Was kann die deutsche Reformdebatte vom schwedischen System lernen und was nicht?

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1 Was kann die deutsche Reformdebatte vom schwedischen System lernen und was nicht? Barbara Sternberger-Frey Finanzjournalistin Berlin, den 08. Juni 2016

2 Was kann das deutsche System lernen Zentrales Argument für beide Systeme: Wunsch, an der Kapitalmarktentwicklung zu partizipieren und Umlagesystem durch kapitalgedecktes zu ergänzen = Risikostreuung Aber: Schwedische Prämienrente angesiedelt innerhalb der staatlichen Alterssicherung - deutsche Zusatzvorsorge bislang private Altersvorsorge Schwedisches System durch ArbN- und ArbG-Beitrag finanziert, Zusatzvorsorge hierzulade nur Eigenbeitrag Sparer/ArbN Ermöglichen individueller Anlageentscheidungen Im schwedischen System aber mit Basisprodukt (staatlicher Standardfonds), falls keine Wahl getroffen wird oder die anderen nicht gefallen

3 Was kann das deutsche System lernen Geringe Kostenqote bei der Prämienrente Durch Verzicht auf Abschlusskosten/Vertriebsprovision Kostenvorteile durch zentrale Verhandlungsposition der Rentenversicherung (vgl. (institutionelle Konditionen statt Retailkonditionen bei Einzelverträgen) Transparenz bei Prämienrente Standardisierte Angaben zu Produktgruppe, Risikoklasse, Kosten, Wertentwicklung etc. Informationen zusammen mit gesetzlichen Rentenansprüchen Absicherung des Langlebigkeitsrisikos In Deutschland über private Versicherung In Schweden letztlich über Rentenbehörde und deren kollektiven Kapitalstock und damit letztlich vom Staat

4 und was nicht? Kapitalmarktrisiko trägt in Schweden jeder Bürger allein Zum Ausgleich Wahl zwischen fester und variabler (Teil-) Rente Problem: Teilrente reicht möglicherweise nicht zur Lebensstandardsicherung bzw. könnte dazu führen, dass Bürger solange auf Grundsicherung fallen In Schweden keine staatliche Förderung Problem: Geringverdiener können ohne Förderung hierzulande kaum Zusatzvorsorge aufbauen In Schweden: Obligatorium Problem: Obligatorium würde hierzulande nicht alle ArbN bzw. mittel- und unmittelbar Zulagenberechtigten erreichen

5 Grundfunktion: Das Basisprodukt für die ergänzende Altersvorsorge Leistungen: - Ausgleich von Rentenabschlägen bei Erwerbsminderungsrente (nach Einführung dieser Möglichkeit im SGB VI, unabhängig vom Vorsorgekonto) - Ausgleich von Rentenabschlägen bei Altersrente, 187a SGB VI - Rente-on-top (ROT) - Hinterbliebenenschutz in der Rentenbezugsphase (in der Ansparphase: Vererbbarkeit) Grundidee zur Kapitalanlage: - kollektives Sparen nach Goecke für Langfristanlage - Kapitalerhaltsgarantie zu Rentenbeginn (nominal) Beitrag: Lösungsungsvorschlag: Vorsorgekonto - Sparer zahlt 4% seines Bruttoeinkommens (bis 4% BBG) ein Transparenz durch jährliche Information

6 Vorsorgekonto: Das Basisprodukt für die ergänzende Altersvorsorge Anbieter: - unabhängiges Versorgungswerk unter dem Dach der DRV (strikte organisatorische, haushalterische, personelle und strukturelle Trennung) Besonderheit: - durch EM-Absicherung besteht ein Solidarelement und damit Europrechtskonformität - förderfähig lt. AltZertG - bav-alternative für Entgeltumwandlung nach 3.63 EStG (steuer-, aber nicht sozialabgabenfrei) Alternative Möglichkeiten für die Auszahlung der Rente-on-Top : - ratierliche Kapitalüberführung vor Rentenbeginn in die DRV und Umwandlung in Entgeltpunkte - kapitalgedeckte Auszahlung im Rahmen der 2. Säule (ggf. als kapitalgedeckter Auszahlplan mit Later-life-protection-income-fund nach Vorbild britischer CDC-Pläne ) - ggf. Mischform Vorsorgekonto Grundfunktion

7 Kapitalanlage: Vorsorgekonto Details zu Kapitalanlage und Kosten - Liquiditätsanlage: Anlagevorschriften nach 80 ff. SGB IV - für Langfristanlagen: Anlagevorschriften wie für Zeitwertkonten lt. Rundschreiben der Spitzenverbände der Sozialversicherungsträger vom u.a. Anlage langfristiger Mittel in passiv gemanagtem Portefeuille mit marktbreiten ETF - kontinuierliches Asset-Liability-Management (Vorbild Niederlande) Ausschreibung und externe Verwaltung der Gelder - ggf. Treuhand- oder Verpfändungslösung zugunsten der Vorsorgekontoinhaber Kosten: - keine Abschluss- und Vertriebskosten - keine Gewinnerzielungsabsicht - sehr niedrige Verwaltungskosten

8 Vorsorgekonto Vorteile - enge Anlehnung an Leistungskatalog der gesetzlichen Rente - keine Auszehrung der gesetzlichen Rente durch Verzicht auf Sozialabgabenfreiheit in der Ansparphase = - keine Absenkung der Rentenhöhe durch Aushöhlung der Rentenanpassungsformel - keine Absenkung der individuellen Ansprüche auf EM bzw. AR - echter Beitrag zur Armutsvermeidung - durch Ausgleich von EM-Abschlägen ( = zugleich dauerhafte Erhöhung der Rentenleistung!) - durch Nicht-Aushöhlung von Lohnersatzleistungen - bei der Rente on Top ggf. durch höhere Freibeträge bei der Grundsicherung - renditeträchtigere Kapitalanlage ohne Verzicht auf nominale Kapitalerhaltsgarantie - Bündelung von privaten und betrieblichen Zusatzrentenansprüchen unter einem Dach - keine Herabsetzung der Mindestleistung bzw. Erhöhung des Anlagerisikos für ArbN wie z.b. bei Sozialpartnermodell - sofern Vorsorgekonto als private Zusatzvorsorge ausgestaltet wird: (derzeit) keine Doppelverbeitragung mit KV- und PV-Beiträgen in Rentenphase

9 Vorsorgekonto Vorteile II - selbstbestimmbare Entscheidung über den Rentenbeginn, somit Flexibilisierung der Übergänge in die Rente - Chance zur Anhebung der Rente über Grundsicherungsniveau - zusätzliche Absicherung der EM, geschlechtsneutral, ohne Risikoprüfung - systemnahes, einfaches, transparentes Basismodell - greift aktuelle politische Diskussionen auf: - Rente mit 67 - flexible Übergänge - Erwerbsminderung - Altersarmut - weitere Verbreitung der kapitalgedeckten Altersvorsorge - Stärkung der ersten Säule - Konzept erfüllt die politischen Anforderungen an ein Basisprodukt - es kann als Riester- und/oder als bav-produkt ausgestaltet werden - rechtliche Machbarkeit vom Wissenschaftlichen Dienst des Bundestags bestätigt