Gemeinsam erfolgreich

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1 Gemeinsam erfolgreich 6. Branchentreffen Erneuerbare Energien Projektfinanzierung in Schwellen- und Entwicklungsländern Geht das? Maria Ueltzen Nürnberg

2 Agenda 01 Trends bei Erneuerbaren Energien weltweit 02 Herausforderungen in Schwellen- und Entwicklungsländern 03 Ausgewählte Finanzinstrumente 04 Fazit 2

3 Agenda 01 Trends bei Erneuerbaren Energien weltweit 02 Herausforderungen in Schwellen- und Entwicklungsländern 03 Ausgewählte Finanzinstrumente 04 Fazit 3

4 Trends bei Erneuerbaren Energien weltweit Investitionen nach Regionen - von 2004 bis 2015 in Mrd. US$ GESAMT IN 2015: 286 MILLIARDEN DOLLAR V.a. Regionen, in denen die Investitionen in den letzten Jahren eher stagnierten, sollten für Expansionspläne künftig genauer beobachtet werden. Quelle: UNEP, Bloomberg New Energy Finance 4

5 Trends bei Erneuerbaren Energien weltweit Investitionen ausgewählter Länder Länder mit höchstem EE-Investitionsvolumen* in 2015 Investitionen in Schwellen- und Entwicklungsländer (2015): Kernmärkte China, Indien und Brasilien: +16% Andere Schwellen- und Entwicklungsländer: + 30% *Ohne Wasserkraft Quelle: UN Environment Programme & Bloomberg New Energy Finance,

6 Trends bei Erneuerbaren Energien weltweit Investitionen nach Länderkategorien 250 Mrd. USD Industrieländer Schwellen- und Entwicklungsländer Investitionsvolumen in Schwellen- und Entwicklungsländern seit 2004 mit konstantem Anstieg; 2015 sogar erstmals höher als in Industrieländern. Quelle: UN Environment Programme & Bloomberg New Energy Finance,

7 Agenda 01 Trends bei Erneuerbaren Energien weltweit 02 Herausforderungen in Schwellen- und Entwicklungsländern 03 Ausgewählte Finanzinstrumente 04 Fazit 7

8 Herausforderungen in Schwellen- und Entwicklungsländern Credit Rating nach Moody s Quelle: Stand

9 Herausforderungen in Schwellen- und Entwicklungsländern Inländische Kredite an die Privatwirtschaft Anteil der inländischen Kredite an die Privatwirtschaft gegenüber dem Bruttoinlandsprodukt, in %, % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Industrieländer Schwellenländer Entwicklungsländer Quelle: Weltbank, 2016, Global Financial Development/ 9

10 Herausforderungen in Schwellen- und Entwicklungsländern Risikoarten und Folgen für die Finanzierung Politische Risiken Länderrisiken Rechtsrisiken Bürokratische Hürden Institutionelle Mängel Wirtschaftliche Risiken Währungsrisiken Inflationsrisiken Zinsänderungsrisiken Liquiditäts- und Refinanzierungsrisiken Eigenkapitalmangel Geringes Transaktionsvolumen Allg. "Kreditbremse" bei Geschäftsbanken Mangel an langfristigen Krediten Sonstige Risiken Abnehmerrisiken Netz- und Übertragungsrisiken Mängel in bestehender Infrastruktur Vielzahl an Risiken mit hoher Belastung für Finanzierungskosten Folgen: Erhöhung der LCOE und geringere Wettbewerbsfähigkeit von EE gegenüber bestehenden konventionellen Erzeugungstechnologien Finanzinstrumente für das Risikomanagement von zentraler Bedeutung Quellen: IRENA, 2016; IRENA, 2012; UN Environment Programme, 2010; UN Environment Programme,

11 Herausforderungen in Schwellen- und Entwicklungsländern Risiken für die Finanzierung Online- Plattformen zur Vermittlung von EPC und Investor Geringes Projektvolum en und hohe Transaktionskosten "Kreditbremse" im Bereich EE Technical Assistance von IFIs für lokale Geschäftsbanken Mangel an lokalen langfristigen Krediten Hoher Eigenkapitalbedarf Vergabe von längerfristigen IFI-Darlehen mittels Hausbankprinzip Finanzinstrumente für das Risikomanagement von IPP 11

12 Herausforderungen in Schwellen- und Entwicklungsländern Potentielle Finanzinstrumente für das Risikomanagement Die Vielfalt der Finanzinstrumente erfordert eine sorgfältige Auswahl und Prüfung der Anwendungsmöglichkeiten. Quelle: IRENA,

13 Agenda 01 Trends bei Erneuerbaren Energien weltweit 02 Herausforderungen in Schwellen- und Entwicklungsländern 03 Ausgewählte Finanzinstrumente 04 Fazit 13

14 Ausgewählte Finanzinstrumente Grundsätzliche Aufstellung von IFIs und DFIs Multilaterale Entwicklungsbanken Weltbank EIB ADB AfDB IADB Bilaterale und nationale Entwicklungsbanken KfW AFD JICA DFID DBSA Internationale Finanzierungsinitiativen Clean Technology Fund Internationale Klimaschutzinitiative Nationale Finanzierungsinitiativen Environmental and Climate Change Fund (FNEC) Benin Förderung von Projekten der öffentlichen Hand oder auch Privatwirtschaft direkt förderberechtigt? Fokus auf Klimaschutz/Ressourceneffizienz oder entwicklungspolitischer Hintergrund? 14

15 Ausgewählte Finanzinstrumente Grundsätzliche Aufstellung von IFIs und DFIs Internationale Standards für sozial- und ökologisch-nachhaltige Investments OECD Guidelines for Multinational Enterprises IFC Performance Standards Equator Principles 15

16 Ausgewählte Finanzinstrumente DEG - Projektfinanzierung Langfristige Darlehen Beteiligungen Mezzanin- Finanzierungen Garantien 16

17 Ausgewählte Finanzinstrumente DEG weitere Finanzierungsinstrumente Klimapartnerschaften mit der Wirtschaft Finanzierung von dt./europ. Unternehmen Technologien und Knowhowtransfer für eine klimaschonende Wirtschaft Max Zuschuss Up-Scaling Finanzierung von KMU Investitionsvorhaben mit innovativem Geschäftsmodell Max bedingter Zuschuss Vorhaben muss in Pilotphase bereits lokal erprobt sein developpp.de Finanzierung dt./europ. Unternehmen Erfüllung entwicklungspolitischer Zielvorgaben der Bundesregierung Max Zuschuss Einbindung eines öffentlichen Partners verpflichtend Machbarkeitsstudien Finanzierung von KMU Entwicklungspolitisch sinnvolle Investitionen / Einführung neuer Technologien in Entwicklungs- und Schwellenländern Max Zuschuss 17

18 Ausgewählte Finanzinstrumente GuarantCo Hintergrund und Funktionsweise Teilkreditgarantien an lokale Banken Projektgesellschaft Schutz vor Zahlungsausfällen der Projektgesellschaft Garantievertrag Kreditvertrag Anreiz zur Kreditvergabe mit größeren Volumina und ausreichenden Laufzeiten I.d.R. Bereitstellung in Lokalwährung GuarantCo Teilkreditgarantie Lokale Bank Flexible Garantieausgestaltung Reduzierung der Kapitalkosten Quelle: GuarantCo,

19 Ausgewählte Finanzinstrumente GuarantCo Förderfähige Länder von GuarantCo Kreditrating spiegelt sich auch bei Förderinstrumenten in der möglichen Kreditwährung wider Quelle: 19

20 Ausgewählte Finanzinstrumente Global Climate Partnership Fund (GCPF) Hintergrund und Funktionsweise Refinanzierung von green lending programmes lokaler Banken Direktfinanzierung i.d.r. zw. 5 und 10 Mio. USD, Laufzeit bis zu 10 Jahre Ggf. auch Bereitstellung von Eigenkapital Global Climate Partnership Fund (GCPF) Lokale Bank Direktfinanzierung Projektgesellschaft Finanzierung Tilgung + Zinsen Möglichkeit der Direktfinanzierung Verlängerung der Kreditlaufzeit bei lokalen Banken Quelle: GCPF,

21 Ausgewählte Finanzinstrumente Global Climate Partnership Fund (GCPF) Hintergrund und Funktionsweise Public-Private-Partnership 3 share classes : C Shares first loss equity B Shares senior to C shares A Shares junior to all creditors of the Fund Quelle: GCPF, 21

22 Ausgewählte Finanzinstrumente Global Climate Partnership Fund (GCPF) CONTACT INFORMATION Your organization s name Project country Region/City Name of contact person Contact Contact phone number PROJECT INFORMATION Project name Type of technology Capacity (in MW) Online-Antragsformular FINANCING INFORMATION Amount of financing you are seeking from GCPF Debt / Equity SEND Quelle: GCPF, 22

23 Ausgewählte Finanzinstrumente Regional Liquidity Support Facility (RLSF) Absicherung von Zahlungsausfällen der EVUs Hintergrund und Funktionsweise Ergänzende Versicherung für politische Risiken Ghana Malawi Zambia Kenia Ruanda Nationale Regierung PPA EVU IPP Versicherung für politische Risiken Kurzfristiger Liquiditätssupport Letter of Support ATI ATI/RLSF KfW Absicherung der Erlösseite Quelle: IRENA,

24 Ausgewählte Finanzinstrumente AREI - Africa Renewable Energy Initiative (COP 21) 10 GW bis GW bis Mrd. $ Freigegeben 10 Mrd. $ Zugesichert 24

25 Ausgewählte Finanzinstrumente AREI - Africa Renewable Energy Initiative (COP 21) Aufteilung nach Technologien Technologie Projektanzahl Kapazität Geothermie 13 7 GW Wasserkraft GW Windkraft 16 5 GW Mix 35 1 GW Nationale Strategien (PV und Wind) 4 8 GW 25

26 Agenda 01 Trends bei Erneuerbaren Energien weltweit 02 Herausforderungen in Schwellen- und Entwicklungsländern 03 Ausgewählte Finanzinstrumente 04 Fazit 26

27 Fazit Vielzahl an Finanzierungsinstrumenten verfügbar. Relativ hohe Transaktionskosten erfordern größere Projektvolumina. Lokale Geschäftsbanken häufig ohne notwendiges Know-how. Potenziale zur Finanzierung von Projekten gerade mit klima- und entwicklungspolitischem Hintergrund nicht ausgeschöpft. First mover advantage. 27

28 Ihre Ansprechpartnerin Bild Maria Ueltzen Certified Expert in Climate and Renewable Energy Finance Europäische Dipl.-Verwaltungsmanagerin (FH) Senior Associate Äußere Sulzbacher Str. 100 D Nürnberg Telefon +49 (911) Jeder Einzelne zählt bei den Castellers und bei uns. Menschentürme symbolisieren in einzigartiger Weise die Unternehmenskultur von Rödl & Partner. Sie verkörpern unsere Philosophie von Zusammenhalt, Gleichgewicht, Mut und Mannschaftsgeist. Sie veranschaulichen das Wachstum aus eigener Kraft, das Rödl & Partner zu dem gemacht hat, was es heute ist. Força, Equilibri, Valor i Seny (Kraft, Balance, Mut und Verstand) ist der katalanische Wahlspruch aller Castellers und beschreibt deren Grundwerte sehr pointiert. Das gefällt uns und entspricht unserer Mentalität. Deshalb ist Rödl & Partner eine Kooperation mit Repräsentanten dieser langen Tradition der Menschentürme, den Castellers de Barcelona, im Mai 2011 eingegangen. Der Verein aus Barcelona verkörpert neben vielen anderen dieses immaterielle Kulturerbe. 28