Swisscanto (CH) Real Estate Fund Swiss Commercial

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1 Swisscanto (CH) Real Estate Fund Swiss Commercial Produktvorstellung anlässlich der Öffnung und Kotierung Zürich, September 2015

2 1. Eckdaten und Strukturmerkmale 2. Portfolio-Qualität 3. Ausblick 4. Anhang 2

3 Produkt mit klarer Positionierung Investition in kommerzielle und gemischt genutzte Liegenschaften in der ganzen Schweiz Hohe Qualitätsanforderungen an die Liegenschaften Lancierung 2010 Liegenschaften im Direktbesitz Ausschüttung für Anleger steuerfrei 3

4 Gut diversifiziertes Portfolio Regionale Allokation Nutzungsarten 4% 23% 18% 21% Zürich Ostschweiz Innerschweiz Nordwestschweiz Südschweiz 5% 19% 2% 29% Wohnen Büro Verkauf Gewerbe Parking 29% 5% Genfersee 29% 16% Sonstige Stand:

5 Objekte mit guter Lage und Qualität Objektrating Sanierung Basel Durchschnittliches Lagerating 3.9 Durchschnittliches Objektrating 3.9 Durch die Sanierung in Basel wird das Objektrating der Liegenschaft deutlich verbessert Lagerating Quelle: Wüest und Partner, Stand

6 Ertragsgenerierung über attraktive Mieter Fälligkeitsstruktur der Mietverhältnisse Grösste Mieter 0% 5% 10% 15% 20% 25% 2015 & unbefr >=2024 Mieter % ME Stadler Altenrhein AG 23% The Zurich International School 7% Die Schweizerische Post 6% Siemens Schweiz AG 6% Continental Suisse SA 4% Conforama SA 3% Coop Genossenschaft 3% Aldi Suisse SA 3% Airex Composite Structures 3% Solothurnisches Zentrum Oberwald 2% Summe Top 10 60% Stand:

7 Sinkendes Leerstandsniveau im Bestand 12% 10.8% 10% 9.3% 9.2% 10.0% 8% 6% 4% 8.0% 5.1% 4.8% 4.7% 6.3% 7.9% 6.5% 6.0% 6.0% 5.7% 5.4% 5.4% 5.0% 5.1% 5.0% 5.0% 7.1% 7.1% 5.9% 5.9% 6.2% 5.9% 4.9% 4.8% 2% 0% Gesamtleerstand Bestandesportfolio Stand:

8 Neuendorf, Industriestrasse (Lager/Logistik) Kauf Mitte 2013 Baujahr 1989 Vollvermietung Hauptmieter Continental (Vertrag bis 2023, ca. 60% Ertragsanteil), H&M, Migros Marktwert CHF 20.0 Mio. Bruttorendite 8.3% (Baurecht) 8

9 Industriepark Altenrhein Quelle Rating: Wüest & Partner Lage Baujahr Verkehrswert Nutzung Soll-Mietzinseinnahmen Leerstand 0% Bruttorendite auf Verkehrswert Mietfläche Instandsetzungsbedarf Hauptmieter Dreiländereck, Flughafen Ab 1926 in Etappen CHF Mio. Industrie, Gewerbe, Büro CHF 6.4 Mio. 7.7% ca. 58'000m2 Permanente Arealentwicklung Stadler Altenrhein (Bahntechnologie) ca. 83% Ertragsanteil Vertrag bis 2029 (mit vorzeitiger Kündigungsmöglichkeit 2019/24) AIREX (Kunststoffkonstruktionen) Ca. 10% Ertragsanteil Vertrag bis

10 Entwicklungsplanung Altenrhein Der Mietvertrag mit Stadler läuft bis 2029 mit Early Breaks 2019 und 2024; die Early Breaks sind mit hohen Penalty-Zahlungen (über eine Jahresmiete) verbunden. Stadler signalisiert laufend Bedarf an zusätzlichen Flächen. Die Entwicklungsplanung erfolgt deshalb in enger Abstimmung mit Stadler. Zur Zeit laufen folgende gemeinsame Projekte: Umbau Lager in Büroflächen Bedarfsplanung für eine Kantine Bedarfsplanung eines Bürogebäudes am Arealeingang 10

11 Gute Investitionspipeline von knapp 60 Mio. Bauprojekt in Zofingen mit Hauptmieter Siegfried (Siegfried Areal) Zwei Bauetappen (Fertigstellung 2015 bzw. 2017) Investitionsvolumen rund CHF 62 Mio. (davon rund CHF 37 Mio ) Sanierung Basel, Aeschenvorstadt Investitionsvolumen rund CHF 14 Mio. Ausführung Laufende Areal-Entwicklung in Altenrhein Objekt (Zahlen in Mio. CHF) GAK Kostenstand Bau Zofingen, Siegfried-Areal ( Etappe) Basel, Aeschenvorstadt (Sanierung) Altenrhein (Arealentwicklung) Total

12 Zofingen, Siegfried-Areal Bauprojekt mit zwei Etappen Fertigstellung 2015 / 2017 Vermietung der ersten Etappe an Hauptmieter Siegfried AG (neuer Hauptsitz) Etappe 1 ist voll vermietet: Siegfried 16 Jahre (ca. 90% Ertragsanteil), Bilfinger Industrials 10 Jahre Realisierung der 2. Etappe abhängig vom Vermietungsstand (mind. 60%) Aus heutiger Sicht kann 2. Etappe realisiert werden Gesamtanlagekosten des Projektes ca. CHF 62 Mio. 12

13 Deutlich gestiegenes Ausschüttungspotenzial Ausschüttung in CHF / Anteil Zielbereich (mittelfristig) Ausschüttungsquote 93% (Vorjahr 95%) Ausschüttungsrendite von 3% Ausschüttung steuerfrei (direkt gehaltene Liegenschaften) 13

14 Schwerpunkte Öffnung und Börsengang Laufende Prüfung weiterer Akquisitionen (Steigerung der Ertragskraft und weitere Verbesserung der Diversifikation) Transaktionsmarkt ist auch im kommerziellen Segment nach wie vor ein Verkäufermarkt Qualität vor schnellem Wachstum: REF Swiss Commercial kauft nicht Portfoliobereinigungen anderer Gefässe Durchführung der Grosssanierung in Basel (Aeschenvorstadt) Fokus auf Leerstands- bzw. Cashflow-Management 14

15 Anhang 15

16 Team Asset Management Real Estate IAR - Real Estate Stephan Lüthi Assistenz: Alexandra Koller IARF IARS IARP IART Finanzen & Services Kauf / Verkauf Projekt Management Tech. Asset Managem. Daniel Kehl 3.9 FTE Josip Mastelic 3.6 FTE Robert Haller 5.7 FTE Marcel Stieger 9.0 FTE IARM Portfolio Managem. Roland Süsstrunk Anlagegruppe Immobilien, Swisscanto Anlagestiftung Product Manager: Dirk Steiner Portfolio Management SWC REF IFCA & SWC REF SWISS COMMERCIAL Product Manager: Dirk Steiner Andreas Meier Stand August

17 Performancevergleich 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% Swisscanto (CH) Real Estate Fund Swiss Commercial SXI Real Estate Funds TR Procimmo Swiss Commercial Fund Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss UBS (CH) Property Fd-Swiss Commercial 'Swissreal' Schroder ImmoPLUS -10% -15% Performance (Total Return) in % per in CHF YTD 3M 6M 1J 3J SXI Real Estate Funds TR Swisscanto (CH) Real Estate Fund Swiss Commercial Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss UBS (CH) Property Fd-Swiss Commercial 'Swissreal' Schroder ImmoPLUS Procimmo Swiss Commercial Fund SWC Vergleichsfonds mit ähnlichen Eigenschaften: Schwerpunkt Kommerz ganze Schweiz Quelle: Lipper Die vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator und keine Garantie für den Erfolg in der Zukunft. Die Wertentwicklung wurde ohne Berücksichtigung der bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten berechnet. 17

18 Agio-Vergleich 35% 30% 25% 20% 15% 10% SWC REF Commercial UBS Swissreal CS Interswiss Schroder Immoplus Procimmo 5% 0% -5% SWC Vergleichsfonds mit ähnlichen Eigenschaften: Schwerpunkt Kommerz ganze Schweiz -10% Jun.2011 Dez.2011 Jun.2012 Dez.2012 Jun.2013 Dez.2013 Jun.2014 Dez.2014 Jun.2015 Quelle: Lipper, Bloomberg 18

19 Agios und Zinsen 35% 30% 25% 20% Agio % 10% % % 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 10Y CHF Swap Rate Quelle: Bloomberg, Swisscanto, Jahresberichte Fonds 19

20 Kennzahlen aus dem Jahresbericht Inventarwert pro Anteil CHF Anlagerendite 2,61% 2,96% 3,14% 1,85% Nettorendite der fertigen Bauten 4,81% 4,88% 4,89% 6,10% Ausschüttung je Anteil (steuerfrei) CHF Ausschüttungsrendite 3,04% 3,06% 1,95% 1,91% Ausschüttungsquote 93,00% 94,66% 100,99% 97,06% Fremdfinanzierungsquote 4,49% 16,56% 0,00% 0,00% TER (bezogen auf Gesamtvermögen) 0,91% 0,93% 0,92% 0,79% Mietzinsausfallquote 5,78% 7,65% 7,96% 4,92% Liegenschaften zu Verkehrswerten Mio. CHF Nettofondsvermögen Mio. CHF ,55 20

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