Zur gewerbesteuerlichen Behandlung des Leasing im Unternehmenssteuerreformgesetz 2008

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1 Zur werbeseuerlichen Behandlung des Leasing im Unernehmensseuerreformsez 008 Prof. Dr. Thomas Harmann-Wendels, Dipl.-Volkswir Parick Wohl April 007 Vorabdruck aus der Reihe Leasing Wissenschaf und Praxis Forschungsinsiu für Leasing an der Universiä zu Köln Direkoren: Univ.-Prof. Dr. Thomas Harmann-Wendels Univ.-Prof. Dr. Hans E. Büschn

2 Execuive Summary Zur werbeseuerlichen Behandlung des Leasing im Unernehmensseuerreformsez 008 Prof. Dr. Thomas Harmann-Wendels Dipl.-Volksw. Parick Wohl Die Unernehmensseuerreform 008 führ zu wesenlichen Änderunn bei der werbeseuerlichen Behandlung von Leasing-Invesiionen. Bislang mindern Leasing-Raen in voller Höhe die werbeseuerliche Bemessungsgrundla des Leasingnehmers. Zukünfig soll ein pauschal ermieler Finanzierungsaneil der Raen aneilig wieder hinzurechne werden. Darüber hinaus unerlieg auch der Leasingber mi seinem Refinanzierungsaufwand der werbeseuerlichen Hinzurechnung. Eine diesbezügliche Freisellung, wie sie ewa Banken bei der Refinanzierung ausreicher Kredie währ wird, is für Leasingsellschafen nich vorsehen. Der vorliende Aufsaz h der Fra nach, welche Auswirkunn die planen Maßnahmen auf die seuerliche Siuaion des Leasing im Vergleich zu kredifinanzieren Invesiionen haben. Die Unersuchung ha folnde Erbnisse hervorbrach: Ein Vergleich der seuerlichen Belasung von Leasinginvesiionen und von kredifinanzieren Invesiionen sez eine Berachung der Wirkunn sowohl beim Leasingber als auch beim Leasingnehmer voraus. Das derzei güli Seuerrech führ im Allmeinen nich zu einer Bevorzugung des Leasing nüber dem Kredikauf. Der Verzich auf eine Hinzurechnung von Leasingraen beim Leasingnehmer bedeue keine Bevorzugung, sofern die Refinanzierung des Leasingbers werbeseuerlich nau so behandel wird wie eine Kredifinanzierung beim Nuzer. Seuerliche Voreile für das Leasing können sich derzei nur dann erben, wenn der Leasingber im Einzelfall die Möglichkei einer webeseuerneuralen Refinanzierung wahrnehmen kann (z. B. durch die Forfaiierung von Leasingraen). Gewerbeseuerneurale Gesalunn sehen jedoch grundsäzlich auch beim Kredikauf zur Verfügung (z. B. durch kurzfrisi Kredie). Die zukünfi eilweise Hinzurechnung von Leasingraen beim Leasingnehmer benacheilig Leasing nüber kredifinanzieren Invesiionen durch eine Doppelbeseuerung des Finanzierungsaufwands beim Leasingnehmer und beim Leasingber. Bei pauschalierer Ermilung der hinzurechnungspflichin Finanzierungsaneile der Leasingraen häng das Ausmaß der Benacheiligung von der Höhe des Pauschalierungssazes ab. Zur Vermeidung einer das Leasing benacheilinden seuerlichen Doppelbelasung wären zwei alernaive Ansäze eigne: - Leasingber werden seuerlich Kredibern gleichsell und mi ihrem Refinanzierungsaufwands von einer Hinzurechnung freisell (Freisellungslösung). - Vom Gewerbeerrag des Leasingbers werden die beim Leasingnehmer hinzurechnungspflichin Finanzierungsaneile der Leasingraen abzon (Abzugslösung). Das Ziel der Seuerneuraliä zwischen Leasing und Kredikauf wird bei der Freisellungslösung nur bei einer realiäsrechen Feslegung der Pauschalierungssäze für den hinzurechnungspflichin Finanzierungsaneil von Leasingraen erreich. Bei der Abzugslösung häng die Zielerreichung ab von der Relaion der Größen Zins- und Amorisaionsaneil der Leasingraen sowie Abschreibunn.

3 Die aus rechsprakischen Gründen boene Pauschalierung des hinzurechnungspflichin Finanzierungsaneils der Leasingraen mi einem konsanen Saz kann ses nur eine Annäherung an den während der Verragslaufzei koninuierlich abnehmenden asächlichen Finanzierungsaneil bewirken. Empirische Befunde über die Höhe der asächlichen Finanzierungsaneile der am Mark verbreieen Leasingverragsformen lassen erkennen, dass die planen Pauschalierungssäze von 0 % für Mobilien bzw. von 75 % für Immobilien zu einer deulich überhöhen Fessezung des werbeseuerpflichin Finanzierungsaneils führen. Dies führ c. p. zu einer zusäzlichen Benacheiligung des Leasing nüber dem Kredikauf. Aus den Erbnissen werden die nachsehenden Schlussfolrunn ableie: Zur Gewährleisung seuerlicher Neuraliä zwischen Leasing und kredifinanzieren Invesiionen solle eine Doppelbeseuerung des Finanzierungsaufwands von Leasinginvesiionen durch eine ensprechende Enlasung des Leasingbers (im We der Freisellungsoder der Abzugsmehode) vermieden werden. Zugleich müssen die Pauschalierungssäze zur Ermilung der hinzurechnungspflichin Finanzierungsaneile der Leasingraen auf Were in der Nähe der asächlichen durchschnilichen Finanzierungsaneile absenk werden. Empirische Befunde len diesbezüglich Obergrenzen von 5 % bei Mobilien und 50 % bei Immobilien nahe.

4 4 Prof. Dr. Thomas Harmann-Wendels, Dipl.-Volksw. Parick Wohl Zur werbeseuerlichen Behandlung des Leasing im Unernehmensseuerreformsez 008 Einleiung Die akuellen Vorschlä zur Reform der Unernehmensbeseuerung haben in mehrfacher Hinsich Auswirkunn auf die Voreilhafigkei von Leasing im Vergleich zum Kredikauf. Die plane Hinzurechnung pauschalierer Finanzierungsaneile von Leasing-Raen zur Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer führ beim Leasingnehmer zu einer Erhöhung der Seuerlas, ohne dass dem eine Enlasung beim Leasingber durch eine korrespondierende Kürzung nüberseh. Konsequenz is, dass die Finanzierungsaneile von Leasingraen werbeseuerlich zweimal belase werden, und zwar sowohl beim Leasingnehmer als auch beim Leasingber, dessen Zinskosen, die für die Finanzierung des Leasingobjeks anfallen, ebenfalls aneilig zur Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer hinzurechne werden. Bei mehrsufin Verragsverhälnissen, die zum Beispiel bei der Vermieung leaser Objeke aufreen können, ergib sich ensprechend eine mehrfache Belasung mi Gewerbeseuer. Die Benacheiligung des Leasing nüber der Kredifinanzierung durch den Doppelbeseuerungseffek wird zusäzlich dadurch versärk, dass die pauschalieren Finanzierungsaneile, die im Gesezenwurf bei Mobilien mi 0 % und bei Immobilien mi 75 % ansez sind, den asächlichen Zinsaneil in den Leasingraen wei übersein. Schließlich führ die Einführung einer Zinsschranke bei zahlreichen davon beroffenen Leasingsellschafen zu einer exisenzbedrohenden Seuermehrbelasung. Zur Refinanzierung des Leasingschäfs sezen Leasingsellschafen ganz überwiend Fremdkapial ein, ensprechend hoch is der Aneil der Zinskosen an den samen Aufwendunn. Da nach dem nwärin Sand der Reformpläne nich vorsehen is, die Finanzierungsaneile an den vereinnahmen Leasingraen als Zinserrag anzusehen, würde die Anwendung der Zinsschranke bedeuen, dass die Seuerlas beroffener Leasingsellschafen deren Gewinn bei weiem überseig. Dies würde innerhalb kürzeser Zei die Exisenz des Unernehmens bedrohen. Die folnden Ausführunn konzenrieren sich allein auf die plane Hinzurechnung von Finanzierungsaneilen der Leasingraen zur Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer. Es wird zunächs zeig, dass die nwärin Relunn Leasing und Kredifinanzierung (werbe-)seuerlich gleicharig behandeln und somi seuerlich neural wirken. Anschließend werden Möglichkeien diskuier, wie auch bei einer Hinzurechnung von Finanzierungsaneilen von Leasingraen zur werbeseuerlichen Bemessungsgrundla des Leasingnehmers Seuerneuraliä erreich werden kann. Schließlich wird zeig, dass die annommenen pauschalieren Finanzierungsaneile den asächlichen Zinsaneil in den Leasingraen wei übersein.

5 5 Seuerlicher Vergleich von Leasing und Kredifinanzierung Die nwärin Pläne zu einer Reform der Unernehmensbeseuerung sind nich der erse Vorschlag, Finanzierungsaneile von Leasingraen zur Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer hinzuzurechnen. Auch das Seuervergünsigungsabbausez aus dem Jahr 00 sowie die Reformvorschlä der Kommunen zum Gewerbeseuersez sahen eine eilweise Hinzurechnung zahler Leasingraen zur Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer vor, wobei die Hinzurechnungssäze im Verlauf der Reformüberlegunn unerschiedliche Höhen annahmen. Hiner den Besrebunn, Finanzierungsaneile von Leasingraen mi Gewerbeseuer zu belasen, seck die Vorsellung, dass Leasing nüber der Kredifinanzierung seuerlich bevorzug werde, wenn - wie bei der bisherin Gesezesla - zwar die Fremdkapialzinsen (nwärig zu 50 %, künfig zu 5 %) in die Seuerbemessungsgrundla (der Gewerbeseuer) einbezon werden, Leasingraen dan vollsändig die Bemessungsgrundla kürzen. Daher soll zunächs zeig werden, dass die nwäri Seuersezbung Leasing im Allmeinen nich nüber der Kredifinanzierung bevorzug. Dabei konzenrieren wir uns ausschließlich auf die Gewerbeseuer. Nach der bisherin Gesezesla beseh auf der Ebene des Leasingnehmers bei der Leasingfinanzierung nüber der Kredifinanzierung scheinbar ein seuerlicher Voreil, da im Falle der Kredifinanzierung 50% der Zinsen nach 8 Nr. GewSG als Dauerschuldzinsen dem Gewerbeerrag, d.h. der Bemessungsgrundla zur Ermilung der Gewerbeseuer, hinzurechne werden, won im Falle der Leasingfinanzierung die Leasingraen im Relfall nich uner die Hinzurechnung fallen. Diese Berachung übersieh aber, dass beim Leasing eine weiere Finanzierungsbeziehung hinzukomm, nämlich die Refinanzierung des Leasingschäfs durch den Leasingber. Um die seuerlichen Wirkunn der Kredifinanzierung und des Leasing mieinander zu vergleichen, is es daher nowendig, die saldiere Seuerbelasung von Leasingnehmer und Leasingber mi der Seuerbelasung eines Kredinehmers zu vergleichen (vgl. Abb. ). Bei dieser Berachungsweise führ aus finanzpoliischer Sich der scheinbare Seuervoreil des Leasing für den Leasingnehmer keineswegs zu rinren Seuereinnahmen. Zwar kann der Leasing-Nehmer die Leasing-Raen bisher voll als Aufwand berücksichin. Dafür erfolg jedoch beim Leasing-Geber eine 50-prozeni Hinzurechnung der für die Refinanzierung des Leasingobjeks aufwendeen Zinsen. Im Erbnis wird sowohl beim Leasing als auch beim Kredi der Finanzierungsaufwand nau einmal beseuer. Beim Kredi erfolg dies auf der Ebene des Kredinehmers, beim Leasing auf der Ebene des Leasingbers. Durch

6 6 eine eilweise Hinzurechnung der Leasingraen zum Gewerbeerrag des Leasingnehmers ri an die Selle der bisherin Gleichbehandlung von Leasing und Kredikauf zukünfig eine Benacheiligung des Leasing. Leasing und Kredikauf werden häufig als ökonomisch gleichweri Alernaiven ansehen. Um die seuerlichen Aspeke herauszuarbeien, wird diese nich unproblemaische Gleichsezung hier übernommen, sodass von idenischen Cash Flows der beiden Alernaiven vor Seuern ausgann wird. Allerdings bedarf die Gleichsezung von Kredikauf und Leasing einir Präzisierunn. Leasingverrä enhalen häufig Opionsreche, und zwar enweder in der Form, dass der Leasingnehmer das Rech ha, das Leasingobjek nach Ende der Grundmiezei zu einem heue feslen Preis zu erwerben (Kaufopion), oder, dass der Leasingber ein Andienungsrech (Verkaufsopion) ha. Im Folnden wird zur Vereinfachung von sicheren Erwarunn ausgann. Weierhin wird annommen, dass der asächliche Reswer des Leasingobjeks zum Ende der Grundmiezei dem (bereis bei Verragsabschluss fes vereinbaren) Ausübungspreis der Kaufopion bzw. des Andienungsrechs ensprich. Das Leasingobjek wird ensprechend der Modellannahme mi Sicherhei am Ende der Laufzei des Leasingverras vom Leasingnehmer erworben. Aufgrund der unersellen Sicherhei des Erwerbs nehmen die Opionsreche den Charaker von (unbedinn) Terminschäfen an. Ein Leasingverrag mi Kaufopions- bzw. Andienungsrech ensprich dami einem Kredikauf in Höhe des Neoinvesiionsberas, d.h. in Höhe des Anschaffungsweres des Leasingobjeks abzüglich des diskonieren Resweres sowie eines Terminkaufs in Höhe des Resweres. Um Leasing und Kredikauf vergleichbar zu machen, wird davon ausgann, dass der Kredi in Form eines Annuiäendarlehens aufnommen wird, wobei der Kapialaufnahmeberag dem Neoinvesiionsberag und die Laufzei des Kredis der Grundmiezei ensprich. Der Reswer wird annahmemäß durch ein Darlehen, das am Ende der Grundmiezei einschließlich aller auflaufenen Zinsen ilg wird, finanzier. Die Rückzahlung dieses Darlehens wird durch eine erneue Krediaufnahme finanzier, wobei die Tilgungsmodaliäen dieses Darlehens der Finanzierung, die der Leasingnehmer für den Erwerb des Leasingobjeks am Ende der Laufzei des Leasingverrags wähl, ensprich. Durch diese Annahme sind Kredikauf und Leasingverrag für den Zeiraum nach Beendigung des Leasingverras gleich sell, und zwar sowohl vor als auch nach Seuern. Eine Finanzierung, die die oben beschriebenen Merkmale aufweis, soll als leasingäquivalene Finanzierung bezeichne werden. Mi der Annahme einer leasingäquivalenen Finanzierung soll nich das asächliche Finanzierungsverhalen von Unernehmen abbilde werden, sadessen dien diese Annahme ausschließlich dazu, idenische Zahlungssröme vor Seuern bei beiden Alernaiven herzusellen. Dami scheide eine Überlenhei des Leasing nüber dem Kredikauf aus anderen als seuerlichen Gründen aus, so dass der Voreilhafigkeisvergleich sich ausschließlich auf seuerliche Wirkunn konzenrier. Im Folnden wird zeig, dass Leasing und Kredikauf uner der Annahme einer leasingäquivalenen Finanzierung beim nwärin Seuersysem sowohl vor als auch nach Seuern zu idenischen Zahlunn führ. Die sei Zunahme der Leasingquoe in den lezen 0 Jahren kann dami nich allein durch seuerliche Voreile des Leasing erklär werden, sondern is darauf zurückzuführen, dass Leasing dem Kredikauf aus ökonomischer Sich zumindes in Teilbereichen überlen is. Eine zusäzliche Seuerbelasung des Leasing kann dann bewirken, dass eine volkswirschaflich sinnvolle Alernaive nur wen der dami verbundenen Seuerbelasung nich wähl wird. Dies führ zu Wohlfahrseinbußen. Hinsichlich der Refinanzierung der Leasingsellschaf wird ebenfalls von einem Annuiäendarlehen in Höhe des Neoinvesiionsberas ausgann. In Höhe des diskonieren Resweres wird ein Kredi aufnommen, der ähnlich einem Zero-Bond am Ende

7 7 der Grundmiezei einschließlich aller Zinsen in einem Berag zurückzahl wird. Dieser Rückzahlungsberag ensprich nau dem Reswer, d.h. dem zu erwarenden Erlös aus der Veräußerung des Leasingobjeks. Mi dieser Annahme wird eine frisenkongruene Refinanzierung des Leasingschäfs unersell. Ziel dieser Annahmen is auch hier wiederum, die Berachung allein auf die seuerlichen Wirkunn zu konzenrieren, das asächliche Finanzierungsverhalen von Leasingsellschafen soll dan nich abbilde werden. Für die Analyse der Seuerwirkunn werden folnde Symbole verwende: CF : Cash Flow in LR : Leasing-Rae in Uner Verwendung der Annuiäenformel erhalen wir für LR : RWT i LR LR (I 0 ) ; T - ( i ) q T K 0 I 0 RWT ( i) T T: Grundmiezei des Leasingverras; ensprich annahmemäß der Kredilaufzei i: Zinssaz, der in den Leasingraen kalkulier is i*: RW T : I 0 : K 0 : s : s * : AfA : Refinanzierungssaz der Leasing-Gesellschaf q = + i und q* = + i * Reswer des Leasingobjeks am Ende der Grundmiezei Anschaffungswer des Leasingobjeks Neoinvesiionsberag, Anschaffungswer abzüglich Barwer des Resweres Gewerbeseuersaz [Effekivseuersaz, der die bisher bene Ab zugsfähigkei der Gewerbesseuer von ihrer einen Bemessungsgrundla berücksichig: (s = s * / (+s * )] Gewerbeseuersaz vor Berücksichigung der Abzugsfähigkei der Gewerbeseuer von ihrer einen Bemessungsgrundla. s * ergib sich als Produk aus Seuermesszahl und Hebesaz Abschreibung im Jahr ; Im Folnden wird ses von einer linearen Abschreibung ausgann, d. h.: AfA I AfA 0 RW T T Die Leasingrae sez sich aus einem Zins - und Tilgungsaneil zusammen: LR = Z + R Durch Umformen der Annuiäenformel erben sich die beiden Besandeile Z und R :

8 8 Z : Zinsaneil an den Leasingraen bzw.in der Darlehnsannuiä: Z T i(q q T q ) K 0 R : Tilgungsaneil an den Leasingraen bzw. in der Darlehnsannuiä: R iq K T q 0 Genwäri werbeseuerliche Relunn. Gewerbeseuerbelasung des Leasingnehmers Die Bemessungsgrundla für die Erhebung der Gewerbeseuer errechne sich aus dem Cash Flow zum Zeipunk abzüglich der ensprechenden Leasingrae. Vereinfachend wird annommen, dass mi dem Abzug der Leasingrae sämliche den Cash Flow mindernde Zahlunn berücksichig sind. Durch Muliplikaion der Bemessungsgrundla mi dem effekiven Gewerbeseuersaz erhalen wir die Gewerbeseuerbelasung beim Leasingnehmer: (CF - LR)s () Als Errag nach Gewerbeseuern verbleib die Differenz aus dem Cash Flow, abzüglich der Leasingraen und den zu zahlenden Seuern (): (CF - LR) (- s ) (). Gewerbeseuerbelasung des Leasingbers Auf Seien des Leasingbers ergib sich die Bemessungsgrundla für die Berechnung der Gewerbeseuer aus den Leasingraen, die vereinfachend annommen den einzin Errag darsellen, abzüglich der AfA und der Refinanzierungszinsen, wobei 50 % der Dauerschuldzinsen dem Gewerbeerrag wieder hinzurechne werden: (LR - AfA - Z ) s + 0,5 Z s = (LR - AfA - 0,5 Z ) s () Demensprechend beräg der Errag des Leasingbers nach Gewerbeseuern: (LR - AfA - Z ) (- s ) - 0,5 Z s (4) Es wird aus Vereinfachungsgründen davon ausgann, dass es keine zahlungsunwirksamen Aufwendunn und absehen von den explizi beracheen keine hinzurechnungs- oder kürzungspflichin Sachverhale gib, so dass der Cash Flow nach Leasingraen dem werbeseuerpflichin Gewinn ensprich.

9 9. Saldierer Errag des Leasingnehmers und Leasingbers nach Gewerbeseuern Der Saldo des Erras von Leasingnehmer und Leasingber nach Gewerbeseuern erhalen wir durch Addiion von () und (4): (CF - AfA - Z ) (- s ) - 0,5 Z s (5) Dies ensprich dem Errag nach Gewerbeseuern beim Kredikauf uner der Annahme, dass die Kredifinanzierung laufzeikongruen zu den Leasingraen erfolg und die Hälfe der Zinsen für Dauerschulden der Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer hinzurechne wird. Erbnis : Das derzeii Seuerrech behandel Leasing und Kredifinanzierung idenisch. Die Freisellung der Leasingraen von der Gewerbeseuerpflich bedeue keine seuerliche Bevorzugung der Leasing-Finanzierung, sofern die Refinanzierung der Leasing- Gesellschafen bzgl. der Gewerbeseuer nauso behandel wird wie die Kredifinanzierung beim Käufer/Nuzer. Durch Forfaiierung der Leasingforderung bei Weiergabe des Ausfallrisikos kann die hälfi Hinzurechnung der Zinsen für Dauerschulden zur Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer im Einzelfall vermieden werden. Uner dieser Annahme is der saldiere Errag von Leasingber und Leasingnehmer nach Seuern um 0,5Z s (-s kn ), d.h. um die einspare Gewerbeseuer höher als im beracheen Fall. Die Nuzung dieser Refinanzierungsform komm nur für die Leasingforderunn, nich aber für die Reswere der Leasingobjeke in Berach. Im Übrin kann derzei z.b. durch eine revolvierende Finanzierung mi kurzfrisin Kredien auch beim Kredikauf die hälfi Hinzurechnung der Zinsen zum Gewerbeerrag im Einzelfall vermieden werden. 4 Auswirkunn der Veränderunn lau Enwurf eines Gesezes zur Unernehmensseuerreform auf die Gewerbeseuerbelasung von Leasingverhälnissen Zu den zenralen Zielen der Unernehmensseuerreform zählen die Verrinrung des Verluses von Seuersubsra und die Verseigung der kommunalen Finanzen. Um dies zu erreichen, sieh der Reformenwurf eine aneili Hinzurechnung von Zinsen aus sämlichen Schuldverhälnissen, sowie von pauschalieren Finanzierungsaneilen der Mieen, Pachen, Lizenzen und Leasing-Enle zur Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer vor. Der Hinzurechnungssaz wird von nwärig 50 % auf 5 % reduzier. Die Pauschalsäze für den Finanzierungsaneil an den Leasingraen sind noch nich endgülig fesleg, ursprünglich war für Mobilien-Leasingverrä ein Finanzierungsaneil von 5 % vorsehen, nach dem heue (.0.07) akuellen Sand beräg der Aneil 0 %. Für Immobilien-Leasingverrä unersell der Gesezenwurf, dass der Finanzierungsaneil an den Leasingraen 75 % ausmach. 4. Gewerbeseuerbelasung des Leasingnehmers Wir bezeichnen den Saz, zu dem Zinsen bzw. Finanzierungsaneile von Leasingverrän der Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer hinzurechne werden, mi. Genwärig gil = 0,5, vorsehen is künfig = 0,5. Der pauschaliere Finanzierungsaneil von Lea-

10 0 singraen wird mi bezeichne. Genwärig gil = 0, künfig soll für Mobilien- Leasingverrä = 0, und für Immobilien-Leasingverrä = 0,75 len. Der Errag des Leasingnehmers nach Gewerbeseuern beräg dann: CF LR s LR s (6) Verglichen mi der heue lenden Siuaion sink der Errag um die Gewerbeseuerbelasung, die auf den hinzurechneen Teil der Leasingrae enfäll. 4. Gewerbeseuerbelasung des Leasingbers Die Gewerbeseuerbelasung des Leasingbers änder sich nüber der heuin Siuaion nich grundsäzlich, Auswirkunn der Unernehmensseuerreform erben sich lediglich durch einen veränderer Hinzurechnungs- und Gewerbeseuersaz. Der Errag des Leasingbers nach Gewerbeseuer beräg: LR AfA Z s Z s (7) Die Möglichkei, die Gewerbeseuerbelasung des Refinanzierungsaufwandes durch Forfaiieren der Leasingforderunn zumindes eilweise zu vermeiden, wird es künfig nich mehr ben, da der Unerschiedsberag zwischen der Höhe der verkaufen Leasingforderung und dem Erlös aus der Veräußerung der Leasingforderung als Zinsaufwand in die Hinzurechnung mi einbezon wird. 4. Saldierer Errag des Leasingnehmers und Leasingbers nach Gewerbeseuern Der Saldo des Erras von Leasingnehmer und Leasingber nach Gewerbeseuern erhalen wir durch Addiion von (6) und (7): (CF - AfA - Z ) (- s ) - Z s LR s (8) Die Gewerbeseuerbelasung, die beim Leasingnehmer zukünfig durch die Hinzurechnung von Finanzierungsaneilen an Leasingraen zur Bemessungsgrundla enseh, reduzier den Errag nach Gewerbeseuern. Wenn wir unersellen, dass der Finanzierungsaneil nau so bemessen wäre, dass er exak dem Zinsaneil ensprich, d.h. wenn LR = Z len würde, können wir für (8) auch schreiben: (CF - AfA - Z ) (- s ) - Z s (9) Aus (9) wird ersichlich, dass in dem (in der Realiä nich benen) Spezialfall, dass der pauschaliere Finanzierungsaneil exak dem in der Leasingrae enhalenen implizien Zinsaneil ensprich, eine Doppelbeseuerung der hinzurechneen Zinsen im wörlichen Sinne vorlieg. Is der Finanzierungsaneil dan zu hoch bemessen, d.h. gil LR > Z, so ensprich die Gewerbeseuerbelasung, die auf die Finanzierungsaneile von Leasingraen enfäll mehr als dem Doppelen der Gewerbeseuerbelasung, die auf Kredizinsen anfäll (0): (CF - AfA - Z ) (- s ) - Z s (0) Da der implizie Zinsaneil in den Leasingraen nich konsan is, sondern koninuierlich sink, kann eine über die Verragsdauer hinweg konsane Aufeilung der Leasingrae in Zins- und Tilgungsaneile niemals exak sein.

11 Ein Vergleich von (8) und (0) zeig, dass die Seuerbelasung bei Leasing um LRs, d.h. um die Gewerbeseuer auf die hinzurechneen Finanzierungsaneile höher ausfäll als bei einer Kredifinanzierung. Der Enwurf zur Unernehmensseuerreform is somi nich finanzierungsneural, sondern benacheilig Leasing nüber der Kredifinanzierung. 5 Lösungsmöglichkeien Um die seuerliche Benacheiligung des Leasing nüber der Kredifinanzierung zu vermeiden, gib es grundsäzlich zwei Lösungsansäze:. Zinsaufwendunn von Leasingsellschafen, die mi der Finanzierung von Vermievermön zusammenhänn, werden von einer Hinzurechnung zur Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer ausnommen. Dami würden Leasingsellschafen den Krediinsiuen im Hinblick auf die werbeseuerliche Behandlung gleichsell. (Freisellungslösung). Der Leasingber kann einen Teil seiner Leasinrrä, der dem beim Leasingnehmer hinzurechnungspflichin Finanzierungsaneil an den Leasingraen ensprich, bei der Ermilung seines Gewerbeerrags absezen. Eine Belasung des Leasingbers mi Gewerbeseuer ri nur dann ein, wenn der kürze Gewerbeerrag posiiv is. (Abzugslösung) 5. Freisellung von Leasingsellschafen von der Hinzurechnung des Refinanzierungsaufwandes Werden die Finanzierungskosen, die mi der Anschaffung der Vermieobjeke zusammenhänn, beim Leasingber nich der Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer hinzurechne, so beräg der saldiere Errag von Leasingber und Leasingnehmer nach Abführung der Gewerbeseuer: (CF - AfA - Z ) (- s ) LR s () Ein Vergleich von () und (0) zeig, dass Leasing und Kredifinanzierung werbeseuerlich gleich behandel werden, wenn der pauschaliere Finanzierungsaneil den Zinskosen ensprich. Überseig dan LR die Zinskosen, so wird Leasing nüber der Kredifinanzierung seuerlich benacheilig. Genüber einer Doppelbeseuerung, die im nwärin Enwurf zur Unernehmensseuerreform vorsehen is, fäll die Benacheiligung des Leasing allerdings deulich niedrir aus. 5. Abzug der pauschalieren Finanzierungsaneile vereinnahmer Leasingraen Kann der Leasingber einen Teil der vereinnahmen Leasingraen, der dem beim Leasingnehmer pauschalier hinzurechneen Finanzierungsaneil ensprich, bei der Ermilung seines Gewerbeerras absezen, fäll nur dann Gewerbeseuer an, wenn der kürze Gewerbeerrag posiiv is. Umkehr führ die Kürzung nur insowei zu einer Gewerbeseuerminderung, wie sie nich zur Ensehung eines negaiven Gewerbeerras führ. Die Gewerbeseuerbelasung beräg somi:

12 Max{LR AfA Z LR ; 0} s () Eine doppele Beseuerung von Zinsaneilen in den Leasingraen wird nur dann vermieden, wenn der Gewerbeerrag des Leasingbers nich negaiv wird. Wenn wir wieder den Spezialfall berachen, dass der pauschaliere Finanzierungsaneil exak den Zinskosen ensprich, d.h. LR = Z gil, so beräg die Gewerbeseuerbelasung des Leasingbers: LR AfA Z s Die Abzugsfähigkei führ in diesem Fall dazu, dass die Zinskosen beim Leasingber von der Gewerbeseuer freisell werden. Die saldiere Seuerlas von Leasingber und Leasingnehmer ensprich dann der des Kredinehmers, Leasing und Kredifinanzierung wären werbeseuerlich gleichsell. Dami gil folndes Erbnis: Erbnis : Es sei die (unrealisische) Voraussezung erfüll, dass die pauschalieren Finanzierungsaneile exak den Zinskosen ensprechen. Kann der Leasingber die Finanzierungsaneile, die der Bemessungsgrundla des Leasingnehmers hinzurechne wurden, von seiner Bemessungsgrundla absezen, so ensprich die Abzugslösung der Freisellungslösung. Sowohl die Freisellungslösung als auch die Abzugslösung führen dazu, dass die Kredifinanzierung und Leasing werbeseuerlich gleich behandel werden. Eine Bemessung der Finanzierungsaneile von Leasingraen exak in Höhe der asächlichen Zinsaneile is nur ein heoreischer Grenzfall, der prakisch nich zu erreichen is. Dami winn die Fra an Bedeuung, welche der beiden Lösungsmöglichkeien Freisellungslösung oder Abzugslösung vorzuziehen is, wenn LR Z gil. Bei der Freisellungslösung folg aus einem Vergleich von (0) und () unmielbar, dass die Differenz des Nach-(Gewerbe-)Seuer-Errags bei Leasing und Kredifinanzierung () s LR Z (4) beräg. Is der Finanzierungsaneil an den Leasingraen zu hoch bemessen, is aus seuerlicher Sich der Kredi die voreilhafere Alernaive, im umkehren Fall wäre Leasing nüber der Kredifinanzierung seuerlich bevorzug. Dami erhalen wir folndes Erbnis: Erbnis : Seuerneuraliä bezüglich Leasing und Kredifinanzierung kann bei der Freisellungslösung nur erreich werden, wenn der pauschaliere Finanzierungsaneil an den Leasingraen dem Zinsaneil nau ensprich. Bei der Abzugslösung unersellen wir zunächs, dass der Leasingber von der Abzugsfähigkei in vollem Umfang Gebrauch machen kann, d.h. LR AfA Z 0 (5) gil. In diesem Fall beräg der saldiere Nach-Seuer-Errag von Leasingber und Leasingnehmer CF AFA Z s Z s (6)

13 und ensprich dem Nach-Seuer-Errag bei Kredifinanzierung, unabhängig davon, ob dem asächlichen Zinsaneil ensprich. Wir erhalen somi als Erbnis: Erbnis 4: Zu niedrig oder zu hoch bemessene Finanzierungsaneile von Leasingraen sind so lan unbedenklich, wie der Leasingber die Abzugsmöglichkei vollsändig ausschöpfen kann. Die heui werbeseuerliche Relung kann als denerierer Spezialfall der Abzugslösung mi = 0 inerpreier werden. Kann der Leasingber die Abzugsmöglichkei nich vollsändig ausschöpfen, so komm es dan zu einer Doppelbeseuerung von Zinsaneilen, die Abzugslösung führ dann zu einer Benacheiligung des Leasing nüber der Kredifinanzierung. Um beureilen zu können, ob uner realisischen Bedingunn die Abzugsmöglichkei vollsändig ausschöpf werden kann, werden in (5) für und die Were 0,5 bzw. 0, einsez. Wir erhalen dann: 0,95 LR > AfA + 0,75 Z (7) Da die Leasingrae sich aus Zins- und Tilgungsaneil zusammensez, können wir für (7) auch schreiben: 0, Z + 0,95 R > AfA (8) Die Bedingung (8) wird auf die same Verragslaufzei sehen umso eher erfüll sein, je größer der asächliche Zinsaneil an den Leasingraen is und je größer die Differenz zwischen den Tilgungsaneilen und den Abschreibunn is. Der asächliche Zinsaneil is endenziell bei einer lann Verragslaufzei höher, die Summe der Tilgungsaneile überseig die Summe der Abschreibunn um den Diskon auf den Reswer. Dieser is umso höher, je länr die Verragslaufzei und je höher der Reswer is. Bedingung (8) wird daher bei werbesändin Objeken wie Fahrzeun eher erfüll sein als bei Maschinen und IT-Objeken. Da ein deulich überhöher pauschalierer Finanzierungsaneil dazu führ, dass der Leasingber die Abzugsmöglichkei nich vollsändig ausschöpfen kann und es dadurch zu einer Doppelbeseuerung käme, sollen die Pauschalierungssäze im Fall einer Umsezung der Abzugslösung besonders zurückhalend fessez werden. Dies wäre weder mi einer Bevorzugung des Leasing noch mi einer Gefährdung des Seueraufkommens verbunden. Die Auswirkunn eines zu niedrig ansezen pauschalen Finanzierungsaneils beim Leasingnehmer würden bei der Abzugslösung auomaisch durch eine höhere Beseuerung beim Leasingber ausglichen.

14 4 6 Bedeuung einer korreken Bemessung der Finanzierungsaneile Es is nahe liend, dass sich der Gesezber zur Ermilung des seuerpflichin Finanzierungsaneils von Leasingraen einer Pauschalierung bedien. Die asächlichen Finanzierungsaneile hänn von zahlreichen Fakoren ab und ändern sich während der Laufzei des Leasingverras seig. Eine Zugrundelegung der asächlichen Finanzierungsaneile erschein deshalb unprakikabel. Wenn man die seuerliche Wirkung einer Pauschalierung des Finanzierungsaneils im Vergleich zu einer korreken Bemessung ensprechend der Heranhensweise bei Kredizinsen besimmen will, muss man für jede der hier annommenen monalichen Raenzahlunn die Differenz zwischen dem Seuerberag bei pauschalem Ansaz und dem Seuerberag bei korrekem Ansaz besimmen. 6. Seuerhöhe bei pauschaler Besimmung des Finanzierungsaneils Bei Pauschalierung is der Finanzierungsaneil und dami auch der Seuerberag über die P same Laufzei konsan. Dieser Seuerberag S häng vom Finanzierungsaneil, dem Hinzurechnungssaz, dem Gewerbeseuersaz, dem unersellen Zinssaz der Leasingsellschaf und der Laufzei des Verras ab. Er beräg: S P LR s (9) Die Leasingrae läss sich dabei aus der Annuiäenformel herleien: LR i q T K 0 (0) Is dieser Berag höher als der, der bei korreker Ermilung zahl werden müsse, so is die Pauschalierung von Nacheil für den Leasingnehmer. 6. Seuerhöhe bei korreker Berechnung des Finanzierungsaneils Wie bereis in Abschni erläuer, ensprich ein Leasingverrag einem Kredikauf in Höhe des Neoinvesiionsberas (Anschaffungswer Barwer des Resweres) sowie einem Terminkauf in Höhe des Resweres. Der Kredikauf soll in Form eines Annuiäendarlehens aufnommen werden, mi dem Neoinvesiionsberag als Krediberag. Die Höhe der Annuiä ensprich der in (0) berechneen Leasingrae. Der korreke Zinsaneil läss sich mi Hilfe der Zins- und Tilgungsrechnung analog der Vorhensweise bei Annuiäendarlehen ermieln: Z Resschuld LR i () Dabei gil: Resschuld I0 LR Z j j

15 5 Da sich die Resschuld mi jeder Rae reduzier, verrinr sich ebenso der Zinsaneil mi jedem Mona. Dami variier auch der Seuerberag, der bei korreker Ermilung fällig würde und den wir mi kor S noieren: kor S Z LR s () Im Folnden bezeichnen wir den Seuernacheil der Pauschalierung für den Mona misv. Er ensprich der Differenz aus (9) und (). SV P S (,,s,i,t,rw ) S T kor (,s,i,t,rw T ) () Da die Gewerbeseuer auf jährlicher Basis erhoben wird, muss für jedes Jahr die Summe der monalichen Berä bilde werden. Um schließlich die seuerliche Wirkung der Pauschalierung des Finanzierungsaneils für die same Verragslaufzei zu erhalen, muss weier über alle Jahre der Laufzei summier werden, wobei die einzelnen jährlichen Vor- bzw. Nacheile auf den Zeipunk des Verragsabschlusses diskonier werden müssen. Als Diskonierungssaz wird der Kapialkosensaz d heranzon. Bezeichne J die Anzahl der Jahre, deren werbeseuerliche Bemessungsgrundla durch den Leasingverrag beeinfluss wird, dann beräg der Seuernacheil für die same Laufzei: J j j SV (j) SV (4) j ( d) Wird dieser Wer posiiv, wäre die Pauschalierung somi inssam nacheilig. Die Wirkung der einzelnen Parameer auf diesen Seuervor- bzw. -nacheil läss sich nun leich folrn. Der Gewerbeseuersaz und der Hinzurechnungssaz sind nich Gensand dieser Unersuchung, wir berachen sie daher als ben. 6. Einfluss der Parameer auf den samen Seuervoreil Berache werden soll ein realisischer Ansaz der durchschnilichen Verragslaufzei, des kalkulieren Resweres sowie des zu unersellenden Zinssazes. Für diese Konsellaion wird ein Pauschalierungssaz zur Ermilung des Finanzierungsaneiles von Leasingraen mi der Maßgabe such, dass die Pauschalierung nich zu einer übermäßin seuerlichen Benacheiligung der Leasingalernaive im Vergleich zur Kredifinanzierung führ. Grundsäzlich seig der korreke Zinsaneil mi zunehmendem kalkulieren Reswer und mi zunehmender Laufzei, hier sollen also realisische Laufzeien bei der Berechnung unersell werden. Dabei is nach Objekklassen zu unerscheiden. Ein posiiver Zusammenhang beseh ebenso zum Refinanzierungszinssaz der Leasingsellschaf. Die Wahl des pauschalen Finanzierungsaneiles is für den Vergleich der seuerlichen Wirkunn von enscheidender Bedeuung. Denn ein Leasingverrag is immer dann seuerlich benacheilig, wenn gil: LR Z Wird ß unverhälnismäßig hoch ansez, enseh dami ein seuerlicher Nacheil für den Leasingverrag.

16 6 Wie sensiiv eine seuerliche Benacheiligung des Leasing bei Veränderunn der Laufzei, des Refinanzierungszinssaz und des Ansazes des pauschalen Finanzierungsaneils reagier, wird im Folnden anhand von Beispielrechnunn unersuch. 6.4 Vergleich der seuerlichen Wirkunn einer pauschalieren und einer heoreisch korreken Besimmung des Finanzierungsaneils von Leasingraen Mobilien-Leasing Anhand von Beispielrechnunn soll unersuch werden, ob ein Finanzierungsaneil von 0 % der Leasingraen für das Mobilien-Leasing anmessen is. Dazu werden die werbeseuerlichen Konsequenzen einer pauschalen Bemessung der Finanzierungsaneile von Leasingraen berechne. Der effekive Zinsaneil in den Leasingraen häng ab von den Verragsparameern des Leasingverras, wie der Höhe des zu unersellenden Refinanzierungszinssazes der Leasingsellschaf, der Verragslaufzei und der (relaiven) Höhe des Resweres. Wir hen in allen Beispielrechnunn von einem Anschaffungswer des Objekes von.000 Euro aus, die Leasingraen werden monalich nachschüssig zahl. Weier le der voraussichliche Hinzurechnungssaz von 5%. Eine Gewerbeseuerbelasung von,% wird unersell. Zur Ermilung des effekiven Zinsaneils wird ein Refinanzierungszinssaz der Leasingsellschafen von 5 % annommen. Dieser Einsandszins des Leasingbers enhäl die Mar des Refinanzierers, die auch im Fall eines Kredikaufs der Hinzurechnung beim Kredinehmer unerlien würde. Die Mar des Leasingbers is jedoch nich einzubeziehen, da sie Enl für die über die reine Finanzierungsfunkion hinaushenden Diensleisunn des Leasingbers (Objekbeschaffung, -verwalung, -verwerung ec.) darsell. Ein Zinssaz von 5 % ensprich in ewa dem durchschnilichen Zinsniveau für Unernehmenskredie in den lezen zehn Jahren. Für einen realisischen Ansaz möglicher Laufzeien und Reswere ziehen wir eine akuelle empirische Erhebung des Bundesverbandes Deuscher Leasing-Unernehmen heran, die 0% der Mobilien-Leasing-Verrä des Mobilien-Leasing-Sekors umfass. Dabei wurden für verschiedene Objekgruppen die Durchschniswere für die Verragslaufzei und den kalkulieren Reswer ermiel. Es wurden folnde Were ermiel: Tabelle : Durchschniliche Verragslaufzeien und kalkulaorische Reswere bei Mobilienleasing-Verrän: Objekgruppe: Maschinen IT Fahrzeu (garanierer Reswer) Fahrzeu (kein garanierer RW) Sonsi Mobilien Verragslaufzei in Monaen 58,7 45,4 8,4 0,6 56, kalk. Reswer 0,7%,5% 46,7% 7,5%,6% Aneil der Objekgruppe am s. Mobilien-Leasing,4% 8,6% 0,5% 44,4%,% Die seuerlichen Wirkunn der Pauschalierung des Finanzierungsaneils werden sowohl für diese Verragsparameerkonsellaionen als auch für davon abweichende Laufzeien und Reswere besimm.

17 7 Der pauschale Finanzierungsaneil der Leasingrae LR wird mi dem Hinzurechnungssaz der Bemessungsgrundla hinzurechne. Auf diesen Berag wird künfig Gewerbeseuer zu enrichen sein: LR s (5) Unersellen wir die akuell vorsehenen Säze für den Finanzierungsaneil und den Hinzurechnungssaz sowie eine Gewerbeseuerbelasung von,%, so folg eine zusäzliche Beseuerung von: 0,66% LR (6) Diese zusäzliche Belasung bleib während der samen Verragslaufzei konsan. Sie soll nun verglichen werden mi der Belasung, die sich ergäbe, wenn die Finanzierungsaneile der Leasingraen korrek, d.h. nach der Effekivzinsmehode besimm würden, also: Z s, % Z. (7) In jedem Mona berechnen wir also die Differenz aus (6) und (7) und summieren die Were für jedes Jahr. Um schließlich den Seuervor- bzw. Nacheil für die same Laufzei zu besimmen, berechnen wir den Barwer der Seuervor- bzw. Nacheile ensprechend (4). Wir unersellen dabei 5% Kapialkosen. Die Erbnisse der Berechnunn werden in Tabelle darsell. Tabelle : Seuervor- bzw. Nacheile durch Pauschalierung des Finanzierungsaneiles mi 0% Objekar Maschinen Jahr Zinsaneil effekiv in % Laufzei in Monaen durchschnil. effekiver Zinsaneil GewS- Belasung pauschal in % der LR GewS-Belasung bei Effekivzins in % der LR Differenz pro Jahr in %- Punken 6,44% 0,66% 0,54% -0,%,6% 0,66% 0,40% -0,6% 0,95% 7,67% 0,66% 0,5% -0,4% 4,5% 0,66% 0,4% -0,5%,97% 0,66% 0,7% 0,07% 7,98% 0,66% 0,59% -0,07%,78%,75% 0,66% 0,45% -0,% 9,7% 0,66% 0,% -0,5% 4,9% 0,66% 0,6% -0,50% 4,88% 4,94% 0,66% 0,8% 0,6%,0% 0,66% 0,69% 0,0% Differenz inssam in % - 5,48% -,0% -,66%

18 8 Objekar IT Fahrzeu ohne garanieren Reswer Jahr Zinsaneil effekiv in % Laufzei in Monaen durchschnil. effekiver Zinsaneil GewS- Belasung pauschal in % der LR GewS-Belasung bei Effekivzins in % der LR Differenz pro Jahr in %- Punken 6,99% 0,66% 0,56% -0,0% 4,94% 0,66% 0,4% -0,4% 8,08% 0,66% 0,7% -0,9%,8% 0,66% 0,% -0,5%,% 0,66% 0,46% -0,0% 8,88% 8,80% 0,66% 0,% -0,4% 4,% 0,66% 0,6% -0,50% 6,6% 0,66% 0,54% -0,%,97% 0,66% 0,40% -0,6% 9,98% 7,47% 0,66% 0,5% -0,4%,05% 0,66% 0,0% -0,56% 9,0% 0,66% 0,6% -0,0% 4,96% 0,66% 0,49% -0,7% 0,6%,6% 0,66% 0,5% -0,% 6,04% 0,66% 0,0% -0,46%,05% 0,66% 0,07% -0,59%,76% 0,66% 0,9% -0,7% 9,89% 7,64% 0,66% 0,% -0,45% 5,6% 0,66% 0.5% -0,4%,0%,5% 0,66% 0.50% -0,6% 7,9% 0,66% 0.6% -0,40% 7,78% 0,66% 0,59% -0,07%,57% 0,66% 0,45% -0,%,% 9,5% 0,66% 0,0% -0,6% 6,48% 0,66% 0,% -0,45% Differenz inssam in % -5,6% -5,56% -4,75% -5,% -,4% -,%

19 9 9,6% 0,66% 0,6% -0,0% Fahrzeu mi garanierem Reswer ,0% 6,0% 0,66% 0,6% -0,6%,79% 0,66% 0,9% -0,7%,55% 0,66% 0,74% 0,08% 8,59% 0,66% 0,6% -0,05% 8,7% 4,47% 0,66% 0,48% -0,8%,90% 0,66% 0,0% -0,7%,6% 0,66% 0,5% 0,04% 7,% 0,66% 0,7% -0,09% 5,48%,0% 0,66% 0,% -0,% -,9% -0,59% -,86% 4 9,04% 0,66% 0,07% -0,6% Die zweie Spale von rechs (Differenz pro Jahr in %) zeig für jedes Jahr den Seuervorbzw. Nacheil in Prozen der Leasingraen. Auf Basis unserer Durchschniswere komm es bei jeder Objekar nahezu in jedem Jahr zu Seuernacheilen, wobei der Nacheil mi zunehmendem Verragsaler seig. Ers bei unwöhnlich lann Verragslaufzeien und hoher Werbesändigkei des Leasingobjeks kann es in einzelnen Laufzeijahren zu Seuervoreilen durch die Pauschalierung kommen, die jedoch im weieren Verragsablauf durch ensprechende Nacheile überkompensier werden. In der rechen Spale der Tabelle sind die Barwere der Seuernacheile bezon auf den Barwer der Zinszahlunn über die same Laufzei darsell. Diese Größe gib somi Auskunf darüber, in welchem Maße sich Leasing nüber einer Kredifinanzierung vereuer. Zu beachen is, dass es sich hierbei um einen zusäzlichen Nacheil - zusäzlich zur Doppelbeseuerung - handel. Man erkenn, dass sich für alle unersellen Szenarien negaive Barwere erben, die einen seuerlichen Nacheil des Leasing wen der Pauschalierung des Finanzierungsaneiles bedeuen. Dies gil selbs dann, wenn man unrealisisch lan Verragslaufzeien unersell. Auch wenn man den unrealisisch hohen Refinanzierungszins mi 6% ansez, wie das Bundesfinanzminiserium in seiner Veröffenlichung ökonomische Aspeke der seuerlichen Behandlung von Finanzierungsaufwendunn, bleib für fas alle hier unersuchen Objekgruppen und Laufzeien der korreke Finanzierungsaneil uner 0%. Wir können nun für jede unerselle Laufzei und jede Objekar den kriischen Pauschalierungssaz für den Finanzierungsaneil ermieln, der zu keinen zusäzlichen Seuernacheilen für das Leasing durch die Pauschalierung führ:

20 0 Tabelle : Kriische pauschale Finanzierungsaneile Objekgruppe: Verragslaufzei: Refinanzierungszins: 5% 6% Maschinen IT Fahrzeu ohne garanieren Reswer Fahrzeu mi garanierem Reswer ,7%,6% 4,6% 6,6% 5,5% 8,% 9,68%,44% 0,5%,%,55%,6% 9,94%,7%,45% 4,6%,0% 5,6% 6,% 8,78% 8,%,9% 5,7% 8,4% Der kriische Finanzierungsaneil lieg bei allen Objekkaegorien und Laufzeien meis deulich uner 0%. Nur bei unwöhnlich lann Laufzeien, hohen Resweren und einem überdurchschnilich hohen Zinsniveau kann im Einzelfall ein pauschaler Finanzierungsaneil von 0% im Einzelfall ausnahmsweise zu einer Unerschäzung des asächlichen Finanzierungsaneils führen. Eine derari Konsellaion der Rahmenbedingunn is allerdings höchs unrealisisch Immobilienleasing Für das Immobilienleasing sieh der Gesezenwurf vor, dass 75 % der Leasingraen als Finanzierungsaneil ansehen und dami der 5 %-in Hinzurechnung unerworfen werden. Tabelle 4 enhäl die Erbnisse von Berechnunn, denen ein idealypischer Immobilienleasingverrag mi folnden Merkmalen zugrunde lieg. Verragslaufzei: Kalkulierer Reswer: Zinssaz: 0 Jahre % der Anschaffungs- bzw. Hersellkosen (AHK); dies ensprich dem Resbuchwer bei einer %-in jährlichen Abschreibung auf den Gebäudewer, dessen Aneil an den Gesam- AHK mi 80 % annommen wird 5 %; Da die Immobilie als Sicherhei dien, wäre hier auch ein rinrer Zinssaz rechferig.

21 Tabelle 4: Seuervor- bzw. -nacheile durch Pauschalierung des Finanzierungsaneiles bei Immobilien-Leasingverrän mi 75 % Jahr Zinsaneil effekiv in % Gewerbeseuerbelasung pauschal in % der LR Gewerbeseuerbelasung bei Effekivzins in % der LR Differenz pro Jahr in % 70,9,475%.40% -0.5% 69,4,475%.6% -0.9% 67,87,475%.% -0.4% 66,,475%.8% -0.47% 64,50,475%.4% -0.5% 6,68,475%.48% 0.007% 60,77,475%.406% % 58,76,475%.7% -0.48% 56,65,475%.4% -0.% 54,4,475%.56% -0.9% 5,0,475%.06% -0.4% 49,65,475%.966% % 47,08,475%.864% -0.6% 44,7,475%.757% -0.78% 4,5,475%.644% -0.8% 8,5,475%.56% % 5,9,475%.40% -.074%,08,475%.70% -.05% 8,6,475%.% -.4% 4,95,475% 0.988% -.487% Aus Tabelle 4 is zu erkennen, dass selbs in den Anfangsjahren des Leasingverras der Zinsaneil an den Leasingraen uner 75 % lieg, im Durchschni über die same Laufzei lieg der Zinsaneil bei 5,%. Der Barwer der Seuernacheile nüber der Kredifinanzierung beräg bezon auf den Barwer der Zinsen,8%. Eine zusäzliche seuerliche Benacheiligung des Leasing durch die Hinzurechnung von Finanzierungsaneilen zur Bemessungsgrundla der Gewerbeseuer wird nach den Daen des Beispiels verhinder, wenn der pauschaliere Finanzierungsaneil bei 5,66 % lieg. Dami is zu fordern, dass der Pau-

22 schalierungssaz für Immobilien-Leasingverrä nich wesenlich höher als 50 % ansez werden solle. 7. Fazi Die nwärin werbeseuerlichen Relunn bevorzun Leasing nich, sondern behandeln Leasing und Kredifinanzierung grundsäzlich gleicharig. Während bei der Kredifinanzierung Aneile an den Finanzierungsaufwendunn beim Kredinehmer der Gewerbeseuer unerlien, räg die werbeseuerliche Belasung der Finanzierungsaufwendunn beim Leasing der Leasingber. Jede Hinzurechnung von Finanzierungsaneilen an Leasingraen zum Gewerbeerrag des Leasingnehmers bedeue eine Doppelbeseuerung von Zinsaufwendunn und bewirk somi eine seuerliche Benacheiligung des Leasingnehmers. Diese seuerliche Benacheiligung wirk umso särker, je höher die pauschalieren Finanzierungsaneile ansez werden. Um Seuerneuraliä hinsichlich der Kredifinanzierung und des Leasing zu währleisen, is daher zu fordern, dass der Leasingber im Genzug zur Beseuerung von Teilen des Zinsaufwandes beim Leasingnehmer ensprechend seuerlich enlase wird, und die Pauschalierungssäze für die hinzurechnungspflichin Finanzierungsaneile an den Leasingraen bei Mobilien-Leasingverrän nich über 5 % und bei Immobilien- Leasingverrän nich über 50 % lien. Zur Vermeidung einer Doppelbeseuerung des Finanzierungsaufwands von Leasinginvesiionen biee sich enweder eine Ausweiung des Bankenprivilegs auf Leasingsellschafen oder ein Abzug der beim Leasingnehmer hinzurechneen Finanzierungsaneile von der werbeseuerlichen Bemessungsgrundla des Leasingbers an. Eine Freisellung des Zinsaufwandes der Leasingsellschafen von der Gewerbeseuer währleise nur dann Seuerneuraliä, wenn die pauschalieren Finanzierungsaneile dem effekiven Zinsaneil an den Leasingraen ensprechen. Diese Forderung is ansichs unerschiedlicher Verragslaufzeien und Verragsypen nur sehr unvollsändig erfüllbar. Die Abzugslösung währleise immer dann Seuerneuraliä, wenn der Leasingber die Abzugsmöglichkei vollsändig ausschöpfen kann. Um dies zu währleisen, solle der Pauschalierungssäze für den Finanzierungsaneil an den Leasingraen die oben ansprochenen realiäsnahen Were nich überschreien.

Hartmann-Wendels, Thomas; Klein, Stefan; Suchy, Patrick C.

Hartmann-Wendels, Thomas; Klein, Stefan; Suchy, Patrick C. econsor www.econsor.eu Der Open-Access-Publikaionsserver der ZBW Leibniz-Informaionszenrum Wirschaf The Open Access Publicaion Server of he ZBW Leibniz Informaion Cenre for Economics Harmann-Wendels, Thomas;

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