Aktienranking Metropolregion Rhein-Neckar

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1 Aktienranking Metropolregion Rhein-Neckar Gewichtungsmonitor Bilanzqualität 20% Aktuelle Profitabilität 20% Bewertung (2015e) 20% Gewichtung Gewichtung Gewichtung Bloomberg Healthgrade 25% Gesamtkapitalrendite (LBBWe) 20% EV/Umsatz (LBBWe) 5% Altman's Z-Score 25% Eigenkapitalrendite (LBBWe) 15% EV/EBITDA (LBBWe) 10% Gearing (LBBWe) 25% EBITDA-Marge (LBBWe) 20% EV/EBIT (LBBWe) 20% Zinsdeckung (LBBWe) 25% EBIT-Marge (LBBWe) 15% KGV adjustiert (LBBWe) 20% Nettoergebnismarge (LBBWe) 10% KGV in % des 10-Jahres-Schnitts 25% Dividendenrendite (LBBWe) 20% KBV 20% 100% 100% 100% Langfristiger Erfolg 15% Wachstumserwartung. (2014e/2015e) 15% Analystengunst 10% Gewichtung Gewichtung Gewichtung historische 5-jährige Eigenkapitalrendite 20% Umsatzwachstum (LBBWe) 15% Revisionsindikator Umsatzschätzung (4W) 10% historische 5-jährige Nettomarge 10% EBITDA-Wachstum (LBBWe) 15% Revisionsindikator Gewinnschätzung (4W) 15% historisches 5-jähriges Gewinnwachstum 10% EBIT-Wachstum (LBBWe) 15% Revisionsindikator Dividendenschätz. (4W) 15% historische 5-jährige Gewinnstabilität 10% Gewinnwachstum adjustiert (LBBWe) 15% Revisionsindikator Buchwertschätz. (4W) 15% Aktienperformance der letzten 5 Jahre 20% Cashflow-Wachstum (LBBWe) 25% Revisionsindikator Kursziel (4W) 15% Marktkapitalisierung 30% Dividendenwachstum (LBBWe) 15% Kurs in % des durchschn. Kursziels 15% Durchschnittliches Analystenrating 15% 100% 100% 100% 6 Kategorien, fast 40 Einzelkriterien. Modell ist seit 2011 im Live-Einsatz

2 Ergebnismonitor Bilanzqualität 20% Aktuelle Profitabilität 20% Bewertung (2015e) 20% Punkte Punkte Punkte Fuchs Petrolub 90,2 SAP 84,5 Hornbach-Baumarkt 84,5 Hornbach-Baumarkt 79,3 Fuchs Petrolub 82,7 Heidelberger Druck 78,6 Software AG 78,9 Software AG 74,1 Software AG 76,4 SAP 77,0 BASF 71,8 MVV Energie 70,9 BASF 60,9 Merck 61,8 Heidelberg Cement 60,0 Merck 58,2 MVV Energie 57,3 BASF 50,5 Bilfinger 54,3 Hornbach-Baumarkt 48,2 SAP 46,4 Südzucker 49,8 Heidelberg Cement 45,0 Bilfinger 42,3 Heidelberg Cement 39,8 Südzucker 30,9 CropEnergies 37,7 MVV Energie 38,4 Bilfinger 27,7 Merck 21,8 CropEnergies 31,1 Heidelberger Druck 14,1 Fuchs Petrolub 20,5 Heidelberger Druck 27,0 CropEnergies 3,6 Südzucker 15,9 Langfristiger Erfolg 15% Wachstumserwartung. (2014e/2015e) 15% Analystengunst 10% Punkte Punkte Punkte SAP 87,3 CropEnergies 78,6 SAP 65,0 Fuchs Petrolub 81,8 SAP 74,0 Software AG 60,0 BASF 76,4 Heidelberg Cement 63,5 Heidelberg Cement 57,3 Merck 70,9 Heidelberger Druck 63,0 Merck 52,3 Software AG 46,4 Hornbach-Baumarkt 51,8 MVV Energie 48,2 Heidelberg Cement 44,5 Bilfinger 51,2 Heidelberger Druck 48,2 Südzucker 43,6 Südzucker 47,9 Hornbach-Baumarkt 44,1 Bilfinger 41,8 Fuchs Petrolub 47,3 Fuchs Petrolub 40,5 MVV Energie 35,5 BASF 41,9 CropEnergies 39,5 Hornbach-Baumarkt 30,9 Merck 39,8 BASF 36,4 CropEnergies 26,4 Software AG 28,0 Bilfinger 22,7 Heidelberger Druck 14,5 MVV Energie 17,5 Südzucker 21,8 Gesamtergebnis Punkte SAP 72,3 Software AG 63,0 Fuchs Petrolub 62,1 Hornbach-Baumarkt 59,2 BASF 58,0 Heidelberg Cement 50,9 Merck 50,2 MVV Energie 46,1 Bilfinger 41,1 Heidelberger Druck 40,4 Südzucker 35,2 CropEnergies 34,2 2 Daten: Bloomberg, ThomsonReuters, LBBW; Berechnungen: LBBW Research

3 Veränderungen Bilanzqualität Aktuelle Profitabilität Bewertung (2015e) Apr 2015 Dez 2014 Veränderung Apr 2015 Dez 2014 Veränderung Apr 2015 Dez 2014 Veränderung Fuchs Petrolub SAP Hornbach-Baumarkt Hornbach-Baumarkt Fuchs Petrolub Heidelberger Druck Software AG Software AG Software AG SAP BASF MVV Energie BASF Merck Heidelberg Cement Merck MVV Energie BASF Bilfinger Hornbach-Baumarkt SAP Südzucker Heidelberg Cement Bilfinger Heidelberg Cement Südzucker CropEnergies MVV Energie Bilfinger Merck CropEnergies Heidelberger Druck Fuchs Petrolub Heidelberger Druck CropEnergies Südzucker Langfristiger Erfolg Wachstumserwartung. (2014e/2015e) Analystengunst Apr 2015 Dez 2014 Veränderung Apr 2015 Dez 2014 Veränderung Apr 2015 Dez 2014 Veränderung SAP CropEnergies SAP Fuchs Petrolub SAP Software AG BASF Heidelberg Cement Heidelberg Cement Merck Heidelberger Druck Merck Software AG Hornbach-Baumarkt MVV Energie Heidelberg Cement Bilfinger Heidelberger Druck Südzucker Südzucker Hornbach-Baumarkt Bilfinger Fuchs Petrolub Fuchs Petrolub MVV Energie BASF CropEnergies Hornbach-Baumarkt Merck BASF CropEnergies Software AG Bilfinger Heidelberger Druck MVV Energie Südzucker Gesamtergebnis Apr 2015 Dez 2014 Veränderung SAP Software AG Fuchs Petrolub Hornbach-Baumarkt BASF Heidelberg Cement Merck MVV Energie Bilfinger Heidelberger Druck Südzucker CropEnergies Daten: Bloomberg, ThomsonReuters, LBBW; Berechnungen: LBBW Research

4 Kriterien im Zeitablauf (I) Bilanzqualität Jun 2012 Sep 2012 Dez 2012 Mrz 2013 Jun 2013 Sep 2013 Dez 2013 Mrz 2014 Jun 2014 Sep 2014 Dez 2014 Apr 2015 BASF Bilfinger CropEnergies ab hier bis einschließlich Feb 2014 außer Konkurrenz Fuchs Petrolub Heidelberger Cement Heidelberger Druck Hornbach-Baumarkt Merck MVV Energie SAP Software AG Südzucker Langfristiger Erfolg Jun 2012 Sep 2012 Dez 2012 Mrz 2013 Jun 2013 Sep 2013 Dez 2013 Mrz 2014 Jun 2014 Sep 2014 Dez 2014 Apr 2015 BASF Bilfinger CropEnergies ab hier bis einschließlich Feb 2014 außer Konkurrenz Fuchs Petrolub Heidelberger Cement Heidelberger Druck Hornbach-Baumarkt Merck MVV Energie SAP Software AG Südzucker Aktuelle Profitabilität Jun 2012 Sep 2012 Dez 2012 Mrz 2013 Jun 2013 Sep 2013 Dez 2013 Mrz 2014 Jun 2014 Sep 2014 Dez 2014 Apr 2015 BASF Bilfinger CropEnergies ab hier bis einschließlich Feb 2014 außer Konkurrenz Fuchs Petrolub Heidelberger Cement Heidelberger Druck Hornbach-Baumarkt Merck MVV Energie SAP Software AG Südzucker Daten: Bloomberg, ThomsonReuters, LBBW; Berechnungen: LBBW Research

5 Kriterien im Zeitablauf (II) Akt. Wachstumserw. Jun 2012 Sep 2012 Dez 2012 Mrz 2013 Jun 2013 Sep 2013 Dez 2013 Mrz 2014 Jun 2014 Sep 2014 Dez 2014 Apr 2015 BASF Bilfinger CropEnergies ab hier bis einschließlich Feb 2014 außer Konkurrenz Fuchs Petrolub Heidelberger Cement Heidelberger Druck Hornbach-Baumarkt Merck MVV Energie SAP Software AG Südzucker Aktuelle Bewertung Jun 2012 Sep 2012 Dez 2012 Mrz 2013 Jun 2013 Sep 2013 Dez 2013 Mrz 2014 Jun 2014 Sep 2014 Dez 2014 Apr 2015 BASF Bilfinger CropEnergies ab hier bis einschließlich Feb 2014 außer Konkurrenz Fuchs Petrolub Heidelberger Cement Heidelberger Druck Hornbach-Baumarkt Merck MVV Energie SAP Software AG Südzucker Analystengunst Jun 2012 Sep 2012 Dez 2012 Mrz 2013 Jun 2013 Sep 2013 Dez 2013 Mrz 2014 Jun 2014 Sep 2014 Dez 2014 Apr 2015 BASF Bilfinger CropEnergies ab hier bis einschließlich Feb 2014 außer Konkurrenz Fuchs Petrolub Heidelberger Cement Heidelberger Druck Hornbach-Baumarkt Merck MVV Energie SAP Software AG Südzucker Daten: Bloomberg, ThomsonReuters, LBBW; Berechnungen: LBBW Research

6 Gesamtergebnis im Zeitablauf Gesamtergebnis Jun 2012 Sep 2012 Dez 2012 Mrz 2013 Jun 2013 Sep 2013 Dez 2013 Mrz 2014 Jun 2014 Sep 2014 Dez 2014 Apr 2015 BASF Bilfinger CropEnergies ab hier bis einschließlich Feb 2014 außer Konkurrenz Fuchs Petrolub Heidelberger Cement Heidelberger Druck Hornbach-Baumarkt Merck MVV Energie SAP Software AG Südzucker Daten: Bloomberg, ThomsonReuters, LBBW; Berechnungen: LBBW Research