Halbjahresbericht. BayernInvest Euro Convertible Bond-Fonds

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1 Halbjahresbericht zum für das Geschäftsjahr vom bis für das Richtlinienkonforme Sondervermögen BayernInvest Euro Convertible Bond-Fonds Halbjahresbericht zum - Seite 1

2 Vermögensaufstellung zum Wertpapiervermögen ,42 78,13 Börsengehandelte Wertpapiere ,53 71,81 Verzinsliche Wertpapiere ,71 14,57 Kurs Corporates (inkl. Financials) ,22 6,90 0,000% Zeus Corp. Ltd. YN-Zero Exch. Notes 2008(13) JPY , ,00 0,00 88,94 % ,06 0,56 0,000% Somerset Global Corp. Ltd. SD-ZO Exch. Bonds 2004(09) SGD ,00 0,00 0,00 99,35 % ,10 0, % PARPÚBLICA S.G.P.S. S.A. EO-Exch. Bonds 2005(10) EUR , ,00 0,00 108,94 % ,03 0, % Allami Privat. es Vagyonk. Rt. EO-Exch. Bonds 2004(09) EUR , , ,00 102,33 % ,76 1, % Cherating Capital Ltd. DL-Exch. Bonds 2007(12) USD , , ,00 90,50 % ,75 1, % UBS AG (Jersey Branch) EO-Exchangeable Notes 2007(12) EUR , ,00 0,00 43,88 % ,30 0, % Ca.d.Aho.y Pens.d.Bar.(L.Cai.) EO-Exch. Bonds 2008(11) EUR , ,00 0,00 96,28 % ,22 2,07 öffentliche Anleihe 3.250% PARPÚBLICA S.G.P.S. S.A. EO-Exch. Bonds 2007(14) EUR , ,00 0,00 97,00 % , ,00 2,61 2,61 Sonderkreditinstitute, Supra-Nationale ,71 5, % Kreditanst.f.Wiederaufbau Umt.anl.v.08(11/13) Dt.Telek. EUR , ,00 0,00 102,46 % ,21 1, % Kreditanst.f.Wiederaufbau Umt.anl.v.05(10) Dt.Post EUR , ,00 0,00 97,72 % ,50 3,28 Summe Verzinsliche Wertpapiere ,93 14,57 Halbjahresbericht zum - Seite 2

3 Andere Wertpapiere ,60 57,24 Kurs Corporates (inkl. Financials) ,70 55, % Pargesa Netherlands B.V. SF-Conv. Bonds 2007(14) CHF , ,00 0,00 79,84 % ,70 0, % Telecom Italia S.p.A. EO-Conv.-Obbl. 2001(10) EUR , ,00 0,00 114,01 % ,40 1,99 0,000% China Petroleum & Chemi. Corp. HD-Zero Conv. Notes 2007(14) HKD , , ,00 96,98 % ,11 2,66 0,000% Adecco F. Services Bermuda Ltd SF-Zero-Wdl.-Anl. 2003(13) CHF , , ,00 102,55 % ,85 1,39 0,000% Korea Electric Power Corp. EO-Zero Conv. Bonds 2006(11) EUR , ,00 0,00 103,20 % ,52 2,77 0,000% Nippon Yusen K.K. (NYK Line) YN-Zero Conv. Bds 2006(16/26) JPY , ,00 0,00 97,04 % ,03 1,27 0,000% STMicroelectronics N.V. DL-Zo Conv.Nts 2006(16)Reg.S USD , , ,00 94,11 % ,29 1, % Fukuyama Transporting Co. Ltd. YN-Conv. Bonds 2005(10/25) JPY , ,00 0,00 92,89 % ,75 0, % Bayer Capital Corp. B.V. EO-Conv. Notes 2006(06/09) EUR , ,00 0,00 108,43 % ,80 0,87 0,000% Compal Electronics Inc. DL-Zo Conv. Bds 2005(10) USD ,00 0,00 0,00 88,69 % ,12 0,54 0,000% H2O Retailing Corp. YN-Zero Conv. Bonds 2004(11) JPY , ,00 0,00 93,47 % ,60 0,29 0,000% Toshiba Corp. YN-Zero Conv. Bonds 2004(11) JPY , ,00 0,00 96,45 % ,00 0,76 0,000% SK Telecom Ltd. DL-Zero-Cv.-Bonds 04(09) Reg.S USD ,00 0,00 0,00 106,70 % ,13 0,81 0,000% Asahi Breweries Ltd. YN-Zero Conv.Bonds 2008(11/23) JPY , ,00 0,00 94,74 % ,28 1, % Hokuetsu Bank Ltd., The YN-Conv.-Bonds 2004(11) No. 1 JPY , ,00 0,00 96,65 % ,55 0,51 0,000% Citizen Holdings Co. Ltd. YN-Zero Conv. Bonds 2002(09) JPY ,00 0, ,00 98,45 % ,82 0, % Swiss Re America Hldg Corp. DL-FLR Conv.Nts 01(11/21)Reg.S USD , ,00 0,00 61,52 % ,00 2, % Wyeth DL-FLR Cv. Debts 03(09/24) USD , , ,00 99,43 % ,88 1, % Newmont Mining Corp. DL-Conv. Notes 2007(17) USD , ,00 0,00 107,24 % ,41 2, % Newmont Mining Corp. DL-Conv. Notes 2007(14) 144A USD ,00 0,00 0,00 108,00 % ,17 0, % Nabors Industries Inc. DL-Conv.Notes 2006(11) USD , , ,00 82,42 % ,32 0, % Medtronic Inc. DL-Conv. Notes 2006(11) USD , ,00 0,00 93,98 % ,41 3, % Intel Corp. DL-Conv.Debts. 2005(35) USD , ,00 0,00 84,77 % ,50 1, % EMC Corp. (Mass.) DL-Conv. Notes 2007(13) USD , ,00 0,00 92,52 % ,86 2,27 Halbjahresbericht zum - Seite 3

4 Kurs 1.750% EMC Corp. (Mass.) DL-Conv. Notes 2006(11) USD ,00 0,00 0,00 97,02 % ,27 0, % EFG Ora Funding Ltd. II EO-Conv. Bonds 2004(09) EUR , ,00 0,00 105,49 % ,50 1, % Cameron International Corp. DL-Conv. Notes 06(11/26) USD , ,00 0,00 98,15 % ,15 0, % Beckman Coulter Inc. DL-Conv.Notes 2007(13/36) USD , ,00 0,00 92,93 % ,78 0, % Portugal Telecom Intl Fin.B.V. EO-Conv.-Bonds 2007(14) EUR , ,00 0,00 95,11 % ,99 2, % Teva Pharmaceutical Fin.Co.LLC DL-Conv. Debts 2006(08/26) USD , ,00 0,00 99,71 % ,34 2, % Allergan Inc. DL-Conv. Nts 2006(11/26) USD , ,00 0,00 99,50 % ,74 0, % Archer-Daniels-Midland Co. DL-Conv. Notes 2007(14) USD , ,00 0,00 97,32 % ,34 2,53 0,000% Mitsui O.S.K. Lines Ltd. YN-Zo Conv.-Bonds 2006(11) JPY , , ,00 95,81 % ,76 0, % Archer-Daniels-Midland Co. DL-Conv. Notes 2007(14) 144A USD ,00 0,00 0,00 98,74 % ,97 1, % Amgen Inc. DL-Conv.Notes 2006(11) USD , , ,00 96,11 % ,39 1,13 0,000% Barclays Bank PLC EO-Zero Conv. MTN 2007(09) EUR ,00 0, ,00 99,50 % ,00 0,67 0,000% Cie Génle Éts Michelin SCpA EO-Zero Convert.Bonds 2007(17) STK , ,00 0,00 78,62 EUR ,00 1,48 7,250% Bank of America Corp. 7.25% NC Perp.Con.Pfd L DL 1000 STK 800,00 0,00 0,00 644,00 USD ,99 0, % Cap Gemini S.A. EO-Conv. Obl. 2003(10) STK , ,00 0,00 51,46 EUR ,52 1, % Cap Gemini S.A. EO-Conv. Obl. 2005(12) STK , ,00 0,00 40,06 EUR ,46 1, % SCOR SE EO-Conv. Obl. 2004(10) STK , ,00 0,00 2,11 EUR ,00 2, % AXA S.A. EO-Conv. Obl. 2000(17) STK , , ,00 184,81 EUR ,00 2,42 öffentliche Anleihe 2.250% Mailand, Stadt EO-Conv.-Bonds 2004(09) EUR , ,76 0,00 98,77 % , ,90 1,70 1,70 Summe Andere Wertpapiere ,60 57,24 Halbjahresbericht zum - Seite 4

5 Nicht notierte Wertpapiere ,89 6,31 Verzinsliche Wertpapiere ,91 0,99 Kurs Corporates (inkl. Financials) ,91 0,99 0,000% IOI Resources (L) Berhad DL-Zo Exch. Bonds 2008(13) USD , , ,00 84,24 % ,91 0,99 Summe Verzinsliche Wertpapiere ,91 0,99 Andere Wertpapiere ,98 5,32 Kurs Corporates (inkl. Financials) ,98 5, % Alumina Finance Ltd. DL-Conv. Bonds 2008(13) USD ,00 0,00 0,00 64,04 % ,52 0, % SEACOR Holdings Inc. DL-Conv. Debts 2005(24) USD , ,00 0,00 95,21 % ,01 0, % Transocean Ltd. DL-Conv. Nts 2007(12/37) Ser.C USD , ,00 0,00 76,64 % ,21 2, % Transocean Ltd. DL-Conv. Nts 2007(10/37) Ser.A USD ,00 0, ,00 87,75 % ,86 0, % News Corp. Finance Trust II Reg.Sr.Ex.BUCS144A 3/23 DL1000 STK 2.800, ,00 0,00 922,33 USD ,38 1,22 Summe Andere Wertpapiere ,98 5,32 Halbjahresbericht zum - Seite 5

6 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Devisentermingeschäfte ,01 0,40 Devisenterminkontrakte (Verkauf) ,01 0,40 Offene Positionen Markt Kurs Devisenterminkontrakt Verkauf USD EUR OTC NOM in ,00 1,42 USD ,15 0,34 Devisenterminkontrakt Verkauf CHF EUR OTC NOM in ,00 1,48 CHF ,32-0,06 Devisenterminkontrakt Verkauf JPY EUR OTC NOM in ,00 128,06 JPY ,74 0,09 Devisenterminkontrakt Verkauf SGD EUR OTC NOM in ,00 2,04 SGD 1.418,39 0,00 Devisenterminkontrakt Verkauf HKD EUR OTC NOM in ,00 11,01 HKD ,05 0,03 Summe Devisentermingeschäfte (Verkauf) Offene Positionen ,01 0,40 Halbjahresbericht zum - Seite 6

7 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds ,64 21,22 Bankguthaben ,64 21,22 Kurs Bankguthaben CHF (BNP Paribas S.A.) CHF 5.744,45 % ,84 0,00 Bankguthaben EUR (BNP Paribas S.A.) EUR ,53 % ,53 7,24 Bankguthaben GBP (BNP Paribas S.A.) GBP ,76 % ,48 0,02 Bankguthaben HKD (BNP Paribas S.A.) HKD ,00 % ,37 0,09 Bankguthaben JPY (BNP Paribas S.A.) JPY ,22 % ,84 0,40 Bankguthaben SGD (BNP Paribas S.A.) SGD ,63 % ,20 0,01 Bankguthaben USD (BNP Paribas S.A.) USD ,54 % ,38 0,03 Bankguthaben EUR (BayernLB Lux) EUR ,00 % ,00 13,43 Summe Bankguthaben ,64 21,22 Sonstige Vermögensgegenstände ,79 0,30 Dividendenansprüche EUR 8.657, ,02 0,01 Zinsansprüche EUR , ,77 0,29 Summe Sonstige Vermögensgegenstände ,79 0,30 Halbjahresbericht zum - Seite 7

8 Sonstige Verbindlichkeiten ,02-0,05 Depotbankvergütung EUR , ,14-0,00 Beratergebühren EUR , ,33-0,04 Verwaltungsvergütung EUR , ,55-0,00 Summe Sonstige Verbindlichkeiten ,02-0,05 Halbjahresbericht zum - Seite 8

9 Übersicht über das , , , ,84 Anteile im Umlauf , , , ,00 Anteilwert 100,00 102,60 96,18 83,80 Struktur des s Bestand der Wertpapiere am Bestand der Derivate am Bestand der Bankguthaben am 78,13 % 0% 100% 0,40 % 0% 100% 21,22 % 0% 100% Halbjahresbericht zum - Seite 9

10 Marktdaten Wertpapierkurse Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Das Sondervermögen ist teilweise in Produkten investiert, bei denen zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht vorhanden war. Die Bewertung erfolgte insoweit mit geschätzten Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen Devisenkurse US-Dollar 1, USD = 1 Euro (EUR) Britische Pfund 0, GBP = 1 Euro (EUR) Japanische Yen 128, JPY = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken 1, CHF = 1 Euro (EUR) Singapur-Dollar 2, SGD = 1 Euro (EUR) Hongkong Dollar 11, HKD = 1 Euro (EUR) Terminbörse OTC - Over-the-counter Halbjahresbericht zum - Seite 10

11 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen Käufe und Verkäufe in Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen Marktzuordnung zum Berichtsstichtag Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4.500% Repcon Luxembourg S.A. DL-Exch. Bonds 2004(11) Reg.S USD , , % Prime Venture Labuan Ltd. DL-Exch. Bonds 2003(08) USD 0, , % Genzyme Corp. DL-Conv. Nts 2003(08/23) USD 0, ,00 Andere Wertpapiere 0,000% Sharp Corp. YN-Zo Conv.-Bds 2006(13)No. 20 JPY 0, ,00 0,000% Konica Minolta Holdings Inc. YN-Zero Conv. Bds 2006(16) JPY , , % FortFinLux S.A. EO-Conv.FLR Nts 02(Und.) Reg.S EUR 0, ,00 Halbjahresbericht zum - Seite 11

12 Nicht notierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 6.000% Schweizerisch.Rückvers.-Ges.AG SF-Wdl.-Anl. 2005(08) CHF 0, ,00 Umsätze in Derivaten In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe. Optionsrechte Optionsrechte Devisenterminkontrakte Volumen in 1000 Devisenterminkontrakt Verkauf CHF EUR ,89 Devisenterminkontrakt Verkauf HKD EUR ,77 Devisenterminkontrakt Verkauf JPY EUR ,02 Devisenterminkontrakt Verkauf SGD EUR 2.824,65 Devisenterminkontrakt Verkauf USD EUR ,96 Halbjahresbericht zum - Seite 12

13 Aufsichtsrat Stefan W. Ropers Vorsitzender Bayerische Landesbank, München Dr. Rudolf Hanisch stellvertretender Vorsitzender Bayerische Landesbank, München Dr. Winfried Freygang Bayerische Landesbank, München Helmut Späth Versicherungskammer Bayern, München Karin Pfaffenzeller Bayerische Landesbank, München Karl Filbert Bayerische Landesbank, München Karl-Ludwig Kamprath Kreissparkasse München-Starnberg, München Thomas Neher Bayerische Landesbank, München Walter Pache Sparkasse Günzburg-Krumbach i Depotbank BNP Paribas S.A. Eigenkapital lt. 10 KWG: EUR () i Verwaltung BayernInvest Kapitalanlagegesellschaft mbh München Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: () Haftendes Eigenkapital nach 10 KWG: () i Geschäftsleitung Michael O. Bentlage Sprecher Dr. Oliver Schlick Oliver Brandt Reinhard Moll i München, den 2. Januar 2009 Halbjahresbericht zum - Seite 13