Das Sales-Team von Baloise Fund Invest (BFI) v.l.n.r.: Ralph Castiglioni (Leitung), Miriam Schaubacher, Allan Holmes und Armin Liebold. 36 B2B SEPTEMBER 2014

5 5 asset management Trendfolgefonds: ChanCen packen, VerlusTe begrenzen Die Trendfolgefonds der Baloise Group sind dank ihrem quantitativen Handelssystem und ihrer Flexibilität in den Ländern und Branchen mit den besten Renditeaussichten investiert. Gleichzeitig bieten sie einen effizienten Schutz vor Verlusten. Seit zehn Jahren überzeugen die Fonds Privatanleger und institutionelle Kunden gleichermassen mit einer ausgezeichneten Performance, geringer Volatilität, hoher Sharpe Ratio sowie niedrigem Draw Down. Der langfristige Vergleich zeigt es: die Trendfolgefonds der Baloise Group verfolgen ihr Ziel erfolgreich. Sie erreichen ein überdurchschnittliches und langfristiges Kapitalwachstum bei vergleichsweise geringen zwischenzeitlichen Rückschlägen in sinkenden Aktienmärkten (s. dazu Abbildung Seite 38 oben). BFI C-QUADRAT ARTS Der Sicav Baloise Fund Invest (Lux), die Investmentgesellschaft mit variablem Kapital der Baloise Group, offeriert drei Trendfolgefonds BFI C-QUADRAT ARTS. Diese Fonds investieren als Dachfonds in jene Länder und Branchen, welche die stabilsten Trends gebildet haben. In erster Linie sind dies Aktien- und Obligationenfonds sowie Geldmarktanlagen. Zum Einsatz gelangt dabei das computergestützte Handelssystem von ARTS Asset Management. Hauptwährung der BFI-Trendfolgefonds ist der EUR. Seit 2012 bestehen auch An- BFI C-QUADRAT ARTS Conservative (EUR) Anteilsklasse R (CHF) mit max. 30 % an Aktien Valor ISIN Code LU Performance % Volatilität 4.21 % Sharpe Ratio 1.89 Max. Draw Down % BFI C-QUADRAT ARTS Balanced (EUR) Anteilsklasse R (CHF) mit max. 60% an Aktien Valor ISIN Code LU ; Performance % Volatilität 4.69 % Sharpe Ratio 1.72 Max. Draw Down % Anlageideen BFI C-QUADRAT ARTS Dynamic (EUR) Anteilsklasse R (CHF) mit max. 100 % an Aktien Valor ISIN Code LU , Performance 19.68% Volatilität 5.64 % Sharpe Ratio 1.26 Max. Draw Down % Performance kumuliert seit Lancierung am 18. April Sharpe Ratio und max. Draw Down sind annualisierte Werte (alle Angaben per ).

6 6 asset management teilsklassen in CHF. Das Währungsrisiko gegenüber dem CHF wird abgesichert, gegenüber weiteren Fremdwährungen erfolgt aber kein Hedging. Mit den CHF-Anteilsklassen der BFI-Trendfolgefonds steht hiesigen Anlegern sicherlich ein einzigartiges Angebot zur Verfügung. Flexibilität birgt grosse Chancen Die hochflexible Asset Allocation ist der zentrale Vorteil der BFI-Trendfolgefonds. Im Gegensatz zu konventionellen Mischfonds mit einem individualisierten Referenzindex investieren sie unabhängig von einer Benchmark. Der MSCI World dient bei der Aktienquoten-Steuerung bloss als Trend-Barometer. Dadurch können die Produkte die sich global bietenden Chancen effizient nutzen. Die Offenheit und Flexibilität eröffnet in unterschiedlichsten Marktsituationen interessantes Renditepotenzial: Bei steigenden Aktienkursen wird die Aktienquoteauf das jeweilige Maximum erhöht (Typ «Conservative» max. 30 %, «Balanced» max. 60 %, «Dynamic» max. 100 %), womit Marktchancen genutzt werden. In Zeiten sinkender Aktienkurse wird die Aktienquote sukzessive gesenkt und in sicherere Anlagen umgeschichtet. Sie kann bis auf 0 % reduziert werden, was die Verluste deutlich vermindern kann. Wenn in absehbarer Zukunft der Bullenmarkt an Dynamik einbüsst, werden konventionelle Mischfonds und reine Aktienfonds das Nachsehen haben. Vergleichsweise gelassen bleiben können dagegen die Investoren der BFI-Trendfolgefonds. Stand alone- und Portfolio-Lösung Die BFI-Trendfolgefonds eignen sich als eigenständige Lösung genauso wie als Bestandteil eines Portfolios. Als Kernanlage oder Portfolio-Satellit optimieren sie die Diversifikation und erhöhen die Chancen auf eine Mehrrendite. Gleichzeitig senken sie dank konsequentem Risikomanagement und kluger Absicherung die Verlustrisiken (s. dazu Tabelle Seite 39). Trendfolgeansatz in der Baloise Group 100% 75% 50% 25% 0% -25% -50% Trendfolgeansatz Dynamisch CHF Trendfolgeansatz Wachstum CHF 3-stufiger Investment-Prozess Schritt 1: Flexible Aktienquoten-Steuerung Je nach Marktsituation liegt die Aktienquote der Trendfolgefonds zwischen 0 % und ihrem jeweiligen Maximum. Als Trend- Barometer für die Festlegung der Aktienquote dient der MSCI World. Trendfolgeansatz Konservativ CHF MSCI World CHF Die Grafik zeigt die Entwicklung von Trendfolgefonds des Vermögensverwalter ARTS Asset Management im Vergleich zur Entwicklung des MSCI World. Bis zum 18. April 2012 (gelber Punkt) wird die in CHF umgerechnete Performance-Entwicklung (inkl. Hedging- Kosten) der bei der Basler Deutschland seit 2004 in EUR angebotenen Referenzfonds gezeigt. Ab 18. April 2012 ist die Performance der BFI-Trendfolgefonds, Anteilsklassen in CHF, wiedergegeben. Der Vergleich illustriert die Konstanz des Trendfolgeansatzes: Während das vergangene Jahrzehnt den Aktienanlegern einenbescheidenengewinn brachte, verzeichneten die drei Trendfolgefonds markante Performance-Steigerungen. Weil bei den Trendfolgefonds der Aktienanteil bis auf 0 % reduziert werden kann, fallen die Wertschwankungen weniger dramatisch aus: Im Frühling 2009 verbuchte der MSCI World gegenüber Oktober 2004 einen Verlust von 40 %. Gegenüber dem Höchstwert vom April 2007 büsste er mehr als die Hälfte seines Werts ein. In derselben Marktphase verloren die Trendfolgefonds lediglich maximal rund 15 %. Schritt 2: Bewährtes Handelssystem Die Vermögensverwaltung ist quantitativ ausgerichtet. Die effiziente Datenerfassung und -interpretation des vielfach preisgekrönten Handelssystems gewährleistet den Marktüberblick und die zeitnahe Reaktion auf Markttrends. Das computergestützte Handelssystem berücksichtigt ausschliesslich Regeln, die langfristig nachweislich bedeutende Performance-Verbesserungen gebracht haben. Es analysiert täglich mehr als Fonds, ETFs und Aktien aus 56 Ländern und 14 Branchen auf eine Vielzahl von Indikatoren, etwa das Momentum (Indikator «Relative Stärke»). Ausschlaggebend

7 7 asset management ist weiter auch der Preis einer möglichen Zielanlage, wobei die Investition letztlich durch das Fondsmanagement erfolgt. Analog zur vollautomatischen Evaluation von Aktienfonds alloziert das Handelssystem auch die zur Verfügung stehenden Fonds auf der Obligationenseite entsprechend ihres mittelfristig positiven Trendverhaltens. Dies kann sowohl beim aktuellen Tiefzinsumfeld als auch bei allfälligen Zinserhöhungen Vorteile für Anleger bieten. Schritt 3: Effizientes Risikomanagement Ein fundiertes Risikomanagement mit konsequent umgesetzter Strategie zur Verlustbegrenzung rundet den Anlageprozess ab. Gezielt werden Stop Loss-Marken gesetzt, um bei sinkenden Kursen Verkaufsentscheide auszulösen. Das Handelssystem erkennt Trends und Trendbrüche nicht sofort und «verpasst» deshalb den Beginn einer Aufwärts- oder einer Abwärtsperiode. Anleger können deshalb zwar nicht vom ganzen, aber immerhin von einem grossen Teil eines Trends profitieren. Weil die BFI-Trendfolgefonds allerdings keine Garantiefonds sind, können Verluste nicht ausgeschlossen werden, jedoch die grossen «Taucher» bei starken Abwärtstrends. Die herausragende Stärke der BFI-Trendfolgefonds liegt in einer vergleichsweise tiefen Volatilität und hohen Stabilität, was nichts anderes ist als die konsequente Umsetzung eines oft benannten Anlageziels. Baloise Fund Invest, Fondsgesellschaft der Baloise Group Erfolgreiche Partnerschaft ARTS Asset Management, der Fondsmanager der BFI-Trendfolgefonds, ist ein Unternehmen der C- QUADRAT-Gruppe, das sich auf die Entwicklung computergestützter Handelssysteme spezialisiert hat. C-QUADRAT wurde 1991 gegründet und gilt zusammen mit ARTS als Pionier im quantitativen Management. Seit 2003 sind bei C-QUADRAT ARTS quantitative Ansätze und Trendfolge-Strategien im Einsatz. Sie konnten bereits mehr als 200 internationale Auszeichnungen gewinnen. Die Baloise Group arbeitet seit rund zehn Jahren erfolgreich mit C-QUADRAT zusammen. Korrelation zu anderen Anlageklassen Cons. EUR Trendfolgefonds Aktien-Indizes Bond-Indizes Rohstoffe Immobilien Bal. EUR Dyn. EUR MSCI World USD SPI Durchschnitt Barclays Gl. Agg. Bond SBI AAA BBB Bloomberg Commodity FTSE LPRA/ NARLIT Gl. USD Conservative EUR Balanced EUR Dynamic EUR MSCI World USD Swiss Performance Index Barclays Global Agg. Bond SBI AAA BBB Bloomberg Commodity FTSE EPRA/NAREIT Gl. USD Neben der Tatsache, dass die BFI-Trendfolgefonds in einem Portfolio die Renditechancen verbessern, eignen sie sich vorzüglich, um die Diversifikation zu erhöhen und damitdas Verlustrisiko zu senken. Die Korrelation gegenüber den ausgewählten Indizes liegt zwischen 0.03 und 0.54, was einem ausgezeichneten Durchschnitt von 0.25 bis 0.36 entspricht.

8 8 09/ Bewährter Trendfolgeansatz Seit rund zehn Jahren macht die Investmentgesellschaft der Baloise Group ausgezeichnete Erfahrungen mit dem Trendfolgeansatz. Von Claudia Kalbermatten, CFA Leiterin Produkte & Controlling Baloise Investment Services Die entsprechenden Trendfolgefonds von Baloise Fund Invest (Lux) sind dank einem computergestützten Handelssystem und hoher Flexibilität in den Ländern und Branchen mit den besten Renditeaussichten investiert. Gleichzeitig verfolgen sie eine effiziente Verlustbegrenzungsstrategie. Der Vergleich mit dem globalen Aktienindex MSCI World zeigt die Konstanz des Trendfolgeansatzes (siehe Grafik). Während das vergangene Jahrzehnt den Aktienanlegern bereits einen Gewinn brachte, verzeichneten die drei Trendfolgefonds markante Performance- Steigerungen. Dies als Resultat der flexiblen Aktienquote, des computergestützten Handelssystems und des wirksamen Riskmanagements. Flexible Aktienquote Je nach Marktsituation wird die Aktienquote. bei steigenden Aktienkursen schrittweise auf das pro Trendfolgefonds zulässige Maximum erhöht. Das Ziel ist es, Marktchancen zu nutzen;. in Zeiten sinkender Aktienkurse sukzessive gesenkt und in sicherere Anlagen umgeschichtet. Sie kann bis auf 0% reduziert werden, was Verluste vermindert. Quantitative Ausrichtung Das Handelssystem analysiert täglich mehr als Anlagen aus Dutzenden von Ländern und Branchen. Dies mit dem Ziel, in die Anlagefonds mit den besten Renditeaussichten zu investieren. Die Investition erfolgt durch das Fondsmanagement. Konsequentes Riskmanagement Eine fundierte Verlustbegrenzungsstrategie rundet den Investmentprozess ab. Gezielt werden Stop-Loss-Marken gesetzt, die dem Fondsmanagement bei sinkenden Kursen Verkaufsentscheide übermitteln. Es liegt in der Natur der Sache, dass Trends und Trendbrüche mit einer zeitlichen Verzögerung identifizierbar sind. Das Handelssystem «verpasst» deshalb den Beginn eines Aufwärts- oder eines Abwärtstrends. Als Resultat davon können die Anleger zwar nicht vom ganzen, jedoch von einem grossen Teil des Aufwärtstrends profitieren. Bei Abwärtstrends ist es umgekehrt: Verluste sind nicht auszuschliessen. Die Anleger vermeiden jedoch und dies ist der grosse Kundennutzen des Trendfolgeansatzes grosse «Taucher» und werden bei starken Abwärtstrends vor allzu grossem Verlust verschont. Erfolgreiche Zusammenarbeit Die dreitrendfolgefonds BFI C-Quadrat Arts sind das Resultat der Partnerschaft der Baloise Group mit der Vermögensverwaltung Arts Asset Management, einem Unternehmen der C-Quadrat- Gruppe. Dabei gelangt das computergestützte Handelssystem von Arts Asset Management zum Einsatz. Dieses konnte international bereits mehr als 200 Auszeichnungen gewinnen. Die Trendfolgefonds der Baloise Group eignen sich sowohl für Privatkunden wie auch für institutionelle Anleger. Trendfolgeansatz in der Baloise Group MSCI World CHF Trendfolgeansatz Dynamic CHF 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% Trendfolgeansatz Balanced CHF Trendfolgeansatz Conservative CHF Die Grafik zeigt die Entwicklung von Trendfolgefonds des Vermögensverwalters Arts Asset Management imvergleich zur Entwicklung des Index MSCI World (grau). Bis zum (gelber Punkt) wird die in Franken umgerechnete Performance-Entwicklung (inkl. Hedging- Kosten) der bei der Basler Deutschland seit 2004 in Euro angebotenen Referenzfonds gezeigt. Ab ist die Performance der BFI-Trendfolgefonds (Anteilsklassen in Franken) wiedergegeben. Weil bei dentrendfolgefonds deraktienanteil bis auf 0% reduziert werden kann, fallen die Wertschwankungen weniger dramatisch als beim Aktienindex aus: Im Frühling 2009 verbuchte der MSCI World gegenüber Oktober 2004 einen Verlust von 40%. Gegenüber dem Höchstwert vom April 2007 büsste er mehr als die Hälfte seines Werts ein. In derselben Marktphase verloren die Trendfolgefonds lediglich maximal rund 15%.

9 PUBLI-REPORTAGE Fonds de poursuite des tendances: une méthode éprouvée Depuis près de dix ans, Baloise Group fait de bonnes expériences avec les fonds de poursuite des tendances Armin Liebold* Grâce à un système quantitatif assisté par ordinateur et une grande souplesse dans les différents pays et les diverses branches, les fonds de poursuite des tendances de Baloise Fund Invest (BFI) présentent les meilleures perspectives de rendement. En parallèle, ils suivent une stratégie de limitation des pertes efficace par le biais de Stop Loss (limitation des pertes). La part flexible d actions, la reconnaissance des tendances et le Risk Management complet sont au cœur du processus d investissement : Part flexible d actions En fonction de la situation du marché, la part des actions est augmentée au maximum admis par les fonds de poursuite des tendances lorsque le cours des actions est en hausse. L objectif est de profiter des opportunités du marché. est réduite dans des périodes où les cours des actions sont en baisse, et est transférée dans des placements plus sûrs. Elle peut même être réduite à 0 %, ce qui minimise les pertes. Reconnaissance des tendances Le système commercial assisté par ordinateur analyse au quotidien plus de placements dans le monde entier. L objectif est d investir dans des placements présentant les meilleures perspectives de rendement. Profiter des opportunités, limiter les pertes, pour pouvoir rester détendu quelle que soit la phase du marché Les tendances et ruptures de tendances ne peuvent être identifiées qu avec un décalage dans le temps. C est pourquoi le système quantitatif ignore le début d une tendance à la hausse ou à la baisse. Il en résulte pour les investisseurs qu à défaut de profiter d un cycle haussier intégral, ils en récoltent néanmoins une bonne partie des fruits. Le contraire se produit dans le cas d une tendance à la baisse : les pertes ne doivent pas être exclues. Toutefois, les investisseurs évitent ce qui constitue la grande utilité de la tentative de poursuite de tendances de grands «plongeons» et sont à l abri de trop grandes pertes en cas d importantes tendances à la baisse. Depuis avril 2012, les catégories de parts des fonds de poursuite des tendances BFI existent en CHF. Identification des fonds: BFI C-QUADRAT ARTS Conservative (CHF): Valor Part d actions maximale : 30% Balanced (CHF): Valor Part d actions maximale : 60% Dynamic (CHF): Valor Part d actions maximale : 100% Une collaboration réussie Les fonds de poursuite des tendances sont le fruit du partenariat entre Baloise Group et la gestion de patrimoine ARTS Asset Management, une société du groupe C- QUADRAT. Dans ce cadre, le système commercial assisté par ordinateur d ARTS Asset Management, qui a reçu de multiples récompenses, est utilisé. La filiale allemande de Baloise Group travaille avec les fonds de poursuite des tendances depuis octobre Des rendements nets de 85.81% (Conservative) à % (Dynamic) ont alors été ciblés. * Senior Sales Manager Baloise Fund Invest (BFI). Pour plus d informations, voir Le présent article a pour but exclusif d informer et ne constitue ni une offre ni une incitation à l achat ou à la vente des parts de fonds. Baloise Fund Invest (Lux) est un fond soumis au droit luxembourgeois. Le prospectus de vente détaillé, les informations clés pour les investisseurs (KIID), les statuts ainsi que les bilans annuels et semestriels peuvent être exigés gratuitement auprès du représentant en Suisse, Acolin Fund Services AG, Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 Zurich, ainsi qu auprès du domicile de paiement Baloise Bank SoBaAG,Amtshausplatz 4, CH-4500 Soleure.Tout placement implique des risques, notamment des fluctuations de la valeur et du rendement. L offre, la vente et la remise de parts de ce fonds de placement sont interdites aux Etats-Unis, de même qu aux contribuables assujettis à l impôt aux USA.

10 10 10/ Einzigartige BFI-Trendfolgefonds :39 Die meisten Anleger möchten eine attraktive Rendite erreichen bei möglichst geringem Risiko. Genau auf dieses Kundenbedürfnis sind die Trendfolgefonds der Baloise Group ausgerichtet. Wie funktionieren diese Fonds? Allan Holmes Senior Sales Manager Baloise Fund Invest (BFI) Die Baloise Group macht seit mehr als zehn Jahren sehr gute Erfahrungen mit Trendfolgefonds. Detailinformationen zum Angebot finden Sie unterhalb des Interviews. Inwiefern profitieren die Anleger von den BFI-Trendfolgefonds? Diese Fonds investieren weltweit in die Anlagen mit den besten Renditeaussichten. Mit anderen Worten: Die Anleger sind dort investiert, "wo die Musik spielt". Zudem kann in Zeiten sinkender Aktienkurse der Aktienanteil der BFI-Trendfolgefonds bis auf 0% reduziert werden, was wirksam Verluste begrenzt. So sind diese Fonds bei steigenden genauso wie bei sinkenden Aktienkursen gut aufgestellt und die Anleger profitieren damit sozusagen "vom Besten aus zwei Welten". Selbst in schwierigen Marktphasen können die Anleger gelassen bleiben und aufreibende Fragen nach einem möglichen Wechsel der Anlage entfallen. Das macht das Anlegen gerade für Privatpersonen einfacher und stressfreier. Möglich ist dies dank der Flexibilität dieser Fonds und dank dem hervorragenden Handelssystem. Die BFI-Trendfolgefonds sind ausserordentlich flexibel und nicht an eine Benchmark gebunden. Dadurch können sie im weltweiten Anlageuniversum die passende Anlage wählen. Die Investition erfolgt auf Basis eines computergestützten Handelssystems weltweit in die erfolgversprechendsten Anlagen. Wem empfehlen Sie diese Fonds? Wir verfügen über drei Trendfolgefonds mit unterschiedlich maximalem Aktienanteil (s.unten). Damit steht ein Angebot für eher vorsichtige wie für eher risikofreudige Anleger zur Verfügung. So sind wir in der glücklichen Lage, dass wir unterschiedlichsten Anlegern eine gleichzeitig bewährte wie auch innovative Lösung anbieten können. Was sind die Erfolgsfaktoren bei diesen Fonds? Entscheidend sind ein solider Investitionsprozess und eine hervorragende Vermögensverwaltung. Der Investitionsprozess umfasst im Wesentlichen drei Schritte: die flexible Aktienquotensteuerung, die Trend-Erkennung und das umfassende Risk Management. Der Aktienindex MSCI World dient als Trend-Barometer bei der Festlegung der Aktienquote. Diese bewegt sich je nach Marktsituation zwischen 0% und dem jeweiligen Fondsmaximum (s. unten). Das Handelssystem analysiert täglich mehr als 10'000 Anlagen. Dadurch ortet es weltweit die Markttrends. Die Analyse erfolgt computergestützt und damit frei von Emotionen, was typischen Anlegerfehlern vorbeugt. Die eigentliche Investition tätigt das Fondsmanagement selbst. Schliesslich rundet das Risk Management den Investitionsprozess ab. Bei sinkenden Kursen lösen gezielt gesetzte Stop Loss-Marken die Verkaufssignale an das Fondsmanagement aus.

11 11 Die BFI-Trendfolgefonds sind das Resultat der Zusammenarbeit der Baloise Group mit der Vermögensverwaltung Arts Asset Management, einem Unternehmen der C-Quadrat-Gruppe. Arts Asset Management ist auf die Entwicklung computergestützter Handelssysteme spezialisiert und dafür in den vergangenen rund zehn Jahren mehr als 120 internationale Auszeichnungen gewonnen. ********************************************************** BFI-Trendfolgefonds: Detailinformationen Bewährter Trendfolgeansatz Die deutsche Tochtergesellschaft der Baloise arbeitet seit Oktober 2004 mit den Trendfolgefonds von Arts Asset Management. Dabei wurden Nettorenditen von 85.81% (Ausrichtung Conservative) bis % (Ausrichtung Dynamic) erzielt. Im Vergleich dazu erreichte der Aktienindex MSCI World bei deutlich höherer Volatilität im selben Zeitraum eine Nettorendite von 55.47%. Drei Trendfolgefonds BFI C-QUADRAT ARTS Hauptwährung der BFI-Trendfolgefonds ist der EUR. Seit April 2012 bestehen die Anteilsklassen in CHF. Die Fondsidentifikation sowie die Performance ( bis , Durchschnitt p.a.): BFI C-QUADRAT ARTS Conservative (CHF): Valor Max. Aktienanteil: 30% Performance: 7.7% BFI C-QUADRAT ARTS Balanced (CHF): Valor Max. Aktienanteil: 60% Performance: 8.3% BFI C-QUADRAT ARTS Dynamic (CHF): Valor Max. Aktienanteil: 100% Performance: 8.9% Trendfolgeansatz vs Aktienindex MSCI World Die Grafik zeigt die Entwicklung von Trendfolgefonds des Vermögensverwalter ARTS Asset Management im Vergleich zur Entwicklung des Index MSCI World (grau). Bis zum 18. April 2012

12 12 (gelber Punkt) wird die in CHF umgerechnete Performance- Entwicklung (inkl. Hedging-Kosten) der bei der Basler Deutschland seit 2004 in EUR angebotenen Referenzfonds gezeigt. Ab 18. April 2012 ist die Performance der BFI-Trendfolgefonds, Anteilsklassen in CHF, wiedergegeben. Weil bei den Trendfolgefonds der Aktienanteil bis auf 0% reduziert werden kann, fallen die Wertschwankungen weniger dramatisch als beim Aktienindex aus: Im Frühling 2009 verbuchte der MSCI World gegenüber Oktober 2004 einen Verlust von -40%. Gegenüber dem Höchstwert vom April 2007 büsste er mehr als die Hälfte seines Werts ein. In derselben Marktphase verloren die Trendfolgefonds lediglich maximal rund 15%. Rechtshinweis Baloise Fund Invest (Lux) ist eine Fondsgesellschaft nach luxemburgischem Recht. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Mit jeder Anlage sind Risiken, insbesondere Wertund Ertragsschwankungen, verbunden. Der ausführliche Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos angefordert werden beim Vertreter in der Schweiz, Acolin Fund Services AG, Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 Zürich, sowie bei der schweizerischen Zahlstelle,Baloise Bank SoBa AG, Amtshausplatz 4, CH-4500 Solothurn. Anteile dieses Fonds dürfen weder innerhalb der USA noch an US-steuerpflichtige Personen ausserhalb der USA angeboten, verkauft oder ausgeliefert werden.

13 10/ Leo Willert Head of Trading ARTS Asset Management GmbH, Wien Bewährter Trendfolgeansatz :00 Welcher Anleger möchte nicht eine attraktive Rendite erzielen und dabei das Risiko möglichst gering halten? Genau auf dieses Kundenbedürfnis sind die Trendfolgefonds der Baloise Group ausgerichtet. Was ist entscheidend bei der Vermögensverwaltung dieser Fonds? Gerne beantworte ich die häufigsten Fragen der Anleger. Die Baloise Group macht seit mehr als zehn Jahren sehr gute Erfahrungen mit den Trendfolgefonds der Vermögensverwaltung ARTS Asset Management, einem Unternehmen der C-QUADRAT- Gruppe (Detailinformationen s. unten). Wie managt ARTS Asset Management die Trendfolgefonds? Unser Ziel ist es, weltweit die Markttrends bei Branchen und Regionen zu orten, in die erfolgversprechendsten Anlagen zu investieren und so Marktchancen zu nutzen. Zudem kann bei sinkenden Aktienkursen der Aktienanteil der Fonds schrittweise bis auf 0% reduziert werden, um in lang andauernden Bärenmärkten grosse Verluste zu vermeiden. Zu diesem Zweck nutzen wir das eigens entwickelte computergestützte Handelssystem. Die Erkennung von Trends und die Wahl von Investments erfolgt aufgrund von Regeln, welche sich langfristig im Marktumfeld bewährt haben. Damit erfolgt die Vermögensverwaltung unserer Trendfolgefonds vollständig quantitativ und regelbasiert. Entscheidend ist, dass wir die definierte Handelssystematik konsequent umsetzen. Gerade in unberechenbaren Marktphasen braucht dies Erfahrung und oft auch Mut zum Unkonventionellen. Unser Erfolg gerade in den Jahren der Finanzkrise zeigt, dass wir mit unserem Ansatz richtig liegen (s. Chart unten). Wo legen Sie das Schwergewicht bei der Weiterentwicklung des Handelssystems? Wichtig ist, dass wir unserem Ansatz treu bleiben. Das erwarten auch die Anleger von uns. Deshalb gibt es keine wesentlichen Änderungen in der Grundausrichtung. Selbstverständlich wird das Handelssystem aber regelmässig angepasst, sei es an Marktneuerungen (z.b. Aufnehmen von ETFs) oder an sich ändernde regulatorische Vorgaben. Was sind die Erfolgsfaktoren im Investitionsprozess? Für den langfristigen Erfolg sind ausschlaggebend: Die flexible Aktiensteuerung, die Trend-Erkennung und das wirksame Risk Management. Einmal pro Woche legen wir die Aktienquote fest. Dazu benutzen wir den Aktienindex MSCI World als Trendbarometer. Rund 50% der Performance resultiert aus der angemessen definierten Aktienquote. Als nächstes entscheidet das System, wo die Investition erfolgt. Die Historie zeigt, dass sich weltweit fast immer irgendwo ein Trend bildet. Unser Handelssystem spürt die Branchen- und Länder-Trends auf. Bei einem Trendbruch wird in sicherere Anlagen umgeschichtet. Wir sind konsequent in die Anlagen mit den besten Renditeaussichten investiert. Als Drittes müssen die Risiken einwandfrei gemanagt werden. Bei uns gibt es kein Aussitzen von Verlustpositionen. Denn die Erfahrung

14 14 zeigt, dass grosse Verluste langfristig kaum wettgemacht werden können. Unser Ziel ist es, die Verluste zu begrenzen. Zu diesem Zweck werden bei jeder Anlage gezielt Stop Loss-Marken gesetzt. Bei Überschreiten der Marke erhält der Fondsmanager eine Mitteilung. Nach einer Plausibilitätskontrolle erfolgt die Deinvestition durch die Fondsmanager. Was sind Highlights in Ihrer Tätigkeit? Wir können den Anlegern hervorragende Trendfolgefonds mit attraktiver Performance und vergleichsweise geringer Volatilität bieten (s.unten). Das macht Freude! Seit März 2003 ist unser Handelssystem im Rahmen von Investmentfonds im Einsatz und wir erleben damit einen Riesenerfolg. In den vergangenen elf Jahren konnten wir mehr als 150 internationale Auszeichnungen entgegennehmen. Vor kurzem sind wir zum achten Mal in Folge als bester Dachfonds-Manager Österreichs ausgezeichnet worden. Was sind die Erfolgsfaktoren auf Führungsebene? Stabilität und Kontinuität sind das A und O in unserer Tätigkeit. Dies sowohl bei der technischen Infrastruktur als auch im personellen Bereich. Wir sind ein kleines und gut eingespieltes Team mit geringer Fluktuation. Auf Leitungsebene sind alle Verantwortlichen finanziell am Unternehmen beteilig, was entscheidend zur Motivation und Identifikation beiträgt. ********************************************************** BFI-Trendfolgefonds: Detailinformationen Bewährter Trendfolgeansatz Die deutsche Tochtergesellschaft der Baloise arbeitet seit Oktober 2004 mit den Trendfolgefonds von Arts Asset Management. Dabei wurden Nettorenditen von 85.81% (Ausrichtung Conservative) bis % (Ausrichtung Dynamic) erzielt. Im Vergleich dazu erreichte der Aktienindex MSCI World bei deutlich höherer Volatilität im selben Zeitraum eine Nettorendite von 55.47%. Drei Trendfolgefonds BFI C-QUADRAT ARTS Hauptwährung der BFI-Trendfolgefonds ist der EUR. Seit April 2012 bestehen die Anteilsklassen in CHF. Die Fondsidentifikation sowie die Performance ( bis , Durchschnitt p.a.): BFI C-QUADRAT ARTS Conservative (CHF): Valor Max. Aktienanteil: 30% Performance: 7.7% BFI C-QUADRAT ARTS Balanced (CHF): Valor Max. Aktienanteil: 60% Performance: 8.3% BFI C-QUADRAT ARTS Dynamic (CHF): Valor Max. Aktienanteil: 100% Performance: 8.9% Trendfolgeansatz vs Aktienindex MSCI World

15 15 Die Grafik zeigt die Entwicklung von Trendfolgefonds des Vermögensverwalter ARTS Asset Management im Vergleich zur Entwicklung des Index MSCI World (grau). Bis zum 18. April 2012 (gelber Punkt) wird die in CHF umgerechnete Performance- Entwicklung (inkl. Hedging-Kosten) der bei der Basler Deutschland seit 2004 in EUR angebotenen Referenzfonds gezeigt. Ab 18. April 2012 ist die Performance der BFI-Trendfolgefonds, Anteilsklassen in CHF, wiedergegeben. Weil bei den Trendfolgefonds der Aktienanteil bis auf 0% reduziert werden kann, fallen die Wertschwankungen weniger dramatisch als beim Aktienindex aus: Im Frühling 2009 verbuchte der MSCI World gegenüber Oktober 2004 einen Verlust von -40%. Gegenüber dem Höchstwert vom April 2007 büsste er mehr als die Hälfte seines Werts ein. In derselben Marktphase verloren die Trendfolgefonds lediglich maximal rund 15%. Rechtshinweis Baloise Fund Invest (Lux) ist eine Fondsgesellschaft nach luxemburgischem Recht. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Mit jeder Anlage sind Risiken, insbesondere Wertund Ertragsschwankungen, verbunden. Der ausführliche Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos angefordert werden beim Vertreter in der Schweiz, Acolin Fund Services AG, Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 Zürich, sowie bei der schweizerischen Zahlstelle,Baloise Bank SoBa AG, Amtshausplatz 4, CH-4500 Solothurn. Anteile dieses Fonds dürfen weder innerhalb der USA noch an US-steuerpflichtige Personen ausserhalb der USA angeboten, verkauft oder ausgeliefert werden.

16 Erfolgreiche BFI-Trendfolgefonds Welcher Anleger möchte nicht eine attraktive Rendite bei möglichst geringem Risiko erreichen? Die Trendfolgefonds der Baloise Group sind auf dieses Anlegerziel ausgerichtet. Seit mehr als zehn Jahren macht die Baloise sehr gute Erfahrungen mit diesem Angebot. Miriam Schaubacher, Senior Sales Manager Baloise Fund Invest (BFI) Was schätzen die Anleger der BFI-Trendfolgefonds am meisten? Diese Fonds sind vergleichsweise «pflegeleicht», denn die Frage nach dem richtigen Investitionszeitpunkt entfällt. Mit den BFI-Trendfolgefonds sind die Anleger in jeder Marktsituation in den Ländern und Branchen mit den besten Renditeaussichten investiert. Als weiteres Plus kann der Aktienanteil bei Bedarf auf 0% reduziert werden, was in Zeiten sinkender Aktienkurse wirksam Verluste begrenzt. Die Anleger können in jeder Marktsituation vergleichsweise gelassen bleiben. Was ist der entscheidende Unterschied zu anderen Anlagefonds? Die ausserordentliche Flexibilität dieser Fonds. Die BFI-Trendfolgefonds sind unabhängig von einer Benchmark. Während andere Fonds aufgrund ihrer Ausrichtung immer in dieselben Märkte investieren müssen, ermitteln die BFI-Trendfolgefonds aus Dutzenden von Ländern und Branchen die weltweit stärksten Trends und sind dort investiert, «wo die Musik spielt». Wie muss ich mir als Anleger den Investitionsprozess vorstellen? Zentral sind die flexible Aktienquotensteuerung, die Trend- Erkennung und das Riskmanagement. Der Aktienindex MSCI World dient als Trend-Barometer zur Festlegung der Aktienquote. Diese bewegt sich je nach Marktsituation zwischen 0% und dem jeweiligen Fondsmaximum (s. Kasten). Das Handelssystem der Vermögensverwaltung Arts Asset Management analysiert täglich mehr als Anlagen und ortet so weltweit die Markttrends. Die Analyse erfolgt computergestützt und damit frei von Emotionen, was typischen Anlegerfehlern vorbeugt. Die eigentliche Investition tätigt jedoch das Fondsmanagement selbst. Das fundierte Riskmanagement rundet den Investitionsprozess ab. Gezielt gesetzte Stop- Loss-Marken lösen bei sinkenden Kursen Verkaufssignale an das Fondsmanagement aus. Wem empfehlen Sie dieses Angebot? Diese Fonds eignen sich als «stand-alone»-lösung und als Beimischung in einem Portfolio, da sie eine niedrige Korrelation zu traditionellen Anlagen aufweisen und deshalb die Diversifikation erhöhen. Zudem überzeugt die hohe Sharpe Ratio bei allen drei Fonds. Die Anleger profitieren von einem einzigartigen Angebot. Drei Trendfolgefonds BFI C-QUADRAT ARTS Hauptwährung der BFI-Trendfolgefonds ist der EUR. Seit April 2012 bestehen die Anteilsklassen in CHF. Die Fondsidentifikation sowie die Performance ( bis , Durchschnitt p.a.): BFI C-QUADRAT ARTS Conservative (CHF): Valor Max. Aktienanteil: 30% Performance: 7.88% BFI C-QUADRAT ARTS Balanced (CHF): Valor Max. Aktienanteil: 60% Performance: 8.41% BFI C-QUADRAT ARTS Dynamic (CHF): Valor Max. Aktienanteil: 100% Performance: 9.31% Baloise Fund Invest, die Fondsgesellschaft der Baloise Group Baloise Fund Invest ist eine Fondsgesellschaft nach luxemburgischem Recht. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Mit jeder Anlage sind Risiken, insbesondere Wert- und Ertragsschwankungen, verbunden. Der ausführliche Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos angefordert werden beim Vertreter in der Schweiz, Acolin Fund Services AG, Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 Zürich, sowie bei der schweizerischen Zahlstelle, Baloise Bank SoBa AG, Amtshausplatz 4, CH-4500 Solothurn. Anteile dieses Fonds dürfen weder innerhalb der USA noch an US-steuerpflichtige Personen ausserhalb der USA angeboten, verkauft oder ausgeliefert werden.

17 Anzeige Erfolgreiche BFI-Trendfolgefonds der Baloise Group DasZielder meistenanleger istes, eine attraktive Renditezuerreichen und dies bei möglichst geringem Risiko.Genau aufdieseskundenbedürfnissind die Trendfolgefonds derbaloise Group ausgerichtet.seitmehrals zehn Jahren macht die BaloiseguteErfahrungen mitdiesem Angebot. Miriam Schaubacher, Senior SalesManager, BaloiseFund Invest (BFI) Was bedeutet «Trendfolge» und wo liegt der UnterschiedzuanderenFonds? Die BFI-Trendfolgefonds investieren weltweit in den Märkten und Branchen mit den besten Renditeaussichten. Sie orientieren sich einzig an den Markttrends. Dies ist der Hauptunterschied zu anderen Anlagen,die abhängig von einer Benchmark investieren. Dank ihrer Flexibilität können unsere Trendfolgefonds optimal die Chancen nutzen, welche das weltweite Anlageuniversum bietet. Als weiteres Plus können die BFI-Trendfolgefonds bei sinkenden Aktienkursen den Aktienanteil bis auf 0% reduzieren, was Verluste begrenzt. Wasist dernutzenfürdie Anleger? Für die Anleger sind diese Fonds «pflegeleicht», denn sie müssen sich keine Gedanken über den richtigen Investitionszeitpunkt machen. Dadurch wird das Anlegen stressfreier. Wiegestaltet sichder Investitionsprozess? Entscheidend sind die flexible Aktienquotensteuerung, die Trend-Erkennung und das Risikomanagement: Der Aktienindex MSCI World dient als Trend- Barometer beim Festlegen der Aktienquote. Je nach Marktsituation liegt diese zwischen dem profondszulässigenmaximalwert und0%. Das Handelssystem der BFI-Trendfolgefonds analysiert täglich mehr als Anlagen mit dem Ziel, weltweit die Trends zu lokalisieren. Diese Analyse erfolgt computergestützt. So entfallen vonvornhereinhäufigeanlegerfehler,die aufgrund von Emotionen entstehen, z.b. Angst vor Verlusten und Gewinnstreben. Das Fondsmanagement tätigt dieinvestitionengemässder computergestützten Trend-Erkennung. Ein umfassendes Risikomanagement rundet den Prozess ab.ausschlaggebend sind die gezielt bei jeder Investition gesetzten Stop-Loss-Marken. Wenn die Kurse sinken, werden dadurch Verkaufssignale andas Fondsmanagementausgelöst. ZumEinsatz gelangtdas computergestütztehandelssystem der Vermögensverwaltung ARTS Asset Management,einem Unternehmen der österreichischen C-Quadrat-Gruppe. Diese Vermögensverwaltung konnte für ihre Leistungen inden vergangenen elf Jahren mehr als 150 internationale Auszeichnungen entgegennehmen. BaloiseFund Invest(Lux) isteinefondsgesellschaftnachluxemburgischemrecht.frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosensindkeinverlässlicher Indikator fürdie künftige Wertentwicklung. Mit jederanlagesindrisiken, insbesondere Wert-und Ertragsschwankungen, verbunden.der ausführlicheverkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos angefordert werden beim Vertreter in derschweiz,acolinfund Services AG,Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 Zürich,sowie beider schweizerischenzahlstelle,baloise Bank SoBa AG,Amtshausplatz 4,CH-4500 Solothurn.Anteile dieses Fonds dürfen wederinnerhalbder USAnochanUS-steuerpflichtigePersonenausserhalbder USAangeboten,verkauftoderausgeliefertwerden. WirksamVerlustebegrenzt Einmal mehr bewährten sich die BFI-Trendfolgefonds bei der Marktkorrektur an den Aktienmärkten von Mitte Oktober Bei allen drei Fonds BFI C-QUADRAT ARTS wurde der Aktienanteil schrittweise um rund 50% reduziertund in sicherere Anlagen umgeschichtet. Während der Aktienindex MSCI World per einen Verlust von 7.09% erlitt, gab der Trendfolgefonds «Dynamic»lediglich 4.38% nach. Fürwen eignen sichdiese Fonds? Wir bieten drei BFI-Trendfolgefonds in CHF und EUR mit unterschiedlich maximalem Aktienanteil und damit ein Angebot für sicherheitsorientierte Trendfolgeansatzinder BaloiseGroup bis dynamische Anleger: BFI C-QUADRAT ARTS «Conservative» mit einem Aktienanteil bis 30%, «Balanced» bis60% und«dynamic» bis100%. Diese Fonds eignen sich als «stand alone»-lösung und als Beimischung im Portfolio. Im Portfolio erhöhen sie die Diversifikation, da ihre Korrelation zu traditionellen Anlagen gering ist.zudem zeichnen sich unsere Trendfolgefonds durch eine geringe Volatilität und hohe Sharpe Ratio aus.bei der Ausrichtung «Dynamic» in CHF sind die Werte per 31. Oktober 2014, seit Lancierung p.a.: Volatilität 5.74%, Sharpe Ratio Weitere Informationen finden Sie auf 100% Aktienindex MSCI World in CHF Weil bei den Trendfolgefonds der Aktienanteil bis auf 0% reduziert werden kann, fallen die Wertschwankungen weniger dramatischaus alsbeimaktienindex: Im Frühling 2009 verbuchteder MSCIWorld gegenüber Oktober 2004 einen Verlust von -40%. Gegenüber dem Höchstwert vom April 2007 büsste er mehr als die Hälfte seines Wertsein. Inderselben Marktphase verloren die Trendfolgefonds lediglich maximal rund 15%. DieGrafikzeigtdie Entwicklung von Trendfolgefonds desvermögensverwalterartsasset Management im Vergleich zur Entwicklung des Index MSCI World von Oktober 2004 bis April Bis zum 18. April 2012 (gelberpunkt)wirddie in CHF umgerechneteperformance-entwicklung(inkl.hedging-kosten) derbei der Basler Deutschlandseit2004 in EURangebotenen Referenzfonds gezeigt. Ab 18. April2012ist die Performanceder BFI-Trendfolgefonds,AnteilsklasseninCHF,wiedergegeben. 80% 60% 40% 20% 0% 20% 40% Trendfolgeansatz Dynamic CHF Trendfolgeansatz Balanced CHF Trendfolgeansatz Conservative CHF Quelle: Lipper

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19 Wichtiger Rechtshinweis Das vorliegende Dokument dient ausschliesslich Informationszwecken und stellt weder ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar noch ist es als Aufforderung anzusehen, ein Angebot zum Abschluss eines Vertrages über eine Wertpapierdienstleistung oder Nebenleistung abzugeben. Dieses Dokument kann eine persönliche Beratung nicht ersetzen. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Fondsanteilen sind die jeweils aktuellen Verkaufsprospekte und jeweils aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität der in diesem Dokument enthaltenen Angaben wird keine Haftung übernommen. Baloise Fund Invest (Lux) ist ein Fonds luxemburgischen Rechts. Der ausführliche Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), die Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos angefordert werden, beim Vertreter in der Schweiz, Acolin Fund Services AG, Stadelhoferstrasse 18, CH-8001 Zürich, sowie bei der schweizerischen Zahlstelle, Baloise Bank SoBa AG, Amtshausplatz 4, CH-4500 Solothurn. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die dargestellte frühere Wertentwicklung lässt allfällige bei Zeichnung oder Rücknahme von Anteilen erhobene Kosten unberücksichtigt. Kommissionen und Kosten wirken sich nachteilig auf die Performance aus. Mit jeder Anlage sind Risiken, insbesondere Wert- und Ertragsschwankungen, verbunden. Sollte die Währung des Finanzproduktes nicht mit Ihrer Referenzwährung übereinstimmen, kann sich die Rendite aufgrund der Währungsschwankungen erhöhen oder verringern. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen berücksichtigen weder die spezifischen oder künftigen Anlageziele noch die steuerliche oder finanzielle Lage oder die individuellen Bedürfnisse des einzelnen Empfängers. Anteile dieses Fonds dürfen weder innerhalb der USA noch an US-steuerpflichtige Personen ausserhalb der USA angeboten, verkauftoder ausgeliefert werden. Zahlstellen sowie Ansprechpartner Vertrieb Zahlstellen: Baloise Bank SoBa AG, Amthausplatz 4, CH-4500 Solothurn; Bank CIC (Schweiz), Marktplatz 11 13, CH-4001 Basel Vertriebs-Ansprechpartner: Basler Versicherung AG, Baloise Fund Invest, Tel ,

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