CAS Certificate of Advanced Studies Alternative Investments. Vom Kombinieren zum Optimieren. Crossing Borders.

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1 CAS Certificate of Advanced Studies Alternative Investments Vom Kombinieren zum Optimieren. Crossing Borders.

2 Das Studium Im Gegensatz zum Private Wealth Management gibt es bislang keinen umfassenden Lehrgang für das Asset Management, sondern je nach Hochschule nur Spezialprogramme. Angesichts der zunehmenden Komplexität der Anlageinstrumente und Strategien einerseits und wachsender Anforderungen seitens der Regulatoren andererseits besteht grosser Bedarf, die bestehenden Lücken zu schliessen. Dies gilt insbesondere für Praktikerinnen und Praktiker mit konkreten Anlagebedürfnissen, wie qualifizierten Fach- und Führungskräften im Umfeld von Asset Management und Pensionskassen. Sie benötigen vermehrt Spezialwissen, zumal es im Zusammenhang mit Alternative Investments auch um Aspekte des Risikomanagements und der Portfolio optimierung, also um zentrale Fragen innerhalb des Asset Managements geht. LERNZIELE UND NUTZEN Der CAS in Alternative Investments hat zum Ziel, Ertragspotenziale, Diversifikationseigenschaften und Kosten von alternativen Anlagen transparent zu machen. Die erfolgreiche Teilnahme am Lehrgang stellt sicher, dass alle Teilnehmenden die Eigenschaften der wichtigsten alternativen Anlagen kennen und deshalb deren Einsatz, je nach Marktlage, entsprechend steuern können. Die Teilnehmenden sind in der Lage, alternative Anlagen zur Erzielung von Diversifikationsgewinnen und zusätzlichen Risikoprämien auszuwählen und zu gewichten. Sie können das «Risk Monitoring» der von ihnen gewählten Anlageklassen übernehmen. Sie sind auch mit Methoden der Portfoliokonstruktion vertraut, um die Asset-Allokation zu optimieren. VORZÜGE DES CAS Wissenstransfer in die Praxis Der Transfer des Wissens in die Praxis steht im Vordergrund, ohne aber die Prüfungsvorbereitung zu vernachlässigen. Fallstudien zur konkreten Anwendung des Gelernten Unter der Anleitung von Dozierenden der ZHAW School of Management and Law sowie externen Expertinnen und Experten wird das Gelernte anhand von aktuellen und komplexen Fallstudien aus der Praxis vertieft, mit starkem Bezug zur Schweiz. Grosse Erfahrung der Dozierenden Aufgrund ihrer langjährigen Tätigkeit in Forschung, Lehre und Praxis haben sich die Dozierenden eine hohe Glaubwürdigkeit verschafft. Wegweisende Forschungsresultate der ZHAW School of Management and Law auf dem Gebiet der alternativen Anlagen fliessen ebenfalls ins Curriculum des CAS ein. Miteinbezug von stark beachteten Finanzinstrumenten Instrumente wie z.b. Infrastrukturanlagen und Insurance- Linked Securities, die bei vielen institutionellen Investoren in der Schweiz stark im Vordergrund stehen, werden im CAS ebenfalls durch ausgewiesene Expertinnen und Experten behandelt. ZIELPUBLIKUM Der Lehrgang richtet sich vor allem an Praktiker, die sich auf eine Tätigkeit in den nachfolgend genannten Bereichen vorbereiten wollen oder ihr diesbezügliches Wissen vertiefen möchten ( Auswahl ): Portfoliomanagement bei einer Schweizer Vorsorgeeinrichtung Portfoliomanagement bei einem Family Office oder Asset Manager Finanzanalyse in einer Pensionskasse oder bei einem Asset Manager Investmentstrategie in einer Pensionskasse oder bei einem Asset Manager

3 Aufbau und Inhalte Die Inhalte des Lehrgangs werden in zwei Modulen vermittelt. Der Lehrgang umfasst 12 ECTS-Punkte, wobei pro Modul 6 ECTS-Punkte vergeben werden. Jedes Modul wird mit einer schriftlichen Prüfung abgeschlossen. MODUL 1: HEDGE FUNDS, COMMODITIES, PORTFOLIO- KONSTRUKTION MIT ALTERNATIVEN ANLAGEN Spezifische Eigenschaften Merkmale und regulatorische Rahmenbedingungen der Alternative Investments. Hedge Funds Strategien, Hedge-Funds-Analyse, Kennzahlen, Datenbanken, Indizes und Benchmarks, historische Performance der Hedge-Funds-Strategien, Strategie-/Stil- Analyse, Performanceanalyse, Risikomanagementprozess, rechtliche und organisatorische Struktur, Qualifikation und Integrität des Teams, Analyse der Fondskonditionen, Funds of Hedge Funds (FoHFs), Alpha und Beta. Operational Due Diligence, Evaluierung der nicht investmentbezogenen Fondsrisiken: Service Provider (Depotbank, Auditor und Steuerberater, Rechtsanwälte, Prime Broker, Administrator), interne Prozesse, technische Ausstattung. Commodities Einteilung, Anlageformen, direkte Investitionen an Spotmärkten, indirekte Investitionen durch ETFs, Exchangetraded Commodities, Forward-Futures-Kontrakte, Optionen und sonstige Derivate, Aktien von Rohstoffunternehmen, Edelmetalle, direkte Investitionen, Wertdeterminanten, Rohöl. Kunst Renditebestimmende Faktoren, spezifische Risiken, Anlage- und Investitionsmöglichkeiten, Investitionspotenzial, Perspektiven und Trends. Portfoliokonstruktion Einsatz eines Multi-Faktor-Modells, Alternative Investments als Satelliten von optimierten Portfolios. MODUL 2: PRIVATE EQUITY, IMMOBILIEN, NEUE WEGE DER DIVERSIFIKATION MIT ALTERNATIVEN ANLAGEN Private-Equity-Aspekte Struktur und Charakteristika von Private Equity Funds, Management- und Performancegebühren, Cash-Flow-Profil von Private-Equity-Fund-Investitionen: J-Kurve, Private- Equity-Strategien, Private-Equity-Funds-Analyse, Performancemessung, historische Renditen von Private Equity Funds, Buyout Funds, Venture Capital, Mezzanine, Pri vate-equity-performance im Vergleich zum Aktienmarkt, Einflussfaktoren auf die Performance von Private Equity Funds, Private Equity Fund of Funds; Evaluierung der nicht-investmentbezogenen Fondsrisiken, technische Ausstattung; Teamanalyse, Prozesse und Legal Due Diligence. Immobilien Renditebestimmende Faktoren, Bewertung, Performance und Risikoeigenschaften von indirekten Anlagen, Anlage- und Investitionsmöglichkeiten, Investitionskapital, Perspektiven und Trends. Insurance-linked Securities Duration, Zinsen, OTC, Laufzeiten, Spreads, Due-Diligence-Kriterien, Risiken werden eingehend behandelt. Das Thema Wald- und Agrarland wird via renditebestimmende Faktoren etc. beleuchtet. Risiken und Perspektiven werden eingehend behandelt. DOZIERENDE Dozierende der ZHAW School of Management and Law mit ausgewiesener Praxiserfahrung Erfahrene Praktikerinnen und Praktiker mit didaktischem Wissen Gastreferentinnen und -referenten UNTERRICHTSMETHODIK Referate und Lehrgespräche Diskussionen und Workshops Bearbeitung von Fallstudien und Analyse von Best Practices in Einzel- und Gruppenarbeiten

4 Kontakt ABTEILUNG BANKING, FINANCE, INSURANCE Die Abteilung Banking, Finance, Insurance (ABF) der ZHAW School of Management and Law lehrt in der Aus- und Weiterbildung und untersucht in der anwendungsorientierten Forschung, Entwicklung und Beratung komplexe Fragen der Finanzintermediation, Finanztheorie und des Finanzmanagements. Prof. Dr. Peter Meier Prof. Dr. Mehdi Mostowfi STUDIENLEITUNG Regina Anhorn Senior Project Manager Telefon LEITUNG MODUL 1 Prof. Dr. Peter Meier Leiter Zentrum Alternative Investments & Risk Management peter.meier@zhaw.ch LEITUNG MODUL 2 Prof. Dr. Mehdi Mostowfi Leiter Fachstelle für Corporate Finance und Private Equity mehdi.mostowfi@zhaw.ch Zentrum für Alternative Investments & Risk Management Die Schwerpunkte des Zentrums sind die Forschung, Lehre und Beratung in den Gebieten Investments, Anlagefonds, Hedgefonds und Dach-Hedgefonds und weitere Alternative Investments wie Rohstoffe oder Infrastruktur sowie im Bereich des finanziellen und operationellen Risk Managements. Im Mittelpunkt steht die Forschung rund um Hedge Funds, die vom Swiss Council of Hedge Funds ( TCF ) seit 2003 unterstützt wird. Der TCF setzt sich aus den folgenden Institutionen zusammen: Banque Privée Edmond de Rothschild SA, BSI / Thalia SA, ISPartners Investment Solutions AG, Mirabaud & Cie Banquiers Privés, Pictet & Cie, Reichmuth & Co Investmentfonds AG, UBS AG. Fachstelle für Corporate Finance & Private Equity Die Fachstelle beschäftigt sich mit den Schwerpunkten Corporate Finance, Private Equity Fund Investing und Direct-Private-Equity in Lehre, Weiterbildung, Forschung und im Dienstleistungsbereich. ADMINISTRATION UND ANMELDUNG ZHAW School of Management and Law Sekretariat Weiterbildung St.-Georgen-Platz 2 Postfach 8401 Winterthur Telefon info-weiterbildung.sml@zhaw.ch Weitere Informationen finden Sie unter: und

5 Organisatorisches AUFNAHMEBEDINGUNGEN Zugelassen sind Personen mit Hochschulabschluss auf Stufe Bachelor in Betriebsökonomie (oder vergleichbar) und mindestens 3 Jahren Berufserfahrung (vorzugsweise im Bereich Asset/Wealth Management oder in der Finanzanalyse). Berufsleute ohne Hochschulabschluss können aufgenommen werden, sofern sie über eine vergleichbare Kompetenz (z.b. höhere Fachausbildung in Versicherung bzw. Finanzen) verfügen sowie über mindestens 6 Jahre Berufserfahrung (davon 3 Jahre vorzugsweise im Bereich Asset/Wealth Management oder in der Finanzanalyse). Über die definitive Zulassung entscheidet die Studienleitung. ANMELDUNG Das Anmeldeformular finden Sie unter weiterbildung. Gerne beraten wir Sie in einem persönlichen Gespräch. UNTERRICHTSSPRACHE Der Unterricht findet in Deutsch statt. Die Unterrichtsunterlagen sind ebenfalls mehrheitlich in deutscher Sprache verfasst. ANZAHL TEILNEHMENDE Die Anzahl der Teilnehmenden ist auf 24 Personen beschränkt. Anmeldungen werden in der Reihenfolge ihres Eingangs berücksichtigt. Bei zu geringer Teilnehmerzahl behält sich die Studienleitung vor, die Durchführung zu verschieben oder abzusagen. ABSCHLUSS Nach erfolgreichem Bestehen der schriftlichen Leistungsnachweise beider Module innerhalb von zwei Jahren sowie Erfüllung der Präsenzpflicht von mindestens 80 Prozent wird das «Certificate of Advanced Studies in Alternative Investments» verliehen. STUDIENDAUER UND DATEN Der berufsbegleitende Studiengang umfasst 12 Unterrichtstage. Der Unterricht findet jeweils am Freitagnachmittag und Samstagmorgen statt. Der Studiengang dauert in der Regel vier Monate. Die genauen Daten und Kurszeiten finden Sie unter Der Zertifikatslehrgang umfasst 12 ECTS-Punkte (European Credit Transfer System). Pro Punkt ist mit einem Arbeitsaufwand von 25 Stunden zu rechnen. Für den gesamten Lehrgang entspricht dies 300 Stunden. Für den Erhalt des Zertifikats sind alle Module gemäss Modulplan erfolgreich zu absolvieren. In begründeten Fällen kann die Studienleitung eine Verlängerung der Studienzeit bewilligen. KOSTEN Die Studiengebühr für den gesamten CAS beträgt CHF Darin enthalten sind alle Unterlagen und Prüfungsgebühren. Die Studiengebühr ist vor Beginn zu entrichten. TEILNAHMEBEDINGUNGEN Die Allgemeinen Teilnahmebedingungen für Weiterbildungsveranstaltungen an der ZHAW School of Management and Law finden Sie unter UNTERRICHTSORT Der Unterricht findet in den Räumlichkeiten der ZHAW School of Management and Law in Winterthur statt. Die Schulungsräume, die auch für das begleitete Selbststudium und Gruppenarbeiten bereitgestellt werden, befinden sich in unmittelbarer Nähe zum Bahnhof Winterthur.

6 Zürcher Hochschule für Angewandte Wissenschaften School of Management and Law St.-Georgen-Platz 2 Postfach 8401 Winterthur Schweiz Mai 2014, Auflage 500 Klimaneutrale Drucksache / myclimate.org / No