Finanzinstrumente in Thüringen. Ex-Ante-Bewertung der geplanten Finanzinstrumente im OP ESF und im OP EFRE

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1 GEFRA Finanzinstrumente in Thüringen Ex-Ante-Bewertung der geplanten Finanzinstrumente im OP ESF und im OP EFRE Dr. Stefan Meyer, Kovalis Dr. Björn Alecke, GEFRA Prof. Dr. Gerhard Untiedt, GEFRA 1

2 Ex-Ante Finanzinstrumente Gliederung 1. Einleitung: Revolvierende Fonds 2. Gegenstand der Bewertungen 3. Ausgewählte Ergebnisse Bedarf und Nachfrage Erwartete Ergebnisse Empfehlungen GEFRA 2

3 Ex-Ante Finanzinstrumente 1. Einleitung 1. Einleitung: Die Idee revolvierender Fonds GEFRA 3

4 Ex-Ante Finanzinstrumente 1. Einleitung Grundprinzip: Mittel werden zurückgezahlt Nicht rückzahlbar: Rückzahlbar: Öffentliche Mittel, ESIF Öffentliche Mittel, ESIF Zuschuss Darlehen Tilgung Unternehmen: Gründung, Investitionen, Wachstum Unternehmen: Gründung, Investitionen, Wachstum Revolvierend GEFRA 4

5 Ex-Ante Finanzinstrumente 1. Einleitung Zwei Optionen rückzahlbarer Förderung: Fonds oder Direktdarlehen Fonds Direktdarlehen Öffentliche Mittel, ESIF Öffentliche Mittel, ESIF Fondsmanagement Unternehmen: Darlehen Gründung, Investitionen, Wachstum Unternehmen: Darlehen Gründung, Investitionen, Wachstum GEFRA 5

6 Ex-Ante Finanzinstrumente 1. Einleitung Fondskonstrukt mit Kofinanzierung durch Förderbank ESIF Fonds Unternehmen Land, Förderbank Kapitalmarkt GEFRA 6

7 Ex-Ante Finanzinstrumente 2. Gegenstand 2. Gegenstand der Ex-Ante-Bewertung Finanzinstrumente Thüringen GEFRA 7

8 Ex-Ante Finanzinstrumente 2. Gegenstand 5 Finanzinstrumente Thüringen Invest (Investitionen) Thüringen Dynamik (Investitionen) Thüringer Start-up Fonds (Start-up und Wachstum) WachstumsBeteiligungsFonds (Wachstum) ESF-Mikrokredite (Gründungen) GEFRA 8

9 Ex-Ante Finanzinstrumente 2. Gegenstand Die Untersuchungsschritte: VO-Vorgaben & Empfehlungen 1. Marktschwächen 2. Mehrwert und Kohärenz 3. Hebeleffekt 4. Lessons Learned 5. Investitionsstrategie 6. Erwartete Ergebnisse 7. Aktualisierung 8. Empfehlungen Für jedes Finanzinstrument separat zu untersuchen GEFRA 9

10 Ex-Ante Finanzinstrumente 2. Gegenstand Erstes Ziel: Allgemeinen Bedarf analysieren Zentrale Fragen: Bestehen Unvollkommenheiten bei Finanzierungsangeboten, die den Einsatz von öffentlichen Mitteln rechtfertigen? Entsprechen die geplanten Mittelansätze dem Bedarf? GEFRA 10

11 Wesentliche Ergebnisse in Auszügen 1. Marktversagen / Bedarf Theoretische Befunde 1.1 Allgemeiner Bedarf 1.2 Erwartete Nachfrage 2. Erwartete Ergebnisse 3. Fazit und Empfehlungen GEFRA 11

12 1. Allgemeiner Bedarf und erwartete Nachfrage - am Beispiel Thüringen Invest 1.1 Allgemeiner Bedarf Investitionen, die aufgrund von Finanzierungsproblemen nicht getätigt werden = Unternehmen mit Finanzierungsproblemen * durchschnittliche Investitionen Unternehmen mit Finanzierungsproblemen Investitionen GEFRA 12

13 1.1 Allgemeiner Bedarf Unternehmen mit Finanzierungsproblemen (I von III) Daten der KfW-Unternehmensbefragungen GEFRA 13

14 1.1 Allgemeiner Bedarf Unternehmen mit Finanzierungsproblemen (II von III) Anpassungen und Korrekturen u.a. Situation in Thüringen GEFRA 14

15 1.1 Allgemeiner Bedarf (III von III) 6% bis 9% der Unternehmen haben Finanzierungsprobleme Nicht getätigte Investitionen: 100 Mio. bis 240 Mio. grundsätzliches Investitionspotenzial mit unterschiedlichen Instrumenten adressiert GEFRA 15

16 1.2 Erwartete Nachfrage für Thüringen Invest (I von III) Grundlage: Ergebnisse Vorgängerinstrument 95 Darlehen pro Jahr bewilligt (2013: ) Investitionen: Mittel ausgezahlt, Fonds umgesetzt GEFRA 16

17 1.2 Erwartete Nachfrage für Thüringen Invest (II von III) Neues Konzept, andere Rahmenbedingungen => Anpassungen notwendig Höchstgrenze von auf GRW-Investitionsförderung ab Steigender Bedarf: Unternehmenszahlen und größen steigen in Thüringen tendenziell an => Deutliche Steigerung der Nachfrage GEFRA 17

18 1.2 Erwartete Nachfrage für Thüringen Invest (III von III) Erwartete Nachfrage: 110 bis 140 Darlehen bis ,6 Mio. bis 12,6 Mio. pro Jahr, insgesamt 50 Mio. bis 100 Mio. Mittelansatz: 27,5 Mio. + Rückflüsse (24 Mio. ) Fazit: Mittelansatz gerechtfertigt GEFRA 18

19 1.2 Erwartete Nachfrage andere Instrumenten (I von II) Thüringen Dynamik 100 bis 120 Darlehen bis => 290 Mio. bis 440 Mio. Mittelansatz: 120 Mio. + Rückflüsse (78 Mio. ) ESF-Mikrokredite 140 bis 200 Darlehen bis => 8,6 Mio. bis 14,1 Mio. Mittelansatz: 10,8 Mio. GEFRA 19

20 1.2 Erwartete Nachfrage andere Instrumenten (II von II) Thüringer Start-up Fonds ca. 30 Beteiligungen Insgesamt ca. 20 Mio. Euro Beteiligungsvolumen WachstumsBeteiligungsFonds ca. 20 Beteiligungen Insgesamt ca. 40 Mio. Euro Beteiligungsvolumen GEFRA 20

21 2.1 Erwartete Ergebnisse Thüringen Invest Betriebliche Investitionen: 55 Mio. bis 60 Mio. GEFRA 21

22 2.2 Erwartete Ergebnisse Thüringen Dynamik Betriebliche Investitionen: 240 Mio. bis 270 Mio. GEFRA 22

23 2.3 Erwartete Ergebnisse ESF-Mikrokredite GEFRA 23

24 2.4 Erwartete Ergebnisse TSF ca. 30 Beteiligungen in der Start-upund Wachstumsphase Beschäftigungsentwicklung in der Vergangenheit überdurchschnittlich Beschäftigungswachstum abhängig vom Erfolg und mit Unsicherheit behaftet ca. 125 Vollzeitarbeitsplätze zusätzlich* GEFRA 24

25 2.5 Erwartete Ergebnisse WBF ca. 20 Beteiligungen in der Wachstumsphase Beschäftigungsentwicklung in der Vergangenheit überdurchschnittlich Beschäftigungswachstum abhängig vom Erfolg und mit Unsicherheit behaftet ca. 125 Vollzeitarbeitsplätze zusätzlich* GEFRA 25

26 3.1 Fazit Die Untersuchungen zeigen, dass ein Bedarf für die geplanten Instrumente gegeben ist; durch die Finanzinstrumente werden zentrale Marktschwächen adressiert. Die Berechnungen zur Nachfrage lassen erwarten, dass die Mittelansätze der Instrumente adäquat sind Die Investitionsstrategien sind schlüssig, Ergänzungen nur im Detail Insgesamt ist eine effektive Unterstützung der Gründungs- und Investitionstätigkeit zu erwarten GEFRA 26

27 3.2 Empfehlungen TI, TD: Mittel- bis langfristig: Arbeitsplatzkriterien überdenken (Produktivität) TI, TD: Entwicklungsoption: Unterstützung von Investitionen, die zu Energieeffizienz führen Mikro: Erhöhung der Darlehensobergrenze ( bis , derzeit ) prüfen Mikro: Gezielte Öffentlichkeitsarbeit, z.b. Ansprache der Geschäftsbanken TSF, WBF: Evtl. strukturpolitische Wirkungen berücksichtigen GEFRA 27

28 GEFRA Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 28