Investorenpräsentation Österreichische Post. Investor Relations, Juni 2006

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1 Investorenpräsentation Österreichische Post Investor Relations, Juni 2006

2 Österreichs führendes Logistikunternehmen Divisionen Konzern Brief Paket & Logistik Filialnetz Umsatz: 1,7 Mrd. Briefpost: Briefe und Postkarten von Privatkunden, Geschäftspost Infomail: adressierte und unadressierte Direct mails Medienpost: Zustellung von Zeitungen und Zeitschriften Pakete Expressdienste (EMS) Postdienstleistungen Finanzdienstleistungen Handelswaren Paket & Logistik 12,4% Filialnetz 11,4% Sonstiges 0,3% Brief 75,9% Umsatz¹: 1,357 Mrd. EBIT & Marge: 269 Mio. (19,8%) Ø Mitarbeiter²: Umsatz¹: 258 Mio. EBIT & Marge: 10 Mio. (4,0%) Ø Mitarbeiter²: Umsatz¹: 402 Mio. EBIT & Marge: 9 Mio. (2,2%) Ø Mitarbeiter²: Umsatz: 1,702 Mrd. EBIT & Marge: 103 Mio. (6,1%) Ø Mitarbeiter²: Gut Vorbereitet auf Marktliberalisierung Expansion ins B2B-Geschäft und Nischengeschäft Optimiertes und profitables Filialnetz Österreichs führendes Logistikunternehmen 1) Innen- und Außenumsatz. 2) Vollzeitkräfteäquivalent. Hinweis: Alle Finanzzahlen beziehen sich auf

3 Das dritte europäische Postunternehmen mit Börsenotierung Notiz an der Wiener Börse seit 31. Mai fache Zeichnung der Aktie Emissionskurs von 19,00 Marktkapitalisierung von 1,33 Mrd. (Basis Emissionskurs) Neue Eigentümerstruktur 51% ÖIAG 49% Streubesitz Insgesamt 70 Millionen Aktien ISIN AT0000APOST4 Deutschland USA Großbritannien Europa und andere Länder Private und institutionelle Investoren, Österreich 8% 9% 5% 17% 10% ÖIAG (Österreichische Industrieholding AG) 51% 3

4 Investment Highlights 1. Führende Position in attraktiven Märkten 2. Erfolgreiche Transformation des Unternehmens 3. Moderner Dienstleister mit hoher Kundenorientierung 4. Klare Strategie: Behauptung der führenden Marktstellung und weitere profitable Expansion 5. Solides Finanzprofil und hohe Ertragskraft 4

6 Starke Marktstellung in Österreich sowie in Mittel- und Osteuropa Segment Marktstellung in Österreich Marktstellung Marktanteil Briefpost Nr. 1 98% Infomail Nr. 1 85% X2C-Pakete Nr. 1 95% Medienpost Nr. 1 56% SPS Marktstellung in Mittel- u. Osteuropa Slowakei Slowakei seit 2003 (seit /2006) Nr. 2 bei Paketen Umsatz: 19,3 Mio. Mitarbeiter: 235 Kroatien (seit 2003) Nr. 2 bei unadressierten Direct Mails Umsatz: 2,9 Mio. Mitarbeiter: 19 Freie Mitarbeiter: ~1.500 Führendes Netzwerk für Brief- und Logistikdienstleistungen mit landesweiter Abdeckung Nr. 2 bei Paketen Umsatz: 5,4 Mio. Mitarbeiter: 119 Ungarn (seit 2005) Nr. 1 bei unadressierten Direct Mails Umsatz: 6,9 Mio. Mitarbeiter: 42 Freie Mitarbeiter: ~220 Gut positioniert in ausgewählten CEE-Märkten 1) Schätzungen der Gesellschaft. Hinweis: Alle Finanzzahlen beziehen sich auf Führende Position in attraktiven Märkten 6

7 Attraktiver Heimmarkt und Wachstumsmöglichkeiten in Mittel- und Osteuropa Briefe pro Einwohner und Jahr¹ Werbesendungen pro Einwohner und Jahr¹ Geschätztes BIP-Wachstum Schweden 238 Niederlande 724 Tschechien 6,0% Niederlande Großbritannien Belgien ⁴ Österreich Slowakei Ungarn 4,4% 5,8% Dänemark 196 Schweden 425 Slowenien 4,0% Frankreich 191 Dänemark 416 Schweden 3,3% Slowenien³ 178 Tschechien 397 Dänemark 2,9% Finnland Deutschland Österreich Belgien³ Portugal Tschechien³ Slowakei Ungarn Frankreich Finnland Deutschland Großbritannien Slowenien ⁴ Ungarn Portugal ⁴ Slowakei adressiert unadressiert Finnland Niederlande Österreich Belgien Frankreich Deutschland Großbritannien Portugal 0,7% 2,8% 2,3% 2,1% 2,1% 1,9% 1,9% 1,9% Österreichische Post gut positioniert, um von Wachstumspotenzial bei Briefpost zu profitieren Marktführerschaft im robusten, liberalisierten Markt für Direct Mails Bestehende Präsenz in Wachstumsregion Mittel- und Osteuropa soll in Zukunft ausgebaut werden 1) Quelle: ECORYs; Development of competition in the European postal sector, 2005, Briefe (In- und Ausland). 2) Quelle: Economist Intelligence Unit. 3) Briefe Ausland, nur Volumen des nationalen Postunternehmens. 4) Info.Post, nur Volumen des nationalen Postunternehmens. 1. Führende Position in attraktiven Märkten 7

9 Umfangreiche Restrukturierung und Redimensionierung erzielt Mitarbeiter¹ Investitionsaufwand ( Mio.) Umsatz je Mitarbeiter (in T )¹, ² Gesamt : 456 Mio (4,6)% CAGR ,5% CAGR Die Redimensionierung und das Investitionsprogramm haben zu erhöhter Effizienz geführt 1) Durchschnittliches jährliches Vollzeitkräfteäquivalente; mit Postversicherung; ohne Postversicherung. 2) 2001 und 2002 mit Postversicherung; ohne Postversicherung. 2. Erfolgreiche Transformation des Unternehmens 9

10 Brief: Best Practice-Logistiknetz Verteilzentren 1 Mitarbeiter 2 Zustellgeschwindigkeit E ,9% 95,9% ³ 2005 Zustellbasen ,2% ~1, ~ ³ ) Per 31. Dezember. 2) Vollzeitkräfteäquivalent im Jahresdurchschnitt. 3) Für Brief- und Paketzustellung gemeinsam genutzte Standorte. 4) Quelle: ÖSTEX-Studie von InfoResearch. 2. Erfolgreiche Transformation des Unternehmens 10

11 Paket & Logistik: Optimiertes X2C-Netz bildet Grundlage für B2B-Markteintritt Optimiertes Zustellnetz Mitarbeiter¹ Zustellgeschwindigkeit E+2² KEP gesamt Verteilzentren Zustellbasen DC Wolfurt West-Verbindung Ein- und Ausgang West-Verbindung Ein- und Ausgang West-Verbindung Ein- und Ausgang DC Hall Italien DC Wals DC Villach DC Linz Luft-Verbindung (200 Länder) Basis Wien West DC Graz-Kalsdorf DC Wien Südosteuropa Südosteuropa ,4% 91,0% 94,0% Paket & Logistik-Netz getrennt von Briefpost Verbesserung der bestehenden X2C-Infrastruktur Verkauf der DPD-Beteiligung, um B2B-Markteintritt zu ermöglichen 1) Vollzeitkräfteäquivalent im Jahresdurchschnitt. 2) Quelle: Schätzungen der Gesellschaft. 2. Erfolgreiche Transformation des Unternehmens 11

12 Filialnetz: Schließung unrentabler Filialen und höhere Kundenzufriedenheit Eigene Filialen¹ Mitarbeiter² Kundenzufriedenheit³ Externe Vertriebsstellen¹ ) Stand: 31-Dez. 2) Vollzeitkräfteäquivalent im Jahresdurchschnitt. 3) Quelle: Im Auftrag der Österreichischen Post erstellte Studie Kundenraum Kontakt Telefon Erfolgreiche Transformation des Unternehmens 12

14 Dank Kundenorientierung gut vorbereitet auf Liberalisierung 1. Österreichweite Präsenz Every door, every day Ca Annahmestellen¹ pick up Stellen und Zusteller 2. Kenntnis der Kunden und ihrer Bedürfnisse Ca identifizierte Geschäftskunden Ca Großkunden Ca Geschäftsvorgänge pro Tag 3. Breit gefächertes Produktangebot Brief- und Logistikdienste Handelswaren und Philatelie Finanzdienstleistungen 1) Darin enthalten: Briefkästen, Filialen, 608 externe Postpartner und ca Landzusteller. 3. Moderner Dienstleister mit hoher Kundenorientierung 14

16 Klar definierte Absicherungsstrategie 1. Optimales Preis-/Leistungsverhältnis Hohe Zustellgeschwindigkeit, Verlässlichkeit und Qualität Moderates Preisniveau Hohe Kundenzufriedenheit 2. Alles aus einer Hand Breit gefächertes Produktangebot Privatkunden: Post Telekommunikation Finanzdienstleistungen Geschäftskunden: Briefe Direct Mail Pakete 3. Economies of Scale Skalenerträge: Erfolg durch Volumeneffekte Zustellung bis zur Haustür in ganz Österreich Modernste Infrastruktur für Verteilung und Zustellung Hohe Markteintrittsbarrieren für Mitbewerber 4. Optimiertes Netz Reduziertes Filialnetz (2.327 eigene Standorte in in 2006) Zunahme der externe Vertiebsstellen 4. Klare Strategie: Behauptung der führenden Marktstellung und weitere profitable Expansion 16

17 Expansionsstrategie bereits eingeleitet 1. Erweiterung der Wertschöpfungskette Abschluß langfristiger Outsourcing-Verträge (z.b. Hybrid Mail) Innovative Produkte & Dienstleistungen (z.b. Adressmanagement, Geomarketing) 2. Eintritt in den B2B-Paketmarkt in Österreich Kooperation mit trans-o-flex Nutzung der starken Position im Bereich X2C-Pakete 3. Eintritt in attraktive Nischenmärkte Funktionale und/oder regionale Expansion 4. Expansion in Osteuropa Eintritt in ausgewählte Märkte in Mittel- und Osteuropa (Ungarn, Slowakei, Kroatien) Vor kurzem Kauf von Kolos (Slowakei) und Feibra Ungarn Weitere Expansion, um im Inland erworbenes Know-how optimal zu nutzen 4. Klare Strategie: Behauptung der führenden Marktstellung und weitere profitable Expansion 17

19 Steigerung von Umsatz, alle Divisionen erzielen Gewinn Brief Paket & Logistik Filialnetz CAGR 2,8% CAGR 7,3% CAGR (1,2)% Umsatz¹ ( Mio.) 10 9 EBIT ( Mio.) (30) (17) (15) (10) 1) Innen- und Außenumsatz. 5. Solides Finanzprofil und hohe Ertragskraft 19

20 Stetig wachsendes Konzernergebnis Umsatz ( Mio.) EBITDA ( Mio.) & EBITDA-Marge EBIT ( Mio.) & EBIT-Marge ,6% CAGR ,8% CAGR ,5% CAGR ,2% 13,2% 9,9% 6,1% 5,0% 28 1,8% 2003¹ 2004¹ ¹ 2004¹ ¹ 2004¹ ) Ohne Postversicherung. 5. Solides Finanzprofil und hohe Ertragskraft 20

21 Hoher Cash Flow EBIT ( Mio.) 1. Ausgewählte nicht zahlungswirksame Positionen Langfristige Rückstellungen Free Cash Flow¹ (16) Investitionen < Abschreibungen Investitionen Abschreibungen 1) Exklusive Veränderung der Finanzanlagen. 5. Solides Finanzprofil und hohe Ertragskraft 21

22 Hohe Finanzkapazität für Akquisitionen gegeben Finanzmittel per 31. Dez ( Mio.) Akquisitionsstrategie 397 ~ Strategische Ziele Erweiterung der Wertschöpfungskette Teilnahme an Wachstum in mittelund osteuropäischen Märkten Eintritt in attraktive Nischenmärkte und/oder Netzerweiterung Finanz Ziele Die Rendite auf das eingesetzte Kapital ( ROCE ) soll im 3. Jahr nach vollständiger Integration (inkl. Goodwill) den gewichteten, durchschnittlichen Kapitalkosten ( WACC ) entsprechen Verzinsliche Aktiva Verzinsliches Fremdkapital Nettofinanzmittelüberschuss Akquisitionskapazität ) Inkl. liquide Mittel ( 175 Mio.) und Finanzanlagen ( 223 Mio.). 2) Inkl. Finanzschulden ( 42 Mio.), sonstige verzinsliche Verbindlichkeiten ( 7 Mio.) und Rücklagen ( 320 Mio.). 3) Ausgehend von angenommenem Fremdkapital-Einsatz i. H. v. 2,0x EBITDA der letzten 12 Monate (Basis: EBITDA 2005 i. H. v. 224 Mio.). 5. Solides Finanzprofil und hohe Ertragskraft 22

23 Solides Finanzprofil in Mio CAGR Umsatz ,6% GuV EBITDA EBIT ,1% 91,5% Periodenergebnis ,1% Nettofinanzverbindlichkeiten / (Nettofinanzmittelüberschuss) (28) Bilanz Eigenkapital ,4% Bilanzsumme (1,7)% Kapitalflussrechnung Operativer Cash Flow Free Cash Flow¹ ,0% 102,9% Rentabilität ROCE 3,4% 10,2% 14,0% Eigenkapital-Rendite ( RoE ) 2,2% 7,2% 13,6% 1) Exkl. Veränderung der Finanzanlagen. 5. Solides Finanzprofil und hohe Ertragskraft 23

24 Gutes erstes Quartal 2006 in Mio. Q Q Veränderung Umsatz ,8% EBITDA in % vom Umsatz 55 13,0% 69 15,6% 26,9% EBIT in % vom Umsatz 32 7,6% 48 11,0% 53,1% Periodenergebnis ,9% Operativer Cash Flow ,8% 5. Solides Finanzprofil und hohe Ertragskraft 24

25 unterstützt positiven Outlook Nach der erfreulichen Performance der Post in den ersten Monaten des Jahres und unter der Annahme einer stabilen Entwicklung des gesamten Sektors rechnet das Unternehmen für 2006 (ohne potenzielle Akquisitionen) mit 2006 einer kontinuierlichen Ertragsentwicklung im Jahresvergleich einem moderaten EBIT-Wachstum im Jahresvergleich 1 Dividende von EUR 70 Millionen (bei Zustimmung der Hauptversammlung) Sofern die erfolgreiche Finanzentwicklung nach 2006 anhält und keine außergewöhnlichen Umstände eintreten, ist auch künftig eine Ausschüttungsquote von 70% des Jahresüberschusses geplant Mittelfristig peilt die Gruppe eine EBIT-Marge von 7-8 % an 1) Vorbehaltlich der weiteren Entwicklung der BAWAG P.S.K. 5. Sound financial profile with stable cash flows 25

26 Kontakt zu Investor Relations / Disclaimer Österreichische Post AG Investor Relations Postgasse Wien Investor Relations Website: investor@post.at Telefon +43 (1) Telefax +43 (1) Disclaimer Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die auf den derzeitigen Überzeugungen und Annahmen des Managements der Österreichischen Post beruhen, die dieses im guten Glauben zum Ausdruck gebracht hat und die nach seiner Meinung angemessen sind. Diese Aussagen sind durch Ausdrücke wie "Erwartung", "Ziel" und ähnliche Ausdrücke sowie durch ihren Kontext erkennbar. Zukunfts-gerichtete Aussagen umfassen bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die finanzielle Situation, die Leistung oder die Erfolge der Österreichischen Post oder die Ergebnisse der Postbranche im Allgemeinen wesentlich von den Ergebnissen, der finanziellen Situation, der Leistung oder dem Erfolg abweichen, die von solchen zukunfts-gerichteten Aussagen ausdrücklich oder implizit prognostiziert wurden. Angesichts dieser Risiken, Unsicherheiten und anderen Faktoren werden die Empfänger dieses Dokuments davor gewarnt, sich im Übermaß auf solche zukunftsgerichteten Aussagen zu verlassen. Die Österreichische Post lehnt jede Verpflichtung ab, diese zukunftsgerichteten Aussagen in Reaktion auf zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen zu aktualisieren. 26