HALBJAHRESBERICHT vom 1. Januar 2010 bis 30. Juni 2010 WORLD-TOP-DEFENSIV - FONDS

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1 HALBJAHRESBERICHT vom 1. Januar 2010 bis 30. Juni 2010 WORLD-TOP-DEFENSIV - FONDS

2 HALBJAHRESBERICHT vom 1. Januar 2010 bis 30. Juni 2010 WORLD-TOP-DEFENSIV - FONDS

3 AUF EINEN BLICK Verwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße Hamburg Tel.: Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR ,00 (Stand: 31. Dezember 2009) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO) Aufsichtsrat Max M.Warburg Persönlich haftender Gesellschafter M.M.Warburg & CO - Vorsitzender - Joachim Olearius Partner M.M.Warburg & CO sowie Vorstand M.M.Warburg & CO Geschäftsführungs-Aktiengesellschaft, Hamburg - stellv.vorsitzender - Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung Dr. Detlef Mertens Hans-Jürgen Schäfer (seit 23. April 2010) Hans Gerd Thielen (bis 30. Juni 2010) Bernhard Kuno Kuhn (bis 30. Juni 2010) 2

4 Depotbank M.M.Warburg & CO Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße Hamburg Tel.: Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Haftende Eigenmittel: EUR ,72 (Stand: 31. Dezember 2009) Anlageausschuss Ralf-Matthias Rückert Vorstand Hanseatischer Aktien-Club GbR, Hamburg Michael Arpe Vorstand Hanseatischer Aktien-Club GbR, Hamburg Carsten Klude Direktor M.M.Warburg & CO 3

5 WORLD-TOP-DEFENSIV - FONDS Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des WORLD-TOP-DEFENSIV - FONDS vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2010 bis 30. Juni VERMÖGENSAUFSTELLUNG Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen * Gattungsbezeichnung Stück, Anteile Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs in Kurswert % bzw.währung Zugänge Abgänge Währung in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Börsengehandelte Wertpapiere andere Wertpapiere Inland Bundesrepublik Deutschland ish. eb.r.governm. Ger Inhaber-Anteile STK EUR 100, ,00 5,20 Summe Bundesrepublik Deutschland ,00 5,20 Summe der börsengehandelten Wertpapiere ,00 5,20 Investmentanteile Gruppenfremde Investmentfondsanteile Inland Bundesrepublik Deutschland ATHENA UI Inhaber-Anteile ANT EUR 100, ,00 5,11 AXA Immoselect Inhaber-Anteile ANT EUR 58, ,00 4,70 DEGI GLOBAL BUSINESS Inhaber-Anteile ANT EUR 83, ,00 4,54 Focus Healthcare Inhaber-Anteile ANT EUR 10, ,00 9,02 Focus Nordic Cities Inhaber-Anteile A ANT EUR 10, ,00 5,97 KanAm SPEZIAL grundinvest Fds Inhaber-Anteile ANT EUR 108, ,00 7,00 LBBW RentaMax Inhaber-Anteile R ANT EUR 65, ,50 5,46 Morgan Stanley P2 Value Inhaber-Anteile ANT EUR 40, ,00 8,96 SEB ImmoInvest Inhaber-Anteile P ANT EUR 57, ,00 5,85 SEB-ImmoPortfol.Tar. Ret.Fds. Inhaber-Anteile ANT EUR 123, ,00 7,13 TMW Immobilien Weltfonds Inhaber-Anteile P ANT EUR 51, ,00 3,72 UBS (D) Euroinvest Immobilien Inhaber-Anteile ANT EUR 15, ,00 4,36 Summe Bundesrepublik Deutschland ,50 71,82 Gruppenfremde Investmentfondsanteile Ausland Frankreich Carmignac Patrimoine FCP Actions au Port.A (3 Déc.) o.n. ANT EUR 5.276, ,00 5,67 Dexia Index Arbitrage Act. au Porteur (3 Déc.) o.n. ANT EUR 1.294, ,00 4,64 Summe Frankreich ,00 10,31 Luxemburg AC Abs.Ret.-Tripl Alp.Fix.Inc. Namens-Anteile EUR A o.n. ANT EUR 102, ,00 5,51 Fr.Temp.Inv.Fds -T.Gl.Bd Fd Namens-Anteile A (acc.)(eo)o.n. ANT EUR 19, ,00 6,42 Summe Luxemburg ,00 11,93 Summe Investmentanteile ,50 94,06 Summe Wertpapiervermögen ,50 99,26 * Die Übersicht der Wertpapierkennnummern finden Sie im Anhang. 4

6 Andere Vermögensgegenstände Gattungsbezeichnung Währungen Bestand Kurswert % in EUR des Fondsvermögens Bankguthaben EUR-Bankguthaben M.M.Warburg & CO KGaA EUR , ,03 0,97 Summe Bankguthaben ,03 0,97 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsforderungen EUR 61,18 61,18 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände 61,18 0,00 Rückstellungen Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR , ,99-0,23 Summe Rüclstellungen ,99-0,23 Fondsvermögen EUR ,72 100,00 WORLD-TOP-DEFENSIV-FONDS Inhaber-Anteile P Anteilwert EUR 102,12 Umlaufende Anteile STK Aktiengewinn % -3,30 WORLD-TOP-DEFENSIV-FONDS Inhaber-Anteile I Anteilwert EUR 1.024,46 Umlaufende Anteile STK 626 Aktiengewinn % -0,51 5

7 ZUSAMMENGEFASSTE VERMÖGENSAUFSTELLUNG Geographische Gewichtung in % Deutschland 77,04 Luxemburg 11,93 Frankreich 10,31 Barvermögen / sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten 0,72 Summe 100,00 Branchengewichtung in % Investmentfonds 99,28 Bankguthaben / sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten 0,72 Summe 100,00 6

8 BEWERTUNGSMETHODEN Wertpapieranlagen 1) Für Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt, der eine verlässliche Bewertung im Sinn des Artikels 2 Absatz 1 Buchstabe c Ziffer i der Richtlinie 2007/16/EG der Kommission vom 19. März 2007 zur Durchführung der Richtlinie 85/611/EWG des Rates zur Koordinierung der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) im Hinblick auf die Erläuterung gewisser Definitionen (ABl. L 79 vom , S. 11) gewährleistet. 2) Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. In diesen Fällen erfolgt die Bewertung mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen (sofern verfügbar) oder Bewertungsmodellen, wobei nicht zwingend effektive Markttransaktionen stattgefunden haben müssen. Hierbei kann grundsätzlich nicht ausgeschlossen werden, dass ein tatsächlicher zu realisierender Verkaufspreis der Vermögenswerte zu einem höheren bzw. niedrigeren Wert führen kann. 3) Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bzw. einem aktuellen Börsenkurs bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die KAG nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt. 4) Der Fonds ist teilweise in Offenen Immobilienfonds investiert, bei denen zum Abschlussstichtag eine eingeschränkte Liquidität gegeben war. Die Bewertung erfolgte dennoch zum von der Immobilien- Kapitalanlagegesellschaft festgestellten Nettoinventarwert, da nach Abwägung aller bekannten Sachverhalte keine marktgerechte alternative Bewertung vorgelegen hat. Per 31. Dezember 2009 betraf dies den WORLD-TOP-DEFENSIV - FONDS. Forderungen und Guthaben bei Kreditinstituten Forderungen und Guthaben bei Kreditinstituten werden mit ihrem Nennwert angesetzt. Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. 7

9 Währungsabrechnung Der Fonds bilanziert in Euro (EUR). Alle auf eine andere Währung als Euro oder die übrigen auf Währungen der an der Europäischen Währungsunion teilnehmenden Länder lautenden Vermögenswerte wurden zum letzten Devisenmittelkurs der jeweiligen Währung in Euro umgerechnet. Die Umrechnung der auf Währungen der an der Europäischen Währungsunion teilnehmenden Länder lautenden Vermögenswerte anders als Euro in Euro erfolgt anhand der amtlich festgestellten Umrechnungskurse. 8

10 SONSTIGE INFORMATIONEN Bewertungsstichtag bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Inländische Vermögenswerte Kurse per Alle anderen Vermögenswerte Kurse per Transaktionen Umsätze in Wertpapieren, Geldmarktpapieren und Investmentanteilen Im Berichtszeitraum wurden Transaktionen für Rechnung von der Kapitalanlagegesellschaft verwalteten Publikumsfonds überwiegend durch im Konzernverbund stehende oder über wesentliche Beteiligungen verbundene Unternehmen ausgeführt. Verwaltungsvergütung, Ausgabeaufschlag und Rücknahmeabschlag Für das Sondervermögen wurden die folgenden drei Anteilklassen gebildet, die sich jeweils hinsichtlich der Mindestanlagesumme, des Ausgabeaufschlages sowie der Verwaltungsvergütung oder einer Kombination einer dieser Merkmale unterscheiden: Inhaber-Anteile P Inhaber-Anteile I Verwaltungsvergütung p. a. 0,6 % 0,4 % Ausgabeaufschlag 5,0 % 5,0 % Rücknahmeabschlag 0,0 % 0,0 % Mindestanlagesumme EUR 5.000,00 EUR ,00 Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge Die Beträge der Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge im Zeitraum vom für den Erwerb und die Rücknahme von Zielfondsanteile betragen: EUR Ausgabeaufschläge 0,00 Rücknahmeabschläge 0,00 9

11 VERWALTUNGSVERGÜTUNGSSÄTZE Verwaltungsvergütungssätze für die zum Berichtsstichtag im Bestand befindlichen Sondervermögen und der Sondervermögen, die im Berichtszeitraum ge- und verkauft wurden. Das Zeichen + bedeutet, das ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Gattungsbezeichnung Verwaltungsvergütung Bundesrepublik Deutschland ATHENA UI Inhaber-Anteile 1,90%+ AXA Immoselect Inhaber-Anteile 0,60%+ DEGI GLOBAL BUSINESS Inhaber-Anteile 0,50% Focus Healthcare Inhaber-Anteile 0,60% Focus Nordic Cities Inhaber-Anteile A 0,60% KanAm SPEZIAL grundinvest Fds Inhaber-Anteile 0,40% LBBW RentaMax Inhaber-Anteile R 0,75% Morgan Stanley P2 Value Inhaber-Anteile 0,80%+ SEB ImmoInvest Inhaber-Anteile P 1,00% SEB-ImmoPortfol.Tar. Ret.Fds. Inhaber-Anteile 0,90%+ TMW Immobilien Weltfonds Inhaber-Anteile P 0,75%+ UBS (D) Euroinvest Immobilien Inhaber-Anteile 0,50% Frankreich Carmignac Patrimoine FCP Actions au Port.A(3 Déc.) o.n. 1,50%+ Dexia Index Arbitrage Act. au Porteur (3 Déc.) o.n. 0,80% Luxemburg AC Abs.Ret.-Tripl Alp.Fix.Inc. Namens-Anteile EUR A o.n. 0,50% Fr.Temp.Inv.Fds -T.Gl.Bd Fd Namens-Anteile A(acc.)(EO)o.N. 1,05% Frankfurt, den 25. August 2010 WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Die Geschäftsführung 10

12 ANLAGE ZUM HALBJAHRESBERICHT Übersicht der Wertpapierkennnummern ISIN Name LU DE000A0Q2SF3 DE FR DE000A0ETSR6 FR LU DE000A0N9J04 DE000A0MY559 DE DE000A0CARS0 DE DE000A0F6G89 DE DE DE000A0DJ328 DE AC ABS.RET.-TR.AL.F.I.EOA ATHENA UI AXA IMMOSELECT CARMIGNAC PATRIM.A 3 DEC. DEGI GLOBAL BUSINESS DEXIA INDEX ARBITR. 3DEC. F.TEM.INV-T.GL.BD.A AC.EO FOCUS HEALTHCARE FOCUS NORDIC CITIES A ISH. EB.R.GOV.GER KANAM SPEZ. GRUND. FDS LBBW RENTAMAX R MORGAN STANLEY P2 VALUE SEB IMMOINVEST P SEB-IMMOP.TARG.RET. FDS TMW IMMOBILIEN WELTFDS P UBS (D) EUROINVEST IMMO. 11

13 Ferdinandstraße Hamburg Tel Internet: