Ergebnisse und Jahresrückblick 2013

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1 Ergebnisse und Jahresrückblick 2013 Marco Suter, Group Chief Financial Officer Zürich, 15. April 2014 Hinweis in Bezug auf zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation der GAM Holding AG («die Gesellschaft») beinhaltet zukunftsgerichtete Aussagen, welche die Absichten, Vorstellungen oder aktuellen Erwartungen und Prognosen der Gesellschaft über ihre zukünftigen Geschäftsergebnisse, finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten, Strategien, Möglichkeiten sowie über das Geschäftsumfeld, in welchem sie sich bewegt, widerspiegeln. Zukunftsgerichtete Aussagen umfassen alle Ereignisse, die keine historischen Fakten darstellen. Die Gesellschaft hat versucht, diese Aussagen durch die Verwendung von Worten wie «könnte», «wird», «sollte», «erwartet», «beabsichtigt», «schätzt», «sieht voraus», «glaubt», «versucht», «plant», «sagt voraus» und ähnlichen Begriffen zu kennzeichnen. Solche Aussagen werden auf der Grundlage von Schätzungen und Erwartungen gemacht, welche sich als falsch herausstellen können, obwohl die Gesellschaft sie im jetzigen Zeitpunkt als angemessen erachtet. Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen Risiken, Unklarheiten, Annahmen und anderen Faktoren, die dazu führen können, dass das tatsächliche Geschäftsergebnis, die finanzielle Lage, Liquidität, Leistung, Aussichten und Möglichkeiten der Gesellschaft sowie der Märkte, welche die Gesellschaft bedient oder zu bedienen beabsichtigt, wesentlich von diesen zukunftsgerichteten Aussagen abweichen können. Wichtige Faktoren, die zu solchen Abweichungen führen können, sind unter anderem: Veränderungen des Geschäfts- oder Marktumfelds, legislative, steuerliche oder regulatorische Entwicklungen, die allgemeine wirtschaftliche Lage sowie die Möglichkeiten der Gesellschaft, auf Entwicklungen in der Finanzdienstleistungsindustrie zu reagieren. Zusätzliche Faktoren können die tatsächlichen Resultate, Leistungen oder Errungenschaften wesentlich beeinflussen. Die Gesellschaft übernimmt ausdrücklich keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, Aktualisierungen oder Korrekturen irgendwelcher in dieser Präsentation enthaltener zukunftsgerichteter Aussagen vorzunehmen oder Änderungen in den Erwartungen der Gesellschaft oder Änderungen von Ereignissen, Bedingungen und Umständen, auf welchen diese zukunftsgerichteten Aussagen basieren, mitzuteilen, soweit dies nicht durch anwendbares Recht oder regulatorische Bestimmungen vorgeschrieben ist. Durch Ihre Teilnahme an dieser Präsentation oder Ihre Annahme einer Kopie der vorgestellten Unterlagen akzeptieren Sie die vorstehenden Beschränkungen als für Sie verbindlich. 2

2 2013 im Überblick Fokus auf unsere Strategie und der Wertschöpfung für unsere Aktionäre Gewinnwachstum Operativer Reingewinn auf über CHF 210 Millionen gestiegen, plus 30% IFRS Nettogewinn auf über CHF 201 Millionen gestiegen, plus 128% Starke Bilanz Weitere Steigerung von liquiden Cash-Positionen und materiellem Eigenkapital Qualitative Verbesserung der Bilanz aufgrund von Verkauf von Artio Global und Abschreibung immaterieller Aktiven Erfolgsbeteiligung Aktionäre 2013 Gesamtaktienrendite von 45% (Kurssteigerung & Dividende) Beantragte Dividende von CHF 0.65 pro Aktie (+30%) Neues Aktienrückkaufprogramm über maximal 10% der ausgegebenen Aktien Neue Struktur Verbesserte Leistungsfähigkeit und Effizienz dank flacherer Führungsstruktur Bessere Nutzung von Synergien dank Zusammenlegung von Funktionen Wachstum Organisches Wachstum ergänzt durch gezielte Zukäufe z.b. Arkos Hauptaugenmerk liegt auf der Ergänzung und Entwicklung unserer Produktepalette und noch effizienteren Nutzung unserer Vertriebskanäle 3 Erfolgsrechnung CHF Mio Veränderung Geschäftsertrag % Geschäftsaufwand % Gewinn vor Steuern % Operativer Reingewinn % Reingewinn nach IFRS % 4

3 Erfolgskennzahlen Veränderung Ergebnis pro Aktie (CHF) % Eigenkapitalrendite 37.3% 30.4% 23% Aufwand-/Ertragsverhältnis 65.2% 67.2% -3% 5 Entwicklung operativer Reingewinn CHF Mio. Operativer Reingewinn über Marktzyklen hinweg stabil Erfolg aus Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft zurück auf dem Niveau von 2010 Rückgang der verwalteten Vermögen konnte durch höhere Margen kompensiert werden Ertragsschwankungen dank flexibler Kostenstruktur und Kostendisziplin weitgehend kompensiert Aussergewöhnlich niedrige Steuerbelastung im % 64.2% 67.2% Aufwand-/Ertragsverhältnis 65.2% Lokale Steuereinsparungen aufgrund höherer Steuerabzüge beim 2009 LTIP Auflösung von früheren Steuerrückstellungen Ohne diese Effekte hätte der Steuersatz im 2013 ~17% betragen «Übriger Geschäftsertrag» (inkl. Anteil am Erfolg assoziierter Gesellschaften) Erfolg aus Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft Geschäftsaufwand Operativer Reingewinn 6

4 Bilanz CHF Mio Veränderung Flüssige Mittel % Sonstiges Umlaufvermögen % Langfristige Aktiven % Goodwill / Immaterielle Vermögenswerte % Total Aktiven % Kurzfristige Verbindlichkeiten % Langfristige Verbindlichkeiten % Eigenkapital % Total Passiven % Tangible Equity % 7 Verwaltete Vermögen & Bruttomarge Investment Management Private Labelling CHF Mrd CHF Mrd Dez 2012 Nettoneugeld Nettoneugeld Markt Perf. Währung Dez 2013 Mär 2014 Dez 2012 Markt Perf. Währung Dez 2013 Mär 2014 Bruttomarge in Basispunkten Bruttomarge in Basispunkten BP -1.9 BP 8

5 Rückführung von Kapital an die Aktionäre CHF Mio Unser komfortables Kapitalpolster plus unser Geschäftsmodell, welches hohe Cashflows erwirtschaftet und wenig Kapital benötigt, ermöglichen uns hohe Gewinnausschüttungen an unsere Aktionäre Ordentliche Dividenden dienen als primäres Mittel für Gewinnausschüttungen Aktienrückkäufe ergänzen Dividenden Die Kombination aus Dividenden und Aktienrückkäufen ermöglicht eine grosszügige und flexible Gewinnausschüttung auch bei volatilen Erträgen und unter Wahrung stabiler und somit vorhersehbarer Dividenden Total Aktienrückkäufe zur Vernichtung Dividende 1 1 Die Dividende wird für das entsprechende Performancejahr ausgewiesen. Die Zahlen weichen deshalb von der konsolidierten Geldflussrechnung der GAM Holding AG ab. Dividende für 2013 vorbehaltlich der Genehmigung durch die ordentliche Generalversammlung. 9 Neues Aktienrückkaufprogramm Zweck Kapitalreduktion: Aktien werden zwecks Vernichtung zurückgekauft Maximales Volumen 10% der aktuell ausgegebenen Aktien, d.h. ca. 17 Millionen Aktien Periode Über maximal drei Jahre Handelslinie Zweite Handelslinie an der SIX Swiss Exchange: Volle Transparenz 10

6 Aktienkursentwicklung im Jahr 2013 Indexiert % % +20% GAM Holding AG SMI Index SMIM Index 11 Kalender und Kontakt Bevorstehende Termine 17. April 2014 Ex-Dividenden-Datum 23. April 2014 Dividendenstichtag 24. April 2014 Datum der Dividendenzahlung 12. August 2014 Halbjahresergebnisse Oktober 2014 Interim Management Statement zum dritten Quartal 2014 Kontakt GAM Holding AG Hardstrasse Zürich Schweiz Tel. +41 (0)