Bilanzanalyse nach den neuen Rechnungslegung* bcstimmungen

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1 Josef Schwarzecker Bilanzanalyse nach den neuen Rechnungslegung* bcstimmungen Bilanzierung für 1992 Österreich, BRD, Großbritannien, Frankreich, Niederlande und Irland UEBERREUTER

2 INHALTSVERZEICHNIS 1. EINLEITUNG Die neuen Rechnungslegungsvorschriften in Europa Umsetzung der 4. EG-Richtlinie in das nationale Bilanzrecht der einzelnen Mitgliedstaaten Die neuen Rechnungslegungsvorschriften in Österreich: RLG Ziele und Reformschwerpunkte des Rechnungslegungsgesetzes Wesentliche Neuerungen für Vollkaufleute Wesentliche Neuerungen für die Kapitalgesellschaften Wesentliche Neuerungen für Konzerne (Konzernabschluß) Größenklassen, Prüfpflicht und Publizitätsvorschriften Flucht aus der Publizität DIE NEUEN RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN IN ÖSTERREICH VORSCHRIFTEN FÜR VOLLKAUFLEUTE Eröffnungsbilanz, Inventur und Schlußbilanz Ausweis und Bilanzierungsvorschriften für Vollkaufleute Bewertungsvorschriften Allgemeine Bewertungsvorschriften Bewertung des'anlagevermögens Bewertung des Umlaufvermögens Bewertungsvereinfachungsverfahren Bewertung der Passivposten, der Einlagen und Entnahmen Maßgeblichkeit der Handelsbilanz für die Steuerbilanz und Umkehr des Maßgeblichkeitsprinzips Aufbewahrungsvorschriften VORSCHRIFTEN FÜR KAPITALGESELLSCHAFTEN Größenklassen Inhalt des Jahresabschlusses Allgemeine Grundsätze der Gliederung Gliederung der Bilanz Bilanzierung des Anlagevermögens Der Anlagenspiegel Ausweis der Bewertungsreserve in der Bilanz Bewertung und Abschreibung des Anlagevermögens Beteiligungen Bilanzierung des Umlaufvermögens Fristigkeitsstruktur des Umlaufvermögens Bewertung und Abschreibung des Umlaufvermögens Bilanzierung von Rechnungsabgrenzungsposten 57

3 Bilanzierung des Eigenkapitals Bilanzierung unversteuerter Rücklagen Bewertungsreserve auf Grund von Sonderabschreibungen Sonstige unversteuerte Rücklagen Bilanzierung von Rückstellungen Bilanzierung von Verbindlichkeiten Fristigkeitsstruktur der Verbindlichkeiten Bewertung der Verbindlichkeiten Bilanzierung von Leasinggeschäften Gewinn- und Verlustrechnung Gesamtkostenverfahren Einzelne Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Gesamtkostenverfahren Umsatzkostenverfahren Einzelne Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Umsatzkostenverfahren Der Anhang Der Lagebericht : BILANZANALYSE UND BILANZBEURTEILUNG Bilanzanalyse - Definition Jahresabschluß als Informationsquelle Bonitätsprüfung und Rating Formen und Ablauf^der Bilanzanalyse Aufbereitung des Datenmaterials und Analyse der bilanzpolitischen Gestaltungsmöglichkeiten Ziel der Bilanzpolitik Gestaltungsmöglichkeiten der Bilanzpolitik Erkennbarkeit der einzelnen bilanzpolitischen Maßnahme Aufbereitung des Datenmaterials Analyse des Vermögens, des Eigenkapitals und der Schulden des Unternehmens sowie deren bilanzpolitische Bedeutung Untersuchung des Anlagevermögens Immaterielle Vermögensgegeristände Sachanlagevermögen Finanzanlagen Umlaufvermögen Vorräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Flüssige Mittel Bilanzierungshilfen Analyse der Passivseite der Bilanz Eigenkapital Unversteuerte Rücklagen Rückstellungen 102

4 Bilanzgestaltungsmaßnahmen im Konzern Checkliste für bilanzpolitische Maßnahmen Bilanz, Bewegungsbilanz und Kapitalflußrechnung Bewegungsbilanz Finanz- und Kapitalflußrechnung Kapitalflußrechnung und Fondsrechnung Fonds der liquiden Mittel I.Grades (Cash und Cash equivalents) Fonds Nettogeidvermögen (Net cash fund) Fonds des Net working capital Die Analyse der Finanzlage mit Hilfe der Kapitalflußrechnung Cash-flow-Berechnung Cash-flow auf Basis Net working capital (= Cash-flbw NWC) Cash-flow auf Basis des Nettogeidvermögens (= Cash-flow NGV) Cash-flow auf Basis der liquiden Mittel 1. Grades (= Cash-flow LM 1) Sonderprobleme bei der Errechnung des Cash-flow Bestandsveränderungen im Sachumlaufvermögen Aktivierte Eigenleistungen Finanz-Leasing Weitere Cash-flow-Definitionen Cash-flow der ordentlichen Geschäftstätigkeit Cash-flow vor Zinsen Aufsplittung in betrieblichen Cash-flow und Cash-flow aus dem Finanzbereich Netto-Cash-flow (nach Dividenden bzw. Privatentnahmen) Cash-flow Statement Analyse Analyse der Ertragskraft des Unternehmens Analyse des Betriebsergebnisses Analyse der Aufwands- und Ertragsstrukturen Break-even-Analyse Cash-flow Break-even-Analyse Analyse des Finanz- bzw. Beteiligungsergebnisses Wertschöpfung Rentabilitätsanalyse Eigenkapitalrentabilität Gesamtkapitalrentabilität Umsatzrentabilität Return on Investment (ROI-Analyse) Asset-Liability-Analyse der Bilanzstruktur Liquiditätsaspekte der Bjlanzanalyse Liquiditätskennzahlen Deckungsgrade (Anlagendeckung) Leverage-Analyse Verschuldungsgrad Analyse der Entschuldungsdauer 148

5 Weighted Average Cost of Capital Approach (WACC) Analyse der Umschlagshäufigkeit des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten Umschlagskoeffizienten Insolvenzprognose mit Hilfe von Diskriminanzanalysen Von österreichischen Kreditinstituten verwendete Kennzahlen zur Bonitätsbeurteilung BILANZIERUNG und BILANZANALYSE in ausgewählten EG-STAATEN Harmonisierungsbestrebungen in der EG Vergleich der Umsetzung der Wahlrechte der 4. EG-Richtlinie in den einzelnen Mitgliedstaaten (EG-Bilanzvergleich) Zeitliche Umsetzung der 4. EG-Richtlinie Vergleich der Gliederungs- und Ausweiswahlrechte Gliederungsschemata der Mitgliedstaaten für die Bilanz und die Gewinnund Verlustrechnung Bilanzieller Ausweis von Beteiligungen Ansatz und Bewertungswahlrechte Bilanzierung des Eigenkapitals BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND (BRD) Allgemeine Bestimmungen Bilanzierungs- und Bewertungsbestimmungen Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang und Lagebericht Vergleich wichtiger Bilanzierungsbestimmungen in der Bundesrepublik Deutschland mit jenen in Österreich und mit den Bestimmungen der 4. EG-Richtlinie FRANKREICH Allgemeine Bestimmungen Bilanzierungs- und Bewertungsbestimmungen Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang und Lagebericht Vergleich wichtiger Bilanzie/ungsbestimmungen in Frankreich mit jenen in Österreich und der BRD GROSSBRITANNIEN (GB) Allgemeine Bestimmungen Bilanzierungs- und Bewertungsbestimmungen Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang und Lagebericht Vergleich wichtiger Bilanzierungsbestimmungen in Großbritannien mit jenen in Österreich und der BRD IRLAND (Republic of Ireland) NIEDERLANDE Allgemeine Bestimmungen Bilanzierungs- und Bewertungsbestimmungen Gewinn- und Verlustrechnung, Anhang und Lagebericht

6 Vergleich wichtiger Bilanzierungsbestimmungen in den Niederlanden mit jenen in Österreich und der BRD ANHANG Bilanzanalysebeispiel nach dem RLG Text der 4. EG-Richtlinie Rechnungslegungsgesetz - RLG (Auszug) 255 ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS 293 LITERATURVERZEICHNIS 299 STICHWORTVERZEICHNIS 307