Technische Marktanalyse Indizes/Euro/Zins

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1 Technische Marktanalyse Indizes/Euro/Zins DAX und Dow treten nach freundlichem Wochenstart auf der Stelle Zum Wochenstart wurden die Märkte ohne nennenswerte Umsatztätigkeit nach oben getrieben. Der Rest der Woche verlief bei ähnlich geringen Umsätzen wenig ereignisreich. Es hat in diesen Tagen fast den Anschein, als warten die Marktteilnehmer auf etwas, ohne zu wissen worauf. Jeder spricht davon, dass die Krise nicht so leicht beendet werden könne. Die Hoffnung auf eine Lösung durch Politik und Notenbanken hält sich aber gleichwohl. So ist es zu erklären, dass vor dem Hintergrund der Unsicherheit weder Käufer auftreten, noch nennenswerte Positionen abgebaut werden. Das übergeordnete Chartbild bleibt aber skeptisch zu bewerten, sodass selbst bei einem kurzfristigen Test der alten Hochs das Schwächeszenario für die Herbstmonate aufrecht erhalten wird. Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Langfristchart DAX Der DAX befindet sich nach dem Bruch des seit Herbst bestehenden Aufwärtstrends in einem kürzerfristigen Aufwärtstrend, der unverändert Bestand hat. Auch wenn die Umsätze in diesem Jahr kontinuierlich nachgelassen haben, ist ein Test der letzten Tops im Bereich von Punkten kurzfristig möglich. Die Kraft dürfte aber kaum ausreichen, um einen Test der 2011er Hochs zu generieren. Ein solcher Test dürfte erst gelingen, wenn die Umsätze signifikant anziehen. Dieses Szenario ist derzeit nicht zu erkennen. Private Kunden 13. August 2012

2 Private Kunden Technische Marktanalyse 13. August 2012 Seite 2 Internationale Märkte Dow Jones (daily) Mit weiter nachgebenden Umsätzen hält sich der Dow Jones auf hohem Niveau stabil. Die Divergenz beim Stochastik-Indikator hatte keine nennenswerte Auswirkung auf den Kursverlauf und auch die Verkaufsignale beim MACD-Indikator konnten keine Wirkung entfalten. Somit besteht weiterhin die Möglichkeit eines Tests der Tops vom Frühjahr dieses Jahres. Hier kommt es zu einem Kreuzwiderstand aus Trendkanalbegrenzung und Widerstandslinie, der kaum zu überwinden sein dürfte. Zumindest ein Test der unteren Trendkanalbegrenzung sollte in den kommenden Wochen einkalkuliert werden. Nasdaq Composite (daily) Der Nasdaq-Index ist über die runde Marke von Punkten gestiegen, ohne dass Aufwärtsdynamik aufgekommen ist. Somit ist der Ausbruch zwar zunächst geglückt, von Nachhaltigkeit kann aber noch nicht die Rede sein. Dass die Notierung auf der Stelle tritt, wird auch durch die Umsatztätigkeit bestätigt. Es ist zwar nicht auszuschließen, dass der Index noch bis zu den Hochs vom Frühjahr dieses Jahres anzieht, das aktuelle Verhalten der Marktteilnehmer lässte aber nicht darauf schließen.

3 Private Kunden Technische Marktanalyse 13. August 2012 Seite 3 DAX (daily) DAX 7.000! Diese Überschrift ziert derzeit so manche Börsennachricht. Sei es, dass die Marke überwunden würde, oder dass es der Index nicht schaffe, diese zu überwinden. Die Aufmerksamkeit ist an dieser Marke aber offensichtlich recht hoch. In der letzten Woche sind einige Versuche, die runde Marke zu überwinden, gescheitert. Dabei war zu beobachten, dass der Umsatz genau an dem Tag angezogen hat, als die Gefahr eines Abdriftens nach unten am größten war. Technisch betrachtet hatte schon im Frühjahr die Marke von nicht die Bedeutung, die ihr von den Medien zugesprochen wurde. Trotzdem könnte sie sich nun als Widerstand herausstellen, was zur Bestätigung der oberen Trendkanalbegrenzung führen würde. Die genannten Bedenken bleiben. Nikkei 225 (daily) Der Nikkei-Index konnte den kurzfristigen Aufwärtstrend halten. Ähnlich wie beim DAX könnte sich die runde Indexmarke von Punkten als relevant und damit als Widerstand erweisen. Somit ist ein Bruch der Aufwärtstrendlinie in den nächsten Tagen denkbar. Sollte der Markt die Kraft aufbringen, den Trend zu halten und bis an die Widerstandslinie bei knapp unter Punkten zu steigen, könnte sich die Formation zu einem Doppelboden entwickeln. Dies würde bei einem Ausbruch über die Widerstandslinie zu weiterem Aufwärtspotenzial führen. Dies ist derzeit aber noch nicht zu erwarten.

4 Private Kunden Technische Marktanalyse 13. August 2012 Seite 4 Währungen / Zins Euro-Bund Future (daily) Der Bund-Future hat den Aufwärtstrend gehalten und wieder leicht nach oben gedreht. Die Divergenz beim MACD-Indikator wurde abgearbeitet. Ein neuer Angriff auf die jüngsten Tops sollte bei gleichzeitiger Schwächeneigung der Aktienmärkte kurzfristig möglich sein. EURO/USD (daily) Der Euro hat einen kurzfristigen Aufwärtstrendkanal generiert. Bei 1,24 befindet sich ein Widerstand, der in den letzten Tagen nicht nachhaltig überwunden werden konnte. Aktuell notiert die Gemeinschaftswährung im Bereich der unteren Trendkanalbegrenzung. Ein Bruch dieser Trendlinie würde schnell weitere Kursverluste nach sich ziehen, was dann zu einem Unterschreiten der Marke von 1,20 führen dürfte. Die Indikatoren haben Verkaufssignale generiert oder stehen kurz davor.

5 Private Kunden Technische Marktanalyse 13. August 2012 Seite 5 Impressum Veröffentlicht am: 13. August 2012 Verantwortlich: Chris-Oliver Schickentanz, CEFA Autor: Christoph Geyer, CFTe, Certified Financial Technician Herausgeber: 2012; Herausgeber: Commerzbank Aktiengesellschaft, Kaiserplatz, Frankfurt am Main. Diese Ausarbeitung oder Teile von ihr dürfen ohne Erlaubnis der Commerzbank weder reproduziert, noch weitergegeben werden. Quellen: IDMS und Reuters Wichtige Hinweise Detailinformationen zu den Chancen und Risiken der genannten Produkte hält Ihr Berater für Sie bereit. Diese Publikation ist eine Kundeninformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Kein Angebot; keine Beratung Diese Information dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung allein ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Darstellung von Wertentwicklungen Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beeinflusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers/ Index von EURO abweicht.