Münchener-Rück-Gruppe Informationen zum Geschäftsjahr 2006

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1 Münchener-Rück-Gruppe Informationen zum Geschäftsjahr 2006

2 Sehr geehrte Aktionäre, das Geschäftsjahr 2006 verlief für die Münchener-Rück-Gruppe wiederum ausgezeichnet. Wir konnten unser Ergebnis nun schon zum dritten Mal in Folge auf einen neuen Höchstwert von 3,5 Milliarden steigern. Aus diesem Anlass werden wir der Hauptversammlung vorschlagen, die Dividende um 45 % auf 4,50 zu erhöhen. Auch in Zukunft wollen wir dafür sorgen, dass sich Ihre Investition in die Münchener Rück lohnt. Im Folgenden geben wir Ihnen einen kurzen Überblick über den Geschäftsverlauf und informieren Sie über unsere Ziele für Ihr Dr. Nikolaus von Bomhard Vorstandsvorsitzender der Münchener Rück Überblick Im Vergleich zum Vorjahr steigerten wir das Konzernergebnis um 785 Millionen auf hervorragende 3,5 (2,8) Milliarden. Unsere risikoadjustierte Eigenkapitalrendite (RoRaC) betrug 20,3 % nach Steuern. Damit haben wir unser langfristiges Ziel von 15 % RoRaC spürbar übertroffen. Hierzu trugen die sehr guten Ergebnisse der Erst- und Rückversicherer bei, die im versicherungstechnischen Geschäft ebenso erfolgreich agierten wie bei der Anlage ihres verwalteten Vermögens. Das Rückversicherungssegment Schaden/Unfall leistete den höchsten Ergebnisbeitrag. Dabei profitierten wir von unserem ausgezeichneten Basisgeschäft sowie davon, dass 2006 schwere Naturkatastrophen weitgehend ausblieben. Die Erstversicherung hat ebenfalls wieder erheblich zum Erfolg der Münchener-Rück-Gruppe beigetragen: Ihr Ergebnis lag mit Millionen über unseren Planungen. Das Kapitalanlageergebnis steuerte 8,9 (10,8) Milliarden zum Unternehmenserfolg bei. Das operative Ergebnis stieg deutlich um 32,6 % auf 5,5 (4,1) Milliarden, wobei das Vorjahrsergebnis hohe Gewinne aus der Veräußerung der Karlsruher Versicherungsgruppe und von HVB-Aktien umfasst hatte. Konzernergebnis Alle Angaben in Mio Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte Operatives Ergebnis Konzernergebnis

3 Rückversicherung Im Rückversicherungsgeschäft profitierten wir von der hohen Qualität unseres Basisgeschäfts, das wir in den letzten Jahren Schritt für Schritt konsequent zur jetzt erreichten Profitabilität geführt haben. Zudem blieben wir anders als im Vorjahr von schweren Naturkatastrophenschäden weitgehend verschont. Daher erreichten wir eine spürbar verbesserte Schaden-Kosten-Quote von ausgezeichneten 92,6 (111,7) %. Ein guter Geschäftsverlauf in Leben und Gesundheit sowie ein solides Kapitalanlageergebnis halfen uns dabei, unsere ehrgeizigen Ziele deutlich zu übertreffen. Zum Konzernergebnis trugen die beiden Rückversicherungssegmente Leben/Gesundheit sowie Schaden/Unfall 0,6 (1,0) bzw. 2,1 (0,4) Milliarden bei. Das Gesamtresultat für die Rückversicherung lag damit um 92,9 % über dem Vorjahr. Zusammen mit dem soliden Kapitalanlageergebnis stieg das operative Ergebnis für die Rückversicherung damit insgesamt um 84,5 % auf 4,4 (2,4) Milliarden. Ergebnis Rückversicherung Alle Angaben in Mio Operatives Ergebnis Konzernergebnis Schaden-Kosten-Quote nach Ressorts Alle Angaben in % Leben/Gesundheit 96,3 93,0 Europa 1 97,1 94,2 Europa 2 und Lateinamerika 97,2 100,1 Asien, Australasien, Afrika 93,9 95,0 Nordamerika 96,9 134,0 Corporate Underwriting/Global Clients 88,1 126,0 Special and Financial Risks 81,1 110,5 Nur Gesundheit, ohne nach Art der Lebensversicherung betriebenes Krankenversicherungsgeschäft, Vorjahreszahlen angepasst. Die Beitragseinnahmen blieben 2006 mit 22,2 (22,3) Milliarden auf hohem Niveau. Ursache für den leichten Umsatzrückgang war in erster Linie unsere weiterhin strikt risikoadäquate Zeichnungspolitik. Bruttobeiträge nach Segmenten Alle Angaben in Mio Leben/Gesundheit Schaden/Unfall Gesamt Erstversicherung Das Geschäft unserer Erstversicherer verlief im vergangenen Jahr sehr erfolgreich. Das operative Ergebnis lag 2006 bei 1,3 (1,5) Milliarden, der Gewinn bei 1,1 (1,2) Milliarden. Im Vorjahresergebnis hatten sich die Sondererträge aus dem Umtausch der HVB- in UniCredit-Aktien sowie die Verkleinerung des Konsolidierungskreises (u. a. Verkauf der Karlsruher) ausgewirkt; ohne diese und bereinigt um einen positiven Steuereffekt im Jahre 2006 hätte sich ein Gewinnanstieg um 0,2 Milliarden ergeben. Die ERGO Versicherungsgruppe, die im Erstversicherungssegment etwa 95 % der gebuchten Bruttobeiträge stellt, steigerte ihren Gewinn um 15,3 % auf 906 (786) Millionen. Ihre Schaden-Kosten-Quote (Schaden/Unfall inklusive Rechtsschutz) senkte sie auf sehr gute 90,7 (92,3) %; ebenso erfreulich ist die Entwicklung der Schaden-Kosten- Quote der gesamten Erstversicherungsgruppe also einschließlich Europäische Reiseversicherung und Watkins- Syndikat mit 90,8 (93,1) %. Im Erstversicherungssegment der Münchener-Rück- Gruppe sanken die gebuchten Bruttobeiträge auf 16,7 (17,6) Milliarden ; ohne die erwähnten Verkäufe blieben sie stabil Gebuchte Bruttobeiträge: Leben/Gesundheit Mio Schaden/Unfall Mio Schadenquote Schaden/Unfall % 55,8 57,8 Kostenquote Schaden/Unfall % 33,8 33,5 Schaden-Kosten-Quote Schaden/Unfall % 89,6 91,3 Schaden-Kosten-Quote Rechtsschutz % 95,3 99,8 Schaden-Kosten-Quote Schaden/ Unfall inkl. Rechtsschutz % 90,8 93,1 Konzernergebnis Leben/Gesundheit Mio Konzernergebnis Schaden/Unfall Mio

4 Kapitalanlagen auf stabilem Niveau Die Kapitalanlagen der Münchener-Rück-Gruppe betrugen zum Jahresende unverändert zum Vorjahr rund 177 Milliarden. Unser Kapitalanlageergebnis lag bei hohen 8,9 Milliarden. Die Kapitalanlagerendite bezifferte sich auf 5,0 (5,9) %. Das Vorjahresergebnis von 10,8 Milliarden war durch die Gewinne aus dem Umtausch der HVB- in UniCredit-Aktien und den Verkauf der Karlsruher Versicherungsgruppe in Höhe von brutto insgesamt 1,1 Milliarden geprägt worden. Der positive Saldo aus unrealisierten Gewinnen und Verlusten aus jederzeit veräußerbaren Wertpapieren verringerte sich wegen des gestiegenen Marktzinsniveaus um 15,4 % auf 9,3 Milliarden, blieb damit aber auf hohem Niveau. Ausblick 2007 Wir streben auch für 2007 eine Rendite von mehr als 15 % auf das risikoadjustierte Eigenkapital an. Auf der Basis der Kapitalausstattung zur Jahreswende 2006/2007 entspräche dies einem Konzernjahresüberschuss nach Konsolidierung zwischen 2,8 und 3,2 Milliarden, rund 10 % mehr als die für 2006 angepeilte Gewinnspanne. Für die Rückversicherung erwarten wir weiter eine Schaden-Kosten-Quote von unter 97 %, in der Erstversicherung erneut unter 95 %. Die Münchener Rück rechnet derzeit für 2007 bei stabilen Wechselkursen gruppenweit mit Beiträgen etwa auf Vorjahreshöhe zwischen 37,5 und 38,5 Milliarden, davon in der Rückversicherung vor Konsolidierung 22 bis 23 Milliarden und in der Erstversicherung 17 bis 17,5 Milliarden. Aktie Der ausgezeichnete Geschäftsverlauf und das Aktienrückkaufprogramm bescherten den Aktionären der Münchener Rück wieder Kursgewinne. Der Wert der Aktie kletterte 2006 um 14 %. Aufgrund des Rekordergebnisses 2006 werden Vorstand und Aufsichtsrat der Hauptversammlung am 26. April 2007 vorschlagen, eine im Vergleich zum Vorjahr um 45 % höhere Dividende von 4,50 (3,10) je Aktie auszuschütten. Damit zahlen wir die Rekordsumme von mehr als 988 (707) Millionen an unsere Aktionäre aus. Den im November 2006 gestarteten Aktienrückkauf konnten wir bereits abschließen. Es wurden etwas über 8 Millionen Aktien zu einem durchschnittlichen Kurs von 124,36 gekauft. Diese Aktien werden bis zur Hauptversammlung eingezogen sein. Die Münchener Rück zeigt damit, dass sie durch aktives Management ihre Kapitalausstattung am Bedarf ausrichtet. Zusammen mit der Dividende bieten wir dem Kapitalmarkt bis Ende April annähernd 2 Milliarden. Kursentwicklung = 100, Quelle: Datastream J F M A M J J A S O N D Münchener-Rück-Aktie DAX 30 Morgan-Stanley-Versicherungsindex (MSCI) in

5 Wichtige Kennzahlen (IFRS) Münchener-Rück-Gruppe Gebuchte Bruttobeiträge Mrd. 37,4 38,2 Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte Mio Ertragsteuern Mio Konzernergebnis Mio davon: auf Minderheitsanteile entfallend Mio Kapitalanlagen Mrd. 176,9 177,2 Eigenkapitalrendite % 14,2 12,5 Eigenkapital Mrd. 26,4 24,4 Nichtbilanzierte Bewertungsreserven Mrd. 1,9 2,6 Versicherungstechnische Rückstellungen (netto) Mrd. 153,8 154,0 Mitarbeiter zum 31. Dezember Einschließlich der Anteile, die auf andere Gesellschafter und Versicherungsnehmer entfallen. Rückversicherung Gebuchte Bruttobeiträge Mrd. 22,2 22,3 Kapitalanlagen Mrd. 85,0 87,0 Versicherungstechnische Rückstellungen (netto) Mrd. 59,6 63,4 Reservesätze Schaden/Unfall % 280,9 295,8 Groß- und Größtschäden (netto) Mio davon: Schäden aus Naturkatastrophen Mio Schaden-Kosten-Quote Schaden/Unfall % 92,6 111,7 Vor Eliminierung segmentübergreifender konzerninterner Geschäftsvorfälle. Erstversicherung Gebuchte Bruttobeiträge Mrd. 16,7 17,6 Kapitalanlagen Mrd. 107,4 105,9 Versicherungstechnische Rückstellungen (netto) Mrd. 94,2 90,6 Reservesätze Schaden/Unfall % 124,9 113,1 Schaden-Kosten-Quote Schaden/Unfall % 90,8 93,1 Vor Eliminierung segmentübergreifender konzerninterner Geschäftsvorfälle. Unsere Aktie Ergebnis je Aktie 15,12 11,74 Dividende je Aktie 4,50 3,10 Ausschüttung Mio Kurs der Aktie zum 31. Dezember 130,42 114,38 Börsenwert der Münchener Rück zum 31. Dezember Mrd. 29,9 26,3 Umsatzentwicklung ,6 % 4,7 % 0,2% 0,3 % 9,7 % 0,6 % 2,6 % 5,6 % 6,3 % 14,6 % Gesamt 2,0 % Gesamt 0,3 % Gesamt 5,8 % Gesamt 1,0 % Gesamt 10,8 % Rückversicherung Erstversicherung

6 Wichtige Termine 2007/ April 2007 Hauptversammlung 27. April 2007 Dividendenzahlung 4. Mai 2007 Zwischenbericht zum 31. März August 2007 Zwischenbericht zum 30. Juni August 2007 Halbjahres-Pressekonferenz 6. August 2007 Veröffentlichung Nachhaltigkeitsbericht 5. November 2007 Zwischenbericht zum 30. September März 2008 Bilanzpressekonferenz zum Konzernabschluss April 2008 Hauptversammlung 8. Mai 2008 Zwischenbericht zum 31. März August 2008 Zwischenbericht zum 30. Juni November 2008 Zwischenbericht zum 30. September 2008 Service für Anleger Wenn Sie allgemeine Fragen zur Aktie der Münchener Rück haben, nutzen Sie bitte unsere Aktionärshotline: Telefon: ( ) (6 Cent pro Anruf aus dem Netz der Deutschen Telekom) Den Geschäftsbericht 2006 sowie weitere aktuelle Informationen zur Münchener Rück und zu ihrer Aktie finden Sie im Internet unter Disclaimer Dieses Dokument enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf derzeitigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der Münchener Rück beruhen. Bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächliche Entwicklung, insbesondere die Ergebnisse, die Finanzlage und die Geschäfte unserer Gesellschaft wesentlich von den hier gemachten zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder sie an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Anmerkung der Redaktion In Veröffentlichungen der Münchener Rück verwenden wir in der Regel aus Gründen des Leseflusses die männliche Form von Personenbezeichnungen. Damit sind grundsätzlich sofern inhaltlich zutreffend Frauen und Männer gemeint Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Königinstraße München Bestellnummer: